金融学 黄达课件

货币与货币制度
2015年09月
施媛
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主要内容
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 货币流通 货币起源 货币的种种形态 货币的职能 货币的界定 货币制度 国际货币体系
2015年09月
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本章重要术语

银行券 一般等价物 流动性 劣币驱逐良币
1.货币流通

P4

货币流通与商品流通 个人、企业、财政、金融机构的货币收支 个人与企业：生产销售与劳动所得 企业与财政：税收的收入与支出 金融机构：存贷款 此收彼支，此支彼收，由此及彼，连绵不断 这个连绵不断、割裂不开的货币流，称之为货币 流通
铸币


铸币(coin): 铸成一定形状并由国家印记证明其 重量和成色的金属货币。 国家的印记：形状、花纹、文字等 世界最早的金属铸币是中国春秋初期约公元前 800年的布币,刀币,铜贝 铸币的发展有一个从足值到不足值铸币的过程
纸币



纸币(Paper Money): 纸制的货币，是国家 发行的纸质货币符号 世界上最早的纸制货 币——交子：始于北 宋的大规模纸币流通 不兑现
百度文库
3.货币的种种形态：外汇

P7
外币现钞 外币存款 以外币标示的有价证券 外国政府债券 外国公司债券 外国公司股票
4.货币的职能

P8
货币的主要职能 价值尺度：赋予交易对象以价格形态 流通手段：购买和支付的手段 资产职能：积累和保存价值的手段
4.1赋予交易对象以价格形态
6.货币制度

货币制度的构成 货币材料的确定 货币单位的确定（名称、值） 流通中货币种类的确定（本位币、辅币） 对不同种类货币的铸造和发行的管理 对不同种类货币的支付能力的规定 （有限法偿、无限法偿）
6.1货币材料的确定

P13

国家规定哪种或哪几种商品(可能是金属，也可 能是非金属)为币材，实际上都是对已经形成的 客观现实从法律上加以肯定。 哪种或哪几种商品一旦被规定为币材，即称该货 币制度为该种或该几种商品的本位制，比如以金 为币材的货币制度称为金本位。
6.5货币支付能力的规定

P15

无限法偿，即法律规定的无限制偿付能力。 不论每次支付数额如何大，不论属于何种性质 的支付，对方都不能拒绝接受 金属货币制度下的本位币 有限法偿主要是对辅币规定的 在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人 有权拒收；在法定限额内，收款人不得拒收 金属货币制度下不足值的辅币
7.1布雷顿森林体系

P17


背景 1929年~1933年世界经济危机 需要稳定汇率 二战后美国的国际地位 美国充足的黄金储备确保了美元的国际地位 两大国际金融机构 国际货币基金组织（IMF） 世界银行 “双挂钩”的国际货币体系 美元与黄金挂钩

1盎司黄金等于35美元（1美元等于0.888671克黄金）
P5
按币材划分的货币种类 实物货币 商品货币 称量货币
金属货币
铸币 货币 纸币、银行券（现金）
信用货币
存款货币
电子货币
金属货币

P5

金属作为币材的优点 价值比较高 易于分割 易于保存 便于携带 金银天然不是货币，但货币天然是金银 中国的魏晋到唐朝，帛曾充当主要币材，与铜币 并行流通——具体条件下，不理想的材料也可充 当币材。
P9;P14
4.1赋予交易对象以价格形态

货币购买力（purchasing power） 指对商品、服务的“购买力” 价格的倒数是货币购买力,价格指数与货币购 买力反方向变化
4.2购买和支付的手段

P9
交易媒介（media of exchange） 一手交钱一手交货，以货币作为商品流通的媒介 特点 必须使用现实的货币 作用 克服了物物交换的困难，促进商品流通与市 场扩大
4.2购买和支付的手段

P10
支付手段（means of payment） 货币作为延期支付的手段来结清债权债务关系。 货币不是流通过程的媒介，而是补足交换的独立 环节。 赋税、地租、借贷、工资和劳动报酬 特点：跨期交换行为的结清环节 没有商品在同时同向运动 作用：支付抵消以节约流通费用，通过非现金 结算加速资金周转，促进资金集中与有效利用

价值尺度（measure of value）：是指用货币去 计算并衡量商品或劳务的价值，为商品和劳务的 交换标价，成为交易的前提 特点:只是观念或想象中的货币,不需要现实的 货币 作用:以货币作为价值尺度来衡量各种不同商 品或劳务的价值，各种交换对象都用货币进行 标价，以此确定交换比率。
4.1赋予交易对象以价格形态
6.货币制度：格雷欣法则

P6

格雷欣法则（Gresham’s law）：劣币驱逐良币 在两种以上货币同时流通时一般都会出现“劣币 驱逐良币”现象 在（金银）复本位货币制度下，两种实际价值不 同而法定价格相同的铸币同时流通时， 实际价值较高的货币（良币）必然退出流通： 它们被贮藏、熔化或被输出国外 实际价值较低的货币（劣币）则充斥市场
7.2浮动汇率制度

结果：浮动汇率制度 1971年 美元停止兑换黄金，美元对黄金贬值 1973年 取消固定汇率制度

联邦德国、法国对美元实行联合浮动 英国、意大利、爱尔兰实行单独浮动 其他主要西方货币实行了对美元的浮动汇率
7.3欧元

P18


1998年 欧洲中央银行成立 1999年 欧元（EURO）启动 2002年 欧元进入流通，取代欧元区各国货币 区域货币一体化： 一定地区内的国家和地区，在货币金融领域实 施国际协调，并最终形成统一的货币体系。 优点： 有利于汇率安排，以实现就业、稳定和国际收 支平衡的宏观经济目标 希腊债务危机

IMF成员国货币与美元挂钩
7.1布雷顿森林体系

布雷顿森林体系 是以美元为中心的国际货币体系（固定汇率制 度） 使美元处于等同黄金的地位，成为各国外汇储 备中最主要的国际储备货币 1944年7月~1973年
7.2浮动汇率制度

P18

背景： 20世纪50年代，美国的经济地位下降，西欧 和日本的经济地位上升 20世纪60年代之后的越南战争造成美国巨大 的财政赤字 转变： 美国：外汇收支逆差（国际支出>国际收入） 美国黄金储备不足 抛售美元；抢购黄金；抢购德国马克、日元
5.货币的界定：流动性



流动性：资产以合适的价格变现（顺利交易）的 能力 比较以下资产的流动性： 股票，房地产，现金，活期存款 流动性过剩，流动性不足，流动性风险 商业银行的流动性风险会带来哪些后果？
5.货币的界定：社会计算工具


社会分工→每个生产者从事某种劳动，一定数量 如果所生产的商品不为社会需要： 卖不出→不能通过交易获得货币→不能用货币购买 其他商品 如果所生产的商品为社会需要： 卖出商品→获得货币→购买其他商品 所生产商品供大于求： 低价卖出→获得少量货币 所生产商品供小于求： 高价卖出→获得大量货币
2.货币起源

P5
主流观点：货币源于交换 马克思认为：一般等价物 交易成本 物物交换：每种商品之间都可以相互交换 货币经济：货币可以与其他商品相互交换，商 品之间不能相互交换 同种商品之间不必交换 物物交换和货币经济条件下，各需要搭建多少 个交易桥梁？
3.货币的种种形态


货币单位的“名” 货币单位的的名称与衡制的单位名称有渊源

P9;P14
中国的“两”，英国的“镑”。


世界上林林总总的货币名称： 一般规律：（国名）＋（货币单位名） 中国货币的特殊叫法：“法”币；“人民”币
4.1赋予交易对象以价格形态

货币单位的“值” 货币单位的的名称与衡制的单位名称有渊源 英镑（重1镑的金=金币46.725镑——1816 ） 没有金流通的“金平价”： US$1=0.888671g ——1934 黄金非货币化之后的货币 “值” a. 购买力； b. 汇率
4.3积累和保存价值的手段 P10


资产职能：货币可以作为人们总资产的一种存在 形式，成为实现资产保值增值的一种手段。由此 形成了投资性或投机性货币需求 原因： 货币是社会财富的一般代表，贮藏货币等于贮 藏社会财富； 货币具有与一切商品直接相交换的能力，可随 时用于购买，即货币具有较高的流动性。
思考题


钱、货币、通货是一回事吗？银行卡属于货币么？ 货币：普遍为大家接受作为偿付货款和服务的手 段；是一般等价物。 货币俗称为钱 流通中的货币称为通货（银行体系以外的货币） 银行卡属于货币么？ 银行卡由银行发行，可以用于存取款和转账支付 等业务，属于货币。
7.国际货币体系

国际货币体系：对货币制度作出国际性的安排 布雷顿森林体系 浮动汇率制度 欧元
5.货币的界定

什么是货币？ 最粗略的表述：

可用来买东西的东西； 在购买、支付和储蓄中被普遍接受的东西

20世纪以前古典的说法：一般等价物 始于凯恩斯：流动性 社会计算工具或“选票”
5.货币的界定：一般等价物
P12

货币是固定充当一般等价物的特殊商品： 从历史的发展看货币首先是一种商品，具有商 品的共性 货币是一种特殊的商品，是一切商品价值的表 现材料：价值尺度 具有与其他商品直接相交换的能力：流通手段
6.3流通中货币种类的确定 P14


本位币（standard money） 用法定货币金属按照国家规定的规格经国家造 币厂铸成的铸币称之为本位币或主币 流通中的基本通货 本位币最小规格是一个货币单位 辅币（fractional money） 由于商品价格和服务付费很多是不到一个货币 单位或在货币单位之后有小数，因此还需要小 于一个货币单位的流通手段。这就出现了辅币 制度。
银行券

P6

银行券(banknote)：银行发行的信用货币 银行券最早出现于12世纪 完全兑现→不完全兑现→完全不兑现 分散发行→中央银行集中统一发行 银行券与纸币
可签发支票的存款

P7
存款货币(deposit money) 能够发挥货币交易媒介和资产职能的银行存款 包括可以直接进行转账支付的活期存款和企业 定期存款、居民储蓄存款等。