金融名词解释

第一章：
一、名字解释
1、金融：凡是既涉及货币，又涉及信用，以及以货币和信用结合为一体的形式生成运作的所有交易行为的集合。

2、金融学：是研究价值判断和价值规律的学科。

主要包括传统金融学理论和演化金融学理论两大领域。

3、投资：是用某种有价值的资产，其中包括资金、人力、知识产权等投入到某个企业、项目或经济活动，以获取经济回报的商业行为或过程。

可分为实物投资、资本投资和证券投资。

4、储蓄：城乡居民将暂时不用或结余的货币收入存入银行或其他金融机构的一种存款活动。

又称储蓄存款。

5、收入：指某一个体，包括个人或者企业在销售商品、提供劳务及转让资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入，通常包括商品或劳务的销售收入、利息收入、使用费收入、股利收入等。

第二章：
一、名词解释
1、一般等价物：是价值尺度和流通手段的统一，是货币在表现、衡量和实现商品价值时所起的作用。

2、实物货币：是指以自然界存在的某种物品或人们生产出来的某种物品来充当货币。

中外历史上有许多物品充当过货币，如贝壳、羽毛、金银、珊瑚、布帛甚至活的牲畜。

3、信用货币：通常是指不规定含金量，也不能与金属货币兑换，而是由银行通过信用程序发行的货币。

目前世界上几乎所有的国家都采用这一货币形态。

4、价值尺度：是指货币体现商品的价值并衡量商品价值量的功能，这是货币最基本、最重要的职能之一。

5、流通手段：指货币作为商品交换媒介促进商品交换的功能，这也是最基本、最重要的职能之一。

6、支付手段：是指货币作为价值的独立形态进行单方面转移时的功能。

（或延期偿付标准）
7、贮藏手段：是指货币退出流通，被当做价值的独立形态或社会财富的一般形式保存起来的功能。

8、银本位制：是以白银作为本位货币的货币制度，有银两本位和银币本位两种类型。

9、金银复本位制：是指以金和银同时作为本位货币的货币制度。

有三种形式：平行本位制、双本位制和跛行本位制。

10、平行本位制：是指两种金属货币间的兑换比例完全按各自的价值量由市场供求决定的制度。

11、双本位制：是指国家以法律形式规定金银之间的比价，要求金银两种货币按法定比价流通的货币制度。

12、金本位制：是以黄金为本位货币的货币制度，包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三种形式。

13、金币本位制：是金本位的典型形式，其主要内容包括：以黄金作为本位币币材；金币的名义价值和所含黄金的价值相等，属于足值货币；金币可以自由铸造；金币具有无限法偿的能力；黄金可以自由输入输出；辅币和银行券可以与金币自由兑换。

14、金块本位制：也称为生金本位制，其内容是，银行券仍规定一定的含金量，达到一定金额的银行券职能兑换为金块。

这种制度尽管承诺兑换黄金，但是有限制条件，一般公众无力
兑换，所以大大节省了黄金的使用，中央银行只需要保留一定比例的黄金作为发行准备。

同时也说明黄金货币的职能开始萎缩。

15、金汇兑本位制：也称虚金本位制，其含义是规定国内货币与另一实行金币本位制或金块本位制的国家保持固定汇率，并在该国存放外汇黄金作为发行准备，居民可以按法定汇率购买外汇，并可在联系国兑换黄金。

这是一种间接与黄金挂钩的制度。

16、劣币驱逐良币：是指当一个国家同时流通两种实际价值不同而法定比价不变的货币时，实际价值高的货币（良币）必然要被熔化、收藏或输出而退出流通领域，而实际价值低的货币（劣币）反而充斥市场。

17、货币制度：简称“币制”，是一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式。

在现代社会，货币制度已经成为国家经济制度建设中的一项重要内容。

18、无限法偿：是指法律赋予本位币具有无限的支付能力。

19、有限法偿：是指法律赋予本位币具有有限的支付能力。

第三章
一、名词解释
1、信用：从经济学意义上讲，信用是指发生在社会经济活动中的各种借贷行为。

2、高利贷：是最古老的的信用形式，就是以高额利息的获取或支付为条件的一种借贷行为。

3、信用制度：是指关于信用及信用关系的制度安排，是对信用行为及关系的规范和保证，即约束人们信用活动和关系的行为规则。

4、商业信用：是指企业之间提供的，以商品资本为对象的信用。

具体形式包括企业间的商品赊销、分期付款、预付货款、委托代销等。

5、银行信用：是指银行和非银行金融机构以货币形式向企业和个人提供的信用。

6、国家信用：泛指以政府为主体的借贷行为，是以国家为债务人，从社会上筹措资金来解决财政需要的一种信用形式。

基本形式有政府债券、专项债权和银行透支或借款三种。

7、消费信用：是指为消费者购买各种消费资料而提供的信用。

这种信用以借款者的未来收入作为偿债的保证。

8、国际信用：是指跨越国界的信用活动，它在本质上是货币资本与商品资本的输入输出。

第四章：
一、名词解释：
1.利息：是借款人支付给贷款人超过本金部分的报酬。

2.利息率：是一定时期收取的利息同借出款（本金）数额的比例，它是决定利息数量的因素与衡量标准。

3.现值：指资金折算至基准年的数值，也称折现值、也称在用价值，是指对未来现金流量以恰当的折现率进行折现后的价值。

4.终值：又称将来值或本利和，是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。

5.名义利率：指银行的挂牌利率，是银行对外开展业务时所采用的实时利率。

6.实际利率：是名义利率剔除通货膨胀因素以后的真实利率。

7.短期利率：是指融资时间在一年期以内的利率。

8.长期利率：是融资时间在一年以上的利率。

9.固定利率：是指利率在整个借款期间内固定不变，不随借贷资金的供求状况和市场利率的波动而发生变化。

10.浮动利率：又称可变利率，是指利率随着市场利率的波动而定期调整变化的利率。

11.官方利率：是政府货币管理当局或中央银行确定发布的，各级金融机构都必须执行的各种利率。

12.市场利率：是在金融市场上由借贷资金供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率，包括借贷双方直接融资时协商的利率和金融市场买卖各种有价证券时的利率。

13.公定利率：是指由金融机构或行业工会、协会（如银行公会、银行业协会等）按协商的办法确定的利率。

14.存款利率：是指客户在银行或其他金融机构存款所取得的利息额与存款本金的比率。

15.贷款利率：是指银行和其他金融机构发放贷款所收取的利息额与贷款本金的比率。

16.一般利率：金融机构对同类存、贷款制定的不同的利率标准。

17.优惠利率：金融机构对同类存、贷款制定的不同的利率标准。

18.基准利率：是指在整个金融市场上和整个利率体系中处于关键性地位、起决定性作用，并能制约其他利率的基本利率。

19.平均利率：不是一个独立的、实际存在的利率，只是一个计算利率。

20.利率期限结构：是指具有相同风险、流动性及税收待遇，但期限不同的金融工具具有不听的利率水平，反映了期限长短对其收益率的影响。

21.市场分割：是指营销者通过市场调研，依据消费者的需要和欲望、购买行为和购买习惯等方面的差异，把某一产品的市场整体划分为若干消费者群的市场分类过程。

22.流动性偏好：指当一段时间内即使利率降到很低水平，市场参与者对其变化不敏感，对利率调整不再作出反应，导致货币政策失效。

第五章
名词解释：
1.金融市场：指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，
广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。

2.直接融资：是指资金盈余单位与资金短缺单位相互之间直接进行协议，或者前者在金融
市场上购买后者发行的有价证券，实现资金从盈余单位向短缺单位的转移，从而完成资金融通。

3.间接融资：是指资金盈余单位与资金短缺单位之间不发生直接的关系，而是分别与金融
机构发生独立的交易，即资金盈余单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给资金短缺单位使用，从而完成资金融通。

4.发行市场：又称初级市场或一级市场，是票据和证券等金融工具最初发行的场所，是筹
资者和初始投资者之间进行金融交易的场所。

5.流通市场：又称二级市场，是已经发行的票据或证券等金融工具转让买卖的场所，是投
资者之间进行金融交易的场所。

6.柜台市场：是指在证券交易所以外进行证券交易的广泛市场，是未上市股票和大部分企
业债券交易的市场。

7.第三市场：是指对已上市证券进行大宗买卖的场外交易市场。

8.第四市场：是指机构投资者及大客户之间利用计算机网络和自动报价系统进行股票买卖
的场外交易市场。

9.货币市场：是指融资期限在一年以内的短期资金交易市场，主要功能是满足短期流动性
需求。

10.同业拆借市场：是金融机构之间为调剂短期资金余额而相互融资的市场，它是货币市场
的一个重要组成部分，能较准确反映资金供求状况。

11.证券回购市场：通过证券回购进行资金融通交易的场所。

12.商业票据市场：是货币市场中历史最悠久的短期金融市场，它是指买卖由业绩卓著而极
有信誉的工商企业所签发的期票的市场。

13.资本市场：以中长期金融工具作为媒介，融资期限在一年以上的资金交易市场，又称长
期资金市场。

第六章
名词解释
1.金融工具：又称信用工具，是进行资金融通的一种证明债权债务关系或所有权关系的合
法凭证。

2.股票：股份公司发给股东作为入股凭证并据以取得股息的一种有价证券。

3.债券：政府、金融机构、企业等机构直接向社会筹措资金时，向投资者发行的，并且承
诺按规定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

4.证券投资基金：一种新型的投资方式或投资制度，是汇集不特定多数且有共同投资目的
的投资者的资金，委托专业的金融投资机构进行科学性、组合性、流动性投资，借以分散与降低风险，共同受益的一种投资方式或制度。

5.衍生金融工具：又称衍生证券、衍生产品，是指由原生金融工具或基础金融工具创造出
的新型金融工具。

6.期权：赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格购买或出售一定数量某种金融资产
的权利。

7.欧式期权：在规定的合约到期日行使权力的期权。

8.美式期权：在规定的有效期限内的任何时候均可以行使权力的期权。

9.互换：交易双方通过远期合约的形式约定在未来某一段时间内互换某种金融资产的交
易。

10.利率互换：根据交易双方存在的信用等级、筹资成本和负债结构的差异，利用各自在国
际金融市场上筹集资金的相对优势，将同一种货币的不同利率的债务进行对双方有利的安排。

11.货币互换：双方按固定汇率在期初交换两种不同货币的本金，然后按预先规定的日期，
进行利息和本金的分期交换。

第七章金融市场机制理论
现值：是指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值，俗称“本金”。

终值：又称将来值或本利和，是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。

证券价值评估：见课本P128公式，上同。

市盈率：市盈率指在一个考察期内，股票的价格和每股收益的比率。

股票发行价格=预计每股税后盈利*市场所在地平均市盈率；市盈率=股票价格/每股收益（P130）
有效市场：满足如下条件的证券市场：第一，投资者都利用可获得的信息力图获得更高的报酬；第二，证券市场对新的市场信息反应迅速而准确，证券价格能完全反映全部信息；第三，市场竞争使证券价格从旧的均衡过渡到新的均衡，而与新信息相应的价格变动是相互独立的或随机的。

期望
按照定义,离散随机变量的一切可能值与其对应的概率P的乘积之和称为数学期望,均值
方差
方差是各个数据与平均数之差的平方的平均数。

标准差（P138）
标准差（Standard Deviation），也称均方差（mean square error），是各数据偏离平均数的距离的平均数，它是离均差平方和平均后的方根，用σ表示。

标准差是方差的算术平方根。

标准差能反映一个数据集的离散程度。

平均数相同的，标准差未必相同。

完全市场：线性独立的证券的数量大于或等于未来可能发生的状态的总数量的证券市场是就是完全市场。

即不存在套利，所有证券价格稳定在自己的内在价值。

完全市场以完全理性和完全信息为前提条件。

完全信息的假设条件：第一，所有信息必须公开透明。

即将信息无偿提供给所有投资者，所有投资者对信息的解释判断不存在任何分歧，信息传递渠道通畅，不存在任何阻碍；第二，价格已经反映了所有可以得到的信息，并且具有高度的灵敏性和传导性。

第三，价格是既定的量，所有投资者只能根据给定价格作出选择。

谁也不能支配影响价格的形成，价格是唯一的调节信号。

完全理性的假设条件：第一，市场是理性的，即市场是完全竞争市场和公平与效率统一的市场，不存在资本过剩和资本短缺的问题，资本可以自由流出、流入，交易过程是在瞬间完成的，既不存在虚假交易也不存在时间和数量调整。

第二，市场行为人是理性的，收益最大化是所有投资者从事证券交易的唯一动机。

市场行为人自觉根据理性原则制定投资决策，调整交易数量，确立交易方式，规范交易行为，开展交易活动。

第三，市场是均衡的，能根据内部机制和外部环境的变化迅速地进行调整，从非均衡态自动恢复到均衡态。

证券组合原理：投资者对于投资活动最关注的问题是预期收益和预期风险的大小，他们尽可能建立起一个有效组合，使单位风险水平上收益最高，或单位收益水平上风险最小。

系统性风险：系统性风险即市场风险，即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。

不确定性：指经济主体对于未来的经济状况（尤其是收益和损失）的分布范围和状态不能确知。

最优资产组合：投资者以自己不同风险偏好所形成的最优证券组合，就是使其效用最大化的证券组合。

投资者应选择无差异曲线簇与有效边界的切点作为最优投资。

越靠上的无差异曲线带来的满足程度越大，而在有效边界上，切点以外的点均位于切点处无差异曲线的下方，因此切点处即是最佳投资点。

（见课本P141图）
第八章金融机构
金融机构：是指专门从事货币信用活动的中介组织，是专门化的融资中介。

商业银行：是以盈利为目的，直接面向社会企业、单位和个人，以经营存放款和汇兑为主要业务的信用机构。

专业银行：是专门经营某种特定范围的金融业务和提供专门性金融服务的银行。

储蓄银行：是专门办理储蓄业务的银行。

开发银行：是专门为满足经济社会发展长期投资需要而设立的银行。

中央银行：是一个国家的金融管理机构，实在商业银行的基础上发展形成的，是现代各国金融系统的核心。

政策性银行：是我国深化金融体制改革过程中，为实现国有专业银行向商业银行转化而成立的专门承担政策性信贷业务的银行。

证券公司：是专门经营证券业务，具有独立企业法人地位的金融机构。

它受托办理股票证券发行业务，受托代理单位及个人的证券买卖业务，同时自己也从事有价证券的买卖经营。

第九章商业银行
负债业务：是商业银行资金来源的业务，是其资产业务和中间业务的基础。

资产业务：资产业务是商业银行将其形成的货币资金加以运用的业务。

主要有现金资产、贷款业务、票据业务和证券投资业务。

中间业务：是指商业银行以中介人的身份代客户办理各种委托事项，从中收取手续费的业务。

资产负债管理：基本思想是从资产和负债两方面综合考虑，对照分析，根据银行经营环境的变化，协调各种不同的资产和负债在利率、期限、风险和流动性等方面的搭配，做出最优化
的资产负债组合，以满足盈利性、安全性和流动性的要求。

风险管理：是指如何在一个肯定有风险的环境里把风险减至最低的管理过程。

第十章中央银行
中央银行：国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控，对金融机构乃至金融业进行监督管理的特殊的金融机构。

再贴现：再贴现是中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向商业银行提供融资支持的行为。

演进型中央银行：最早具有中央银行名称的是瑞典国家银行。

但是成立于1694年的英格兰银行，是最早真正执行中央银行职能的金融机构，被称为中央银行的鼻祖。

创设型中央银行：创设型中央银行是指为适应客观需要而设立的银行，一般称之为人工创设型中央银行。

放款业务：第一，对商业银行的放款。

有三种形式：信用放款；再抵押；再贴现。

第二，对财政部的放款。

一是直接贷款；二是透支。

第三，其他放款。

最后贷款人：中央银行作为最后贷款人，是指对商业银行和其他金融机构融通资金。

第十一章
名词解释
1.货币需求：在一定时间内，社会经济主体为满足正常的生产、经营和各种经济活动需要而硬挨保留或占有一定货币的冬季或行为，
2.交易方程式：古典货币数量论的观点，货币只是交易的媒介。

因此，在一定时期内，社会的货币支出量与商品、劳务的交易量的货币总值一定相等。

据此，费雪提出了著名的交易方程式：MV=PT（M表示货币的数量，V表示货币流通速度，P表示物价水平，T表示交易总量）。

3.货币流通速度：一定量的货币在一定时期内的平均周转次数。

4.货币数量论：货币数量论是一种用流通中的货币数量的变动来说明商品价格变动的货币理论，认为在货币数量变动与物价及货币价值变动之间存在着一种因果关系的理论。

3.剑桥方程式：M=kPy 其中M为货币数量，k为货币形式持有的收入与财富占总财富的比例（现金余额），P为一般物价水平，y为以不变价格计算的实际产出。

4.交易性货币需求：人么进行日常交易而产生的货币需求。

是收入的递增函数
5.预防性货币需求：为应付那些预料之外的支出而产生的货币需求。

主要决定于收入的数量，而且也是收入的递增函数。

6.投资性货币需求：人们对闲置货币余额的需求。

7.流动性陷阱：在极端情形下，当利率低到一定程度时，整个经济中所有人都预期利率将上升，从而都希望持有货币而不愿持有债券，在这种情况下，投机动机的货币需求趋于无穷大。

8.平方根公式：M=K/2=
9.现代货币数量论：弗里德曼强调了货币需求的稳定性，认为货币供应量的变动既影响物价总水平变动，也影响总产量或国民收入变动。

10.恒久性收入：以往各年人们收入的加权平均数。

11.权变法：即依经济周期变动而确定货币供应量的方法（也称之为逆风向而行或简称顶风的货币政策），其抉择标准是追求利益最大化或损失最小化，即两利相权抉其重，两害相衡择其轻。

12.规则法：指只要货币管理当局按照一个固定的比率供应货币，就可以保持经济的稳定，即最适货币供应量只能是按固定的比率计算出来的。

13.“1:8”经验数据：我国传统对货币（现金）需要量的测算方法，其含义是每8元零售商品供应需要1元人民币实现其流通。

符合这个标准，说明货币流通正常；不符合这个标准，货币流通不正常。

14.三项挂钩法：指让货币需要量与经济增长、物价变动和货币流通速度三个因素挂钩。

15.单项挂钩法：是指对货币需求量增长率进行单项指标跟踪，即只与经济增长率一个指标挂钩。

第十二章
名词解释
1.货币供给量：指一国在某一时点上为社会经济运转服务的货币存量，它由包括中央银行在内的金融机构供应的存款货币和现金货币两部分构成。

2.狭义货币：通常指流通于银行体系之外的、为社会公众所持有的现金（即通货）及商业银行的活期存款。

3.广义货币：第一种是由弗里德曼、施瓦茨和卡甘等人提出的。

这种货币定义强调货币的价值贮藏职能。

他们认为除了狭义的货币量外，商业银行的定期存款和储蓄存款也应包括在货币范围内。

第二种广义货币的定义系由格利、肖和托宾等经济学家及拉德克利夫报告所提出。

除了狭义的货币量和商业银行的定期存款和储蓄存款所包括的各种金融资产外，还包括一些同样具有高度流动性的其他金融资产。

4.法定存款准备金：指法律规定商业银行必须将其吸收的存款按照一定比率存入中央银行的存款。

5.超额存款准备金：金融机构存放在中央银行、超出法定存款准备金的部分，主要用于支付清算、头寸调拨或作为资产运用的备用资金。

6.通货：指流通于银行体系之外而为社会公众所持有的现金。

人们所持有的通货是一种潜在的准备金。

7.基础货币：从基础货币的来源来看，它是指货币当局的负债，即由货币当局投放并为货币当局所能直接控制的那部分货币。

从基础货币的运用来看，它由两部分构成：一是商业银行的存款准备金，二是流通于银行体系之外而为社会公众所持有的现金，即通常所谓的通货。

8.货币乘数：也称为货币扩张系数，是用以说明货币供给总量与基础货币之倍数关系的一种系数。

9.法定存款准备金比率：是指中央银行所规定的、商业银行必须保有的存款准备金对其存款负债总额的比率。

10.定期存款比率：是指商业银行的定期存款对活期存款的比率。

11.通货比率：指社会公众持有的现金对商业银行活期存款的比率。

12.内生变量：又叫非政策性变量，是指在经济机制内部由纯粹的经济因素决定的变量，不为政策所左右。

13.外生变量：又称政策性变量，是指经济体制中易受外部因素影响，由非经济因素决定的变量，它能由政策决策人控制，并用做实现其政策目标的变量。