中职教育-《工程项目投资与融资》课件：第六章 工程项目融资担保结构(汤伟刚 主编 人民交通出版社).ppt

6.1 项目融资担保结构的概念
6.1.2项目融资担保定义及分类 ➢ 项目融资担保的分类
物的担保 物的担保也称物权担保，是指借款人或担保人以自己的有形资产
或权益资产为履行债务设定的担保物权，如抵押权、留置权 等。 形式：抵押（Mortgage）和担保（Charge） 人的担保 人的担保在项目融资中的基本表现形式是项目担保（Project Guarantee），是在贷款银行认为项目自身物的担保不够充 分时而要求借款人提供的一种人的担保。
项目完工 生产成本控制 产品市场
➢ 政治风险 ➢ 或有风险 ➢ 金融风险
6.1 项目融资担保结构的概念
6.1.5项目担保的类型
➢ 直接担保
有限金额的担保 限制时间的担保
➢ 间接担保 ➢ 或有担保 ➢ 意向性担保
6.1 项目融资担保结构的概念
6.1.6项目担保的步骤
➢ 贷款银行向项目投资者或第三方担保人提出项目担保的要 求；
6.2项目融资担保的多种形式
6.2.2项目信用担保 ➢ 项目完工担保的提供者和担保内容
项目完工担保的提供者是项目的投资者、承建项目的工 程公司或有关保险公司。其中，由直接投资者作为项目完 工担保者最常用。
项目完工担保主要包括：完工担保责任、项目投资者履 行完工担保义务方式和措施等三个方面的基本内容。
6.2.3项目物权担保 ➢ 含义和作用
项目物权担保是指项目公司或第三方以自身资产为履行 贷款债务提供的担保。国内用的多，但是，国际融资活动 较少使用，因为贷款方不易控制跨国担保物，另外，贷款 方看重的是项目本身，而非项目目前的资产。
项目物权担保的作用在于约束项目有关参与方认真履行 合同。
6.2项目融资担保的多种形式
项目融资结构以被融资项目本身的经济强度作为保障融资 成功的首要条件，债务偿还的来源主要被限制在项目的现金流 量和资产价值上。而对于超出项目自身承受能力的风险因素必 然要求项目的投资者或与项目有关的第三方提供附加的债权担 保。 采用担保形式，项目的投资者可以避免承担全部的和直接的项 目债务责任 采用项目担保形式，项目投资者可以将一定的项目风险转移给 第三方
“无论提货与否均需付款”（take-or-pay for it）又 称“无货亦付款合同”，“或取或付合同”，表现的 是项目公司与项目产品购买者之间的长期无条件的销 售合同关系
“提货与付款合同”（take-and-pay agreement ）是指买方在取得货物后，即在项目产品交付或项目 劳务实际提供后，买方才支付某一最低数量的产品或 劳务的金额给卖方。
6.1 项目融资担保结构的概念
6.1.3项目担保人 ➢项目投资者作为担保人
6.1 项目融资担保结构的概念
6.1.3项目担保人 ➢ 与项目利益有关的第三方参与者作为担保人
6.1 项目融资担保结构的概念
6.1.3项目担保人 ➢ 商业担保人
6.1 项目融资担保结构的概念
6.1.4担保范围
➢ 商业风险
➢ 项目投资者或第三方担保人可以考虑提供公司担保，如果 公司不被接受，则要考虑提供银行担保。
➢ 在银行提供担保的情况下，项目担保成为担保银行与担保 受益人之间的一种和约关系。
➢ 如果项目所在国与提供担保的银行不在同一国家时，有时 担保受益人会要求担保银行安排一个当地银行作为其代理 人，承担担保义务，而担保银行则承诺偿付其代理人的全 部费用。
6.2项目融资担保的多种形式
6.2.2项目信用担保
➢ “无论提货与否均需付款”协议和“提货与付款”协议 的项目担保的区别
“提货与付款合同”承担的不是无条件的绝对的付款责任，而 只是承担在取得产品且产品符合合同的约定的条件下才履行协 议确定的付款义务
在合同产品的价格规定上，“提货与付款合同”一般没有最低 限价的规定，一旦出现产品价格长期过低的情况时，就有导致 现金流量不足以支付项目的生产费用和偿还到期债务的可能
由工程承包合同以及其背后的金融机构提供的项目完工担保，是 包括在工程承包合同中的一种附加条件。
➢ 资金缺额担保
以保证项目正常运行为出发点的资金缺额担保 以降低商业银行损失为出发点的资金缺额担保
6.2项目融资担保的多种形式
6.2.2项目信用担保
➢ “无论提货与否均需付款”协议和“提货与付款”协议 的项目担保含义
6.2.2项目信用担保 ➢ 主要形式
不动产物权担保 动产物权担保 浮动设押
➢ 其他形式
准担保交易 东道国政府支持
第六章 工程项目融资担保结构
1.项目融资担保的地位与作用； 2.项目融资担保的定义与分类； 3.项目融资担保人； 4.项目融资担保范围； 5.项目融资担保类型； 6.项目融资担保的步骤； 7.项目融资担保的形式。
6.1 项目融资担保结构的概念
6.1.1担保在项目融资中的地位和作用 ➢ 担保在项目融资中的地位和作用
6.2项目融资担保的多种形式
6.2.1 商业银行对项目信用担保和物权担保的控制 ➢ 对项目现金流量的控制权 ➢ 对项目决策程序的控制权 ➢ 对项目资产处置的控制权
6.2项目融资担保的多种形式
6.2.2项目信用担保 ➢ 项目完工担保的含义
完工担保是一种有限责任且大多仅仅在时间上有所限 制的直接担保形式。即在一定的时间范围内，项目完工 担保人对贷款银行承担全面追索的经济责任。而项目完 工担保人需要尽一切方法去促使项目达到“商业完工”标 准。
6.1 项目融资担保结构的概念
6.1.2项目融资担保定义及分类 ➢ 项目融资担保的含义
担保在民法上是指以确保债务或其他经济合同项下的履 行或清偿为目的的保证行为，它是债务人对债权人提供履 行债务的特殊保证，是保证债权实现的一种法律手段。
项目融资担保是指借款方或第三方以自己的信用或资产 向贷款或租赁机构做出的偿还保证。
项目完工担保所针对的项目完工风险包括：由于工程或 技术上的原因造成的项目拖期或成本超支；由于工业纠纷 或其它外部因素造成的项目拖期或成本超支；由于上述任 何原因造成的项目停建甚至最终放弃。
6.2项目融资担保的多种形式
6.2.2项目信用担保 ➢ 商业银行基于完工担保不同提供者的要求
由直接投资者作为项目完工担保人是最常用也是最容易被商业银 行所接受的方式。
6.2项目融资担保的多种形式
6.2.2项目信用担保
➢ “无论提货与否均需付款”协议和“提货与付款”协议的项 目来自百度文库保的内容 与传统的长期销售合同基本相同，但需注意有区别 的内容。
6.2项目融资担保的多种形式
6.2.2项目信用担保 ➢ 其他形式的信用担保
履约担保 政府担保 “交钥匙”工程合同
6.2项目融资担保的多种形式
两者对产品质量条款有所不同
6.2项目融资担保的多种形式
6.2.2项目信用担保
➢ “无论提货与否均需付款”协议和“提货与付款”协议 的项目担保的特点
项目产品销售合同必须是长期合同，该协议的期限应该不 短于项目融资的贷款期限
项目产品销售该合同责任者的义务是无条件的，且不可撤 销
项目产品销售合同这种间接担保的方式使得购买方、贷款 人和项目公司实现了多赢