私募股权投资基金公司战略规划

私募股权投资基金公司战略规划

摘要：对于传统的金融投资而言，风险投资是一种观念和方法的革新，传统金融投资着眼点是未来的现金流量，而风险投资更为关注被投资企业管理者的能力、技术以及企业的发展前景等，因此受金融市场的总体趋势、政府政策导向、科技发展水平等宏观环境影响较大。正确把握好宏观环境发展趋势，对于私募股权投资公司战略分析和战略选择尤为重要。本文采取了PEST、波特五力模型、SWOT 矩阵等多种方法，在详细讨论宏观环境、公司竞争环境、公司现状的基础上，总结了H私募股权投资基金公司的优势与不足，得到了公司战略目标、战略规划以及5大战略重点。本文的研究意义在于为H私募股权投资基金公司制定战略地图以及基于平衡积分卡的绩效管理体系奠定基础。

Abstract：Compared with the traditional financial investment method，venture capital is a revolution of concept and method，which focus on the ability of entrepreneur，the technology and the development potential rather than the future cash flow. So it is majorly effectedby the macro environment financial market situation，government policy focusing and the technology development. This paper uses PEST，Porter five forces model and SWOT matrix to detailed discuss the macro environment，company competition environment and company current situation，then concludes the propositions and

contraditions of H private equity investment fund company，to summarize the strategic target，strategic plan and the five strategic point of the company. This paper is mainly written for the company`s strategic map making and the performance evaluation system building.

关键词：私募股权投资公司；竞争环境；战略规划；波特五力模型；SWOT矩阵

Key words：private equity investment company；competition environment；strategic plan；Porter five force model；SWOT matrix

中图分类号：F830.59 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2013）02-0161-04

0 引言

经过改革开放以来，我国的经济总量已经跃居全球第二位。居民财富不断增加，高净值人群迅速扩大，财务管理需求持续增长并呈现出多元化的趋势。同时，多层次的资本市场体系的初步建立，全球份额和国际影响力的不断提升，金融产品日益丰富，为私募基金的发展提供了良好的市场环境。

2011年是天津实施“十二五”规划第一年，面对复杂多变的国内外经济形势，天津市上下积极贯彻落实国家宏观调控政策，统筹做好转方式、调结构、惠民生、促和谐等各项工作，经济保持平稳较快增长，质量效益进一步提升，实现了“十二五”发展的良好开局。天津经济实力跃上新台阶，

经济总量突破万亿，达到11191亿元，增长164％，位居全国前列。

国家法律政策方面，股权投资近年来一直都是媒体关注的焦点，2012年，修订后的《基金法》将在人大会议上提交审议通过，预计私募基金会纳入其中，而其他部门也会有所跟进，整个PE市场的监管思路有望进一步明晰。目前国家从立法，税收征管，合伙制创投的合法性，政策扶植等立法到具体操作都作了明确规定，国家大力推动风险投资发展的政策意图十分明显。直辖市城市中，天津的脚步是最快的。天津市工商行政管理局于2007年颁布了《关于私募股权投资基金、私募股权投资基金管理公司（企业）进行工商登记的意见》（”《天津工商登记意见》”）。随后，籍国函〔2008〕26号和发改办财金[2008]1006号文件对天津市滨海新区发展股权投资基金的支持，天津市发展与改革委员会和天津市商务局等部门于2008年联合发布了更加详细的《天津股权投资基金和股权投资基金管理公司（企业）登记备案管理试行办法》（“《天津备案办法》”）。

我国金融市场总体运行平稳，债券市场保持健康发展。近年来，我国公司在债券市场中发行信用类债券的发行量有了大幅度的增加，丰富了公司的融资渠道，缓解了银行贷款融资渠道对公司发展的制约，有利于增加公司的融资机会。我国金融创新现有的情况看，已经取得了一些成绩，主要包括对金融市场、金融产品、金融工具、金融服务和手段等的创新。例如推出创业板，拓展了资本市场的深度与广度；融

资融券业务的开展，增加了市场交易量，增强了证券市场的流动性，为公司进行融资和投资提供了更多的资金和证券，同时也为投资者提供了新的交易方式，有利于改善我国证券市场长期存在的“单边市”现状，增加了投资者规避市场风险的工具。在天津市区域金融生态环境建设中，天津市政府发挥了至关重要的作用，为整个金融生态的优化和发展提供了强有力的支持。2003年到2010年，天津市的固定资产投资累计将超过1.5万亿元，其中要新增社会资本约1万亿元。政府及相关部门对银行债权确权给予大力支持。1 波特五力法对行业分析

五力分析法是由波特（Porter）提出的，他认为行业中存在着决定竞争规模和程度的五种力量即从产业内现存对手之间的竞争、新进入者的威胁、替代品的威胁、来自供方的竞争和来自需方的竞争。这五种力量综合起来影响着产业的吸引力。它是用来分析企业所在行业竞争特征的一种有效的工具，如图1所示。

1.1 现存竞争对手中国领先的金融信息资讯服务机构ChinaVenture投中集团近期发布2011年中国私募股权（PE）投资市场统计，2011 年中国PE市场披露投资案例数量环比有所下降，而投资金额则超过2010年再创历史高点。在行业分布方面，制造业、能源、金融等传统行业依然是PE关注的焦点，由于私募股权基金行业的进入门槛相对隐性和而投资回报率想象空间巨大，受利益驱动，券商、银行、保险机构等多元化的投资主体纷纷加入到这个行业中来，私募股权