20110226 贸易融资工具介绍

贸易融资工具一指禅

短期出口信用保险 (3)

P-A-Y-G (4)

供应商融资 (6)

优惠贷款 (8)

项目融资 (10)

出口卖方信贷 (12)

出口买方信贷 (14)

短期出口信用保险

1.什么是短期出口信用保险?

短期出口信用保险保障一年期以内，出口商以信用证（L/C）、付款交单（D/P）、承兑交单（D/A）、赊销（O/A）方式从中国出口的收汇风险。

2.什么是特定合同保险？

是短期出口信用保险的一种特殊产品。中国出口信用保险公司（以下简称“信保”）专门为电信行业设计，可承保信贷期（从初验开始）为2.5年（或者FAC 之后两年），金额100万美元以上5000万美元以下的合同。

3.短险项下特定合同保险的益处是什么？

1）可以将买方的收汇风险转嫁给信保；

2）由信保承保了信用险的合同，风险大大降低，各商业银行一般都愿意接受对此类合同的无追索权卖断操作。

4.短险项下特定合同保险优点是什么？

1）操作灵活，业务适用性强。短期特定合同保险操作比较灵活，可无担保，可无预付款，可在合同执行（发货或者开始还款）之后投保，可保本币合同（但

银行买断还没有突破），可承保深圳出口商、香港出口商和海外出口商签约

的合同（但现在除了深圳出口商和香港出口商的合同，别的海外出口商签署

的合同现在无法进行银行买断）；

2）风险承担能力强。短期信用险由于期限短，再加上信保公司的政策性背景，信保短险可以承担银行所不能承担的风险；

3）审批流程简便，操作效率高。目前信保公司对短期信用险的审批，都集中在信保内部，不用报财政部。

5.短期出口信用保险的保费成本是多少？

信保的短期险收费标准需要综合考虑国别、期限、付款方式及商业风险等因素，大体平均每年1－2%。

6.信保需要哪些申请资料？

投保单、商务合同、可行性研究分析、工程计划。

随着增长带来回报

1.什么是随着增长带来回报（以下简称“Pay-as-You-Grow”）?

Pay-as-You-Grow 是一种允许客户在一定时间内，按照网络设备业务收入的一定比例支付设备款的更加灵活的支付方式。

2.与延期付款相比，Pay-as-You-Grow有什么不同？

Pay-as-You-Grow 是设备供应商的创新客户融资方式。和延期付款相比，Pay-as-You-Grow 的支付期限通常更长。延期付款每一期支付的金额是固定的，而Pay-as-You-Grow 每期支付的金额与相关的设备业务收入有关。延期付款的条款下，客户在到期日有无条件付款的责任，但Pay-as-You-Grow的付款和售出设备相关业务的营业收入密切相关。

3.谁参与到Pay-as-You-Grow?

Pay-as-You-Grow应该由出口商作为设备供应商和客户达成协议。然而，由于所在国的政策原因，事前应该向税务、海关、中央银行等机构咨询所在国的相关政策。

4.Pay-as-You-Grow能给出口商的客户带来什么益处？

客户通过小额、经常的支付，客户能够分散设备的支付成本。

5.Pay-as-You-Grow 能给出口商带来什么益处？

通过为客户提供更为灵活的还款方式，Pay-as-You-Grow能有力地帮助出口商向困难市场渗透，向一流运营商或垄断运营商渗透。

6.Pay-as-You-Grow与其他支付方式相比有什么缺点？

1）对于出口商的客户，Pay-as-You-Grow是一种更为灵活的支付方式，但对于出口商而言，Pay-as-You-Grow的风险更高；

2）Pay-as-You-Grow通常有比延期付款更长的还款期限，而且每一期的偿还金额是和网络设备的运行收入相关联的。出口商需要考虑对客户的经营提供支

持，推广相关的业务；

3）如果没有在合同中规定每期付款的最小金额，Pay-as-You-Grow 合同很难在其他的金融机构取得融资。出口商需要垫付所有的设备资金，财务风险也全

部在表内承担，影响出口商的报表结构。

7.什么项目或客户适用Pay-as-You-Grow?

目前，Pay-as-You-Grow 只限制于垄断运营商或一流运营商的宽带产品项目。只有在客户主动提出要求并且很难独立运行新网络的情况下，才能采用。

8.Pay-as-You-Grow需要什么信息？

1）客户信息：财务报表分析，付款纪录，公司最新动向；

2）项目信息：项目财务预测，投资风险分析。

9.有什么其他需要关注的问题？

项目所在国的投资、税务、进出口、海关、外汇管制的政策。

供应商融资

1.什么是供应商融资

供应商融资是供应商以其自身信用或担保，安排给客户的融资，用于购买该供应商的产品。

2.供应商融资包括哪些类型？

供应商融资有多种形式，如由供应商提供的出口卖方信贷、分期付款、Pay-as-grow、收入分成、经营性或融资性租赁，或由供应商支持的第三方融资等都是供应商融资的不同形式。

3.谁参与到供应商融资?

供应商主要由出口商作为设备供应商和客户达成协议。然而，第三方机构如银行、出口信用保险机构、商业保险公司和其他金融机构也参与供应商融资的安排。

4.供应商融资能给出口商的客户带来什么益处？

1）以较低的融资成本进行设备采购；

2）把供应商作为最后的贷款人，提高自身借款能力。

5.供应商融资能给出口商带来什么益处？

1）获得长期的销售合同；

2）保持和提高市场份额。

6.供应商与其他支付方式相比有什么缺点？

供应商融资一方面影响了供应商的资产负债表，另一方面也恶化了运营商的信用状况。

7.什么项目或客户适用供应商融资?

只能对于战略性的客户和项目，才能考虑供应商融资。

8.供应商需要什么信息？

1）客户信息：财务报表分析，付款纪录，公司运营情况等；