证券关于国内证券公司风控运作情况调研报告.docx

##证券关于国内证券公司风险管理工作的调研报告

为进一步提高我司风险管理工作水平，了解业内风险管理部门内部组织结

构、岗位设置和人员配置情况，提升风险管理工作的广度和深度， 6 月 1 日至 6

月28 日，公司风控筹建人员通过电话沟通、 QQ联系的方式先后问询了解中信、华泰、国信、东方、湘财、国泰君安、西南、招商、国元、民族、红塔、东兴、

建投等近 20 家券商风控情况，同时根据了解沟通情况于 6 月 25 日至 6 月 28 日先后赴上海和广州对 ##证券、￥￥证券和 ##证券三家证券公司风险管理方面的做法和经验进行了实地调研。现将我们国内证券公司的一些风险管理工作的做法及三家券商现场调研情况汇报如下：

一、国内证券公司风险管理基本情况

（一）总体情况

风险管理能力是证券公司的核心竞争能力，证券公司是从事经营金融的特殊企业，有政策上的风险、信用风险、利率风险、汇率风险、法律风险，所面临的

风险很多。目前，成熟券商大都已成立风管部，建立了全方位、覆盖各项业务流

程和管理环节的风险管理体系。

样本一：取样 35 家国内券商，约有60%设立独立的风险管理部。

合规部门与风控部门架构设置现状

35家券商合并、分设总体情况

国内部分券商风险、合规部门设置情况

序号券商名称部门设置风险部人员合规部人员并立人数营业部家数1中信分2817—54

2广发分1218—199

3国信分2313—69

4招商分1415—86

5兴业分1016—60

6国泰君安分1716—180

7中信建设分1011—125

8安信分1413—114

9宏源分119—80

10国元分1410—76

11山西分1012—59

12西部分1311—58 13光大分1216—107 14长江分1015—94 15民族分69—50 16银河分619—219 17长城分1010—35 18太平洋分48—28 19万联分34—26 20国金分1410—22 21银泰分54—11 22华泰并——15150 23海通并——30150 24方正并——1491 25华安并——1077 26东北拟分——1270 27国海并——1155 28浙商并——1054 29东吴并——1451 30东莞并——1045 31西南拟分——841 32国联并——638 33华龙并——634 34华鑫并——621 35西藏同信并——417

小计风合分设21占比%

风合合并14%

总计35

样本二：取样 16 家上市证券公司，有75%设立独立的风险管理部：

（1）组织架构：

十六家上市证券公司（注：首创证券借壳前锋未列入）中，仅东北、国金、

华泰、东吴等四家合规与风控未分开设立一级部门，而是设立统一的合规风控部门，其余十二家均分设风险管理、合规管理以及部门（注：西南证券正在分设），占比 75%。

（2）人员配备：

各家公司在风险管理方面的人员配备均不少于10 人。

（3）职能定位：

首先，各家公司均规定了风险管理部门进行风险评估的职能，多数需要进行定量分析与评估。其次，部分规模较大及风险管理较全面的公司，还将拟订公司风险管理政策和策略的职责赋予风险管理部门，例如招商、广发、中信等。第三，规模较大、投行项目较多的公司均在风险管理部门设置了专门的投行业务风险管理机构，如宏源、中信、海通在公开信息中均反映在风险管理部门设置了投行内

核机构略有不同，其他券商也提到风险管理覆盖公司各业务条线。第四，对于业务监控，各家做法不一，单独设立风险管理部门的公司中，个别将业务的监控作为合规监测的一部分归口合规部门负责，而风险管理部门主要侧重于市场风险、信用风险的管理，例如广发。

（二）风险管理组织体系结构

各主要券商经营层面都设有风险管理委员会，风险管理部作为委员会下设的

办事机构，各业务层面设有风控联系人。

国信证券的风险管理组织结构划分为四个层面，即董事会层面设立风险管理委员会，经营层面设立了风险控制委员会，部门层面设立了风险监管总部。

东方证券的风险管理组织结构划分为四个层面，即董事会层面设立风险控制委员会，经营层面设立了风险管理委员会（六大专业委员会之一），部门层面设立了风险管理总部，在业务层面设有风险控制岗位（风险联络员）。

（三）风险管理部门的岗位设置及人员配备（以中信证券为例）

中信证券设立风险控制部，由公司副总裁（首席风险官）分管。风险控制工

作资源配置按照公司主要业务线的分布情况展开，主要侧重于投资银行、自营、

固定收益、资产管理等能给公司带来主要利润的业务。风险管理团队有 28 名成员组成，人员知识结构以财务、经济、数学、金融工程为主。其中，投资银行业

务项目跟踪审核 8 人、经纪业务监控 3 人、自营业务监控 4 人、债券等固定收益业务监控3 人，客户资产管理业务监控4 人，数量模型和IT 支持3 人，另外配备报告秘书 1 人。

中信证券部门设置岗位

中信证券通过介入各业务线，对投行、投资和经纪等主要业务进行风险控制。

投资业务方面，风险控制部的投资监控人员在投资业务部门有独立办公场

所，每日交易时间直接在投资业务部门对股票及衍生产品交易和套保交易的投资决策、资金、账户、清算、交易等环节进行现场监控。每个交易日结束后的交易活动、证券持仓、盈亏状况、风险状况等统计工作通过“恒泰投资风险管理系统”自动生

成日报报送分管副总裁和交易及衍生产品部负责人。每周的周报除反映交易及盈亏

统计外还对自营业务市场风险、流动性风险、政策法规风险等进行分析，对行业配置、收益来源、投资绩效进行测算和评价。通过上述报告程序一方面确保自营业

务各项风险指标符合监管指标的要求并控制在公司承受范围内，另一方面侧重于为

业务运作部门提供分析、服务和参考。

投资银行业务方面，由于中信证券在高端投行方面具有绝对优势。一是公司

投资银行业务部门在进行承销业务前，应对证券发行人财务水平、资信水平及发

行人相关高管的资信水平进行核查与评估，综合判断发行人的信用风险。风险控

制部对投行业务风险作为重点工作，从立项就开始介入，投行业务风险控制人员

可随时赴项目现场进行核查。项目文件制作结束后由风险控制部出具项目内核报告

给内核委员，内核报告需充分揭示投行项目的法律、合规、市场等风险。二是

公司投资银行业务承销新股、新债时应对询价对象信用风险状况进行监测。公司

投资银行业务部门通过对大额认购进行重点监控等手段，防范询价对象违约风

险。三是公司投资银行业务部门在进行包销新股、新债时所包销的额度必须符合

公司的规定。

经纪业务方面，风险控制部配备风险监控员通过风险实时监控系统对证券营

业部资金划转、证券转移、交易活动进行监控，异常资金流转、异常证券转移、异

常交易及违规行为由监控系统实时预警揭示。风险控制部发现的异常情况及时通

过各证券营业部联系人进行现场查证核实，并将查询结果反馈给风险控制部。

二、三家证券公司现场调研的情况

（一）兴业证券

1、组织架构