销售与收款循环审计案例分析

3. 有人认为东方电子把出售初始股票收益转为收入，既有现金 流入，又有销售发票、销售合同等，可谓账证齐全、账钱相符， 利用检查原始凭证等常规审计程序很难查出，如何查证？并以 此讨论风险审计的特征。 提示：通过合理运用分析程序来进行风险评估，追加不可预见的 审计程序，如： (1) 了解东方电子的基本情况，关注东方电子上市运作中曾经由 于存在法人股个人化、内部职工股社会化等而被证监会要求规 范过，追查下去。 (2) 收集电网调度自动化行业情况，把东方电子与同行业情况进 行对比分析。 由于中国高压电网自动化改造业务的一般利润率在10%-30%，而 农村电网自动化改造业务的一般利润率在8%-10%，但东方电子 1997-2000年电网自动化改造业务的利润率却在48.65%，审计 人员应当把这种超出行业一般水平的情况作为特殊风险，追加 针对性的审计程序。 (3) 收集人们对东方电子的质疑，并对此被质疑的领域追加不可 预见的审计程序。
三、查证的事实 2001年7月，中国证监会对东方电子展开调查，9月7日， 东方电子披露正在接受证监会检查，11月8日，东方电子发布 因重大会计差错可能导致经营业绩下滑的风险预警公告。 经查证，1997年4月至2001年6月，东方电子先后利用公司 购买的1044万股内部职工股的股票收益和投入资金6.8亿元炒 股票的收益，共计17.08亿元，通过虚开销售发票、伪造销售 合同等手段，将其中的15.95亿元记入“主营业务收入”，虚 构业绩。 东方电子如何虚构收入的呢？ 东方电子上市后，每年初都制定了一个年增长速度在50% 以上的发展计划和利润目标，而按公司的实际生产情况，是不 可能完成的，于是在每年年中和年底，东方电子都会根据实际 完成情况与计划目标的差异，由抛售股票收入来弥补。
2. 讨论分析东方电子虚构收入的手段与其他收入造假 手段的不同及其隐蔽性。 提示： 配合现金流虚构收入，与其他收入造假手段不同，表现 如下： (1) 配合现金流虚构收入，难以通过对比收入与现金流 来发现问题。 (2) 由公司最高层董事长隋元柏指挥，由证券部、财务 部和经营销售部门分工合作组成的“ 造假小组”共 同参与，虚构销售合同、销售发票等交易，账证齐全， 难以通过检查原始凭证等常规程序发现问题。
项目 主营业务收 入(亿元) 1997年 2.37 1998年 4.50 1999年 8.56 2000年 13.75
主营业务毛 利率(%)
47.3
47.3
0.56
52.9
0.53
47.1
0.52
每股收益(元) 0.51
二、对优良业绩的质疑 伴随着东方电子的高速增长，出现了许多质疑声。 1、不现实的收入与利润增长 东方电子对外称公司涉足电力、通信、计算机行业，但真 正能够给东方电子带来丰厚利润的却是其主业——电网调度 自动化。在调度自动化行业中，清华大学、电科院、南端、 东方电子等几十家企业从事此项业务，东方电子根本不可能 占有半壁江山。1998年以后，中国高压电网自动化改造业务 的一般利润率在10%—30%，而农村电网自动化改造业务的一 般利润率在 8%—10%, 但东方电子1997-2000年电网自动化改 造业务的利润率在48.65%。 2、惊人的存款数额 东方电子从1999年配股完成后，存款数额一直很惊人： 1999年为6亿多元，2000年为8亿多元，2001年上半年存款余 额还有5.5亿元。同时，其贷款和融资需求也很旺盛。
• 隋元柏从老家山东文登收集了40个身份证，在原山东证券公司 北马路营业部开立了40个自然人账户，将振东公司持有的 1000万股内部职工股分别过户至这40个自然人账户中。此后， 为了奖励部分优秀职工，东方电子在1996年前从市场上另行购 买了44万股内部职工股。为处理好这部分股票，由高峰回老家 龙口，收集了4个身份证，在山东证券公司北马路营业部开立 账户，将44万股内部职工股过户至这些个人名下，此后分散在 44个个人账户中的1044万股内部职工股，交由公司证券部掌管， 此事在公司内部只有隋元柏、高峰等极少数人知情。 • 在1997年东方电子上市前，隋元柏、高峰等看准东方电子盘子 小，流动性强，具有较大的升值空间，在1997年1月20日（即 公司股票挂牌交易的前一天），隋元柏指使财务人员将公司自 有资金5000多万元打进了公司掌控的上述44个账户中。1月24 日（亦即公司股票上市流通的第2个交易日）买入了200多万股。 该批股票于当年11月底抛出，获利5000多万元，全部计入了当 年主营业务收入，为当年大比例分红送股打下基础。
案例分析要求： 1、讨论分析东方电子为什么要虚构收入？ 提示： 可利用所学审计理论中“舞弊三角”的内容进行分析， (1) 压力方面：不切合实际的公司发展增长计划（年 增长速度在50% 以上），在不占优势的市场格局中 亟须赢得优势等。 (2) 机会方面：公司治理存在缺陷（买卖内部职工股 只有内部少数人知道）。 (3) 合理化解释方面：隋元柏等认为，巨额股票收益 做成主营业务收入，收益是实实在在的，并没有虚 增，是不违法的。这样做既提高了公司形象，为公 司发展做原始积累，又给广大股东分配了优厚的红 利，而且分文没有装入自己腰包。
销售与收款循环案例分析
——东方电子虚构收入案例
案例分析目的 通过对资本市场上典型案例的讨论，认识会计报表中收入舞弊 这一特殊风险及其表现形式，理解收入审计中某些实质性程序的局 限性，掌握如何运用分析程序查证收入舞弊。 案例资料 一、东方不败的神话 东方电子是由烟台东方电子信息产业集团公司作为独家发起人， 于1993年3月采用定向募集方式设立的。公司于1994年1月正式创立， 总股本5800万元，每股面值1元，发行价1.60元。其中国家股2200 万股，社会法人股150万股，1月8日至10日三天向内部职工定向募 集内部职工股3450万股。1996年12月17日，经中国证监会批准，东 方电子向社会公开发行1030万股，发行价7.88元，总股本变为6830 万股，其中国家股2200万股，社会法人股150万股，社会公众股 1720万股（包括原内部取工股690万股），内部职工股2760万股。 1997年1月21日，公司1720万股社会公众股在深交所挂牌上市，其 余的内部职工股2760万股，三年后上市交易。
• 理解风险审计的实质是：风险评估 贯穿审计的整个过程，识别、评价 风险并针对性地应对风险，才是执 行审计程序的逻辑过程，不能简单 执行制定好的审计程序。
根据东方电子公告的数字显示，自1997年1月21日上市以 来，东方电子股本连年高速扩张，1996年度每10股送4股转增6 股，1997年度每10股配1.667股，1998年中期每10股送8股， 1999年中期和年终连续推出每10股送6股转增4股和每10股送 2.5股转增3.5股。而在股本大比例扩张的基础上，公司业绩与 股本扩张保持了同步增长，其业绩表现如表1所示，创造了东 方电子神话。 表1 1997-2000 年东方电子的业绩表现
1.证券部负责抛售股票提供资金。公司从1998年开始抛售持有的 内部职工股，一直到 2001年8月份，每年抛售的时间大约都集 中在中期报告和年度报告披露前，每次抛售的数量由公司业绩 的需要而定。证券公司抛售股票，并将所得收入转入公司在银 行的账户。 2.公司经营销售部门负责伪造合同与发票。销售部门人员采取修 改客户合同、私刻客户印章Fra Baidu bibliotek向客户索要空白合同、粘贴复印 伪造合同等四种手段，从1997年开始，先后伪造销售合同 1242份，合同金额17.2968亿元，虚开销售发票2079张，金额 17.0823亿元。同时为了应付审计，销售部门还伪造客户的函 证。 3.公司财务部负责拆分资金和做假账。为掩盖资金的真实来源， 方跃等通过在烟台某银行南大街分理处设立的东方电子户头、 账户，在该行工作人员配合下，中转、拆分由证券公司所得的 收入，并根据伪造的客户合同、发票，伪造了1509份银行进账 单，以及相应的对账单，金额共计17.0475亿元。 4.销售部门人员与个别客户串通，通过向客户汇款，再由客户汇 回的方式，虚增销售收入。
四、违规的黑幕 • 1994年1月9日，即定向募集第二天，时任公司董事长兼总经理 的隋元柏与当时负责股票发行的董事会秘书高峰等人商议，由 公司自己购买部分内部职工股，减小公司分红压力。于是，隋 元柏就让当时的财务处负责人以烟台振东高新技术发展公司名 义购买公司内部职工股1000万股，每股价格为1.6元。 • 烟台振东高新技术发展公司是专门为购买内部职工股成立的一 家空壳公司，属于东方集团的全资公司，注册资本52万元，主 要管理人员均为东方电子职工。该公司在购买股票时尚未成立， 购买股票所需资金是以东方电子的名义在银行借贷的1600万元。 1996年东方电子报送社会公开发行股票的材料时，按照国家有 关政策规定，需要对公司当时存在的“二化”现象（法人股个 人化、内部职工股社会化）进行规范。隋元柏、高峰找到担任 股票主承销商的烟台某证券公司老总商量对策，决定将1000万 股内部职工股过户至个人账户。
五、审计情况 • 1997——2000 年东方电子的年报审计均为山东烟台 乾聚会计师事务所（烟台市唯一一家具有证券期货审 计资格的会计师事务所），出具的均为无保留意见的 审计报告。 • 2001年山东乾聚会计师事务所对东方电子出具了保留 意见的审计报告。该报告称，“贵公司于2001年9月 开始接受中国证监会的调查，调查结果尚未公布。公 司将近几年出售股票收入作为重大会计差错更正，将 全部收入扣除税收以外的其他部分暂挂‘其他应付款’ 科目，待证监会的处理决定下达后再行调整。对上述 收入的取得及其涉及的金额，我们无法核实。”