中小企业信用评估指标体系

中小企业信用评分指标体系设计

一中小企业信用评分指标体系设立的原则信用评分指标体系是衡量企业信用等级是否客观公正的尺度，因此，建立信用评分指标体系必须在正确的指导原则下进行，才能达到预期要求。

1全面性：信用评分指标体系的内容应该全面地反映所有影响评级对象信用状况的各项要素，不但要考核过去的业绩，而且还要预测未来的发展趋势；不但要考虑评级对象本身的情况，而且还要研究周边的环境及其产生的影响。这样,信用状况才能达到全面评价的要求，决不能通过少数几项指标的评价，就作出信用评级的结论，这就容易产生评级失实的错误。

2科学性：建立中小企业信用评分指标体系，各项指标必须相互配合，形成有机整体，各项指标之间不能重复，更不能矛盾；同时，指标的计算和评价方法必须科学，要有一定的依据。整个指标体系的建立，要在不断实践的基础上逐步充实提高，最后通过一定形式，形成正式文件。既要防止朝令夕改，造成指标体系的随意性；又要经得起实践的考验，逐步增强指标体系的科学性。

3针对性：不同地区、不同行业的企业该有所区别。又由于不同企业具有各自的经营特点,因而有一部分指标又要结合企业的经营特点来确定，不能千篇一律。

4公正性：指标体系的建立要符合客观事实，能正确客观的反映评分对象的真实面貌，指标体系和计算方法不能偏向评级对象或投资主体的任何一方，评级机构和评级人员必须态度公正，评价客观，以事实为依据，决不能根据个人爱好，任意改变指标项目、计算方法和评价标准。

5合法性：指标的设立必须遵循国家的相关法律法规，作为央行的中国人民银行，在设立指标的同时必须兼顾国家宏观经济形势的导，有些经济效益指标和风险监管指标，中国人民银行及相关监管机构规定有标准值的，在指标体系设计的同时必须体现规定的相关要求。

6可操作性：中小企业信用评分指标体系的建立，必须要具备实用性，既要符合我国国情，具有本国特色；又要参照国际惯例，考虑今后同国际惯例接轨。

二中小企业信用评分指标体系的基本要素

在指标因素方面，首先要确定中小企业信用评分要评价哪些内容，即信用评级的基本要素，也就是分析哪些因素会对企业信用状况产生影响；其次要结合中小企业自身的特点，加大中小企业软信息的评级权重，适当降低财务指标的分析权重，突出企业的信用状况、发展潜力和所处经济环境的评价；最后要在具体评价时既充分考虑中小企业的成长性、效益性，又注重对其财务风险评价，使信用等级能够合理地反映中小企业的信用状况和偿债能力。

在评分指标设置方面，可适当降低企业的固定资产、投资规模等指标权重，增大企业管理人员的素质、经营管理水平、企业所处行业及发展前景、诚信情况等指标权重。这样能够更加合理地反映中小企业的真实状况。在企业财务信息方面，除了分析企业财务报表以外，更应该关注企业实际的经营业绩，结合企业产品订单、纳税清单、银行结算流水账、法人及股东个人的资产等，从侧面掌握较为真实的企业经营管理财务状况。在非财务因素的方面，评估重点应放在中小企业的成长性及发展前景上。特别是对企业法人的经营管理能力、信用记录、个人履历、家庭背景、口碑等进行详实的考察和评估；对于家族式企业，要尽可能地了解整个家族的信息资料，包括家族资本实力、关联企业等的情况，以确定其社会信誉。

因此,基于我国中小企业的特点,并借鉴国际上成功的信用评估经验，本文认为对中小企业信用评分的基本内容包括:

1市场要素中小企业所处的行业及周期对于企业的信用评分是重要的信息，同时，企业在行业中所处的地位，也就是企业的竞争能力也是考察信用状况的重要指标，例如：企业产品的替代性、行业的进入障碍、行业供求、政策支持等。

2企业素质要素企业素质包括领导素质和职工素质以及企业规模和管理水平，而中小企业的管理素质和人员素质均低于大型企业或科技型企业。因此考虑中小企业素质，特别是管理者的道德品质、业务能力、应变能力、诊断能力以及开拓能力等,对企业信用的影响就显得尤为重要。

3财务要素主要包括营运能力、获利能力、偿债能力、成长性以及现金运

营，这是中小企业信用评估的基础和核心。用来评价企业资产的安全性、收益性和流动性。其中安全性是信用的基础，收益性是信用的保证，流动性是信用的表现。

4创新要素主要包括创新成本及产出，中小企业的优势之一是经营灵活、应变能力强,但在竞争激烈的今天，中小企业要想在市场中站稳脚，并有所发展，就必须在经营灵活的基础上不断创新。因此在对中小企业信用的评价中，应高度重视企业创新能力的评价。

5风险要素风险是客观存在的经济范畴。企业信用评估，应重视对风险的分析，从某种角度讲，企业信用分析主要是分析风险，如果企业具有足够的能力预防、分散和抵御风险,那么，企业的信用就不会有问题。一般来讲，中小企业的经营风险和财务风险要高于大型企业,因此，评价中小企业信用将风险信。

三中小企业信用评分指标的设置

考虑到后续文章中信用评分方法的选择问题，本文在指标设置中采取基于层次分析法（AHP）的指标设计思想，建立指标体系递阶层次结构。将影响评价的各因素按照不同属性自上而下分解成若干层次，同一层次的各因素从属于上一层次的因素：目标层（最高层）、准则层（中间层）和指标层（最低层）。目标层表示问题的预定目标；准则层表示采用某种措施和政策来实现预定目标涉及的中间环节，即影响目标实现的准则；指标层表示实现预定目标所采用的指标。如若后续文章采用LOGIT模型等统计模型评分法，则只需要提出指标层即可。

根据上文所述原则及思想，本文设计的中小企业信用评分指标体系如下：