银行信贷资产证券化

3、优化开行的资产结构，为开发性金融提供市场出口。开行作为 批发性的政策性银行，其信贷资产客观上存在长期、大额、集中 的特点。通过信贷资产证券化可以优化开行的资产结构，运用市 场机制合理分配政策性金融资产的风险与收益，为开发性金融提 供市场出口，促进开发性金融的良性循环。
2101月1份年，11奢月侈2日品，品美牌国G安uc全ci被化指妆在品华运用动工联双盟重表标示准，，强并生爆婴发儿“洗虐发工水门中”含，有让可这致个癌一的向二在恶中烷国以口及碑季不铵错盐的15奢。侈美品国企、业中，国一、夜加之拿间大成等了5国千市夫场所所指售的产“品血中汗仍工含厂有”该。物质。
信用ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ强和信用评级 证券发行
法律及监管因素
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信贷资产证券化
信贷资产证券化
一、前期信贷规模与背景 二、证券化的原因 三、证券化的过程 四、证券化的结果和影响
2011年11月2日，美国安全化妆品运动联盟表示，强生婴儿洗发水中含有可致癌的二恶烷以及季铵盐15。美国、中国、加拿大等5国市场所售产品中仍含有该物质。
一、前期信贷规模与背景
信贷资产是指银行所发放的各种贷款所形成的资产业务。贷款是按一定利 率和确定的期限贷出货币资金的信用活动，是商业银行资产业务中最重要 的项目，在资产业务中所占比重最大。
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二、证券化的原因---宏观
三、证券化的过程
1、我国资产证券化的基本情况
2、以“建元2007-1”为例阐述资产 证券化的运作机制
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以“建元2007-1”阐述资产证券化的运作机制
信贷资产证券化 商业银行、政策性银行、资产管理公司、汽车金融公
国
司
内
企业资产证券化 大型公司或机构类客户的债权类或收益权类资产项目
21世纪初，我国金融领域展开了全面的金融体制改革，这也是一次我国商业银行走向市场 化、企业化经营的真正意义上的改革。2005年，中国人民银行发布《信贷资产证券化试点
管理办法》，宣布国家开发银行和中国建设银行作为试点单位，将分别进行信贷资产证券 化和住房抵押贷款证券化的试点。 2005年12月15日，中国建设银行和国家开发银行同时推 出了信贷资产支持证券。
“建元2007-1个人住房抵押贷款支持证券”（下称“建元2007-1”）
1、“建元2007-1”简介 资产总额41.6亿元，其中优先级资产约40.2亿元，次级资产约1.4亿元。
建行以持有全部次级资产作为内部信用增级手段，提高该债券的等级。
2、交易结构
3、组成要素
SPT组建 触发机制 清仓回购
风险隔离措施 现金流支付机制 利率错配风险
截至2005年上半年末，建设银行个人贷款余额为 6806亿元，是国内规模最大的个人贷款银行，占四 大国有控股商业银行的30.5%，其中个人房贷占到同 业市场份额的21.7%，居同业之首。
截至2004年底，建行不良贷款率3.83%，个人房贷的不 良贷款率仅为1.2%，低于四大行的平均水平，选择发 行优质资产可减少市场投资风险。
二、证券化的原因---微观
1、引入外部市场约束机制，提升银行的运营效率。信贷资产证券化 为银行体系引入了强化的外部市场约束机制，通过严格的信息披露， 市场化的资产定价， 提高了信贷业务的透明度，能促使银行加强风 险管理，提升运营效率。
2、拓宽开发性金融的融资渠道，支持经济瓶颈领域建设。通过信 贷资产证券化可盘活存量信贷资产，引导社会资金投入煤电油运 等经济发展瓶颈领域的建设，拓宽了开发性金融的融资渠道，提 高资金的运用效率。
我国资产证券化的基本情况
信贷资产证券化是指把欠流动性但有未来现金流的信贷资产（如银行的贷款、企业的应收帐 款等）经过重组形成资产池，并以此为基础发行证券。从广义上来讲，信贷资产证券化是指 以信贷资产作为基础资产的证券化，包括住房抵押贷款、汽车贷款、消费信贷、信用卡帐款、 企业贷款等信贷资产的证券化；而开行所讲的信贷资产证券化，是一个狭义的概念，即针对 企业贷款的证券化。
1、落实“国九条”，丰富资本市场投资品种。开行将优质的中长期基 础设施贷款进行证券化，形成一种具有稳定现金流的固定收益类产品， 为投资者提供了参与国家重大“两基一支”项目建设的渠道，分享经济 快速发展带来的收益。
2、提高直接融资比例 ，优化金融市场的融资结构。我国目前的金融体 系的银行贷款所占比重过高，通过信贷资产证券化可以将贷款转化为证 券的形式向市场直接再融资，从而分散银行体系的信贷风险，优化金融 市场的融资结构。
3、实现信贷体系与证券市场的对接，提高金融资源配置效率。通过信 贷资产证券化可实现信贷体系和证券市场的融合，充分发挥市场机制 的价格发现功能和监督约束机制，提高金融资源的配置效率。
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