电子行业周报

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002049.SZ 300088.SZ
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002289.SZ 300032.SZ 002288.SZ 600980.SH 000970.SZ 跌幅前五名 000413.SZ 600435.SH 002137.SZ
资料来源：Wind 渤海证券研究所
宇顺电子 金龙机电 超华科技 北矿磁材 中科三环 宝石 A 中兵光电 实益达
37.3746 33.1571 31.3805 -13.0361 -11.4634 -10.7692 -10.5572 -6.1932
本周投资策略方面，继续看好 LED 行业，尤其看好蓝宝石衬底相关的上市公司， 看好触摸屏相关的上市公司，看好智能控器行业，看好新型显示器件 AMOLED 行业以及功率器件铝电解电容。维持天通股份、深天马 A 买入评级，给予江海股 份、英唐智控、莱宝高科买入评级。
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天通股份 深天马 A 江海股份 英唐智控 莱宝高科 买入 买入 买入 买入 买入
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维持天通股份、深天马 A 买入评级，给予江海股份、英唐智 控、莱宝高科买入评级。
Байду номын сангаас
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1. 电子行业动态信息
根据 IC Insights 调查显示，今年中国台湾晶圆厂产能已逼近日本，预期明年中台 湾晶圆厂产能可望超越日本，成为全球最大晶圆厂产能供应地。 IC Insights 最新 公布 2010 至 2011 年度全球晶圆产能报告指出， 台湾半导体业不久前仅被认为是 提供后段封装及测试服务，不过，目前台湾在晶圆制造方面已不再被视为仅是第 2 货源。 根据统计，今年中国台湾晶圆总产能已达月产 266 万片约当 8 寸晶圆， 逼近拥有全球最大晶圆产能日本的 271 万片。IC Insights 预估，明年中台湾晶圆 总产能可望达 300 万片规模， 将超越日本的 278 万片，跃居全球最大晶圆产能供 应地。IC Insights 还预期，2015 年台湾晶圆总产能将达 408 万片，占全球晶圆 总产能的 25%， 日本占全球晶圆产能比重将约 18%； 台湾将进一步拉大与日本间 的距离。 据国外媒体报道，根据 iSuppli 发布的最新数据显示，三星电子又在 DRAM 内存 市场上获得了上升。韩国三星电子在三季度实现 DRAM 销售 44 亿美元。比上一 季度相比上升了 14.3%，占有率为超过 40%的市场。 与三星形成鲜明对比的是 他的三个竞争对手 Hyrix，Elpida 和 Micron；这三家公司的市场占有率都是下降 的态势。典型的是 Micron 公司下降到仅仅占到 10%的占有率。 据国外媒体报道，三星电子和 LG 显示公司已经开发出能够可弯曲显示屏产品的 样品机，而且该产品在被轻轻弯曲的同时还能继续显示画面。三星的显示器是基 于 OLED 技术，而 LG 显示的显示屏是基于电子纸显示技术。 OLED 的每个像素 单位里包含能够有有机材料一旦被通电它就能够发出光来。相比之下，电子纸是 依靠反射周围的光来实现显示的。 11 月上旬 DRAM 合约价再跌超过 7%，虽然跌幅较 10 月大幅缩减，但仍挡不住 DRAM 市场严重供不于求的事实，虽然 DRAM 厂这次再度发动减产策略，但仍 抵挡不住这波 DRAM 价格崩盘潮，主要是转换制程所产出的新产能太多， 加上目 前终端个人计算机(PC)搭载的存储器仍是以 2GB 为主， 消化的 DRAM 产能有限， 加上三星电子(Samsung Electronics) 的生产成本大幅低于台厂，使得这一波 DRAM 合约价和现货价都快速下向修正。 据国外媒体报道，来自 IDC 的一份最新 PC 处理器研究报告中说，全球 PC 微处 理器销量和收入在今年第三季度分别比第二季度增长了 2.1%和 2.5%。与 2009 年第三季度相比，则分别增长了 8.6%和 24.1%。二、三两季度销量的平均连续 性增长率为 10.6%，收入平均连续性增长率为 9%。因此，这些增长代表了一种
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图 6： IT 产品价格指数
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3. 二级市场点评
上周证监会行业涨跌幅排名中， 电子元器件指数上涨了 4.55%， 位列涨跌幅榜首， ， 相比上周-3.03%涨幅较为明显。 图 7： 11 月第 3 周各行业涨跌幅排名
S1150207100102 bhzqcj@hotmail.com czf_jav@126.com
信息要点： 根据 IC Insights 预估， 明年中国台湾晶圆总产能可望达 300 万片规模，将超越日本的 278 万片，跃居全球最大晶圆产能 供应地。2015 年台湾晶圆总产能将达 408 万片， 占全球晶圆 总产能的 25%，日本占全球晶圆产能比重将约 18%； iSuppli 发布的最新数据显示，三星电子又在 DRAM 内存市 场上获得了上升。韩国三星电子在三季度实现 DRAM 销售 44 亿美元。比上一季度相比上升了 14.3%，市场占有率超过 40%。 IDC 的一份最新 PC 处理器研究报告中说，全球 PC 微处理 器销量和收入在今年第三季度分别比第二季度增长了 2.1% 和 2.5% 。与 2009 年第三季度相比，则分别增长了 8.6% 和 24.1%。
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图 2：电子器件价格指数
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图 3：国外品牌手机价格指数
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图 4：国内品牌手机价格指数
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图 5：数码产品价格指数
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较差表现。
2. 电子产品价格指数
上周电子元件价格指数扭转前面的走势，大幅下滑 6.08%，达到了 12 周以来的 新低。 电子器件价格指数有所反弹。 国外手机价格指数延续前面震荡向上的走势， 国内手机价格指数表现平稳。数码产品价格指数继续下滑，IT 产品价格指数有所 反弹。 图 1：电子元件价格指数
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渤海证券股票投资评级说明 1、买 2、中 3、卖 入：未来 12 个月内股价超越大盘 15%以上； 性：未来 12 个月内股价相对大盘波动在-15%～15%之间； 出：未来 12 个月内股价落后大盘 15%以上。
渤海证券行业投资评级说明 1、 买入：行业股票指数超越大盘； 2、 中性：行业股票指数基本与大盘持平； 3、 卖出：行业股票指数明显弱于大盘。
资料来源：Wind
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上周前段时间涨幅较大的磁性材料相关个股，在大盘震荡下行的行情中，回调较 大。有资产购买的晶源电子复牌后涨幅较大。另外具有触摸屏题材的长信科技涨 幅也较大。
表 1 ：上周涨跌幅前五名股票
公司代码 涨幅前五名
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公司名称 晶源电子 长信科技
涨跌幅% 43.8802 38.2034
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渤海证券研究所机构销售团队
黄锋 022-28451131 13512060965 loyalbright@yahoo.com.cn huangfeng@bhzq.com 谢晓冬 022-28451849 13820872805 actionfish@live.cn xiexd@bhzq.com
研究报告·行业周报
r [2010.11.21]
电子行业
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――11 月第 4 周周报
SAC 执业证书编号
子行业评级
半导体 磁性材料 LED 显示器件 PCB 中性 买入 买入 买入 中性
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崔健 CFA
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陈志峰
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