我国上市公司债务重组问题研究一一ST宝硕债务重组案例分析

我国上市公司债务重组问题研究一一ST宝硕债务重组案例分析Research on debt restructuring of listed companies in China

—— A case study of debt restructuring of ST Baoshuo Inc.

摘要

随着我国对外开放程度的加大，上市公司的规模逐渐扩大，从本土企业发展到全国性跨地区的集团企业，甚至全球性的跨国企业，上市公司规模的扩大，对当地及我国的经济发展起到了良好的促进作用。同时，在很大程度上也影响着社会的安定。然而部分上市公司资产负债率高、债务结构不合理等，已成为制约我国上市公司发展的一个重要因素。债务重组便是解决过度负债问题的一个有效途径。本文通过对ST宝硕公司债务重组案例的分析，得出一些结论和启示，以期对其他过渡负债的债务困难企业一些借鉴和启发。

本文从内容上共分五章：

第一章，绪论。本章在相关文献回顾的基础上，说明了本文的研究目的、研究思路、研究方法和研究框架。

第二章，债务重组理论的基本概述。本章介绍了债务重组的基本理论，包括定义、目的、方式、内容等。债务重组的定义主要有两种，一种是广义的债务重组，另一种是狭义的债务重组。债务重组的主要目的是缓解债务人暂时的财务困难，使生产经营步入良性循环；债权人盘活资产，最大限度的收回债权等。

第三章，ST宝硕公司债务重组的案例分析。本章首先介绍了ST宝硕公司的具体背景，包括公司概况、发展历程、重大事件等；其次，又分析了ST宝硕公司债务重组案例的具体内容，包括债务重组的方式、内容、过程、特点、必要性等。2008年2月5日，保定市中级人民法院批准公司的5重整计划草案6，终止公司的破产重整程序。重整计划的执行期为三年，在此期间内，公司将严格按照方案制订的债权受偿方案向有关债权人清偿债务，并随时支付破产费用，共益债务。

第四章，ST宝硕债务重组的效果及效应分析。分析了公司债务重组的特点，实施债务重组的必要性，和重组后公司的财务状况，经营情况等。

第五章，ST宝硕债务重组案例分析的结论及启示。进一步分析了ST 宝硕公司债务重组的实施效果和产生该种效果的内在原因，并得出债务困难企业债务重组的具体思路，以及在企业经营管理和公司治理方面的启示和告诫，对其他公司起到借鉴和指导作用。

本文的预期贡献在于：(l)目前，对债务困难企业如何通过债务重组，步入良性循环轨道这方面的研究很少。本文从这个方面出发，选取ST宝硕债务重组的案例作为研究对象，来探讨债务重组的具体内容

和过程。

(2)通过对ST宝硕公司债务重组具体实施过程的分析，找到ST宝硕公司经营状况一步步转变良好的关键，得出债务重组的结论和启示，给其他债务困难企业一些借鉴和启发。

本文的不足之处：(l)本文引用的资料带有一定的局限性；(2)能借鉴的参考文献有限；(3)本人理论功底和写作水平有限，未能对ST宝硕公司债务重组做更深层次的研究和分析。

关键词：债务重组良好发展上市公司

ABSTRACT

With the development of China’s securities market, listed companies increasing scale of the development of our national economy plays an important role, but to a large extent affect social stability. However, the balance of some listed companies is high, the debt structure is not reasonable, has restricted the development of China’s listed companies is an important factor. Debt restructuring is an effective way to solve over-indebtedness. ST Baoshuo Based on the analysis of the case debt restructuring the company, draw some conclusions, and revelation to the liabilities of enterprises in other transition serve as a model.

In this paper, the content is divided into five chapters: Chapter l, Introduction. This chapter, based on the literature review, describes the purpose of this study, research ideas, research methods and research framework.

The second chapter overs view of the theory of debt restructuring. This chapter discusses the definition of debt restructuring, debt restructuring, debt restructuring purposes, the contents of the debt restructuring, debt restructuring of the revised course. The definition o fdebt restructuring is mainly two types of broad debt restructuring, and the other in the narrow sense of debt restructuring--Creditor and the debtor debt restructuring. The main objective of debt restructuring is to ease the financial difficulties of the debtor’s temporary, so that production and management into a virtuous circle; creditors to make an inventory of assets, to maximize the recovery of claims. Guidelines for debt restructuring in China several times amended in June1998, the Ministry of Finance issued ”Accounting Standards for Enterprises-Debt Restructuring”: December 2000 the Ministry of Finance has revised the guidelines; 2006 introduced new accounting standards on debt restructuring to was again revised. ChaPter 3, ST Baoshuo the effect of debt restructuring. This chapter describes the background ST Baoshuo case, based on the restructuring of corporate debt, debt restructuring, debt