中国金融40人论坛-当前中国的大型银行资本缺口测算

当前中国的大型银行资本缺口测算
（中国金融四十人论坛成员巴曙松）
摘要
本文测算了新资本充足率管理办法对大型银行资本的时点冲击、和“十二五”期间信贷规模扩张对大型银行资本的动态冲击，认为在新资本充足率管理办法框架下，多数银行均存在明显的资本缺口。

根据特定的假设测算，随着信贷投放规模逐年扩大，“十二五”期间五家大型银行将新增近4000亿的资本补充需求。

关键词资本缺口资本管理
在金融危机冲击下，主要国家普遍加强了对银行资本的监管，实行更加严格的资本定义、扩大资本覆盖范围、并提出系统重要性、逆周期等资本要求，基于此，中国的银行监管部门于2011年8月公布了《商业银行资本管理办法》（征求意见稿，以下简称新资本管理办法）向社会公开征求意见，对大型银行的资本充足率提出了新的要求。

与此同时，在现阶段银行融资仍占社会融资总量主体的情况下，商业银行特别是大型银行的信贷增速短期内将无明显放缓迹象，新增资本需求会继续上升。

一、新资本管理办法对资本充足率的时点冲击
2011年5月，银行监管部门发布了《关于中国银行业实施新监管标准的指导意见》，明确了最新资本监管框架，新监管标准实施后，正常条件下系统重要性银行最低资本充足率要求为11.5%。

2011年8月，银行监管部门发布新资本管理办法，对加权风险资产测算方法的主要变化参见附件一。

基于监管部门所要求的风险权重的变化和新资本管理办法的相关测算要求，以大型银行2011年6月末数据为基础，对权重法下银行资本充足率及资本缺口所受到的影响进行了初步估算。

表1：调整后的大型银行资本充足率（2011年6月）
单位：亿元
由于新资本充足率管理办法中核心资本增加了其他无形资产扣减项、部分资产项目风险权重上升、增加了操作风险资本要求等原因，大型银行核心资本充足率均下降了0.6-0.8个百分点左右，除建设银行外，其余四家银行均存在核心资本缺口而无法满足9.5%的监管要求。

总资本充足率情况也不容乐观，由于风险加权资产增加规模较大，附属资本计算方法中将原来的贷款一般准项改为损失准备缺口（即贷款损失准备低于150%贷款拨备覆盖率的缺口）等原因，大型银行资本充足率将下降0.7至1.3个百分点不等，工商银行、农业银行和交通银行均难以达到监管标准。

必须说明的是，由于数据可得性有限，风险加权资产调整影响的测算并不完备，部分风险权重增加项并未计算在内，此处进行的整体测算结果可能还比实际情况相对乐观。

因此，由于新监管标准造成的大型银行资本补充压力不容忽视。

二、“十二五”时期大型银行资本缺口测算
如果拉长分析的时间长度，大型银行的信贷扩张还将进一步对资本充足率带来压力。

如果按照未来GDP增速至少为7%，CPI增幅4%，信贷增速至少高于名义GDP增速3-5个百分点计算，在今后一段时间内，大型银行贷款规模将维持14%-20%左右的持续扩张状态，对银行资本的新增需求不容忽视。

现拟基于以下假设，对“十二五”时期大型银行资本金缺口情况进行试测：1）2012-2015年信贷增速依次递减：17%、16%、15%、14%；2）利润年均增速依次为20%、19%、18%、17%；3）信贷资产增量与风险加权资产增量比例为1：1.2（考虑到未来非贷款业务占比将逐步提升，设定值略高于2011年水平）；4）不良贷款率1.3%（考虑到地方政府融资平台、房地产等领域贷款风险因素的可能影响，设定值略高于2011年水平）、拨备贷款比例2.5%；5）分红比例40%。

表2：“十二五”时期大型银行资本缺口测算表
单位：亿元
数据来源：大型银行年报
从基于上述假设测算结果可以看出，随着信贷投放规模逐年扩大，资本需求日益扩大，如不进行资本补充，则至“十二五”期间，五家大型银行将面临近4000亿资本缺口，如果不转变业务模式，则如何拓展资本补充渠道必然会成为大型银行难以忽视的重要挑战。

附件一：新资本管理办法在加权风险资产测算方面的主要变化
资料来源：根据公开资料整理。