我国保险资金股权投资模式创新和重点领域

我国保险资金股权投资模式创新和重点领域
保险资金设立的股权投资产品更适合保险资金的需求。

股权投资产品可以针对保险资金的风险收益特征，设计享有当期回报、优先退出等特殊的交易结构，使得保险资金在股权投资中找到更加清晰准确的投资定位，获得更加稳定与安全的股权性投资回报。

合时代认为创新的重点主要集中于以下方面：
类优先股的投资产品，指相对于普通股而言，主要在利润分配及剩余财产分配方面享有优先权的股份。

按照优先股所享有具体权利的不同，优先股的传统类别主要有：累积优先股和非累积优先股、参加优先股和非参加优先股、可赎回优先股和不可赎回优先股、可转换优先股和不可转换优先股。

股债结合的投资工具，指针对单一的被投资企业，同时使用股权和债权的方式投资的投资形式与投资工具。

根据被投资企业的不同情况，股债结合投资工具可采用先股后债、先债后股、股债并行等多种具体投资方式。

根据现行监管政策，保险资金可以直接或者间接投资企业股权。

直接股权投资仅限于保险类企业、非保险类金融企业、能源企业、资源企业和与保险业务相关的养老、医疗、汽车服务、现代农业、新型商贸流通等企业的股权。

今后，为推动保险机构加强资产负债管理，可以建议逐渐放宽财务性直接投资的行业限制，允许保险资金投资到国家政策鼓励发展的行业领域，有利于保险资金在更广泛的行业中选择行业前景良好、收益稳定、回报优异的投资机会，也有利于保险资金更好地利用从PE基金投资中获得的共同投资机会。

具体可以在以下方面进行探索：
医疗及养老服务行业方面，保险公司投资养老服务行业主要为养老社区提供相应服务。

保险公司投资于该领域的一个可行途径是与国外的知名养老服务企业合作，共同投资于国内市场。

保障房建设方面，在各类保障性住房中，公租房因其非出售性质、针对的人群广泛等特点，成为国家的保障性住房建设政策中大力支持、重点扶持的保障房领域。

公租房投资项目有诸多特性非常符合险资投资的需求，如住房投资规模大、期限较长、可持续性且适合于保险资金做滚动投资，因由政府主导及支持，租金收益相对也比较稳定。

文化、体育和娱乐业方面，近期各类资本也逐渐加大了对文化产业的投入。

在政策推动下，数批相关的文化产业基金迅速成立并进入投资期。

文化产业投资具有高收益、高风险的特点，因而对投资者提出了更高的要求，要求投资者具备文化项目的评估能力、经营能力，同时具备一定的风险承担能力。

教育行业方面，教育培训行业相对于餐饮行业和酒店行业来说，投资回报周期更短。

目前，我国教育培训机构总数已达数百万家，经过多年发展，教育培训企业在资金、人才、管理等方面都已经积累了相对充足的实力和经验，保险机构可以寻找其中的投资机会。