证券投资技术分析

证券投资学实验报告华海药业，唐人神以及科恒股份的短期技术分析
姓名：***
班级：金融1301班
学号：U*********
证券投资股票技术分析
目录
一、华海药业600521 (3)
1、K线分析 (3)
2、切线分析 (3)
3、形态分析—旗形 (4)
4、量价关系分析 (4)
5、指标分系 (5)
二、唐人神002567 (8)
1、K线分析 (8)
2、形态分析—W底反转 (8)
3、缺口分析—普通缺口，突破缺口 (9)
4、指标分析--MACD指标 (11)
三、科恒股份 (12)
1、K线分析 (12)
2、趋势线分析 (12)
3、形态分析—V形反转 (13)
4、缺口分析—普通缺口，突破缺口，持续缺口，衰退缺口 (15)
5、指标分析—移动平均线，KDJ (16)
四、结论验证 (18)
一、华海药业600521
1、K线分析
图1. 1华海药业4月11日至5月12日K线图
数据来源：国信证券分析：如图所示，5月8日开始，华海药业一直处于多方取胜的状态。

5月8日至5月10日这三天，阳实体越来越长，这说明多方占优，且优势越来越大。

但是5月10日开始出现长上影线，短下影线，且在未来三天内实体越来越短，这说明此时这几日多空两方竞争激烈，有利于空方占优。

结论:根据以上分析可得华海药业多方气数已尽，空头市场即将来临。

2、切线分析
图1. 2 华海药业4月11日至5月12日压力线与支撑线
数据来源：国信证券分析:如图所示，华海证券从4月11日开始，支撑线逐步下降，这显示了华
海药业股价下行的趋势，直到五月6日（星期五）时，卖方力量突然增加，使得之后卖方势弱，在星期一时力量回转，即:买方力量增强，卖方力量减弱，使股价停止下降，开始上涨。

而在上涨至5月12日之后，股价上涨，而买方示弱，说明此时股价受到阻力，股价会停止上涨甚至回落。

结论：根据以上分析，股价会停止上涨甚至回落。

3、形态分析—旗形
图1. 3 华海药业旗形图（3月25日至5月12日）
数据来源：国信证券
分析：如图所示，华海药业在4月15日进入旗形整理形态，在这值卡的价格上涨是旗形的旗杆，而后三周内，原本上涨的趋势被打破而下跌，成交量偏低，知道510日成交量突然增大，出现突破势头，凭此分析可得华海药业会在短期内回落，而后会势如破竹般上升。

结论：华海药业会在后期上涨。

4、量价关系分析
图1. 4 华海药业量价关系图
数据来源：国信证券
分析：如图所示，华海药业的股价在5月3日开始下降，随着成交量的逐步下降开始回升，股价上涨到高点时成交量逐步萎缩，成交量是股价上升的动力，动力不足显示股趋势潜在的反转信号。

结论：股票会反转
5、指标分系
（1）移动平均线
图1. 5 华海证券移动平均线
数据来源：国信证券
分析:上图中白色线代表5日移动平均线，黄色线代表10日移动平均线，紫色线代表20日移动平均线，绿色线代表60日移动平均线。

如图所示，在5月11日移动平均线发生黄金交叉，即白色线上穿黄色和紫色线，（短期移动平均线向上突破长期移动平均线），说明股票有上涨的趋势。

结论：股票会上涨。

（2）MACD指标
图1. 6华海证券MACD指标线
数据来源：国信证券
分析：MACD指标由正负差（DIF：12）以及异同平均数（DEA：26）组成，在持续的涨势中，DIF为正值，且会越来越大，跌势中，DIF为负值，且绝对值越来越大，行情回转时，DIF绝对值会缩小。

如图所示，DEA和DIF均为
正值，说明此时是多头市场，在5月12日是，DIF向上突破DEA，这是买入信号，说明股票价格会上涨。

结论：股价会上涨。

（3）随机指标：KDJ
图1. 7华海证券KDJ指标线
数据来源：国信证券
分析:KDJ指标是由移动平滑指数通过公式计算所得，其中，J线（图中紫色线）通常领先于KD值，当J值处于0到100之间是正常值，超过100则属于超卖，低于0则属于超买如图所示，J值在5月12日几乎达到100，快达到超买标准，而K线和D线在5月10日时发生黄金交叉，即K线向上穿越D线，说明股票价格会上涨，由此可见，华海药业的股票价格会继续上涨。

结论：股价会上涨。

结论：综合以上分析，我们可以看出华海药业在未来短时间内可能会有一定的回落，但是最终会上涨。

二、唐人神002567
1、K线分析
图2. 1唐人神4月12至5月12日K线图
数据来源：国信证券
分析：如图所示，唐人神在5月9日的上下影线极短至可以忽略不计，10日甚至出现光头阳线，而5月12日的实体较长，上下影线可以忽略不计，形成典型的大阳线，这样的K线说明多方已经取得了绝对优势，获得决定性胜利，这是一种涨势的信号。

而5月12日是星期五，处于一周中的最后一天，使得这样的信号更具说服力。

结论：股票价格会上涨。

2、形态分析—W底反转
图2. 2唐人神W底反转形态
数据来源：国信证券
分析：如图所示，唐人神从4月11日开始股价出现下跌趋势，在下跌的末期股价加快速度，建立了新低点A之后受到阻碍开始回升，并在谷点A处（4月29日）留下大成交量。

随后受到下降趋势线的压力，使股价在B点附近停止，成交量岁股价上涨而萎缩。

往后股价继续下降，股价回到前一谷点附近C点（与A点等高），成交量再度增加，却不能达到前面的水平，下降受到支撑，接着股价转而向上，形成W底，在之后股价继续上升，突破过B点的AC连线的平行线，并伴随着大量成交额，故形成了双重底反转突破形态。

在突破形成后，价格会直线上升。

结论：股价会大幅度上升。

3、缺口分析—普通缺口，突破缺口
图2. 3唐人神缺口形态图
数据来源：国信证券
分析：如图所示，唐人神股票在A点和B点都出形成了缺口，但是因为A 点成交量低，且处于整理形态当中，因此此缺口是普通缺口，并不影响股价短期内的走势。

而B点处于W底的突破点，价格剧烈波动，且伴随着成交量的明显上升（突破后一天成交量是突破前一天的2.75倍），突破后并未封闭，故B点缺口是突破缺口，象征着股价会上涨，应该立即买入。

结论：股价会上涨。

4、指标分析--MACD指标
图2.4. 1唐人神MACD指标图
数据来源：国信证券
分析：i.突破分析唐人神在五月份中，DIF指标和DEA指标值均为正值，属于多头市场，且5月12日时DIF指标向上突破DEA指标，这是极强的上涨信号，应当及时买入。

ii.指标背离原则、如图所示，唐人神股价在分别在A点和B 点创新底，但DIF指标和DEA并不配合出现地点，这是上涨信号，应该买入。

结论：通过以上两种分析方式可得唐人神股票会在接下来一段时间内上涨，有点买入。

综合结论：唐人神在近期开盘时股价会上涨。

三、科恒股份
1、K线分析
图3. 1 科恒股份K线图
数据来源：国信证券
分析：如图所示，科恒股份在5月8号出现了一字型K线图，且处于上涨形势中，说明此时开盘时价格就封死在涨停板上，而且在随后几天接连出现了光头阳线和大阳线，这都是大幅低开高收的情况，多方已经取得决定性胜利。

这都说明科恒股份在未来多方势强，会维持上涨。

结论：科恒股份在周一开盘时会上涨。

2、趋势线分析
图3. 2 科恒股份趋势线分析
数据来源：国信证券分析：如图所示，科恒股份在2015年11月4日开始呈上升趋势，并处于上升趋势线之上。

由图可知，上升趋势线上出现了五次依次上升的低点，说明此趋势线的有效性极高。

而后在2016年向下突破上升趋势线，出现价格反转，股价开始下跌，而之前起到支撑线作用的上升趋势线将角色反转而变成压力线，因此股价在之后的走势会是先上涨，达到压力线之后价格走势会反转。

结论：科恒股份股价会先上涨，达到压力线后回落。

3、形态分析—V形反转
图3. 3科恒股份V形反转分析
数据来源：国信证券
分析：如图所示，股票的价格在1月4日突破趋势线之后开始快速下跌，随后下跌速度趋于缓慢，在降到最低之后，在4个工作日之后多空力量交替，走势改变，股价反向而行，随后一个开盘涨停板把股价拉升一个高度，之后随着大成交量的配合，股价一路上升，这说明V型反转已经形成，股价至少会上升至之前的高度。

结论：股价至少会上升至之前的高度。

4、缺口分析—普通缺口，突破缺口，持续缺口，衰退缺口
图3. 4科恒股份缺口示意图
数据来源：国信证券
分析：如图所示，在科恒股份价格走势中出现了A、B、C、D四个缺口。

其中，A点的缺口出现在突破上升趋势线的时候，处于下降过程中，成交量有升高，属于突破缺口，表明后期股票价格会持续下跌。

B点和C点的缺口处于V 行反转的突破点，由于BC之间出现了一字形k线，即开盘时价格处于涨停板状态，导致成交量不足，但是C点之后第二天出现极高成交量，这说明B点和C 点的缺口均为突破缺口，说明价格会反转上涨。

D点的缺口处于股价突破后急速上涨的途中，而此时的成交量跟前几日相比并未提升，但是跟4天前相比却是占有很大的比重，而且后期股价并不知道是否会产生封口，所以并不能直接判断此缺口是持续型的还是衰退型，还需结合后两日走势判断。

5、指标分析—移动平均线，KDJ
(1)移动平均线
图3.5. 1 科恒股份MA均线示意图
数据来源：国信证券
分析：如图所示，上图中白色线代表5日移动平均线，黄色线代表10日移动平均线，紫色线代表20日移动平均线，绿色线代表60日移动平均线。

i、如图所示，5日移动平均线在5月11日向上突破了20日平均线，之后又在5月12日向上突破了60日移动平均线，这说明此时移动平均线出现了黄金交叉，这是强烈的买进信号。

ii、在60日移动平均线向下移动且趋于平缓之时，猛然下跌，之后股价上穿移动平均线。

根据葛兰威尔法则，待股价开始回落式是强烈的卖出信号。

结论：根据以上分析，可以得出股价会在未来一定时间内上涨，到股价上涨收到阻力开始回落之后会大幅度下跌。

（2）KDJ指标
图3.5. 2 科恒股份KDJ指标示意图
数据来源：国信证券
分析：i、如图所示，科恒股份的J值大于100，K值大于80，这是明显的超买信号，此时应该毫不犹豫的买入。

ii、此时KDJ三个指标都处于高位，而股价在创新低时，KDJ三个指标都未创低点，因此形成底背离，因此，应当买入。

结论：股价会上涨。

综合结论：综合以上分析，科恒股份的股票价格在短期内会上涨，但是当股票开始回落时，股票会大跌。

四、结论验证
1、华海药业
图4. 1 华海药业验证
数据来源：国信证券
如图所示，华海药业在随后一周内先是股价下跌，然后上涨，最后星期五出现了长实体大阳线，说明买方势头继续强势，周一开盘可能会继续上涨。

以上分析验证之前的分析结论正确。

2、唐人神
分析：唐人神因重组被驳回，随后一周处于停牌状态，无法验证。

3、科恒股份
图4. 2科恒股份结论验证
数据来源：国信证券
分析：如图所示，科恒股份在随后一星期内上涨势头不变，价格由38.2上涨至48.6，上涨27个点，说明之前分析结论正确。

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