企业营运能力分析.
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第九章 企业营运能力分析
第一节
企业营运能力分析的目的与内容 第二节 总资产营运能力分析 第三节 流动资产周转速度分析 第四节 固定资产利用效果分析
第一节 企业营运能力分析的目的 与内容
一、企业营运能力分析的目的 二、企业营运能力分析的内容
一、企业营运能力分析的目的
企业营运资产的利用及其能力如何，从根本
收入率、流动资产周转率和总资产收入率， 这些指标主要用于评价各类资产营运效益和 周转速度。 从静态上分析，可以反映整个企业经营过程 中资产营运效率和营运效益。从动态上分析， 可以反映营业收入增长与各类资产增长的关 系。
2.资产周转期
资产周转期表示完成一个从资产投入到资产
收回的循环需要多长时间。
计算期天数 周转期(天数)＝ 周转次数 资产平均余额 计算期天数 ＝ 资产周转额
3.资产周转率和周转期的关系
资产周转次数和周转天数呈相反方向变动，在一定时期内， 资产周转次数越多，周转天数越少，周转速度就越快，营运 效率就越高；反之，则周转速度就越慢，营运效率就越低。 虽然两种形式都可以表示资产周转速度，但在实务上则更多 地使用周转天数这一形式，这是因为，当企业提高生产技术 水平、改善生产组织等使资产周转速度加快时，明显地表现 为资产中用时间的缩短，用周转天数表示，易于看出资产周 转对生产技术和生产组织的依存关系。此外，如果采用周转 次数，不同时期（如年度、季度和月度）的周转速度不能直 接加以比较。而采用周转天数则可以消除期限长短对周转速 度的影响，可以使不同计算期间的周转速度直接进行比较。
注： （1）资产平均余额，是反映企业一定时期资产占用的动态指 标；从理论上说，应是计算期间内每日资产余额的平均数，但 为了计算方便，通常采用资产负债表上的平均余额代替。（模 糊算法以及精确算法两种） （2）资产周转额，是指计算期间内资产完成了多少周转（产 出）。资产的周转过程，即从消耗现金开始，伴随着一系列的 物质转化，价值经过一系列的转移，直到重新收回现金的整个 过程。资产的周转额实际上就是相关账簿记录的贷方发生额 （唯有货币资金是借方发生额），尽管资产周转到这一步距离 变现可能还有很遥远的距离，但就该项资产而言，它完成了自 己应该完成的任务，完成后续的周转工作是其他资产义不容辞 的责任。只是由于贷方发生额的资料不易获取，才不得不改用 赊销收入、全部销售收入和全部销售成本等数据替代。
=流动资产周转率×流动资产占总资产的比重
上面分解式表明，总资产周转速度的快慢
取决于两大因素：一是流动资产周转率。 流动资产的周转速度要高于其他类资产的 周转速度，加速流动资产周转，就会使总 资产周转速度加快；反之，则会使总资产 周转速度减慢。
二是流动资产占总资产的比重。由于流
动资产周转速度快于其他类资产周转速 度，所以，企业流动资产所占比例越大， 总资产周转速度越快；反之，则越慢。
上决定企业的经营状况和经济效益。 企业营运能力主要指企业营运资产的效率与 效益。营运资产的效率通常指资产的周转速 度。营运资产的效益则指营运资产的利用效 果，即通过资产的投入与其产出相比较来体 现。
进行企业营运能力分析，主要目的是：
1．评价企业资产的流动性。 2．评价企业资产利用的效益。 3．挖掘企业资产利用的潜力。
二、总资产营运能力综合对比分 析
总资产营运能力综合对比分析，就是将反映
总资产营运能力的指标与反映流动资产和固 定资产营运能力的指标结合起来进行分析。 依据各类指标之间的相互关系，综合对比分 析主要包括以下内容。
（一）综合对比分析反映资产占 用与总产值之间的关系
反映二者之间关系的有3个指标，即固定资产
产值率，流动资产产值率和总资产产值率， 这些指标主要说明各类资产在企业生产过程 中的利用效果。 从静态上分析这3个指标，可分别反映固定资 产、流动资产和总资产的利用效果。从动态 上进行分析，可分别反映总产值增长与各类 资产的关系。
（二）综合对比分析反映资产 占用与收入之间的关系
反映二者之间关系的有3个指标，即固定资产
总资产产值率反映了企业总资产与总产值之
间的对比关系。其计算公式是： 总产值 总资产产值率= 平均总资产100% 该指标数值越高，说明企业资产的投入产出 率越高，企业总资产运营状况越好。
（二）总资产收入率的计算与分 析
总资产收入率反映了企业总资产与营业收入
之间的对比关系。其计算公式是： 营业收入 总资产收入率 = 平均总资产 100% 该指标越高，说明企业总资产营运能力越强。
资产周转率是一定时期资产平均占用额与周转额的比
率，是用资产的占用量与运用资产所完成的工作量之 间的关系来表示运营效率的指标。
资产周转额 周转率(次数)＝ 资产平均余额
资产周转额是指计算期内企业有多少资产完
成了周转；周转率表示在一定时期内完成几 个从资产投入到资产收回的循环，在一定时 期内资产周转的次数。
二、企业营运能力分析的内容
1.
2. 3.
总资产营运能力分析 流动资产周转速度分析 固定资产利用效果分析
资产周转速度指标的一般计算
引例：用离家远近两个学生说明，资产的周
转速度和运用效率 一、资产周转速度指标的一般计算
资产周转速度是衡量企业营运效率的主要指标，
资产周转速度的快慢，通常使用资产周转率和资 产周转期两个指标。 1.资产周转率
（三）总资产周转率的计算与分 析
总资产收入率从资产周转角度看，亦称总资
产周转率(次数)，尽管这两个指标的计算方法 相同，但总资产周转率却是从资产流动性方 面反映总资产的利用效率。其计算公式是： 总资产周转率=
总周转额（营业收入） 总资产
总资产周转率=
营业收入 流动资产平均余额 流动资产平均余额 总资产平均余额
第二节 总资产营wenku.baidu.com能力分析
一、反映总资产营运能力的指标计算与分析
企业总资产营运能力主要指企业总资产的效
率和效益。总资产周转率可以反映出企业总 资产的效率，即总资产的周转速度。总资产 产值率和总资产收入率可以反映出企业总资 产的效益，即投入或使用总资产所取得的产 出的能力。
（一）总资产产值率的计算与分 析
第一节
企业营运能力分析的目的与内容 第二节 总资产营运能力分析 第三节 流动资产周转速度分析 第四节 固定资产利用效果分析
第一节 企业营运能力分析的目的 与内容
一、企业营运能力分析的目的 二、企业营运能力分析的内容
一、企业营运能力分析的目的
企业营运资产的利用及其能力如何，从根本
收入率、流动资产周转率和总资产收入率， 这些指标主要用于评价各类资产营运效益和 周转速度。 从静态上分析，可以反映整个企业经营过程 中资产营运效率和营运效益。从动态上分析， 可以反映营业收入增长与各类资产增长的关 系。
2.资产周转期
资产周转期表示完成一个从资产投入到资产
收回的循环需要多长时间。
计算期天数 周转期(天数)＝ 周转次数 资产平均余额 计算期天数 ＝ 资产周转额
3.资产周转率和周转期的关系
资产周转次数和周转天数呈相反方向变动，在一定时期内， 资产周转次数越多，周转天数越少，周转速度就越快，营运 效率就越高；反之，则周转速度就越慢，营运效率就越低。 虽然两种形式都可以表示资产周转速度，但在实务上则更多 地使用周转天数这一形式，这是因为，当企业提高生产技术 水平、改善生产组织等使资产周转速度加快时，明显地表现 为资产中用时间的缩短，用周转天数表示，易于看出资产周 转对生产技术和生产组织的依存关系。此外，如果采用周转 次数，不同时期（如年度、季度和月度）的周转速度不能直 接加以比较。而采用周转天数则可以消除期限长短对周转速 度的影响，可以使不同计算期间的周转速度直接进行比较。
注： （1）资产平均余额，是反映企业一定时期资产占用的动态指 标；从理论上说，应是计算期间内每日资产余额的平均数，但 为了计算方便，通常采用资产负债表上的平均余额代替。（模 糊算法以及精确算法两种） （2）资产周转额，是指计算期间内资产完成了多少周转（产 出）。资产的周转过程，即从消耗现金开始，伴随着一系列的 物质转化，价值经过一系列的转移，直到重新收回现金的整个 过程。资产的周转额实际上就是相关账簿记录的贷方发生额 （唯有货币资金是借方发生额），尽管资产周转到这一步距离 变现可能还有很遥远的距离，但就该项资产而言，它完成了自 己应该完成的任务，完成后续的周转工作是其他资产义不容辞 的责任。只是由于贷方发生额的资料不易获取，才不得不改用 赊销收入、全部销售收入和全部销售成本等数据替代。
=流动资产周转率×流动资产占总资产的比重
上面分解式表明，总资产周转速度的快慢
取决于两大因素：一是流动资产周转率。 流动资产的周转速度要高于其他类资产的 周转速度，加速流动资产周转，就会使总 资产周转速度加快；反之，则会使总资产 周转速度减慢。
二是流动资产占总资产的比重。由于流
动资产周转速度快于其他类资产周转速 度，所以，企业流动资产所占比例越大， 总资产周转速度越快；反之，则越慢。
上决定企业的经营状况和经济效益。 企业营运能力主要指企业营运资产的效率与 效益。营运资产的效率通常指资产的周转速 度。营运资产的效益则指营运资产的利用效 果，即通过资产的投入与其产出相比较来体 现。
进行企业营运能力分析，主要目的是：
1．评价企业资产的流动性。 2．评价企业资产利用的效益。 3．挖掘企业资产利用的潜力。
二、总资产营运能力综合对比分 析
总资产营运能力综合对比分析，就是将反映
总资产营运能力的指标与反映流动资产和固 定资产营运能力的指标结合起来进行分析。 依据各类指标之间的相互关系，综合对比分 析主要包括以下内容。
（一）综合对比分析反映资产占 用与总产值之间的关系
反映二者之间关系的有3个指标，即固定资产
产值率，流动资产产值率和总资产产值率， 这些指标主要说明各类资产在企业生产过程 中的利用效果。 从静态上分析这3个指标，可分别反映固定资 产、流动资产和总资产的利用效果。从动态 上进行分析，可分别反映总产值增长与各类 资产的关系。
（二）综合对比分析反映资产 占用与收入之间的关系
反映二者之间关系的有3个指标，即固定资产
总资产产值率反映了企业总资产与总产值之
间的对比关系。其计算公式是： 总产值 总资产产值率= 平均总资产100% 该指标数值越高，说明企业资产的投入产出 率越高，企业总资产运营状况越好。
（二）总资产收入率的计算与分 析
总资产收入率反映了企业总资产与营业收入
之间的对比关系。其计算公式是： 营业收入 总资产收入率 = 平均总资产 100% 该指标越高，说明企业总资产营运能力越强。
资产周转率是一定时期资产平均占用额与周转额的比
率，是用资产的占用量与运用资产所完成的工作量之 间的关系来表示运营效率的指标。
资产周转额 周转率(次数)＝ 资产平均余额
资产周转额是指计算期内企业有多少资产完
成了周转；周转率表示在一定时期内完成几 个从资产投入到资产收回的循环，在一定时 期内资产周转的次数。
二、企业营运能力分析的内容
1.
2. 3.
总资产营运能力分析 流动资产周转速度分析 固定资产利用效果分析
资产周转速度指标的一般计算
引例：用离家远近两个学生说明，资产的周
转速度和运用效率 一、资产周转速度指标的一般计算
资产周转速度是衡量企业营运效率的主要指标，
资产周转速度的快慢，通常使用资产周转率和资 产周转期两个指标。 1.资产周转率
（三）总资产周转率的计算与分 析
总资产收入率从资产周转角度看，亦称总资
产周转率(次数)，尽管这两个指标的计算方法 相同，但总资产周转率却是从资产流动性方 面反映总资产的利用效率。其计算公式是： 总资产周转率=
总周转额（营业收入） 总资产
总资产周转率=
营业收入 流动资产平均余额 流动资产平均余额 总资产平均余额
第二节 总资产营wenku.baidu.com能力分析
一、反映总资产营运能力的指标计算与分析
企业总资产营运能力主要指企业总资产的效
率和效益。总资产周转率可以反映出企业总 资产的效率，即总资产的周转速度。总资产 产值率和总资产收入率可以反映出企业总资 产的效益，即投入或使用总资产所取得的产 出的能力。
（一）总资产产值率的计算与分 析