13.股票投资风险管理

二.期货类金融工具与股票风险管理
1.股票期货 （1）以单只股票作为标的物 （2）特点：高效、便利、低成本 P124 案例4-5
二.期货类金融工具与股票风险管理
2.股票指数期货 （1）步骤：P125 （2）案例：P126 案例4-6
三.期权类金融工具与股票风险管理
1.股票期权及其组合策略 （1）买入看涨：买方可从标的物股票价格上 涨中获利，同时又可以防范股票价格下跌 的风险 （2）买入价差：牛市/熊市/蝶式 P130 案例4-7
三.期权类金融工具与股票风险管理
2.若投资者手中持有股票，收益增加策略有： （1）出售看涨期权 （2）按比例出售看涨期权 （3）出售裸式看跌期权 P131 巴菲特案例
三.期权类金融工具与股票风险管理
3.股票指数期权 P133案例4-9
13.股票投资风险管理
一.股票投资风险
1.系统性风险：由于某种因素给市场上所有股票 带来损失的可能性。 ① 市场风险 ② 购买力风险：“通货膨胀风险” ③ 利率风险 ④ 国际政治与外汇风险
市场性风险不可规避，无法通过投资多支股 票分散风险来消除。
一.股票投资风险
2.非系统性风险：某个行业或个股的风险 ① 经营风险 ② 违约风险 ③ 流动性风险 非系统性风险可以通过投资多支股票来消除。
一.股票投资风险
3.衡量 （1）β系数：某一股票或证券组合相对于整 个股票市场收益变动的衡量指标。
β>1 β <1 股票波动性大于业绩评价基准波动 性 股票波动性小于业绩评价基准波动 性
来自百度文库
衡量系统性风险
一.股票投资风险
3.衡量 （2）标准差：衡量股票投资总风险，包括系 统性风险和非系统性风险，标准差越大， 风险越大。