货币基金介绍(5)资料
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封闭式基金
收益分配方式 红利再投资 现金分红或分红再投资转换为基金份额
现金分红
收益分配次数与比例
收益每日分配
约定每年收益分配最多次数和最 低比例 收益分配每年不得少于一次，不 得低于每年已实现利润的90%
什么是货币型基金
◦ 货币型基金的收益分配
◦ （1）当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益； ◦ （2）当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。
货币型基金与活期存款
◦ 货币型基金VS活期存款
1）收益率更高
◦ 2005年至2011年期间货币市场基金简单平均净值增长率2.57%，而同期活期存款平均利率0.59%，
货币型基金与活期存款
◦ 货币型基金VS活期存款
表：货币市场基金2005年至2011年平均净值增长率
年度 参与平均值计算 的货币市场基金 数量（只） 货币市场基金净 值增长率平均值 （%）
折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。 ◦ 货币基金投资的短期债券，其收益主要来自于利息，而不是资本利得。
什么是货币型基金
◦ 货币型基金的收益计算和结算方式
◦ 货币市场基金的份额净值恒定不变
◦ 每日进行收益分配，即每日分红，使净值归一
◦ 日每万份基金净收益
◦ 把货币市场每天运作的净收益平均摊到每一份额上，然后以1万份为标准进行衡量和比 较的一个数据
2005年 2.43% 2.43% --
费率种类
管理费率 托管费率 销售服务费率（A类） 销售服务费率（B类）
货币市场基金 0.33% 0.10% 0.25% 0.01%
什么是货币型基金
◦ 货币型基金的计价方式
◦ 摊余成本法计价 ◦ 估值对象以买入成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与
货币基金
货币基金
目录 一、货币型基金基础知识 二、货币型基金与同类基金比较 三、货币型基金的投资
什么是货币型基金
◦ 货币型基金：
◦ 货币市场Baidu Nhomakorabea金（Money Market Fund，简称MMF）是指投资于货币市场上短期 有价证券的一种投资基金。
◦ 与其他类型基金相比，货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。
◦ 举例来说
◦ 假设投资者在2005年4月8日（周五）申购了份额，那么基金将从4月11日（周一）开始 计算其权益。如果在4月8日（周五）赎回了份额，那么除了享有4月8日（周五）的利 润之外，还同时享有4月9日（周六）和4月10日（周日）的利润，但不再享有4月11日 （周一）的利润。
目录 一、货币型基金基础知识 二、货币型基金与同类基金比较 三、货币型基金的投资
什么是货币型基金
◦ 货币型基金的投资范围
◦ 货币市场基金不得投资于以下金融工具：
◦ （1）股票； ◦ （2）可转换债券； ◦ （3）剩余期限超过397天的债券； ◦ （4）信用等级在AAA级以下的企业债券； ◦ （5）国内信用评级机构评定的A-1级或相当于A-1级的短期信用级别及该标准以下的短期
融资券； ◦ （6）流通受限的证券。
什么是货币型基金
◦ 货币型基金的投资范围
◦ 货币市场工具：主要包括存款、中票、短融、短期债券、回购等
◦ 根据《货币市场基金管理暂行规定》（证监会、人民银行证监发[2004]78号） 以及其他有关规定，目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括：
◦ （1）现金； ◦ （2）1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单； ◦ （3）剩余期限在397天以内（含397天）的债券； ◦ （4）期限在1年以内（含1年）的债券回购； ◦ （5）期限在1年以内（含1年）的中央银行票据； ◦ （6）剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券。
什么是货币型基金
◦ 货币型基金的收益分配
◦ 具体而言：
◦ （1）货币市场基金每周五进行收益分配时，将同时分配周六和周日的收益； ◦ （2）每周一至周四进行收益分配时，则仅对当日收益进行分配； ◦ （3）投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的收益； ◦ （4）投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的收益 ◦ （5）节假日的利润计算基本与周五申购或赎回的情况相同。
什么是货币型基金
◦ 货币型基金的收益分配
◦ 货币市场基金每日进行收益分配
◦ 根据《货币市场基金管理暂行规定》（证监发[2004] 78号）的有关规定，对于 每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式 约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。
类型 货币市场基金 开放式基金
什么是货币型基金
◦ 货币型基金的投资范围
◦ 银行存款和短融为货币基金最主要投资品种
什么是货币型基金
◦ 货币型基金的分类及费率水平
◦ A类：申购起点1000元；销售服务费0.25% ◦ B类：申购起点50万元；销售服务费0.01% ◦ 由于B类份额销售服务费率相对较低，收益率相对较高。
类型
货币市场 基金 货币市场 基金(A类)
货币市场 基金(B类)
2012 年 以 来 --
3.39%
3.54%
2011年 3.55% 3.48% 3.69%
2010年 1.83% 1.79% 1.93%
2009年 1.44% 1.41% 1.54%
2008年 3.53% 3.53% 3.54%
2007年 3.34% 3.31% 3.52%
2006年 1.89% 1.87% 1.98%
◦ 单日真实收益
◦ 7日年化收益率
◦ 以最近7个自然日日平均收益率折算的年收益率 ◦ 移动平均收益，滚动计算
什么是货币型基金
◦ 货币型基金的收益计算
◦ 日每万份基金净收益VS7日年化收益率
◦ 日万份单收益是每日基金收益水平的真实反映；7日年化收益是近期收益的平均值 ◦ 日万份单收益波动较大；7日年化收益更平滑
2011 66
3.55
2010 2009
59
51
2008 51
2007 47
1.83 1.44
3.53
3.34
表： 1999年以来活期存款利率调整情况
2006
2005
28
7
1.89
2.43
调整日期 2012.7.6 2012.6.8 2011.4.6 2011.2.9 2008.11.27 2007.12.21 2007.7.21 2002.2.21 1999.6.10
收益分配方式 红利再投资 现金分红或分红再投资转换为基金份额
现金分红
收益分配次数与比例
收益每日分配
约定每年收益分配最多次数和最 低比例 收益分配每年不得少于一次，不 得低于每年已实现利润的90%
什么是货币型基金
◦ 货币型基金的收益分配
◦ （1）当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益； ◦ （2）当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。
货币型基金与活期存款
◦ 货币型基金VS活期存款
1）收益率更高
◦ 2005年至2011年期间货币市场基金简单平均净值增长率2.57%，而同期活期存款平均利率0.59%，
货币型基金与活期存款
◦ 货币型基金VS活期存款
表：货币市场基金2005年至2011年平均净值增长率
年度 参与平均值计算 的货币市场基金 数量（只） 货币市场基金净 值增长率平均值 （%）
折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。 ◦ 货币基金投资的短期债券，其收益主要来自于利息，而不是资本利得。
什么是货币型基金
◦ 货币型基金的收益计算和结算方式
◦ 货币市场基金的份额净值恒定不变
◦ 每日进行收益分配，即每日分红，使净值归一
◦ 日每万份基金净收益
◦ 把货币市场每天运作的净收益平均摊到每一份额上，然后以1万份为标准进行衡量和比 较的一个数据
2005年 2.43% 2.43% --
费率种类
管理费率 托管费率 销售服务费率（A类） 销售服务费率（B类）
货币市场基金 0.33% 0.10% 0.25% 0.01%
什么是货币型基金
◦ 货币型基金的计价方式
◦ 摊余成本法计价 ◦ 估值对象以买入成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与
货币基金
货币基金
目录 一、货币型基金基础知识 二、货币型基金与同类基金比较 三、货币型基金的投资
什么是货币型基金
◦ 货币型基金：
◦ 货币市场Baidu Nhomakorabea金（Money Market Fund，简称MMF）是指投资于货币市场上短期 有价证券的一种投资基金。
◦ 与其他类型基金相比，货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。
◦ 举例来说
◦ 假设投资者在2005年4月8日（周五）申购了份额，那么基金将从4月11日（周一）开始 计算其权益。如果在4月8日（周五）赎回了份额，那么除了享有4月8日（周五）的利 润之外，还同时享有4月9日（周六）和4月10日（周日）的利润，但不再享有4月11日 （周一）的利润。
目录 一、货币型基金基础知识 二、货币型基金与同类基金比较 三、货币型基金的投资
什么是货币型基金
◦ 货币型基金的投资范围
◦ 货币市场基金不得投资于以下金融工具：
◦ （1）股票； ◦ （2）可转换债券； ◦ （3）剩余期限超过397天的债券； ◦ （4）信用等级在AAA级以下的企业债券； ◦ （5）国内信用评级机构评定的A-1级或相当于A-1级的短期信用级别及该标准以下的短期
融资券； ◦ （6）流通受限的证券。
什么是货币型基金
◦ 货币型基金的投资范围
◦ 货币市场工具：主要包括存款、中票、短融、短期债券、回购等
◦ 根据《货币市场基金管理暂行规定》（证监会、人民银行证监发[2004]78号） 以及其他有关规定，目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括：
◦ （1）现金； ◦ （2）1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单； ◦ （3）剩余期限在397天以内（含397天）的债券； ◦ （4）期限在1年以内（含1年）的债券回购； ◦ （5）期限在1年以内（含1年）的中央银行票据； ◦ （6）剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券。
什么是货币型基金
◦ 货币型基金的收益分配
◦ 具体而言：
◦ （1）货币市场基金每周五进行收益分配时，将同时分配周六和周日的收益； ◦ （2）每周一至周四进行收益分配时，则仅对当日收益进行分配； ◦ （3）投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的收益； ◦ （4）投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的收益 ◦ （5）节假日的利润计算基本与周五申购或赎回的情况相同。
什么是货币型基金
◦ 货币型基金的收益分配
◦ 货币市场基金每日进行收益分配
◦ 根据《货币市场基金管理暂行规定》（证监发[2004] 78号）的有关规定，对于 每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式 约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。
类型 货币市场基金 开放式基金
什么是货币型基金
◦ 货币型基金的投资范围
◦ 银行存款和短融为货币基金最主要投资品种
什么是货币型基金
◦ 货币型基金的分类及费率水平
◦ A类：申购起点1000元；销售服务费0.25% ◦ B类：申购起点50万元；销售服务费0.01% ◦ 由于B类份额销售服务费率相对较低，收益率相对较高。
类型
货币市场 基金 货币市场 基金(A类)
货币市场 基金(B类)
2012 年 以 来 --
3.39%
3.54%
2011年 3.55% 3.48% 3.69%
2010年 1.83% 1.79% 1.93%
2009年 1.44% 1.41% 1.54%
2008年 3.53% 3.53% 3.54%
2007年 3.34% 3.31% 3.52%
2006年 1.89% 1.87% 1.98%
◦ 单日真实收益
◦ 7日年化收益率
◦ 以最近7个自然日日平均收益率折算的年收益率 ◦ 移动平均收益，滚动计算
什么是货币型基金
◦ 货币型基金的收益计算
◦ 日每万份基金净收益VS7日年化收益率
◦ 日万份单收益是每日基金收益水平的真实反映；7日年化收益是近期收益的平均值 ◦ 日万份单收益波动较大；7日年化收益更平滑
2011 66
3.55
2010 2009
59
51
2008 51
2007 47
1.83 1.44
3.53
3.34
表： 1999年以来活期存款利率调整情况
2006
2005
28
7
1.89
2.43
调整日期 2012.7.6 2012.6.8 2011.4.6 2011.2.9 2008.11.27 2007.12.21 2007.7.21 2002.2.21 1999.6.10