第十二章 财政政策

一、财政政策 1.概念：财政政策是指一国政府为实现一 定的宏观经济目标而调整财政收支规模、 结构和收支平衡的指导原则及其相应的措 施。 财政政策是财政理论运用于实践的中介， 贯串于整个财政工作过程。在社会主义市 场经济条件下，财政功能的正常发挥，主 要取决于财政政策的适当运用。
2.组成


08年的存款准备金率变化
1.2 3.1 4.2 5.2 6.7 9.1 9.2 10. 12. 5日 8日 5日 0日 日 6日 5日 15 5日 日
15 ％
15. 16 5％ ％
16. 17. 16. 15. 15 5％ 5％ 5％ 5％ ％
14 ％

5.分类： 从总量调节出发，货币政策可分为扩张性、 紧缩性和中性货币政策。



非自决的财政政策是指随着经济形势的周期性变 化，一些政府支出和税收自动发生增减变化，从 而对经济的波动发挥自动调节的作用。 这种政策是依靠财政税收制度本身所具有的内在 机制自行发挥作用。又被称为“内在稳定器”。 其自动稳定性主要表现在两个方面：第一，税收 的自动稳定性。这主要表现在累进的所得税制度 上。第二，政府支出的自动稳定性。在经济萧条 时期，随着国民收入下降，失业人数增多，公共 支出中的各种转移性支出会自动增加，从而抑制 消费支出的下降，防止经济衰退的进一步恶化。
三、财政政策工具



① 国家预算 ②税收 ③国债 ④ 政府购买 ⑤转移性支出
四、财政政策类型

1.根据财政政策在调节社会总需求过程中 发挥作用方式的不同，财政政策分为自决 的财政政策和非自决的财政政策。 ① 自决的财政政策
②非自决的财政政策




自决的财政政策是指政府根据不同时期的经济形 势，相应采取变动政府支出和税收的措施，以消 除经济波动，实现稳定增长目标。 这种财政政策不能依靠政策本身自动发挥作用， 而必须由政府对客观经济形势分析判断后有意识 地采取措施干预经济运行。该政策又被称为相机 抉择的财政政策。包括汲水政策和补偿政策。 汲水政策是指在经济萧条时要靠一定的公共投资 才能使经济自动恢复活力(启动私人投资)。 补偿政策是政府为了稳定经济，有意识地从当时 经济状态的反方向进行调节的财政政策。
第三节 财政政策与货币政策的配合



一、货币政策 1.概念：指一国政府为实现一定的宏观经 济目标所制定的关于调整货币供应基本方 针及其相应的措施。 2.组成：由货币政策、利率政策、汇率政 策等构成。 3.基本目标：稳定货币。



4.货币政策手段： ①中央银行对商业银行的贷款。 ②存款准备金制度。 ③公开市场操作。 ④利率


4.松财政、紧货币政策。减税和增加政府 支出等松的财政政策对于刺激需求，克服 经济萧条，调整经济结构比较有效。紧的 货币政策可以避免较高的通货膨胀。 当社会运行表现为通货膨胀与经济停滞并 存以及经济结构失衡时，宜采用这种政策 组合。这种政策组合能够在保持经济适度 增长的同时尽可能避免通货膨胀，但长期 使用会增大财政赤字，积累大量国家债务。
二、财政政策和货币政策的配合


1.双松政策――松财政、松货币政策。“松”的 财政政策，是指政府通过减税（降低税率）和增 加财政支出规模等财政分配活动来增加和刺激社 会总需求的财政政策；松的货币政策是指通过降 低法定存款准备金率和降低利率来扩大信贷支出 的规模和增加货币供应量。 在社会总需求严重不足和生产能力未充分利用， 解决失业和刺激经济增长成为宏观调控的首要目 标时，宜采用“双松”的政策组合。这样的政策 组合在扩大社会总需求、扩大就业的同时，带来 的通货膨胀风险很大。


政策效应的偏差是指政策在实施过程中实 际效应与预期效应的背离。政策效应的偏 差包括两种类型： 一类是政策实施过程中非人为因素造成的 偏差，也称自然偏差；
另一类是政策实施过程中人为因素造成的 偏差，又称人为偏差。


财政政策的自然偏差与财政政策自身的完善过程 有关。任何一项财政政策的实施总有一个生命周 期，在政策出台阶段和政策蜕化阶段，政策效果 要差一点，在政策完善阶段和政策成熟阶段，政 策效果要好一点。财政政策在实施过程中，会出 现阶段性的政策效应偏差。 财政政策的人为偏差其实是与政策的制定者和执 行者的行为不当有关。现实生活中，财政政策的 自然偏差与人为偏差往往交织在一起的，需要我 们找出引起偏差的真正原因，及时采取措施予以 纠正。

2008年11月5日，国务院决定每年投资约占GDP 的7%左右，这些投资涉及十多个与人民生活息 息相关的领域。一是加快建设保障性安居工程。 二是加快农村基础设施建设。三是加快铁路、公 路和机场等重大基础设施建设。四是加快医疗卫 生、文化教育事业发展。五是加强生态环境建设。 六是加快自主创新和结构调整。七是加快地震灾 区灾后重建各项工作。八是提高城乡居民收入。 九是在全国所有地区、所有行业全面实施增值税 转型改革,鼓励企业技术改造,减轻企业负担1200 亿元。十是加大金融对经济增长的支持力度。


2.双紧政策――紧财政、紧货币政策。紧的财政 政策是指通过财政分配活动来减少和抑制总需求 的财政政策。其手段主要是增税（提高税收）和 减少财政支出；紧的货币政策是指通过提高法定 存款准备金率和提高利率来减少信贷支出的规模 和减少货币供应量，抑制投资和消费。 在社会总需求极度膨胀，社会总供给严重不足， 政府面临强大的通货膨胀压力时，宜采用这种政 策组合。但是，这种政策组合虽然可以有效抑制 需求膨胀与通货膨胀，但容易矫枉过正，带来经 济停滞的后果。
第二节 财政政策的传导和效应


一、财政政策的传导机制 财政政策的传导机制是财政政策在实现财 政政策目标的过程中，各个政策工具通过 某些媒介体相互作用而形成的一个有机整 体。 财政政策传导机制中的媒介体主要是收入 分配、货币供应和价格。财政政策工具通 过这些媒介体的作用达到预期的目标。
⑴.以收入分配为媒介体的财政政策 传导过程
第十二章 财政政策


教学目的 通过本章的学习，要求正确理解 财政政策和货币政策的概念，明确两个政 策的政策目标，掌握不同的政策组合的功 效 重难点提示 财政政策的运用 授课时数 4课时 授课内容 1.概述 2.财政政策效用 3.财政政策与货币政策的配合
第一节 财政政策概述


1.税收政策 2.支出政策 3.预算平衡政策 4.国债政策
来自百度文库. 财政政策的功能

我国财政政策具有两大功能：稳定功能和发展功 能
⑴ 稳定功能 财政政策的稳定功能主要表现为，政府能够运 用财政政策对经济进行有目的的干预。当经济出 现膨胀性缺口时，政府可采取减少支出或增加税 收等政策手段，减少社会总需求，减少通货膨胀 的压力；当经济出现紧缩性缺口时，政府可采取 增加支出成或减少税收等方法刺激社会总需求。
②紧缩性财政政策是指通过财政分配活动来减少 和抑制社会总需求，促使供求达到平衡的财政政 策。紧缩性财政政策的作用机理是通过增税和减 少财政支出规模减少社会的投资需求和消费需求。 ③中性的财政政策是指财政的分配活动对社会总 需求的影响保持中性，对总需求既不产生扩张效 应，也不产生紧缩性效应的政策。一般情况下， 它要求财政收支量入为出、自求平衡。值得指出 的是，实现预算收支平衡的政策并不等于中性财 政政策。
⑵.以货币供应为媒介体的财政政策 传导过程

政府预算、国债等政策工具极易通过改变 货币供应量影响企业的信贷行为、投资行 为和物价变动，最终影响到充分就业、经 济增长等政策目标。
⑶以价格为媒介体的财政政策传导 过程

许多财政政策工具的作用是通过价格机制 体现出来的，或者是与价格共同作用发挥 调节作用的。例如，税收、财政补贴等政 策工具就是通过对盈利能力较低的农业、 基础产业和盈利能力较高的加工行业的产 品价格的影响，实现物价稳定和经济适度 增长的政策目标。

①通过个人所得税税收的调整，可以减少高收入 者的可支配收入，缩小居民收入差距。而通过社 会保障支出或消费性财政补贴，可以增加低收入 者的个人收入，增加其购买力，扩大社会有效需 求。因此，通过税收工具对收入的调整可以实现 收入合理分配的政策目标。 ②税收工具的调整对企业利润分配产生影响。 国有企业的盈利在上缴所得税后才能自主分配， 税收上交越多，企业留利就越少。税收的调整体 现了国家与企业之间的分配关系。国家也可以通 过所得税的各种优惠政策引导企业的投资方向。 因此，税收对企业的投资行为、生产经营活动产 生重要的影响。
二、财政政策目标

⑴物价相对稳定

⑵收入的合理分配 根据世界银行《世界发展报告2006》提供 的127个国家近年来收入分配不平等状况的 指标表明，基尼系数低于中国的国家有94 个，高于中国的国家只有29个，其中27个 是拉丁美洲和非洲国家，亚洲只有马来西 亚和菲律宾两个国家高于中国。


2006年，城镇居民中20%最高收入组 (25410.8元)是20%最低收入组(4567.1 元)的5.6倍；农村居民中20%最高收入组 (8474.8元)是20%最低收入组(1182.5元) 的7.2倍。 2007年的中国基尼系数：0.48
参考资料





《财政学重难点解析》王国清等主编，西南财经 大学出版社2003年版 《财政学》邓子基主编，高等教育出版社2001年 出版 《比较财政学》李俊生主编，中国审计出版社 1998年出版 思考题 1.怎样认识与评价财政政策的效应？ 2.为什么财政政策与货币政策必须相互配合？
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
8.3
9.1
10.0 10.1 10.4 11.1 11.4
⑷社会生活质量逐步提高


公共安全、基础科学、教育、环境等公共物品和 公共服务水平的提高意味着社会生活质量的提高， 而促进这些物品和公共服务质量的提高，必须由 政府承担起主要责任。 我国城市居民住房自有率已居世界第一，在国外， 城市居民拥有产权房比率最高的是美国，为68%， 英国为56%，欧洲其他国家为30%～50%。而 据我国建设部公布的数据显示，城市居民住房自 有率接近82%。

基尼系数在0.2以下表示绝对平均；0.20.3之间表示比较平均；0.3-0.4之间表示 较为合理；0.4-0.5之间表示差距较大； 0.5以上说明收入差距悬殊。同时，国际上 通常把0．4作为收入分配贫富差距的“警 戒线”，认为0．4～0．6为“差距偏大”， 0．6以上为“高度不平均”。
⑶经济适度增长
二、财政政策效应


财政政策效应是即财政政策作用的结果， 政策的执行是否达到了预期的目标。 政策实施能达到预期的目标即为有效，反 之，则无效。政策是高效还是低效，不仅 取决于政策执行的结果，也取决于为达到 目标而付出的代价，一般可以通过政策成 本与政策效益的对比分析来进行评价。
三、财政政策效应偏差


3.紧财政、松货币政策。当经济基本稳定，政府 开支庞大，促使经济较快增长成为经济运行的主 要目标时，宜采用这种政策组合。紧的财政政策 可以减少政府开支，抑制需求过旺。松的货币政 策可以保持经济的适度增长。由于行之有效的松 的货币政策不易把握，这种财政政策政策组合难 以防止通货膨胀的出现。 当政府开支过大，物价基本稳定，经济结构合理， 但企业投资并不十分旺盛，经济也非过度繁荣， 促使经济较快增长成为经济运行的主要目标时采 用该模式。

⑵发展功能



① 推进经济结构调整。例如，通过对需要限制发 展的行业实施高税收政策，减少资源流入这个行 业；通过税收、财政补贴等方式扶持高科技产业。 ② 调节收入分配。税收政策、财政投资支出政策、 转移支付政策等可从多方面调节地区之间、行业 之间、部门之间、阶层之间的利益分配关系。 ③ 推动制度创新和技术创新。财政政策通过建立 鼓励企业从事技术创新的税收制度，增加对基础 科学研究和教育的财政支出等措施，促进技术创 新。


2.根据财政政策在调节国民经济总量方面的不同 功能，财政政策可分为扩展性财政政策、紧缩性 财政政策和中性财政政策。 ①扩张性财政政策是指通过财政分配活动来增加 和刺激社会总需求，促使供求达到平衡的财政政 策。扩张性财政政策的作用机理是通过减税和增 加财政支出规模扩大社会的投资需求和消费需求。