农户正规信贷约束影响因素实证研究

农户正规信贷约束影响因素实证研究

课题组

摘要:本文基于正规信贷约束的识别与测度,运用Probit 和Tobit 模型实证研究了需求型约束和供给型约束的影

响因素,建议通过放宽贷款条件、发展新型农业经营主体、优化信用评估机制、出台土地承包经营权抵押管理办法等途径,降低正规信贷约束。

关键词:农户;信贷约束;农村金融

中图分类号:F832.7文献标识码:B 文章编号:1674-0017-2019(7)-0009-07

收稿日期:2019-5

课题组组长:杜君楠(1972-),女,汉,陕西咸阳人,副教授,现供职于西北农林科技大学经济管理学院。

课题组成员:李玥(1999-),女,满族,辽宁省铁岭市,本科,现就读于西北农林科技大学。

沈祺琪(1997-),女,汉,四川绵阳人,本科,现就读于西北农林科技大学。

曹慧敏(1998-),女,汉,山西临汾人,本科,现就读于西北农林科技大学。

杨文瑾(1998-),女,汉,安徽淮北人,本科,现就读于西北农林科技大学。

董庆多(1998-),男,汉,辽宁大连人,本科,现就读于西北农林科技大学。一、引言与文献综述

近些年来政府先后出台诸多金融支持农业发展政策,2018年中央一号文件也指出要充分发挥财政资金的引导作用,撬动金融和社会资本更多投向乡村振兴,但由于成本高、风险大等种种原因,农民仍然在不同程度上被正规金融机构所排斥。非正规贷款一般没有严格的担保要求和繁琐的申请流程,但由于利率高且风险大,难以有效支持农业生产和发展,更是无法替代正规信贷支持对解决我国“三农”问题的关键作用。正规信贷约束源于信息的不完全性和不对称性,由此产生的逆向选择和道德风险使得信贷约束成为农村金融亟待解决的核心问题。

正规信贷约束按其形成原因可分为供给型和需求型信贷约束,程郁等(2009)和何小川等(2015)认为二者交互影响,长期的制度性约束可能逐渐导致农户对正规信贷约束产生认知偏差或进行风险规避,进而产生需求型约束;刘西川等(2009)和任劼等(2015)认为这种需求型约束与金融供给方决定的授信额度限制等供给型约束共同将农户配给出正规信贷市场。在正规信贷约束程度的测度方面,李锐、朱喜等(2007)和王静等(2015)将供给型约束强度设置为二元离散变量,遗漏了资金需求只得到部分满足的情况;刘西川等(2009)认为实际上供给型约束存在部分数量配给和完全数量配给两种类型,因此在此基础上余泉生等(2014)对其做连续化处理构建更为合理的正规信贷约束强度预测指标。在模型解释变量的选择与设置方面,王静等(2015)设置了农户家庭禀赋特征、生产性固定资产净值、金融环境等变量,经研究,许多学者发现影响农户遭受需求型约束的因素主要有:户主受教育程度、家庭经营类型、到银行网点距离和银行贷款利率等;影响

农户遭受供给型约束的因素主要有:家庭人均纯收入、非农收入比重、家庭经营耕地面积和是否加入合作社等(何小川,2015、李庆海,2016、牛荣,2016、张胜荣,2017)。此外,张海洋等(2012)认为农信社信贷员和小组联保政策能够有效降低农户正规信贷约束,周小刚等(2017)认为人际信任程度和制度信任程度均对农户在组织型正规借贷和关系型民间借贷之间的决策行为具有显著影响。

综上所述,目前的研究文献已对正规信贷约束有了比较完整的界定和识别机制,认为需求型约束和供给型约束共同构成了借贷市场存在不公平分配的原因。本文认为借款人若没有得到全部金额仍然受到一定程度的数量配给,因此在正规信贷约束的测度方面简单地将供给型约束强度设置为二元变量的方法存在弊端,而相关文献在模型的解释变量体系中对社会关系和金融环境变量的研究也较少。本文将供给型约束强度设置为0、1之间的连续变量,针对这一变量类型采用Tobit 因变量受限模型进行影响因素实证分析,而需9

求型信贷约束的影响因素仍用Probit 模型分析。在模型变量中纳入社会资本变量并增加金融环境特征变量,与家庭基本信息和经济特征等因素一同分析,充分考虑各方面因素对信贷约束带来的影响。

二、正规信贷约束的识别与测度

(一)正规信贷约束的识别

需求型信贷约束是一种间接性正规信贷约束,正规金融机构的贷款利率、条件和程序等长期的制度性约束逐渐改变了农户的行为偏好和决策,使得正规贷款途径不再成为农户融资的首要选择。本文认为需求型信贷约束主要来自四个方面:一是正规信贷合约交易的显性和隐性成本过高使资金需求者无力承担而产生交易成本约束,其中隐性成本包括由于金融机构内部管理机制不健全而导致的寻租行为;二是金融机构在贷款规模、期限以及程序条件方面的严格限制不适应大多数农户的需要,使得众多规模小、缺乏抵押担保的农户产生认知偏差,无信心申贷;三是资金需求者担心无法偿还贷款时给自己带来失去抵押品等损失,有意识地规避借贷交易产生的风险成本;四是正规金融机构的制度和提供的服务存在缺陷,例如贷款程序过于繁琐导致农户难以理解和操作等。

供给型信贷约束指由供给方金融机构方面的原因导致的信贷配给。供给型约束分为两种类型,一是服务约束,正规金融机构由于农户没有抵押物、没有担保人或不知道如何申请贷款等原因拒绝向农户提供贷款服务,或者信贷员或工作人员主观上认为农户缺乏还款能力,不予借款;二是数量约束,是指正规金融机构因信贷产品和服务方式上的不足或申贷者的不良信用状况使得农户实际得到的贷款金额小于期望贷款金额的情况。

(二)正规信贷约束强度的测度

资金需求方和资金供给方是在实际借贷行为中存在两个经济主体,资金需求方根据自身风险偏好与金融机构贷款条件和约束作出是否申请贷款的决策,资金供给方则根据对申请者信用风险评估的结果和资金回报率决定是否发放贷款。令二元决策变量y d 表示农户是否申请贷款,y s 表示正规金融机构是否提供贷款资金,y d 由农户贷款所得到的净效用Y d 决定,y s 由正规金融机构将资金贷出得到的净利润Y s 决定,它们之间的关系为:

y d =

1,Y d ≥00,Y d <0{和y s =1,Y s ≥00,Y s <0

{正规信贷约束产生于借贷需求和供给双方的决策过程中,在借贷市场上,资金需求方和资金供给方的先后决策将出现三种结果,即y d =0,y s =0,y d =1,y s =0和y d =1,y s =1。根据上述正规信贷约束的界定和识别理论可知,在资金需求者未申请贷款即y d =0的情况下将产生需求型信贷约束,在资金需求者申请了贷款即y d =1的情况下将产生供给型信贷约束。

需求型约束源于农户本身,需求者自身并未申请贷款,因此产生的信贷约束只有有无两种情况,需求型约束强度D d 为只取0或1的二元离散变量,仅适用于有借贷需求而未曾申请或申请后自动放弃的样本农户。

对于有借贷需求且申请了贷款的农户则要考虑供给方,假如y s =0,则农户必定受到供给约束;假如y s =1,农户受到的约束强度测算需考虑其需求贷款金额是否全部获得。令DV 表示农户的资金需求金额,SV 表示金融机构提供的资金供给数额,供给约束强度D s 定义为实际贷款金额少于预计贷款金额的部分与预计需求金额的比值:

D s =(DV -SV )/DV ,D s ∈0,1[]则SV =0时农户完全得不到任何贷款,对应的供给型约束强度D s =1;当0

三、数据来源及变量的选择与设置

(一)数据来源

本研究选取的样本地区为位于陕西省关中地区的渭南市富平县、宝鸡市扶风县、西安市蓝田县和阎良区以及咸阳市泾阳县。陕西省关中地区是西部经济发展条件相对较好的县域经济的典型代表,陕西省的经济中心,同时是人口密集地区,关中地区农业发展水平较高,农户资金需求量大,但农村经济发展水平和农户收入与全国平均水平比起来依然相对落后,金融信贷支持与服务存在问题,因此选取陕西关中地区作为考察信贷10