第五章,股票形态理论

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•第五节 矩 形
• 矩形/长方形
股 份
•
•
量成 交
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•利用矩形形态选股策略
• 矩形的形成过程是：股价每次反弹 到一定水平便遇阻回落，但回落到一定低 点很快获得支撑 ，再回升到上次同一高点 时再一次受阻，而挫落到上次低点时则又 得到支持。将这些短期高点和低点连接起 来，则可形成两条直线，也就是矩形的上 轨、下轨，同时可绘出一箱型整理区间， 这就是所谓的矩形型态。
• 2.旗形和三角旗形属于短暂的市场价格形 态其在下降趋势中维持的时间比上升趋势中更 短
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• 3.这两种形态是最可靠的持续形态，它 们充当市场顶部或底部的机会甚微。
• 4.这两种形态一般会出现在市场运动的 中间位置，价格目标测算可以用形态出现之 前市场近似直线上升或下跌的距离作参照， 因为它们存在对等的关系。
• 3） 矩形的成交量一般是呈递减状态， 如果成交量较大，则要提防主力出货形成 顶部，向上突破时需要放大成交量来配合， 向下突破则不必要；
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• 4） 矩形整理的时间越长，则形态的意 义越可靠；
• 5） 长方矩形的最小理论升跌幅为箱体 的垂直高度；
• 操作策略：
• 长方矩形最佳的买卖点为箱体突破和回 抽确认之时，日常亦可在接近箱体上下轨时做 做差价，但需注意设立止损点。
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• 2） 成交量方面，喇叭型在整个形态形 成的过程中，保持着高而且不规则的成交量， 并且并不随形态的发展而递减；
• 3） 形态也有可能会向上突破，尤其在 喇叭形的顶部是由两个同一水平的高点连成， 并且第三次下探成交量极度萎缩，随后股价 以高成交量向上突破（收市价超越阻力水平 百分之三），那么这形态最初预期的分析意 义就要修正，它显示前面上升的趋势仍会持 续，未来的升幅将十分可观；
• 1） 标准完美的喇叭形有三个高点二个 底点，这三个高点一个比一个高，中间的二 个低点则一个比一个低，当股价从第三个高 点回跌，其回落的低点较前一个低点为低时， 可以假设形态的成立。和头肩顶一样喇叭形 属于“五点转向”型态，故此一个较平缓的 喇叭形也可视之为一个有较高右肩和下倾颈 线的头肩式走势。当然实战中不可教条，不 可按图索骥，掌握原理机理方可准确判断；
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• 3） 上升楔形在跌破下边之后常常会 有反抽，但会受阻于下边线的延长线；
• 4） 常常在60分钟K线图上，股价会一 直反弹到楔形的顶端后，便开始最后一次上 冲后的大跌，这可以清楚地认识上升楔形的 本质特征——一次较大的反弹，为进一步续 跌累积能量；
• 操作策略：最佳的卖点为突破下边线 和突破之后反抽接近于反压线之时。
较量，但买方的力量在争持中已稍占上风。 卖方在其特定的股价水平不断沽售不急于出 货，但却不看好后市，于是股价每升到理想 的沽售水平便即沽出，这样在同一价格的沽 售形成了一条水平的供给线。不过，市场的 购买力量很强，他们不待股价回落到上次的 低点，更迫不及待地购进，因此形成一条向 右上方倾斜的需求线。另外，也可能是有计 划的市场行为，部分人士有意把股价暂时压 低，以达到逢低大量吸纳之目的。
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• 上升旗形的形成过程是：股价经过陡峭 的飙升后，接着形成一个紧密，狭窄和稍徽 向下倾斜的价格密集区域，把这密集区域的 高点和低点分别连接起来，就可以划出二条 平行而又下倾的直线，这就是上升旗形。
•B •D
•C
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•A
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• 特征条件：
• 1） 长方矩形的上轨和下轨大体呈现 水平和平行状态，这是与契形的主要区别；
• 2） 矩形一般是中继形态，即经过整 理后一般股价运行的轨迹趋势不会改变；
附近时卖出，其次为跌破下边线及其反抽时
果断止损离场。
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• 第四节 旗形
•一、型态分析 旗形走势的型态就象一面挂在旗杆顶
上的旗帜，这型态通常在急速而又大幅的 市场波动中出现，股价经过一连串紧密的 短期波动后，形成一个稍徽与原来趋势呈 相反方向倾斜的长方形，这就是旗形走势。 旗形走势又可分作上升旗形和下降旗形。
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2020/12/11
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•所谓整理：是指股价经过一段时间的快速 变动后，即不再前进而在一定区域内上下 窄幅变动，等时机成熟后再继续以往的走 势。这种显示以往走势的型态称之为整理 型态。
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•第一节 与三角形正面交锋
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•第三节 喇叭形
• 扩散上升三角形 份股
•
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• 扩散下跌三角形 股 份
•
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• 特征条件：
•一、型态分析
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• 对称三角形：由一系列的价格变动所组
成，其变动幅度逐渐缩小，即每次变动的最 高价，低于前次的水准，而最低价比前次水 准高，呈一压缩图形，把短期高点和低点， 分别以直线连接起来，就可以形成相当对称 的三角形。
• 对称三角形的成交量，因愈来愈小幅
度的股价变动而递减，然后当股价突然跳出 三角形时，成交量随之变大。
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•三、交易策略
• 1.一般情形之下，对称三角形是属于整 理型态，即股价会继续原来的趋势移动。只 有在股价朝期中一方明显突破后，才可以采 取相应的买卖行动。如果股价往上冲破阻力 （必须得到大成交量的配合），就是一个短 期买入讯号；反之若是往下跌破（在低成交 量之下跌破），便是一个短期沽出讯号。
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•三、交易策略
•上升三角形的测算要诀
• 1.上升三角形属于看涨形态，但形态的完 成应是市场以收市价突破该三角形的上边线， 并且随着价格的决定性突破，成交量会相应扩 张。
• 2.先量出上升三角形最宽处的垂直高度， 然后从突破点起向上投影相等距离。
• 3.上升三角形有时也会以底部形态出现，
不过在这种情况下它不是持续形态，而充当了
转势形态的角色。但它仍具有看涨的含义。
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• 下降三角形分析要诀
• 1.具有明显看空意义。趋势在形态突破之 后得到恢复，而标志突破的有效性必须依赖收 盘价成功穿越下边线，伴随突破的成交量应有 所增加。
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• 特征条件：
• 1） 上升楔形与三角形形态不同之处， 在于两边同时向上倾斜；与上升通道和旗形 的区别，在于上升通道和旗形的两边几乎是 平行稳定的；
• 2） 在整个上升楔形形成过程中，成交 量不断减少，整体上呈现价升量价的背离反 弹特征；上升通道的成交量配合，也是比较 健康温和放大的；
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• 以万科Ａ（０００００２）为例，该股 除权以来，一直维系矩形整理的格局，每当 股价反弹至６．８０元附近便告回落整理， 而每当股价回落至５．７０元附近时，又开 始反弹。其Ｋ线组合形成典型的矩形态势， 近期该股震荡盘升，目前股价已突破其上轨 阻力，并伴随成交量的明显放大，后市在其 继续上攻或回试颈线位支撑时，可适当关注。
•C
•B
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•第二节 上升三角形和下降三角形 • 一、型态分析
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•1 •3 •5 •A •B
•6 •4 •2
•上升三角形
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•2
•4 •6
•1
•3
•5 •A
•下降三角形
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•2．市场含义 上升三角形显示买卖双方在该范围内的
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• 下降旗形则刚刚相反，当股价出现急速 或垂直的下跌后，接着形成一个波动狭窄而 又紧密，稍微上倾的价格密集区域，象是一 条上升通道，这就是下降旗形。
• 成交量在旗形形成过程中，是显著地渐
次递减的。
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•二、分析要诀
• 1.市场在形成旗形和三角旗形之前存在剧 烈的市场运动，价格呈近似直线上升或直线下 跌的状态。其间成交量相应急剧扩张。
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第五章,股票形态Hale Waihona Puke Baidu论
• 4） 这种形态并没有最小跌幅的量度公 式可以估计未来跌势，但一般来说跌幅都是 很大；
• 5） 向下突破无需放量配合，只要跌破 下边两点连线即可确认；
• 操作策略：
• 由于扩散喇叭形态绝大多数是向下突破，
所以投资者尽量不要参与其买卖活动，注意
以减磅操作为主。最佳的卖点为上冲上边线
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•二、市场含义 对称三角形是因为买卖双方的力量在该段
价格区域内势均力敌，暂时达到平衡状态所形 成。股价从第一个短期性高点回落，但很快地 便被买方所消化，推动价格回升；但购买的力 量对后市没有太大的信心，或是对前景感到有 点犹疑，因此股价未能回升至上次高点已告掉 头，再一次下跌。在下跌的阶段中，那些沽售 的投资者不愿意太低价贱售或对前景仍存有希 望，所以回落的压力不强，买卖双方的观望性 争持使股价的上下小波动日渐缩窄，形成了此 形态。
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•第六节 楔 形
• 上升楔型指股价经过一段下跌后，出现 强烈的技术性反弹，价格反弹至一定的水平 高点即掉头下落，但回落点转前次为高，随 后又回升创出新高点，即比上次反弹点高， 形成后浪高于前浪之势，把短期高点和短期 低点分别相连，形成二条同时向上倾斜直线， 组成了一个上倾的楔形，下边各低点的连线 较上边连线陡峭，这就是所谓的上升楔形形 态。
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• 2.对称三角形的最少升幅量度方法是当 股价往上突破时，从型态的第一个上升高点 开始画一条和底部平行的直线，我们可以预 期股价至少会上升到这条线才会遇上阻力。 因此这种量度方法可估计到该股最少升幅和 需要的时间。
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•平行线 •A
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• 矩形形态属于整理形态，矩形形成过程 中，其成交量应该是不断减少的。究其具体 操作，在其整理过程中，在下轨附近可作买 入，在上轨附近可作卖出，当股价突破上下 限后，可继续作买入和卖出操作。同时必须 注意的是，当股价突破矩形上限的水平时， 必须有成交量激增的配合；矩形呈现突破后， 股价经常出现反抽，这种情形通常会在突破 后的三天至三星期内出现。反抽将止于顶线 水平之上。
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2020/12/11
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• 2.价格目标测算同上升三角形。
• 3.在下降三角形的形成过程中，成交量在 市场发生突破前是逐步萎缩的，但在突破发生 时它会扩张。
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• 4.尽管下降三角形属于持续形态，但它 偶尔也会出现在市场的顶部，充当了市场反 转的指示信号。
• 5.一般三角形的形态看成是中等形态为 好，约1-3个月，如果其时间尺度少于1个月， 它就属于短暂形态中的三角旗形了。