浅析股权激励会计处理的问题——以伊利股权激励为例

二
关于伊利股份股权激励
2006年11月，内蒙古伊利实业股份有限公司披露经修订的 股权激励计划：
共授予激励对象5000万份股票期权； 标的股票总数占当时总股本9．681％，行权价格为13．33元； 同年12月28日被确定为股票期权授予日，有效期为8年。
行权条件：
对于本次股权激励，伊利规定了业绩条件：首期行权时，伊利股份 上一年度扣除非经常性损益后的净利润增长率不低于17％且上一年度主 营业务收入增长率不低于20％；首期以后行权时，伊利股份上一年度主 营业务收入与2005年相比的复合增长率不低于15％。 伊利股份对该次股权激励还规定了这样的行权安排：自股票期权激 励计划授予日一年后，满足行权条件的激励对象可以在可行权日行权。 激励对象应分期行权。激励对象首期行权不得超过获授股票期权的25％， 剩余获授股票期权，激励对象可以在首期行权的1年后、股票期权的有 效期内自主行权。
三、由伊利股权看 关于股权激励存在的问题ຫໍສະໝຸດ Baidu
（二）、可利用股权激励的会计处理和税务管理，在资本市 场上操纵股票价格留，规避税负，获取无税财富。
伊利公司集中计提激励期权费用，将集中冲减净利润，不仅减轻了管理 层未来提高经营利润的压力，同时由此还获取相当数额的资本公积金，为无 税转增股本提供有利条件，这样有利管理层比较轻松地管理股票价格，并从 中获取利益。 根据新企业会计准则，实施股权激励的费用计入成本费用可以抵补税收。 管理层通过行权获得公司股权，从公司角度讲，不仅大额减少了公司所得税， 同时，也因为提前摊销这部分费用，又延期交纳了企业所得税； 从经营层 个人角度，用没有交过的个人所得税的财富获得公司的股权，同时又从资本 市场上以卖出股票退出，又获得资本市场上股权转让所得的个人所得税免除， 在整个过程中，经营层获得的财富就是没有经过社会再分配的财富，这些财 富又是一个巨大财富，在社会利益分配显失公平。
二
关于伊利股份股权激励
07年年度预亏公告及后果：
2008年1月31日，伊利股份发布了2007年度业绩预亏公告： 经公司财务部门初步测算，因公司实施股票期权激励计划，计算 权益工具当期应确认成本费用，导致公司2007年年度报告中净 利润出现亏损。剔除股票期权会计处理本身对利润的影响数后， 公司2007年年度报告中净利润无重大波动。 发布业绩预亏公告停盘一小时后，伊利股份以接近跌停的价 格开盘，并迅速达到跌停板。当天，伊利股份成交4781.32万股， 为伊利股份上市以来成交的天量，其股价收盘于23.32元，较前 一交易日下跌9.96%。 伊利股份2007年亏损约为2.2亿元，每股收益为-0.23元/股。 而在2007年前三季度，伊利股份实现净利润33064万元。
浅析关于股权激励 会计处理的问题
——以伊利股权激励为例
会计0801 章娉 0819400140 2010.5.21
一
股权激励概述
股权激励是指上市公司以本公司股票为标准的，对其 董事、监事、高级管理人员及其他员工进行的长期性激 励。 股权激励的实质是以股票价格作为公司业绩的评价 基础，通过股票升值所产生的价差作为对经营者的报酬， 从而将经营的报酬与企业的长期经营业绩联系起来，经 理层在采取最优策略最大化自身利益的同时，使股东利 益趋于最大化，从而约束经理层的短期行为，防止道德 风险，减少所有者的监督成本，有效地解决委托代理问 题。
一
股权激励的会计处理
我国新颁布的《企业会计准则第11号——股份支付》 把股权激励作为“资本公积——其他资本公积”，规定要 “记入相关的成本和费用，相应增加资本公积”。 要求企业采用公允价值法对股票期权的价值进行计量 和会计处理。
具体的会计处理： 在初始会计确认日及以后会计期间： 借：管理费用 贷：股票期权 行权时： 借：股票期权 贷：股本、资本公积——股本溢价
三、由伊利股权看 关于股权激励存在的问题
（一）、等待期的确定和股权激励成本的分摊问题（续）
伊利的股权激励费用在两年内处理掉不合适，与其行权条件有关联。伊利 股权激励行权规定，首期行权只要求上一年度扣除非经常性损益后的净利润增 长率不低于17%，上一年度主营业务收入增长率不低于20%；之后的行权条件 为，主营业务收入与2005年相比复合增长率不低于15%。 首先，根据伊利股份2001年至2005年的净利润增长率均高于股权激励约定 的17%的净利润增长率。伊利的股权激励行权条件显然过低。 其次，07年亏损并不符合“净利润增长率不低于17%”的条件，但伊利称， 根据2007年5月21日股东大会通过的《议案》，净利润应为剔除股票期权对当 年利润影响数后的净利润，剔除该因素后公司2007年净利润为4.39亿元，比 2006年剔除股票期权影响因素后的净利润增长27.46％，达到股改方案追加对 价安排的经营业绩指标。 所以，上市公司应深入理解企业会计准则关于等待期的规定，认真对照公 司的股权激励方案，将股权激励成本在等待期内合理分摊，合理规定行权条件， 并做出正确的会计处理。
三、由伊利股权看 关于股权激励存在的问题
（一）、等待期的确定和股权激励成本的分摊问题
根据准则，实施期权激励的上市公司应当在等待期的每一个资产负 债表日，将取得的员工提供的服务计入成本费用，计入成本费用的金额 按照授予日股票期权的公允价值计量。 在实际执行过程中，部分公司没有根据等待期的定义结合公司的股 权激励方案规定的可行权条件进行综合判断，特别是忽视了激励方案中 的服务期条款等隐含的可行权条件，导致应该在等待期内合理分摊的期 权费用一次性计入会计期间，造成当期巨额亏损。 伊利股份是将激励成本在两年内加速分摊，根据伊利股份测算，公 司股票期权授权日的公允价值为14.779元/份，公司预计所有激励对象都 将满足股票期权激励计划规定的行权条件，按照股份支付准则进行会计 处理，对公司等待期内的经营成果产生了一定影响，损益影响总额为 73895万元。公司分别在2006年和2007年按25%、75%摊销，导致了 2007年年报55421万元巨额亏损。而事实上，该公司2007年度经营性净 利润没有发生重大波动。