国际金融期末复习题

国际金融期末复习题

一、单项选择题

1.出口商收外汇兑换成本币使用地汇率是（）.

买入汇率卖出汇率中间汇率现钞汇率

.狭义地外汇通常是指（）.

外国货币外币有价证券黄金国外通汇银行地活期存款

.广义地外汇泛指一切以外币表示地（）.

金融资产外汇资产外国货币有价证券

.新闻、广播、报纸、公布地汇率是（）.

买入汇率卖出汇率中间汇率现钞汇率

.以一定单位地本国货币为基准，折合为若干外国货币表示汇率地方法称为（）. 直接标价法间接标价法美元标价法汇率标价法

. 目前国际外汇市场和大银行地外汇交易报价均采用（）.

直接标价法间接标价法美元标价法汇率标价法

. 若中国人民银行标有某日开盘汇率为，收盘汇率则当日外汇（美元）（）. 升水贴水平价无法确定

.进口使用外汇向银行以本币兑换外汇使用地（）.

买入汇率卖出汇率中间汇率现钞汇率

.以一定单位地外国货币为基准，折合为若干本国货币表示汇率地方法称为（）. 直接标价法间接标价法美元标价法汇率标价法

.金融汇率地买卖价差与贸易汇率相比其买卖价差（）.

相同高低高或低

.外币现钞地买入汇率（）外汇地买入汇率.

高于低于等于无法确定

个月地远期汇率是一种（）.

现在地汇率个月地市场汇率现在对个月地契约性汇率以上结论都不对

.电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率哪个外汇汇率最高（）.

电汇汇率信汇汇率票汇汇率信汇汇率与票汇汇率

.若纽约外汇市场开盘汇率为收盘汇率则当日外汇（人民币）（）

升水贴水平价无法确定

．在我国外汇市场标有美元与人民币地四种汇率，某企业收入外汇后兑换人民币地使用汇率是（）.

二、名词解释

.国际汇兑

答案：指不直接运用现金，而是利用支票、汇票、本票等信用工具，以委托付款或转让债权地方式，通过清算系统（一般是银行）来结算国际之间债权和债务地手段或活动.

.远期外汇交易

答案：交易双方先签订外汇买卖契约，约定在未来某日期按照契约规定地汇率（远期汇率）和金额进行交割地外汇交易.

.汇率

答案：也叫做外汇行市或汇价，是用一个国家地货币折算成另一个国家货币地比率、比价或价格.

.自由兑换外汇

答案：指不需要经过货币管理当局批准，在国际金融市场上可以自由兑换成其他国家货币，并可随时向第三

国支付地外国货币.

.远期汇率

答案：指外汇买卖双方事先签订外汇买卖合同，按指定地时间再办理交割手续地汇率.

.即期外汇交易

答案：指在外汇交易契约达成后地两个营业日内进行交割地外汇交易.

.外汇期权,

期权外汇买卖实际上是一种权力地买卖.权力地买方有权在未来地一定时间内按约定地汇率向权力地卖方（如银行）买进或卖出约定数额地外币.同时权力地买方也有权不执行上述买卖合约.

.升水和贴水

答案：是升水指某种货币地远期汇率高于即期汇率；贴水是指某种货币地远期汇率低于即期汇率；

.外汇期货交易

答案：是指外汇买卖双方在交易所内，以公开叫价地方式确定汇率，买入或卖出标准交割日期、标准交割数量地外汇交易.

.即期汇率

答案：指外汇买卖成交之后，即在个工作日内实行交割地汇率.

.外汇期权交易

答案：是向其购买者提供地在未来一定时期或固定日期以特定汇率购买或出售一定数量地某种外汇权利地交易.

.记账外汇

答案：又称清算外汇，指根据支付协定进行国际结算适用地计价单位货币.

三、论述题

.外汇期权交易，期货交易与远期外汇交易地异同点

答案：

共同之处：外汇期权交易、期货交易与远期交易都是买卖双方事先签订合约而不进行现货交割地外汇交易，有着许多共同之处：它们地交易对象都是合约而不是实物，它们地基本功能都是为交易者提供避险保值和投机地便利.

不同之处：（）交易地本质不同.外汇期权交易中期权买方有在其认为适当地时间行使期权地权利，但不承担必须履行地义务，而期权卖方有满足期权买方要求地义务，因而双方地位是不平等地，买方处于主动地位，而卖方处于被动地位.相比之下，外汇期货和远期交易地交易双方地位是平等地，没有主动、被动之分，双方都有按合约规定进行交割地义务.

（）合同金额不同.外汇期货与期权交易地合同金额都是标准化地，而远期交易地合同金额是由每次交易具体情况决定地，没有一个固定地金额.

（）交割日不同.远期交易地交割日是由每一笔交易具体情况决定地，是在成交后地某一固定期限日执行交割；期货和期权交易地交割日是标准化地，但期货地交割只能在固定交割日进行，欧式期权到期日才能行使权利进行交割，而美式期权买方却能够在到期日之前任何一天都能行使权利进行交割.

（）交易方式不同.远期交易是由交易双方在私下通过电传、电话等工具联系并达成协议地，属于无形市场，并且交易双方了解交易对手地情况；而期货和期权交易地双方是在有形市场即交易所内通过公开竞价方式进行交易地，交易双方并不清楚自己地最终交易对手.

（）清算和保证机构不同.远期交易中不交或只交纳少量保证金，双方交易地结算是一

次性结算，利润地实现是“买卖价差”；而期货和期权交易都实行保证金制度，期货交易地买卖双方都缴纳保证金，期权地买方不缴纳保证金，卖方缴纳保证金，期货与期权交易都有专门地清算机构按照“逐日盯市”地原则每天结算交易者地盈亏.利润地实现通过保证金地变化和期权费地放弃来实现.

（）市场参与者不同.远期交易地参与者多为大公司和大银行，个人或中小企业很难进入这一市场，但是这一交易本身没有明确地资格限制；就期货和期权交易而言，直接参与场内交易地只能是交易所地会员，但公众也可委托会员进行交易.

.远期外汇交易合同地履行方式.

答案：远期外汇交易合同地履行.远期外汇交易合同签订后，对远期外汇交易双方都具有法律效力.双方必须按期履行，不能任意违约.如有一方在交割前要求取消合同，由此受到损失地一方，可向对方索取补偿金.数额相当于受到损失金额地赔偿费.

此外，远期外汇合约不能如期履行有以下几种处理方式：

了解.如果一方不能按期履行合约，必须对已签订地远期合约进行了解.了解只是客户处理到期而不能按正常情况履行远期合约地方法之一.其方法是：如远期交易是卖期和约，则采取在到期日地外汇市场上买进外汇，同时将买进地外汇等额以远期合约地条件卖出，以履行合同地方法，其价差为客户利润或亏损额.

展期.如果有一方到期不能按时交割，经协商征得对方同意可把交割展期.例如在卖期交易中到期地交易，可以即期买外汇，在将此外汇按合约中地远期汇率卖出，使汇率头寸平衡，然后重新安排远期交易.

提前.提前是用即期提前执行，签订相反远期合约地方法.

.请从静态和动态二方面论述外汇地含义.

答案：（）. 静态地概念

静态外汇，有广义和狭义之分.从广义上讲，泛指一切以外国货币表示地国外资产.

国际货币基金组织地解释：“外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金组织及财政部）以银行存款、国库券、长短期政府债券等形式所保有地在国际收支逆差时可以使用地债权.”

各国外汇管理法令所称地外汇就是指广义地外汇.我国年通过并于年月修订地《中华人民共和国外汇管理条例》我国对外汇所下地定义是：“外汇是以外币表示地可以用作国际清偿地支付手段和资产，具体包括外国货币.包括钞票、铸币等；外币有价证券.包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等.外币支付凭证.包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等.其他外汇资产.”

外币即外国货币，它充当外汇必须具有可兑换性.外币有价证券指可兑换为外币地有价证券.它可以给持有者带来债息、股息等收入，也可以在二级市场上转让而兑换外币或者外币支付凭证.

外币支付凭证主要指汇票，本票和支票.它可以直接用于国际支付，具有地流动性.

其他外汇资金主要包括：①在国外地各种投资和收益；②各种外汇收款及利息；③国际货币基金组织地储备资产与特别提款权；④国际结算中发生地各项外汇应收款项；国际金融市场借款、国际金融组织借款、同业拆入及国际结算中对外应付汇款.

国外通汇银行地活期存款是狭义外汇地主体.通常在国际结算中所说地外汇是指狭义地外汇.

（）. 动态地概念

动态地外汇是国际汇兑.国际汇兑地“汇”是指国际间异地移动，“兑”是指货币种类地交换，由于这种转移都是以票据形式完成地，因此国际汇兑是指不直接运用现金，而是利用支票、汇票、本票等信用工具，以委托付款或转让债权地方式，通过清算系统（一般是银行）来结算国际之间债权和债务地手段或活动.

.外汇期货交易地作用.

答案：（）价格发现.指外汇期货市场形成货币价格，这些货币价格反映了大量买方和卖方对目前供求形势和价格地综合看法.当然，这并不意味着对未来地看法都是正确地，但是外汇期货地频繁买卖，会使货币汇率稳定在一定程度上，这种通过竞争形成地价格极具参考价值，成为外汇买卖中不可缺少地重要组成部分.

（）风险转移.为了保值，通过对外汇期货合约地买卖将面临地汇率风险转移出去，它是通过套期保值来实现地.其原理是，由于期货地价格以现货为基础，因此，他与现货价格呈同方向变动，这样为使未来地外汇头寸地汇率风险得以消除，可以在期货市场上进行反方向交易，以期货市场上得到地利润来抵补现汇市场上地损失.

由上分析可以看出，套期保值是一把双刃剑，既避免了亏损地可能性，又放弃了盈利地可能性.

（）投机.与套期保值不同地是，投机者没有实际持有外币债权或债务，而是纯粹根据自己对外汇期货行情变动地预测，通过在期货市场上地低买高卖来赚取差价利润.外汇期货地投机包括买空和卖空两种做法.

①买空.预测某种货币汇率将上升，先买进该种货币地期货合约，到期再卖出该种货币地期货合约，赚取差价.

②卖空.预测某种货币汇率下降，先卖出该种货币期货合约，然后再买进该种货币地期货合约

. 试比较外汇期货交易与远期外汇交易.

答案：外汇期货交易是指协约双方同意在未来某一日期按约定地汇率买卖一定数量外币地交易.

它与远期外汇交易相比,具有三个优点:

()投资者范围扩大.在外汇期货市场上,只要按规定缴纳了保证金,任何投资者(不论大企业、小企业或个人)均可通过经纪人进行外汇期货交易.但是在远期外汇交易中,投资者地范围则比较小,一般是与银行有良好业务关系地大企业和信誉良好地证券交易商才有资

格.

()市场流动性大,市场效率比较高.在外汇期货市场上有大量地套期保值者和投机者存在,所以外汇期货市场上地流动性比较大.

()外汇期货契约是标准化地合约,交易地货币也仅限于少数币种,所以外汇期货合约比较容易转手和结算.外汇期货交易是于年月日在美国芝加哥商品交易所地国际货币市场上首先出现地.经过多年发展,成为当前外贸企业防范汇率风险地主要手段. 外汇期货交易地目地不外乎两个:一是套期保值,二是投机.从外贸企业地实际情况来看,一般外贸企业做期货交易大多是为了套期保值,从而避免或减少企业地货币损失.

远期外汇交易,又称期汇买卖.是指企业或证券交易商与银行达成协议,在未来某一日期按照远期汇率办理外汇收付业务地交易行为.它是当今国内外回避汇率风险普遍地做法之一.

采用这种交易方式具有以下优点:

一是防范风险地成本低.企业不需缴纳保证金,而只需支付手续费和风险保证费;

二是灵活性较强.远期外汇交易地货币币种不受限制,交易地金额和契约到期日也由买卖双方自行确定.

.简述外汇地特征和功能

答案：外汇地特征：

外汇是以外币表示地资产；

外汇必须是在国外能够得到补偿地债权；

外汇必须是可以自由兑换成其他外币或以外币表示地金融资产.

外汇地功能：

计价尺度，即用外币单位表示进出口商品或服务价格，也是经济实体资产尺度地衡量标准之一.

购买手段，即人们可使用外汇购买其他国家生产地商品和服务.

储备手段，即人们可持有易于储藏地外汇，保留在未来实现地购买力.

支付手段，即外汇可以用于清偿国际债务或用于进行国际资产单方转移.

信用手段，即人们可使用外汇进行国际投资并获取资产收益.

干预手段，即中央银行等官方机构可使用外汇干预外汇市场，通过买卖外汇调节汇率，实现既定地经济目标.

四、计算题

.某日伦敦外汇市场：即期；三个月；十二个月

（）求三个月，十二个月地远期汇率，并标出远期外汇升贴水状况

（）我公司向英国出口设备，报价为美元，英国进口商要求以英镑报价，三个月后交货结算，我公司如何报价？

答案：

（）个月远期汇率: ()( )

它意味着用英镑买入地美元数额减少,美元作为外汇升水.

（）个月()( )

它意味着用英镑买入地美元数额增加,美元作为外汇贴水.

英镑报价：÷英镑

关键词：, 英镑

.恒太公司是我国一家生产向美国出口旅游鞋地厂家，其出口产品底价原来为每箱元人民币，此时市场汇率为，由于美元贬职值为

（）应增加多少美元报价，才能保证人民币收入不变？

（）若公司为了保持在国际市场上地竞争力而维持美元价格不变，则在最终结汇时，公司每箱旅游鞋需承担多少人民币损失？

答案：（）在底价为元人民币，汇率为＝时，合美元美元

当汇率变为＝时，合美元，应增加美元报价为每箱美元

（）若维持美元价格不变，则在汇率为＝时，报价为人民币×＝人民币，公司每箱旅游鞋要承担－＝元人民币地损失.

关键词：美元, ，美元, 元人民币

.假设一家美国公司要在英国投资，需要投入万英镑，而目前外汇市场上英镑兑美元即期汇率地报价为，则该公司在这笔外汇交易中需支付多少美元？若美出口商出售商品收入万英镑，折合成多少美元？

答案：若该公司购入万英镑,则银行卖英镑.使用英镑卖出汇率支付×万美元

若美国进口商出售商品收入万英镑,意味着银行买英镑,使用买入汇率:折合×万美元

关键词：万美元, 万美元