商法学证券法第四章

债券的法定上市暂停： 证券法第六十条 公司债券上市交易后，公司有 下列情形之一的，由证券交易所决定暂停其公司债券 上市交易： （一）公司有重大违法行为； （二）公司情况发生重大变化不符合公司债券上 市条件； （三）发行公司债券所募集的资金不按照核准的 用途使用； （四）未按照公司债券募集办法履行义务； （五）公司最近二年连续亏损。
申请核准
公告上市
证券法第五十八条 申请公司债券上市交易，应当向证券 交易所报送下列文件：
（一）上市报告书； （二）申请公司债券上市的董事会决议； （三）公司章程； （四）公司营业执照； （五）公司债券募集办法； （六）公司债券的实际发行数额； （七）证券交易所上市规则规定的其他文件。
申请可转换为股票的公司债券上市交易，还应当报送保荐 人出具的上市保荐书。
3、在证券交易所制订标准期货合约时，参考了该 等证券资产当时的市场价格，但在期货合约期限内， 证券资产的实物价格会发生变动，但在交割证券资产 时，其期货价格可能已接近实物资产的市场价格。
2010年4月16日中国推出国内第一个股指期货—— 沪深300股指期货合约。
期货交易、现货交易与远期交易的区别： 1、交易的主客体不同。现货交易的主体是任何拥 有商品和货币的人，客体包括所有商品。而期货交易 的主体是规避风险者和投机家，客体即交易的对象是 标准化了的商品合约，合约的标的物是符合条件的各 种商品。 2、交易的方式不同。现货交易时，只要交易双方 同意，签订合同，即可完成商品所有权的转移；远期 交易中，到期必须按照合同转移商品的所有权。而期 货交易是在公开、公平、公正的竞争环境下进行交易， 整个交易过程中，购买者是通过竞价的方式取得所购 的期货和约，交易的结果只体现出商品所有权的转移， 而并不是商品实体的直接转移。
公司债券的法定上市终止： 证券法第六十一条 公司有前条第（一）项、第 （四）项所列情形之一经查实后果严重的，或者有前条 第（二）项、第（三）项、第（五）项所列情形之一， 在限期内未能消除的，由证券交易所决定终止其公司债 券上市交易。 公司解散或者被宣告破产的，由证券交易所终止其 公司债券上市交易。
证券法第五十二条 申请股票上市交易，应当向 证券交易所报送下列文件：
（一）上市报告书； （二）申请股票上市的股东大会决议； （三）公司章程； （四）公司营业执照； （五）依法经会计师事务所审计的公司最近三年 的财务会计报告； （六）法律意见书和上市保荐书； （七）最近一次的招股说明书； （八）证券交易所上市规则规定的其他文件。
（二）证券上市的终止
申请上市终止 法定上市终止 自动上市终止
公司股票的法定上市终止： 证券法第五十六条 上市公司有下列情形之一的， 由证券交易所决定终止其股票上市交易： （一）公司股本总额、股权分布等发生变化不再 具备上市条件，在证券交易所规定的期限内仍不能达 到上市条件； （二）公司不按照规定公开其财务状况，或者对 财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠正； （三）公司最近三年连续亏损，在其后一个年度 内未能恢复盈利； （四）公司解散或者被宣告破产； （五）证券交易所上市规则规定的其他情形。
《证券交易所管理办法》第五十二条第二款： 上市协议应当包括下列内容： （一）上市费用的项目和数额； （二）证券交易所为公司证券发行、上市所提供的 技术服务； （三）要求公司指定专人负责证券事务； （四）上市公司定期报告、临时报告的报告程序及 回复交易所质询的具体规定； （五）股票停牌事宜； （六）协议双方违反上市协议的处理； （七）仲裁条款； （八）证券交易所认为需要在上市协议中明确的其 他内容。
证券法第五十四条 签订上市协议的公司除公告 前条规定的文件外，还应当公告下列事项：
（一）股票获准在证券交易所交易的日期； （二）持有公司股份最多的前十名股东的名单和 持股数额； （三）公司的实际控制人； （四）董事、监事、高级管理人员的姓名及其持 有本公司股票和债券的情况。
（二）公司债券上市的程序
第二节 证券交易 一、证券交易概述 （一）证券交易的概念与特征
证券交易是指对已经依法发行并经投资者 认购的证券进行买卖的行为。
证券交易的特征 1、具有财产价值的特定权利的买卖 2、标准化合同的买卖 3、已经依法发行并经投资者认购的证券的买卖
（二）证券交易的分类
➢现货交易 ➢期货交易 ➢期权交易 ➢信用交易 ➢回购
（三）政府债券上市
政府债券信用度高，由中央财政进行担保， 发行程序由中央财政部门规定，可以豁免证券 交易所的发行及上市程序。证券交易所根据国 务院授权的部门的决定安排政府债券上市。
四、证券上市的暂停与终止
（一）证券上市的暂停
➢申请上市暂停 ➢法定上市暂停 ➢自动上市暂停
股票的法定上市暂停： 证券法第五十六条 上市公司有下列情形之一的， 由证券交易所决定终止其股票上市交易： （一）公司股本总额、股权分布等发生变化不再 具备上市条件，在证券交易所规定的期限内仍不能达 到上市条件； （二）公司不按照规定公开其财务状况，或者对 财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠正； （三）公司最近三年连续亏损，在其后一个年度 内未能恢复盈利； （四）公司解散或者被宣告破产； （五）证券交易所上市规则规定的其他情形。
期货交易
在广义上，期货交易包括远期交易，与现货交易 相对应。
其特点是： 1、期货交易对象不是证券本身，而是期货合约， 即未来购买或出卖证券并交割的合约。期货合约属于 证券交易所制订的标准合约。根据期货合约，一方当 事人应于交割期限内，向持有期货合约的另一方交付 期货合约指定数源自文库的金融资产。
2、期货合约期限通常比较长，有些金融资产的期 货合约期限可能长达数月，甚至一年。在合约期限来 临前，期货合约持有人可依公开市场价格向他人出售 合约，并借此转让期货合约项下权利。所以，在合约 期限来临前，合约持有人可因转让期货合约而发生若 干变化。
现货交易
现货交易是证券交易双方在成交后即时清算交割 证券和价款的交易方式。现货交易双方，分别为持券 待售者和持币待购者。持券待售者意欲将所持证券转 变为现金，持币待购者则希望将所持货币转变为证券。 现货交易最初是在成交后即时交割证券和钱款，为 “一手交钱、一手交货”的典型形式。在现代现货交 易中，证券成交与交割间通常都有一定时间间隔，时 间间隔长短依证券交易所规定的交割日期确定。证券 成交与交割日期可在同一日，也可不是同一日期。在 国际上，现货交易的成交与交割的时间间隔一般不超 过20日。