中国智能POS行业专题分析

中国智能POS行业专题分析本产品保密并受到版权法保护
目录
CONTENTS
01
智能POS市场发展背景
02
智能POS市场现状分析
03
智能POS行业典型企业
04 智能POS市场发展趋势
PART 1
智能POS市场发展背景
© Analysys 易观
2016年市场主体持续增长 消费规模持续增加
3.1
亿
个体私营从业者
5930 万户个体工商户
446
万
户新服务企业
2016年底全国实有市场主体
8704.4万户
2016年全年新登记市场主体
1651.3万户
从2012年至2016年，中国社会消费品零售总额连年保持高速增长，年增长率达到10%以上。

从特约商户来看，我国潜在的特约商户规模较大，国家工商局数据显示，截至2016年底，全国实有各类市场主体8704.4万户，全年新增市场主体1651.3万户同比增长11.6%。

市场主体和消费规模的持续增长，为智能POS 机行业的高速发展奠定了场景基础。

© Analysys 易观
207167
234380 262394 300931
332316
14.31%
13.14%
11.95%
14.69%
10.43% 0%
6%12%18%24%30%0
100000
200000
300000
4000002012
2013
2014
2015
2016
2016年中国社会消费品零售总额预测
社会消费品零售总额（亿元 人民币）
说明：以上数据根据中国国家统计局披露，易观整理。

手机网民规模以及移动支付高速增长 智能POS 个体受众基础成型
根据公开数据，中国手机网民规模持续增长，2016年达到6.95亿元，环比增长12.18%。

与此同时，第三方支付市场交易规模不断上涨，其中移动支付市场的交易规模增长更为迅速，从用户体量及消费习惯方面看，智能POS 个体受众成型。

© Analysys 易观
41997
50006
55678
61981
69531
18.10% 19.07%
11.34% 11.32% 12.18%
0%
10%20%30%
40%50%
20000
4000060000
800002012
2013201420152016
中国手机网民规模及其增速
手机网民规模（万人）
说明：以上数据根据CNNIC 公开数据所得，易观整理。

© Analysys 易观
43914 56674.7
59703
75037
90419
26.39%
29.06%
5.34%
25.68%
20.50%
0%
10%20%
30%40%50%60%0
20000
4000060000800001000002015Q3
2015Q42016Q1
2016Q2
2016Q3
2015Q3-2016Q3中国移动支付市场交易规模
交易规模（亿元 人民币）
环比增长率
支付方式不断丰富以及移动支付发展促进POS 变革
随着互联网科技的进步，支付的方式也在不断丰富中，电子券、二维码等支付越来越普及。

移动支付也正在覆盖更多场景，最为典型的包括出行、医疗、餐饮、外卖等。

场景的增多支撑着移动支付市场的交易规模增长更为迅速，从而进一步智能POS 的普及速度。

现金
刷卡
电子券
NFC 声波支付 二维码
支付方式不断丰富
移动支付覆盖更多场景
教育
医疗 餐饮
外卖
租房 美容
装修
出行 ………
智能POS 服务商连接产业链上下游多方
智能POS 服务商
监管机构—央行
第三方硬件生产商
第三方支付机构
生活服务
会员管理
其他
全支付受理
会员营销管理 经营数据分析
智能店铺运营
商户
受理
智能POS 机行业正处于市场启动期
A
B
C
D
I
II
III
IV V VI
VII
E
F
G 市场启动期 (2016-2020)
应用成熟期
高速发展期 (2020-)
探索期 (2014-2016) 市场认可度
时间
中国智能POS 机市场AMC 模型
©Analysys 易观智库
移动支付应用和服务的爆发，带动了B 端硬件设备的需求，能够满足融合支付功能的智能pos 机应用而生。

软 智能POS 市场变成蓝海市场，也迅速吸引了更多厂商的加入。

在线下收单市场，智能POS 机迅速取代传统的POS 终端，短时间内在市场上铺开。

智能POS 的铺设和推广需要一定的资源掌控能力，部分产品同质化比较严重，业务增值空间小的企业业务逐渐萎缩。

随着消费方式的不断革新、商家对店铺管理的精细化需求，能够通过大数据、人工智能等工具帮助商户提高经营效率、降低劳务成本的智能POS 企业将脱颖而出
软
拥有更多线下渠道资源并且能够逐步升级自身服务体系和数据能力的智能
POS 厂家优势将更加明显，建立自身品牌形象，带动整个市场快速发展。

软 智能POS 行业技术标准以及行业监管更加规范，行业巨头上市或者开启IPO ，智能POS 厂商转型数据等增值服务商。

软
智能POS 和传统POS 对比：服务范围延伸
对比项 传统POS 智能POS
支付功能 只支持银行卡刷卡支付
不但支持银行卡刷卡支付， 还支持各种移动支付方式 操作系统 无操作系统
操作系统有多种，windows 、linux 、
Android 等
单机价格 售价多集中在300-600元区间，采购价格更低
1500-3000元不等 盈利模式 硬件一次性售出 流水分润+增值服务 开放性 无发开放性，不可写入应用 可写入应用，应用不限于内部，
向互联网商家开放
增值服务
功能较为单一，以刷卡为主
除了聚合支付方式，还提供会员管理 、营销、店铺管理等多种增值服务
Analysysy 易观分析认为，相较于传统POS 机只支持银行卡刷卡支付，智能POS 的一大特征就是聚合更多的支付。

此外，在操作系统、盈利模式、外部开放性以及增值服务方面，智能POS 均领先于传统POS 。

智能POS 产品形式多样 满足不同场景需求
手持智能POS
台式智能POS 按键式 全触屏
智能POS
按键式 全触屏 智能POS 根据形态，主要分为台式的智能POS 和便携的手持智能POS ，此外根据界面是
否有键盘分为按键式与全触屏两类。

商户一般根据实际需求选择适合自己的智能POS 。

Analysys 易观分析认为，台式
智能POS 更适合店铺使用，手持智能POS 更加能够满足移动场景需求。

未来预计智能POS 产品形态将更加多样，以适合
不同场景的精细化需求。

生活服务类市场规模高位稳定保证智能POS 终端需求
易观数据显示，经历短暂下降之后，中国生活服务全平台成交额2016年全年呈稳步上升走势，3季度成交额达656.5亿元人民币，已经回到历史最高水平，O2O 快速发展，实体商户电子商务化是大势所趋，POS 在终端的作用也随着市场需求逐渐增加。

© Analysys 易观
622.6
658.5
570.0 586.4 656.5 19.4% 5.8%
-13.4%
2.9%
12.0%
-18%
-12%-6%0%
6%12%18%24%30%520.0
540.0560.0580.0
600.0620.0640.0660.0680.02015Q3
2015Q42016Q12016Q22016Q3
2015Q3-2016Q3生活服务交易类平台成交额
成交额(亿元 人民币）
环比增长率
© Analysys 易观
349.5
385.1
322.2 335.5
362.5 21.1%
10.2%
-16.3%
4.1% 8.0%
-24%
-18%-12%-6%0%6%12%18%24%
30%280.0
300.0320.0340.0360.0380.0400.02015Q3
2015Q42016Q12016Q22016Q3
2015Q3-2016Q3生活服务交易类平台餐饮品
类成交额
成交额(亿元 人民币）
环比增长率
PART 2
智能POS市场现状分析
© Analysys 易观
POS 终端保有量持续增加 2016年有望达到2980万台
随着银行卡参透率提高，居民消费习惯越加依赖POS 终端交易，商业银行利益推动、较大的潜在特约商户规模以及POS 机终端存量更换需求都推动着POS 终端持续增长。

在2012 年-2015年期间，我国联网POS 终端保持着年复合47%的增长，预计我国的POS 终端2016年有望达到2980.3万台。

© Analysys 易观
711.8
1063.2
1594
2282
2980
47.50%
49.37% 49.88% 43.21%
30.59%
0%
20%40%60%
80%100%0
5001000150020002500300035002012
2013201420152016
全国联网POS 终端保有量
年保有量（万台）
环比增长率
© Analysys 易观
229.1
351.4
530 689
698
53.50%
53.38% 50.91%
29.85%
1.39%
0%
20%40%60%
80%100%
100200300
400
5006007008002012
2013
2014
2015
2016
全国联网POS 终端年新增量
年新增量（万台）
环比增长率
店铺管理升级智能POS变关键入口
Analysys易观分析认为，随着移动互联网和移动支付的发展，线下商业和线上商业逐渐融合构成闭环商业生态，由此倒逼商户对店铺管理进行升级。

智能POS作为能够聚合支付方式的硬件工具，被配置智能操作系统以后，进一步满足了包括会员管理、客户营销、数据分析等店铺升级后的多方面需求，辅之以大数据、云平台操作，智能POS将成为店铺管理升级的关键入口。

智能POS变关键入口
店铺管理升级
线下商业互联网化
智能POS 功能演进 呈现多样化趋势
智能POS 功能演进
支付功能
营销功能
满足所有支付方式，支付功能是智能POS 最重要的功能。

快捷安全的收款流程无需找零，免刷卡签字不用再担心收到假币顾客只需要扫一扫就能领取到店铺派发的优惠券以及现金券。

验证方便管理更方便。

彻底代替高成本的实体卡券。

业务功能
后台CRM 系统是智能POS 机十分重要的一环，商户可以通过后台对消费者行为数据进行可视化分析、精准营销，留住老客户，同时开展发展新会员的工作。

顾客可以自助挑选商品，然后通知服务员使用智能POS 机完成下单确认，消费者在公众账号内的预订、下单以及外卖信息均可以在消息中心进行直接展示，服务员可以手持智能POS 机即可完成对用户订单的处理，方便快捷
其他功能
智能POS 机如支持第三方开发者开发应用装在智能POS 设备上，进行对商户的精准营销以及线上引流。

作为智能微POS 搭建一个完整的生态才能完整解决商户的各种需要。

卡券派发、客户管理、大数据分析等营销功能
刷卡支付、二维码支付、NFC 支付、声波支付等等
支付方式
自主下单、在线预订、消
息中心。

第三方公司开发进行
智能POS 领域创新企业融资盘点：资本进入放缓
时间 厂商 投融资详情 投资方 重点业务
2016年8月 掌贝智慧店铺 B 轮3亿元人民币 味千中国、金沙江创投、上海雄厚投资 综合支付解决方案及
商户智能运营
2015年11月 银盒子 数千万元B 轮融资 东方富海领投，中瑞和嘉
跟投
智能硬件+云平台POS 系统
2015年11月 掌贝智能POS A+轮1亿元人民币 丰厚资本领投、金沙江创投
跟投
综合支付解决方案及 商户智能运营 2015年6月 观天智创 天使轮近千万 险峰华兴
智能收银机旺铺帮 2015年5月 微智全景 一亿元B 轮融资 尚心资本和IDG 联合投资
智能POS 终端及支付解决方案服务商 2015年1月
银盒子
A 轮1000万元
湖畔山南基金
智能硬件+云平台POS 系统
2014年12月 盒子支付 C 轮6500万美元 兰馨亚洲领头、金沙江跟投
综合金融解决方案及 商户智能运营
2014年8月 上海慧银智能 云POS 数千万元A 轮融资 825新媒体产业基金
智能化的一站式商家受理
解决方案
2012年11月
微智全景
获得400万美元A 轮
IDG
智能POS 终端及支付解决
方案服务商
盘点近年智能POS 领域的投融资事件可以看出，多数集中在A 、B 轮，且资本进入速度相对放缓。

易观分析认为，一方面，智能POS 企业需要真正的在智慧店铺运营以及大数据云平台等方面取得应用突破；另一方面，产品门槛偏低也令传统的第三方支付企业以及POS 生产商迅速进入智能POS 市场，市场更待进一步竞争有序化发展。

智能POS 机相关专利数量高位趋稳 行业技术日益完善
易观整理数据显示，中国智能POS 相关专利的申请数量已经从2012年的5个发展到最多时2015年达到33项，2016年相关专利申请也达到了24项。

据不完全统计，专利设计硬件模具研制、智能系统开发、交易信息提取等多个方面。

交易时间 缩短
交易信息 提取
交易安全性 专业化 行业应用 智能系统 开发 硬件模具 研制
相关店铺 管理软件 相关涉及领域
© Analysys 易观
5
11
20
33
24
0.00% 120.00%
81.82% 65.00%
-27.27%
-60%
-30%0%30%60%90%120%
150%0
51015202530352012
2013201420152016
中国智能POS 相关专利申请数量
年新增量（个）
环比增长率
智能POS 厂商盈利方式解析：增值服务比重提高成趋势
传统POS 厂商和处于初级阶段的智能POS 厂商依靠硬件售卖和流水分润获利，无增值服务收益，获利方式单一且存在不可持续性。

硬件+流水分润
第二代智能POS 厂商最大的变化是服务涉及到店铺经营和管理，增值服务开始出现。

软件应用占比提升
第三个阶段硬件收入和流水分润所占比例正在变小，增值服务占收入所占比例将提高。

增值服务延伸至大数据应用、会员系统建设、顾客行为分析等更高层次。

增值服务成主要收入来源
硬件
系统
增值服务
传统厂商靠售卖硬件和流水分润获利
硬件收入占比降低，增值服务出现
增值服务收益占整体收入比重增加
持牌智能POS厂商和第三方硬件提供商优劣势比较类别代表企业优势劣势
持牌厂商快钱、通联支
付、汇付天下
等
1、拥有线下收单牌照，聚合支付的场
景更加多样；
2、拥有成熟的推广渠道和完善的场景
布局，掌握更多市场话语权；
1、如何从现有收单业务中转型是难点，
转型动力不足；
2、受限于行业禁止，仅服务于自有商
户，开放性待解；
3、更加看重支付聚合功能，创新动力
不足。

第三方硬件提供商新大陆、联迪、
旺POS等
1、能够提供更多的合作机会，没有排
他性；
2、发挥聚合的力量，掌握数据更加全
面；
3、更加注重产品功能开发，引领行业
创新。

1、无自有推广渠道，市场被持牌厂商
把持，沦为代工厂；
2、行业进入门槛偏低，市场竞争激烈；
3、大数据服务进展缓慢，店铺管理软
件开发经验过少。

从智能POS行业发展现状可以看出，由于行业进入门槛偏低，第三方智能POS厂商功能逐渐趋同。

因此，易观将智能POS厂商分类为持有第三方支付牌照的智能POS服务商，以及第三方智能POS硬件提供商。

二者各自在推广渠道、市场份额、以及产品开发等方面存在较多差异，将进一步对未来发展方向造成影响。

智能POS行业面临三大问题行业进入门槛偏低
功能落地技术门槛数据提炼
☐市场竞争激烈，行业技术门槛偏低，对市场推广更加需
求更大
☐外形和功能均极易被仿制，企业护城河难以构建☐大数据沦为口号，市场尚无公
司真正做出大数据留存以及提
炼应用体系
☐大数据应用开发成本较高，开
发需要有数据基础
☐智能POS硬件只承载了聚合支付功
能，和CRM、ERP软件等融合程度
欠缺
☐市场开发、推广、管理等功能并未
真正落地，对商户业绩影响有限
Analysys 易观分析：
PART 3
智能POS市场典型案例
© Analysys 易观
拉卡拉支付三大优势推动收单业务扩展 智能POS 引领市场
拉卡拉支付手握第三方支付牌照，收单业务一直是其核心业务之一，2015年底推出智能POS 产品占据先机，2016年依靠品牌影响力及十多年的资源积累，持续发力引领智能POS 市场。

易观分析认为，拉卡拉积累了大量商户资源，拥有海量用户数据，经过不断丰富金融服务及产品类别，拓展应用场景等措施，逐步发展成为综合商户服务平台，为其加强在智能POS 领域扩展奠定了基础。

拉卡拉支付进军收单市场，用不到三年的时间，做到了收单行业前三。

2012年
拉卡拉支付率先发布智能POS 及云平台。

具备全支付、全受理、微会员三大核心功能。

2015年
拉卡拉支付在智能POS 市场全面发力，快速抢占市场，收单市场规模前三。

2016年 支付牌照
拉卡拉支付是国内首批获得第三方支付牌照的企业，在支付领域拥有十多年的经验。

强大的支付背景成为切入线下商户的天然入口。

商户资源
拉卡拉支付本身积累了大量的商户资源、遍布全国的服务网络、良好的服务团队和已有的大数据。

风控体系
拉卡拉支付多年积累了海量的大数据，与征信模型相结合后进一步完善平台的风控体系，保障业务能够快速地布局和发展。

竞争优势
2017年
拉卡拉支付以“大云平移、端网云数”的移动端战略布局，开启云平台时代。

以智能POS 为支点 拉卡拉支付撬动多边市场形成共生平台
拉卡拉智能云平台
主流支付方式
全支持
根据国内主流POS 机具制造商的智能POS 出货量看，截至2016年底，拉卡拉智能POS 市场规模处于领先位置，相关出货渠道中市场覆盖率规模第一。

一方面，拉卡拉智能POS 是业内最早推出的全支付全受理终端，在时机、数量、品牌美誉度等方面占据先机，形成市场良性循环；另一方面，拉卡拉智能POS 领先的市场覆盖率、巨大的终端数量，为拉卡拉支付打造云平台、构建多边市场的共生生态系统提供了入口，助力拉卡拉从帮商户收单升级到帮商户做生意的模式。

覆盖广泛的智能POS 终端入口
海量数据
卡组织和银行
商户
亿万消费者
各角色之间的关系不是单一的链条关系，而是相互依存的共生关系。

互为产品 互为用户 互为渠道 互为平台
拉卡拉智能POS 作为平台级产品，同时满足了卡组织和银行、商户、消费者三方共同的利益诉求。

依托拉卡拉云平台扩展出的的无限应用，让卡组织和银行、商户、消费者之间不断衍生出更多交互场景，形成三方共赢的商业生态圈。

共生生态系统
刷卡 扫码 挥卡
O2O 服务 全受理
O2O 订单核销 权益核销 ……
会员营销管理系统
支付即会员 发送卡卷 消费信息 …… 金融增值服务
贷款 理财 分期 …… 自主点餐 店员管理 预约排队 ……
提升商户运营能力 微智全景发力商业智能硬件服务
战略重点转型，联合软件开发商、系统集成商、SaaS 服务商提升商户运营能力
2016年
发布微POS ，首次将
支付、获客等业务整合至POS 中
2014年
获得IDGB 轮1亿元融资； 发布首款通过银联最新 安全认证的互联网POS
2015年
竞争优势
微智全景致力于以技术力量推动未来商业发展，为实体商业连接互联网提供基础设施和底层技术。

已为银行、第三方支付机构、软件开发商、系统集成商、电子商务平台等多家合作伙伴和商户提供服务。

创新性硬件生产
微智全景生产的旺POS 是已知的第一款能够聚合支付、营销、UI 平台、会员管理，并集合打印功能的智能POS ，且通过银联安全认证
UI 操作系统
基于安卓操作系统进行专业化裁剪和安全处理后研发的旺UI 商业操作系统，是中国第一个面向商户、为商业定制化应用而生的专业操作系统
虚拟运营平台
为开发合作伙伴提供终端机具管理运营能力，用户只需登录VN 管理平台，即可远程轻松掌握设备动态，并进行高级运营操作。

促进传统POS 行业整体转型，建立智能POS 开放的生态系统。

旺VN 虚拟运营平台—提升厂商远程自主管理能力
按需分配子网络
设备运营状态实时上报
独定制应用市场和桌面，独立运营管理
地理位置上报，设置地理围栏自动预警
网络后台和机具多途径创建店铺
终端监控
风险预警
远程运维
店铺管理
中央调度
数据监控
查看收银流水及远程控制支付方式开关状态
回顾POS 机发展史，传统POS 厂商依然为机具本身所困，无法远程自主管理机具。

微智全景研发虚拟运营平台——旺VN 虚拟运营网络平台，为开发合作伙伴提供终端机具管理运营能力，用户只需登录VN 管理平台，即可远程轻松掌握设备动态，并进行高级运营操作。

新大陆技术优势明显 进一步转型数据运营服务商
新大陆支付技术公司深耕金融支付市场二十余年，是国内领先的电子支付领域产品研发、销售以及支付整体解决方案的综合提供商，处于电子支付市场第一集团。

2016年借助收购第三方支付公司进一步转型数据运营服务商。

竞争优势
A 拥有条码自主核心技术能力。

公司掌握二维码支付自主核心技术
B C
多年的硬件生产能力，为众多支付公司代加工智能POS ，其下智能POS 产品通过PCI4标准的智能POS 产品。

行业和技术的交叉优势。

公司积累了电子支付应用技术、软件开发技术等多个领域的应用技术。

2016年切入第三方支付，为向数据运营商转型奠定基础。

2014年，新大陆支付技术公司跻身全球第四大POS 机供应商，同比增长率达141%
2014年
新大陆支付技术N900通过了银联智能销售点终端安全认证，并已取得银联卡受理终端产品入网认证证书。

2015年
新大陆收购国通星驿100%股权，国通星驿是国内拥有全国性收单业务支付牌照的43家机构之一,新大陆将由本次收购切入到第三方支付领域。

2016年
新大陆内部构建起从终端到数据的生态体系
从条码识别技术的开发，到智能终端产品以及行业解决方案的提供，加之其打造的二维码凭证和标签体系形成的生态体系，借助移动互联网和大数据分析技术，新大陆能够为客户输出数据，提供全方位数据解决方案。

条码识别
开发出多个系列绿条码数据采集设备
智能终端
移动智能收单及行业解决方案
大数据云计算
云资源管理、云计费、云支付、云经营分析等
O2O 营销
推出二维码开展O2O 营销的工具平台：翼码旺财
新大陆
识别
条码技术特别是二维码是一种更加便捷的信息
识别载体，被应用于包括支付的各个领域。

新大陆成立自动识别公司专注条码识别。

以业务运营、网络管理、商业智能、企业管理为基础，新大陆软件提供端到端数据运营服务。

终端
营销
新大陆创造性的提出并打造了二维码凭证和二维码标签两大产品体系，去年推出了以二维码为基础的O2O 营销的工具平台：翼码旺财
新大陆推出的金融终端产品及行业解决方案广泛应用于收单机构
数据
PART 4
智能POS市场发展趋势
© Analysys 易观
渠道优势显现 智能POS 市场将进入盘整期
从整体看智能POS 行业，由于产品同质化趋势增加，早期的创新者未能有效的构建起应用门槛，导致销售渠道和市场推广成为现阶段影响市场份额的决定因素，掌握线下资源的传统收单厂商因此占据更大的优势。

易观预计，如果没有大数据以及更深入行业且能够解决相关行业痛点的解决方案出现，智能POS 机构将进一步沦为收单机构附庸，同时智能POS 机构行业进入盘整期。

市场同质化产品大量出现，功能趋同，行业进入门槛过低
产品同质化 销售渠道和市场推广成为现阶段影响市场份额的决定因素 渠道优势显现 行业并购出现，一部分企业将消亡或变成收单机构硬件供应商
行业盘整期
市场竞争导致行业分化专业化行业解决方案出现成方向自我开发行业解决方案
自组团队，针对不同行业的痛点，从业务流程和运营出发，以大数据分析和智能营销为目的，开发解决方案。

开放平台加载市场中专业的SaaS、ERT、CRM等管理服务商，但如何做到数据整合以及利益分配是合作重点。

合作专业管理服务商
智能POS作为店铺管理入口，已经被加入诸如店铺管理、卡卷营销、会员管理、综合支付等增值服务，未来还会向着大数据分析支撑的营销服务转化。

但是由于零售、物流、商旅、外卖等智能POS应用最多的行业的店铺管理方式、运营模式、获客方式、业务流程均有不同，要想真正在激烈的市场竞争中存活，智能POS企业必须做到服务分行业专业化，针对每个行业痛点开发功能或选择合作方。

大数据分析和营销服务将成为衡量智能POS 企业竞争力的重要标准 易观分析认为，对于智能POS 企业，在经历了产品增幅服务融合、互联网和网点连接之后的大数据抓取以及相应的客户分析、营销服务能效将成为未来智能POS 打造行业护城河的重要依托。

如果在下一个阶段不能建立上述能力，相关智能POS 企业将会面临行业整合或者受制于市场掌控者。

从硬件外观，到聚合支付功能以及卡卷营销、会员管理等
方面，智能POS 产品功能同质化严重，行业进入门槛过
低。

应用店铺之间网络化连接将成为智能POS 企业发展出大数据云
平台的毕竟之路。

掌握数据后的智能颇受企业，通过利用线上云平台，将大数据分析应用到店铺管理、会
员分析、营销服务以及行业解决方案等各个方面，帮助企业精确提升销售同时提升自我商
业价值增长。

店铺网络化连接提供多维度数据
服务效率提升推动智能POS 企业商业价值增长
智能POS 增值服务同质化明显。