2019年第一季度中国上市银行业绩分析

大型商业银行
股份制商业银行
城农商行
客户贷款
客户存款
图2 上市银行利息净收入与手续费及佣金净收入增速，2019年一 季 度同比
21.76%
18.28%
12.82% 6.51%
9.48% 8.46%
然而，这种高速增长似乎与减税降费、让 利小微与民营企业的大环境不符，该部分 收入的增长来源和相关监管要求需要关注。
不良贷款额（亿元）
大型商业银行
8,659 8,884 8,998 9,023 9,259
股份制商业银行
3,598 3,725 3,843 3,889 3,988
城农商行
482
504
544
600 599
注： 1.股份制商业银行的不良率和不良额加总不包括未披露季度数据的浙商，仅为八家银行的情况。
2. 城农商行的不良率和不良额加总剔除了比较期内季度数据披露不完整的北京、甘肃、西安、 青岛和紫金农商，仅包括了16家银行的情况。
图3 上市银行利息收支增速，2019年一季度同比
15.48%
10.32%
8.03%
6.80% 5.66%
大型商业银行
-1.39% 股份制商业银行
城农商行
利息收入
利息支出
今年以来市场利率维持平稳，随着利率市 场化改革的深入，未来银行的净息差将更 差异化，资金成本的管理需要引起重视。
4.不良额续增，预期信用风险计提需审慎 各类上市银行的不良贷款率普遍下行，资 产质量似乎呈现出稳定的迹象。但从不良 贷款的余额来看，大型商业银行和股份制 商业银行继续增加，城农商行也基本与 2018年末持平。
上述调控政策，使得2019年一季度整体市场流动性充裕，广义货币（M2）、社会融资规 模（尤其是信贷）快速增长，企业融资成本保持平稳。这些因素反映在36家上市银行 2019年一季度业绩中，主要表现为资产（贷款和金融投资）负债（存款）规模快速扩张、 各项业务收入持续增长，资金成本和净息差变化显著。
然而，在业务持续扩张的情况下，这些银行的信贷资产质量和资本充足也面临了一定的压 力。本刊分析了上市银行2019年一季度业绩，并由此引申出的几个重要关注点包括：
鉴于一季度贷款增量较大，新一轮信贷扩 张之后会否引发新的不良贷款上升周期， 仍有待观察。银行一方面要做好信贷风险 管理，预期信用损失的计提也需审慎。
5.资本压力犹存，经营基础需夯实 各类上市银行资本充足情况总体趋稳，基 本都能通过来自利润的积累补充资本。但 考虑到经济下行风险以及未来更严格的监 管要求，大部分银行仍存在一定的压力。
大型商业银行 14.45% 14.54% 14.88% 15.43% 15.47%
股份制商业银行 12.54% 12.37% 12.76% 12.97% 12.98%
大型商业银行
股份制商业银行
城ห้องสมุดไป่ตู้商行
利息净收入
手续费及佣金净收入
银行业快讯 | 6
3.净息差表现分化，资金成本管理需重视 各类上市银行的净息差出现分化。大型商 业银行和城农商行的下行压力较大，股份 制商业银行的表现则向好。
造成分化的原因，可从这些银行的利息收 支变化中找到启示。大型商业银行的利息 支出增速高于利息收入，反映其负债成本 上升较快；股份制商业银行则是相对宽松 的流动性的受益者，负债成本不升反降。
上市银行资本充足情况变化
核心一级资本 2018年 2018年 2018年 2018年 2019年
充足率
一季度末 二季度末 三季度末 四季度末 一季度末
大型商业银行 11.55% 11.63% 11.85% 12.21% 12.12%
股份制商业银行 10.85% 10.86% 11.10% 11.35% 11.34%
乍暖还寒时候，更要迎难而上
2019年一季度全球经济仍有下行压力，加上中美贸易冲突乍暖还寒，宏观环境的不确定 性上升。在此背景下，中国人民银行维持稳健的货币政策并保持松紧适度，通过降低存款 准备金率、公开市场操作、综合运用货币政策工具和深化利率市场化改革等措施，引导市 场预期、保持流动性，鼓励银行加大支持实体经济。国内生产总值（GDP）稳步增长。
1.存贷款快速增长，风险及成本管理需加强 各类上市银行在流动性充裕和监管鼓励的 环境下，贷款显著增加；同时吸收存款的 力度也加大，且增长步伐明显快于贷款， 反映负债业务的竞争也十分激烈。
需要关注的是，一季度贷款大量增加的势 头能否维持，以及在大部分增量都流向了 小微企业、涉农等普惠金融领域时，后续 的信用风险管理；另外，一季度的存款争 夺一定程度上拉高了资金成本，未来利率 进一步市场化，负债成本管理需要加强。
上市银行不良贷款额及不良率变化
不良贷款率
2018年 2018年 2018年 2018年 2019年 一季度末 二季度末 三季度末 四季度末 一季度末
大型商业银行
1.48% 1.48% 1.46% 1.45% 1.43%
股份制商业银行
1.71% 1.70% 1.69% 1.68% 1.66%
城农商行
1.28% 1.26% 1.27% 1.36% 1.28%
城农商行
10.02% 9.07% 9.15% 9.19% 9.19%
一级资本充足率
大型商业银行 12.25% 12.31% 12.53% 12.88% 12.83%
股份制商业银行 11.56% 11.56% 11.78% 12.04% 12.04%
城农商行 资本充足率
11.21% 10.21% 10.26% 10.45% 10.40%
2019年第一季度中国上市银行业绩分析
目录
综述
05
一． 大型商业银行
09
二． 股份制商业银行
17
三． 城市商业银行及农村商业银行
25
四． 附录
33
综述
1. 存贷款快速增长，风险及成本管理需加强 2. 手续费及佣金收入急增，增长来源需关注 3. 净息差表现分化，资金成本管理需重视 4. 不良额续增，预期信用风险计提需审慎 5. 资本压力犹存，经营基础需夯实 展望：拨备计提力度加大或拖累盈利增速
2.手续费及佣金收入急增，增长来源需关注 各类上市银行的手续费及佣金收入快速增 长，其中大型商业银行和城农商行该部分 的增速高于利息收入增速，股份制商业银 行的增速更是接近20%。
图1 上市银行贷款及存款增速，2019年一季度较2018年末
8.52%
6.00% 4.18%
5.66% 3.81 %
6.15%