证券投资学导论

有价证券是指标有票面金额， 证明持有人或该证券指定的特定主 体对特定财产拥有所有权和债券的 凭证。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
有价证券的特点： 1、有价证券是所有权或债权凭证。 2、有价证券具有交易价格。 3、有价证券是虚拟资本的一种形式。
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（三）有价证券的类型
广义的有价证券的分类 狭义的有价证券的分类
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广义的有价证券的分类
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（一）证券的概念
证券——各类合法权益凭证的统称。
无价 证券
证券
证据证券：单纯证明事实的凭证，如： 信用证、身份证。
凭证证券：认定持证人是某种私权的合 法权利者，如：存款单、借据等
有价 证券
标有票面金额，用于证明持有人或该证
券指定的特定主体对特定财产拥有所有
权或债权的凭证。
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（二）有价证券的定义
短期持有
分析方法不同
基本分析
对社会影响不同 对社会发展有促进作用
技术分析
既有积极作用又有消 极影响
联系：两种角色会在同一主体体现 转化：两者在一定条件下相互转化
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第二节 证券投资的基本过程
一、进行储蓄，以筹集进行投资的资金 二、投资者明确自己对风险的态度 三、掌握详尽而准确的市场信息 四、决定投资方式 五、选择投资对象（具体判断投资于何种证券） 六、掌握证券市场运作的基本方法 七、制定投资计划，进行证券购买业务 八、组织证券投资的合理配置
间接投资（证券投资）——资产所有 者和资金使用者的分离，资产所有 权与资产经营权分离。
投资的四个要素
含义
投资 主体
投资者
四
投资 客体
投资对象
要 素
投资 目的
投资者的意图及 其所要获得的效 果
投资 资金运用的形式 方式 与方法
直接投资 间接投资 （自然人、法人或国家）
建设项目 有价证券等
通过投资的保值、增值以获 取经济或社会效益
不同
投资
投资时间长短 不同
时间较短
投资所承担的 风险不同
较大
通常采用逐年计提折旧 方式回收
时间较长
较小
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（四）证券投资与投机的关系
区别点
证券投资
证券投机
证券交易动机不 看重长期投资报酬—— 看重证券交易的差价
同
股票红利、债券利息等 利得，谋取短期收益
承担风险不同
回避风险
敢于冒险
交易期限不同
中长期持有
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第三节 证券投资学的研究 对象与内容
一、证券投资学的研究对象 二、证券投资学的研究内容
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一、证券投资学的研究对象
研究对象 证券投资过程中客观存在的各 种投资行为活动的规律。
证券投资学是一门综合性学科，属于应用经济学。
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二、证券投资学的研究内容
1、证券投资工具。 2、证券市场。 3、证券投资分析。 4、证券投资的方法和技巧。 5、证券投资的市场监管。
信用风险、利率风险、购买力风险、 经营风险、市场风险、流动风险 4、期限性
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二、证券投资
（一）投资 （二）证券投资 （三）实业投资与证券投资的区别 （四）证券投资与投机的关系
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（一）投资
含义
投资是指经济主体为获取未来收益而 垫付货币或其他资源于某些事业的经 济活动。
投资的种类
投资
直接投资（实业投资）——投资所有 者与使用者的统一，资产所有权与 资产经营权统一
购置厂房、 购买股票、
设备等
债券等
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（二）证券投资
证券投资是个人或法人对有价证券的购买 行为，这种行为会使投资者在证券持有期 内获得与其所承担的风险相称的收益。
三个基本要素：收益、风险、时间
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（三）实业投资与证券投资的区别
区别点
证券投资
实业投资
投资对象不同
有价证券
实物资产
投资回收方式 卖出证券即可收回
按所体现的内容不同分，证券分为： 商品证券、货币证券、资本证券
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狭义的有价证券的分类
1、按发行的主体不同分， 证券分为 政府证券、政府机构证券、公司证券
2、按上市与否分，证券分为 上市证券（挂牌证券） 非上市证券（非挂牌证券）
凭证式国债、电子式储蓄国债、 普通开放式基金份额或非上市公众 公司的股票属于非上市证券。
证券投资学
主讲人：黄萍
第一章 证券投资学导论
第一节 证券与证券投资 第二节 证券投资的基本过程 第三节 证券投资学的研究对象
与内容
第一节 证券与证券投资
一、证券的概念、类型及特征 二、证券投资
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一、证券的概念、类型及特征
（一）证券的概念 （二）有价证券的定义 （三）有价证券的类型 （四）有价证券的特征
3、按募集方式分， 证券分为 公募证券、私募证券
目前，我国信托投资公司发行的信托计划 以及商业银行和证券公司发行的理财计划均 属私募证券。
4、按证券所代表的权利性质分，证 券分为： 股票、债券、其他证券
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（四）有价证券的特征
1、流动性（变现性） 2、收益性
证券收益包括当前收益和资本利得。 3、风险性