中小企业投融资创新方式与方法.pptx
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9
企业投融资能力
融资 融资 平台 总量
公司
融资
规模 融资 战略
银企 能力 融资
关系
工具
融资 融资
环境 成本
低成本扩张
融资平台
以 实 现
融资战略
资本运作三角 组织结构
融资成本
组织结构通过协调和控制实现对资源能力与各项业务的合理配置，从而取得组织的竞 争优势。为实现战略目标，有效的组织结构需满1足0 一定的设计原则
大化！
20
案例分析——投资发展过速灭亡案例！
德隆 —一个王朝覆灭 后的背影 。
21
未来五年最值得企业投资进入的行业选择
22
23
24
Shenzhen Stock Exchange
近周期中企业产业投资需要慎重选择的产业 ——绝不要并购选择与国家CPI相关的产业！
案例分析： 违背地利——“男怕入错行，女怕嫁错了郎！” ——传统种植农业——北大荒米业——金健米业投资分析； ——传统农副业——铁观音茶业、华祥苑茶叶IPO临阵撤退； ——大豆油市场厂家老板进京被约谈。
32
（四）——增资扩股，扩大企业规模，引进战略投资者融资
（一）股权融资的基本文件 1．商业计划书 2．财务审计报告 3．资产评估报告 4．投资价值分析报告 5．股权融资计划书
33
三、企业多元化的债务融资
（一）传统银行贷款 1、传统银行贷款的条件
新形势、新经济、新理念、新估值。 2、传统银行贷款的争取技巧 新银企关系的建立。
25
行业投资兴衰的典型案例分析： 1．百货业衰退典型案例——郑州亚细亚商厦消亡。 2．专业化、规模化零售业——渠道为王——典型案例—
—家用电器经销商——国美和苏宁的成功案例分析。 3．京东商城即将成为国美和苏宁的“掘墓人”。 4、网络电子银行与实体商业银行的网点之争。
26
二、企业融资 （一）企业内源式融资方式
分析； 企业“风水学”——史玉柱领导的巨人大厦的“倒塌”案例； 企业形象设计和企业文化建设。
7
(六)企业投资的能力
天时：政治 一经济形势
地利：产业前景分析
与行业地位分析
投资组合 三道门坎
8
人和：管理人 员分析
案例分析： 1、违背人和——家和才能万事兴——真功夫中式快
餐夫妻离婚，财产门店分割，导致IPO无法申报。 2、从霸王洗发水事件看危机公关。
实收资本 资本公积
权益资本
资本公积的形成与使用
资本溢价 接受捐赠 评估增值 折算差额
资本公积
29
转增资本
附属资本
短期 负债
长期 负债
核心资本
实收 资本 盈余 未分配 资本 公积 公积 利润
债权资本
负债
资产的来源， 反映产权关系
所有者 权益
权益资本
资产
企业拥有的总的 经济资源
30
思路决定出路： 1、不能再“捞空”企业“肥了”老
东星航空的破产 与春秋航空及吉祥航空的抗争！
对
3
（五）投资是企业跨越式发展的重要路径 通过公司制把社会分散的资金集中投资使企业迅速做大做强，实现规模经济
。马克思在《资本论》中曾经说公司制“使生产规模惊人地扩大了，个人资本 不可能建立的企业出现了”。（《资本论》第3卷，第493页）“假如必须等待 积累去使某些单个资本增长到能够修建铁路的程度，那么恐怕直到今天世界上 还没有铁路。但是，通过股份公司转瞬之间就把这件事完成了。”（《资本论 》第1卷，第688页）
34
（二）银行贸易贷款 1、银行贸易贷款的条件 2、银行贸易贷款的争取技巧
成功投融资经验独立Fra bibliotek考耐心
原则
教育 经验 多11余的现金
2.团队
8.产品 7.法律 6.系統 5.沟通 4.现金流 1.使命 12
3.领导者
45
(七)做好投资规划
核心问题
高收益、低风险
投资 机会
投资 评估
投资 金额
投资 风险
投资 策略
投融资组合顾问 13
(八)把握投资组合决策
投资
实业投资
金融投资
中小企业投融资创新方式与方法
一、企业投资分析
（一）投资对经济增长是最重要的动力； （二）企业投资活力决定经济的整体活力！ （三）政府投资与企业投资（四万亿及地方政府融资平台——城投与交投——银行风险分析— —构建市场经济属性的新型银政和银企关系。 （四）对非公发展新36条的一些看法
（另见材料）
2
案例分析：民营资本投资民营航空公司 的悲情与抗争！
14
实业投融资
u安全 性
u关联性
投资决 策四大 原则
u成长性
u盈利 性
15
投资决策程序
投资项目可行性研究 商业技术书撰写 项目包装要旨
投资顺序
项目的增长潜力 项目的性价对比
为投资预留退路
案例警语： 1、无农不稳！ 2、无工不富！ 3、无商不活！
16
金融投资决策
投资流程：资产配置
经营环境分析 -金融市场前瞻 -配置策略
财务收入目标
承受风险程度
战略性资产配置
提供配置及 收益目标17
策略性资产配置
对各资产配置收益 目标检讨及建议
高通货膨胀时代投资至理名言 ——在实业的地板上要学
会与金融泡沫共舞！
18
案例分析 上海复星国际集团有限公司 投融资组合运用分析 18年从0到千亿
（另见材料和幻灯片）
19
案例分析 联想弘毅投资（IT、软件等）； 杉杉集团投资——中国式综合商社； 雅戈尔投资——PE和二级市场投资； 海螺水泥的同行业二级市场投资市值最
板或者大股东自然人财富了； 2、资本运作的第一要意是原有股东
特别是大股东要尽量增资扩股！
31
（二）公司内部集资融资 （1）公司内部集资融资的法律和政策
最重要不得超过200名自然人和法人 （2）公司内部集资融资的平台 1）不得“一拖几” 2）不得职工持股会作为公司内部集资融资的平台 3）不得利用工会作为公司内部集资融资的平台
——但要注意很多企业都不是饿死的而是撑死的！
4
案例分析： 1、珠海的巨人大厦倒塌了！ 2、沈阳飞龙落了地！ 3、亚细亚商厦的旗帜未飘长久！ 4、南德集团牛气冲天进了牢！
5
投资：钱生钱的科学
发财需要勇气 发财需要一点运气
6
财智 人生
案例分析： 企业家个人命学——企业家离婚不断案例分析——长江商学院王石事件
自然资本 社会资本
有形资本 无形资本
资本
货币资本 劳动资本 消费资本 产业资本 商业资本 金融资本 知识资本
27
内源资本在哪里？
债权资本
资产
拥有的资源
流动资产 现金
应收账款 待摊费用
存货 非流动资产
固定资产 长期投资 无形资产
负债和所有者权益
流动负债 长期负债 所有者权益
28
短期借款 应付账款
长期借款 应付债券
企业投融资能力
融资 融资 平台 总量
公司
融资
规模 融资 战略
银企 能力 融资
关系
工具
融资 融资
环境 成本
低成本扩张
融资平台
以 实 现
融资战略
资本运作三角 组织结构
融资成本
组织结构通过协调和控制实现对资源能力与各项业务的合理配置，从而取得组织的竞 争优势。为实现战略目标，有效的组织结构需满1足0 一定的设计原则
大化！
20
案例分析——投资发展过速灭亡案例！
德隆 —一个王朝覆灭 后的背影 。
21
未来五年最值得企业投资进入的行业选择
22
23
24
Shenzhen Stock Exchange
近周期中企业产业投资需要慎重选择的产业 ——绝不要并购选择与国家CPI相关的产业！
案例分析： 违背地利——“男怕入错行，女怕嫁错了郎！” ——传统种植农业——北大荒米业——金健米业投资分析； ——传统农副业——铁观音茶业、华祥苑茶叶IPO临阵撤退； ——大豆油市场厂家老板进京被约谈。
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（四）——增资扩股，扩大企业规模，引进战略投资者融资
（一）股权融资的基本文件 1．商业计划书 2．财务审计报告 3．资产评估报告 4．投资价值分析报告 5．股权融资计划书
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三、企业多元化的债务融资
（一）传统银行贷款 1、传统银行贷款的条件
新形势、新经济、新理念、新估值。 2、传统银行贷款的争取技巧 新银企关系的建立。
25
行业投资兴衰的典型案例分析： 1．百货业衰退典型案例——郑州亚细亚商厦消亡。 2．专业化、规模化零售业——渠道为王——典型案例—
—家用电器经销商——国美和苏宁的成功案例分析。 3．京东商城即将成为国美和苏宁的“掘墓人”。 4、网络电子银行与实体商业银行的网点之争。
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二、企业融资 （一）企业内源式融资方式
分析； 企业“风水学”——史玉柱领导的巨人大厦的“倒塌”案例； 企业形象设计和企业文化建设。
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(六)企业投资的能力
天时：政治 一经济形势
地利：产业前景分析
与行业地位分析
投资组合 三道门坎
8
人和：管理人 员分析
案例分析： 1、违背人和——家和才能万事兴——真功夫中式快
餐夫妻离婚，财产门店分割，导致IPO无法申报。 2、从霸王洗发水事件看危机公关。
实收资本 资本公积
权益资本
资本公积的形成与使用
资本溢价 接受捐赠 评估增值 折算差额
资本公积
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转增资本
附属资本
短期 负债
长期 负债
核心资本
实收 资本 盈余 未分配 资本 公积 公积 利润
债权资本
负债
资产的来源， 反映产权关系
所有者 权益
权益资本
资产
企业拥有的总的 经济资源
30
思路决定出路： 1、不能再“捞空”企业“肥了”老
东星航空的破产 与春秋航空及吉祥航空的抗争！
对
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（五）投资是企业跨越式发展的重要路径 通过公司制把社会分散的资金集中投资使企业迅速做大做强，实现规模经济
。马克思在《资本论》中曾经说公司制“使生产规模惊人地扩大了，个人资本 不可能建立的企业出现了”。（《资本论》第3卷，第493页）“假如必须等待 积累去使某些单个资本增长到能够修建铁路的程度，那么恐怕直到今天世界上 还没有铁路。但是，通过股份公司转瞬之间就把这件事完成了。”（《资本论 》第1卷，第688页）
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（二）银行贸易贷款 1、银行贸易贷款的条件 2、银行贸易贷款的争取技巧
成功投融资经验独立Fra bibliotek考耐心
原则
教育 经验 多11余的现金
2.团队
8.产品 7.法律 6.系統 5.沟通 4.现金流 1.使命 12
3.领导者
45
(七)做好投资规划
核心问题
高收益、低风险
投资 机会
投资 评估
投资 金额
投资 风险
投资 策略
投融资组合顾问 13
(八)把握投资组合决策
投资
实业投资
金融投资
中小企业投融资创新方式与方法
一、企业投资分析
（一）投资对经济增长是最重要的动力； （二）企业投资活力决定经济的整体活力！ （三）政府投资与企业投资（四万亿及地方政府融资平台——城投与交投——银行风险分析— —构建市场经济属性的新型银政和银企关系。 （四）对非公发展新36条的一些看法
（另见材料）
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案例分析：民营资本投资民营航空公司 的悲情与抗争！
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实业投融资
u安全 性
u关联性
投资决 策四大 原则
u成长性
u盈利 性
15
投资决策程序
投资项目可行性研究 商业技术书撰写 项目包装要旨
投资顺序
项目的增长潜力 项目的性价对比
为投资预留退路
案例警语： 1、无农不稳！ 2、无工不富！ 3、无商不活！
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金融投资决策
投资流程：资产配置
经营环境分析 -金融市场前瞻 -配置策略
财务收入目标
承受风险程度
战略性资产配置
提供配置及 收益目标17
策略性资产配置
对各资产配置收益 目标检讨及建议
高通货膨胀时代投资至理名言 ——在实业的地板上要学
会与金融泡沫共舞！
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案例分析 上海复星国际集团有限公司 投融资组合运用分析 18年从0到千亿
（另见材料和幻灯片）
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案例分析 联想弘毅投资（IT、软件等）； 杉杉集团投资——中国式综合商社； 雅戈尔投资——PE和二级市场投资； 海螺水泥的同行业二级市场投资市值最
板或者大股东自然人财富了； 2、资本运作的第一要意是原有股东
特别是大股东要尽量增资扩股！
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（二）公司内部集资融资 （1）公司内部集资融资的法律和政策
最重要不得超过200名自然人和法人 （2）公司内部集资融资的平台 1）不得“一拖几” 2）不得职工持股会作为公司内部集资融资的平台 3）不得利用工会作为公司内部集资融资的平台
——但要注意很多企业都不是饿死的而是撑死的！
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案例分析： 1、珠海的巨人大厦倒塌了！ 2、沈阳飞龙落了地！ 3、亚细亚商厦的旗帜未飘长久！ 4、南德集团牛气冲天进了牢！
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投资：钱生钱的科学
发财需要勇气 发财需要一点运气
6
财智 人生
案例分析： 企业家个人命学——企业家离婚不断案例分析——长江商学院王石事件
自然资本 社会资本
有形资本 无形资本
资本
货币资本 劳动资本 消费资本 产业资本 商业资本 金融资本 知识资本
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内源资本在哪里？
债权资本
资产
拥有的资源
流动资产 现金
应收账款 待摊费用
存货 非流动资产
固定资产 长期投资 无形资产
负债和所有者权益
流动负债 长期负债 所有者权益
28
短期借款 应付账款
长期借款 应付债券