财务管理体系的内容和构建原则

财务管理体系的内容和构建原则

财务管理体系是指企业在一定的战略目标下，企业经营活动和投、融资活动实施价值化管理的体系。下面要介绍的是财务管理体系的内容和构建原则。

一、以企业价值最大化为中心

财务管理的基本观念和原则都来源于经营常识。如何将经营的常识转化为有效的经营管理方式是公司经营的最大挑战。关于企业财务管理目标，主要三种观点：

1、利润最大化。

利润代表企业新创造的财富，利润越多则企业的财富增加越多，越接近企业的目标。但缺陷是没有考虑时间性和风险性。

2、每股盈余最大化。

这个观点将企业的利润和股东投入的资本联系起来。但是缺陷仍然是没有考虑时间性和风险性。

3、企业价值最大化。

股东创办企业的目的是扩大财富，他们是企业的所有者，承担着企业的风险，企业价值最大化就是股东财富最大化。企业的价值在于它能给所有者带来未来报酬，包括获得股利和出售股权换取现金。如同商品的价值一样，无论企业的组织形式如何，企业的价值就是其出售的价格，通过市场以价格的形式表现出来。

目前，“企业价值最大化”已经成为企业财务管理的主流观念。为什么为公司的股东创造价值是公司管理的首要目标呢?理由非常简单，因为，如果一家公司无法为其所有者创造价值，那么它就不能吸引更多的权益资金。没有权益资金，就没有公司。这已经成为商业中的常识。

管理者应该以增加公司的市场价值为目标来经营公司的资源，已经成为最有用的财务管理指导原则之一。这个原则尽管显而易见，但是，很多公司的经营并没有全部实现其潜在的价值，有些公司不但不能创造价值，反而使经营陷入歧途，或者因缺乏经营活动而减少公司的价值。

如何衡量公司是否创造了价值呢?需要借助一套完整的财务分析方法和工具。这些方法和工具可以帮助我们确定公司当前的投资经营活动是否在创造价值，如果不是，应采取什么措施来改善经营。这些方法和工具可以帮助我们确定我们的某一项经营计划是否具有增加公司价值的潜力。这些方法和工具可以帮助我们评估实际的公司经营状况，做出合理的经营决策，还可以设计出将管理者的利益和所有者的利益联系起来的经营计划。

二、以企业治理、财务管理为出发点

财务管理是公司管理的核心，但是，它也只是公司管理的组成部分而已。财务管理要以企业治理为出发点。因为财务管理掌握着公司经营活动的信息流。各个经济活动环节的信息都可以从财务上反映出来。财务管理面临的问题之一是：公司业务以及职能的转变是否快到

足以满足增加股东财富的需要。财务领导人的角色将来要从业务处理和控制转向决策支持和发展战略。曾经有人说，首席财务执行官是未来公司的建筑师。其根本的意思还是财务管理要以企业的治理为出发点。

财务管理要以企业治理为出发点，就是说，财务管理要着眼于企业的业务特点，尤其是企业业务特点带来的现金以及流转情况特点。财务管理的对象是现金及现金流转。不同的业务，带来现金及现金流转也不一样，由此要求的财务管理方式、方法、思想也就不一样。因此，财务管理要以企业治理出发，表明了要根据企业的特点来进行财务投、融资管理。

三、使企业经营、投资、融资管理及时到位

财务管理要有时间观念。这就是时间价值观念。财务管理要使企业经营、投资、融资管理及时到位，就是从时间价值的角度去考虑的。现代商业活动瞬息万变，商机可能瞬间出现又瞬间消失，高明的企业善于及时把握机会。把握机会之后，能否保证商业机会变成商业价值，要看经营活动、投资、融资管理是否及时到位。如果投、融资不能及时跟上，那么再好的商机也没有价值。

财务管理要有一个观念，无论什么时候都要保证企业各项主要活动有财务管理上的最有效的支持。这种支持表现在企业需要投资资金时，财务能够保证融资渠道的畅通。

四、使股东、员工各方面对企业都满意

对于股东而言，他对财务会计信息的基本要求是客观、真实、准

确，对财务效益的要求是增值。财务管理要从会计信息和财务效益上使股东满意。

对于员工而言，他对财务管理的基本要求是高效、廉洁。表现在他到财务办理手续时能够及时和有效率，不出差错。总之，员工到财务部办理事情应该是满意的，财务工作要在制度范围内使他们得到满意。

五、建立包括非财务指标的业绩评价体系

著名的〈哈佛商业评论〉曾评选出过去80年来最有影响的十大管理理念，排在第二位的是综合平衡几分卡(Balance Score card,简称BSC)。BSC不仅可以作为评价的重要工具，它还是战略落实的工具，所谓执行力的工具、管理变革的工具。它主要有三大块组成：财务、过程和总体评价。

财务评价主要分为股东价值保值增值和现金流量两部分。公司在战略发展的不同阶段，财务评价的重点也不同，会跟随战略的变化调整。战略执行初期，规模可能比利润意义更大，我们评价就评价规模，看利润中心的营业额。

六、重视现金流量管理

我们把有充足现金流的企业称作“现金牛”。那么我们的企业是现金牛吗?过去我们重视的是资金管理，主要是看企业资金借贷。现在我们提出管理要进步，对现金的管理要提高到现金流管理。现金流是现金流入流出的循环，它要求我们用更高水平、动态的观点看现金流。所以，现金流管理代表着公司财务管理的成熟，是公司发展的需

要。

现金流是企业的血液，是需要畅通的。所以，不仅我们的财务人员，公司领导，还是每一个员工都要重视。现金流管理的核心不在节省现金支出，而是有效的运用资金。

将现金流管理纳入公司管理。因为在某种程度上，现金流代表了公司的利润。也代表公司的价值。由于现金流管理代表了一种对公司经营的评价，所以可以作为评价经理人的一种方式。

七、参与风险管理

风险广泛存在于财务活动中，并对企业实现财务目标有重要影响。对财务风险进行防范，关键是建立预警系统。一般的，资本结构不合理是财务危机的重要原因，但是产生财务危机的根本原因是财务风险处理不当。

短期财务预警系统：编制现金流量表。企业能否维持下去，不完全取决于是否盈利，而是现金流是否健康。企业现金流量预算的编制，是财务管理工作中特别重要一环，准确的现金流量预算，可以为企业提供预警信号，使经营者能够及早采取措施。为能准确编制现金流量预算，企业应该将各具体目标加以汇总，并将预期未来收益﹑现金流量﹑财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，建立企业全面预算，预测未来现金收支的状况，以周、月、季、半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算.

确立财务分析体系：建立长期预警体系。其中获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力指标最具有代表性.获利是企业经营最终目