最新健身行业超级猩猩研究报告

一、健身风口：“超级猩猩”加速起飞 (4)
1. 居民健身意愿凸显，多层次个性需求涌现 (4)
1.1全民健身时代，人均健身支出增长 (4)
1.2健身人群的多层次个性化需求 (5)
2. 新型健身模式多样，竞争格局分散 (5)
2.1健身行业市场规模持续增长 (5)
2.2市场占有率分散，互联网模式引领创新 (6)
2.3超级猩猩：主打团课，按次付费 (7)
二、超级猩猩崛起本质：健身对赌困境下，按次付费对会员付费的颠覆 (8)
1. 传统健身房存在较多超卖现象 (8)
2. 按次付费模式是经济型用户的首选 (9)
三、超级猩猩加快门店扩张，增长空间巨大 (11)
1. 超级猩猩收入拆分 (11)
1.1课程价位：各城市间差异较小，均值约为80元左右 (11)
1.2课程周转：日均课程量约8节 (12)
1.3点位分布：上海、深圳门店数量较多，其他城市扩张空间大 (13)
1.4收入测算：预计收入2~6亿，坪效或高于2万/平米/年 (13)
2. 从自身和友商两个维度看超级猩猩增长空间 (14)
四、风险提示 (16)
图1：各年龄组人群参加体育锻炼的人数占比 (4)
图2：各年龄组不同持续时间体育锻炼人数占比 (4)
图3：2015~2017中国人均健身年支出（单位：元） (4)
图4：大众健身目的中提高身体素质占比最高 (5)
图5：2001~2015年我国健身俱乐部数量情况 (6)
图6：2016-2022年我国健身俱乐部市场产值规模预测 (6)
图7：超级猩猩约课界面 (7)
图8：超级猩猩的主要课程 (8)
图9：全国俱乐部活跃用户比例 (9)
图10：健身用户场馆选择偏好 (11)
图11：健身顾客最反感强压式销售 (11)
图12：超级猩猩城市课程价格统计雷达图 (12)
图13：各超级猩猩门店数量地域分布 (13)
图14：各城市中每千万人拥有的超级猩猩数量 (15)
图15：各城市的超级猩猩密度与深圳超级猩猩的密度比较 (15)
图16：超级猩猩门店数量占当地龙头健身房的比例 (16)
表1：健身人群分类及其群体性目标 (5)
表2：健身行业运营模式对比 (6)
表3：中游平台健身服务品牌 (6)
表4：传统健身房占地面积、人均客单价及单店投资额 (8)
表5：超级猩猩各城市课程均价约80元 (11)
表6：超级猩猩各地日均课程数量统计 (12)
表7：超级猩猩南京艾尚天地全能店课时数据 (12)
表8：超级猩猩各城市收入测算及坪效分析 (14)
表9：超级猩猩覆盖区域城市的人口情况与健身房情况 (14)
表10：主要城市地区性健身房龙头健身房数量统计（截止2018年10月11日） (15)
一、健身风口：“超级猩猩”加速起飞
1.居民健身意愿凸显，多层次个性需求涌现
1.1全民健身时代，人均健身支出增长
在居民人均可支配收入提升和消费水平增长的经济驱动下，人均健身支出逐年增长，健身运动呈现全民化趋势。

国家体育局数据显示，各年龄组参加体育锻炼人数占比可观，其中20-60岁人群参加体育锻炼人数占比均超过40%。

持续30至60分钟以上的体育锻炼行为可达50%左右，高于不足30分钟与多于60分钟的人数。

国务院印发的《全民健身计划(2016-2020年)》中提出预测，到2020年，每周参加1次及以上体育锻炼的人数将达7亿，经常参加体育锻炼人数将达4.35亿，体育消费总规模将达到1.5万亿元。

理财APP挖财《2018健身支出报告》数据显示，从2015年至2017年，人均健身年支出从1077元增长至1502元。

1.2健身人群的多层次个性化需求
从年龄阶段和健身目的看：健身人群个性化需求分类明显。

从年龄层面看，不同年龄阶段人群具有不同健身需求，70后人群希望通过适当强度的健身缓解压力、增强体质，预防运动性损伤；80后人群追求塑身形，拼颜值，健康生活；90后人群更加注重个性，追求自我喜欢的健身方式，热衷于在健身过程中发展社交关系。

根据尼尔森的分析，从健身目的层面看，可将健身人群划分为经济型用户、健身爱好者和高净值用户三类。

经济型用户：以减脂为目的，喜欢大众运动，追求增强体质；健身爱好者：以塑形为目的，习惯经济投入，热爱户外运动；高净值用户：则喜欢休闲类运动，追求社交和减压。

随着人们对健康质量要求的进一步提升，娱乐、塑形、减压、社交等个性化复合型需求明显，商家需针对不同需求制定独家健身计划。

2.新型健身模式多样，竞争格局分散
健身行业市场规模增长迅速，移动互联网时代催生新零售思维健身工作室、线上健身APP 等模式。

目前整体健身市场份额分配相对分散，未形成大型龙头企业，行业整体前景广阔。

2.1健身行业市场规模持续增长
健身行业市场产值规模增长迅猛，互联网背景下的零售式健身预计成为未来趋势。

上世纪八九十年代，力量型健身需求明显，市场建立起一批强调体型塑造的健身俱乐部，虽
投资规模巨大，但参与人较少；到上世纪90年代，国外兴起的有氧运动带动国内有氧健身俱乐部全国范围内扩张，会员制的健身概念逐步流行。

智研咨询数据显示，2016至2022年的健身市场规模逐步上升，从2016年的157.7亿元，可增至2022年的299.9亿元。

我国健身俱乐部数量从2001年的300家增至2013年的5500家，但从2013年至2015年，仅增长440家，认为健身俱乐部数量由快速增长趋于稳步增长。

2.2市场占有率分散，互联网模式引领创新
健身行业产业链可分为上游内容与工具供应商（健身器材市场）--中游平台服务商（健身
俱乐部）--下游用户服务商（内容社区、周边服装等）。

中游平台服务商方面，主要分为传统健身房、小型迷你健身房和线上健身 APP 三种。

传统健身房：行业主流模式，采用会员年卡制度，并提供付费私教服务；新型健身俱乐部：采用按次付费模式，降低入会门槛，提供标准化服务，以小型连锁经营为导向发展；健身APP ：为用户提供线上交流讨论场所，方便用户可在家根据视频学习锻炼。

资料来源：界面，长城证券研究所整理
根据中国产业信息网报告，2015年行业前十大健身品牌的市场份额为16.4%，连锁品牌多在总部所在地区域配置，余下的健身俱乐部中的66.8%以非连锁小型俱乐部为主，整体市场相对分散。

2.3超级猩猩：主打团课，按次付费
超级猩猩定位“身边的健身团体课专家”，颠覆传统年费模式，按次付费，以微信预约为主。

超级猩猩拥有两种经营模式：1、50平方米的24小时智能化和集装箱式的健身仓，这是发展初期主要的模式；2、约200平方米的团体健身工作室，这是当前和未来的主要模式。

两者均不需要过大的占地面积，多分布在市中心的商业中心，让健身更加方便快捷。

超级猩猩品牌2017年11月完成C轮融资，估值超10亿。

超级猩猩发展简史：2014年，品牌创立；2015年，第一个团体课工作室（全能工作室）面世；2016，进入上海市场；2017年，实现真正意义的跨城市运营；2018年，品牌升级为“城市运动橱窗”，同时与来福士、新天地、合生汇等商业综合体达成深入合作。

超级猩猩自主研发多类优质课程满足消费者个性化需求。

课程主要分为六大类：瘦身塑形、瑜伽和普拉提、亚健康改善、拳击和舞蹈、儿童潜能开发和运动表现提升。

超级猩猩提供单次训练到系统训练等超过100种丰富的课程选择，满足消费者不同的健身需求。

其中比较受欢迎的课程包括：FIGHTING COMBO燃动搏击课程、THE BLOOMING活力静态系列课程、BUTT SHAPER翘臀塑造课程、FAT KILLER脂肪终结者训练营等等。

二、超级猩猩崛起本质：健身对赌困境下，
按次付费对会员付费的颠覆
1.传统健身房存在较多超卖现象
传统健身房由于高额投资成本而存在较多的超卖现象。

为尽快收回前期的巨大投资，传
统健身房倾向选择超卖年卡的商业模式：新店落地后制定较高的零售价格同时推出价格
低廉的年卡，超卖年卡形成大量预收款，用预收款再拓展新店，从而陷入惯性循环。

根据鬼工科技报告，全国健身俱乐部月平均活跃用户比例仅为7.44%，即绝大多数会员卡处于睡眠状态。

年卡模式某种意义上是健身俱乐部与客户的对赌，赌的是办理年卡的客户不会常来健身
房。

根据鬼工科技报告，全国俱乐部会籍卡续约比例仅为11.1%。

2.
按次付费模式是经济型用户的首选
我国健身行业仍处于发展初期，经济型用户市场更为广泛。

目前我国俱乐部会员人数仅占经常参加体育锻炼人数约1.8%，成熟的健身用户规模较小。

据《中国2017年度健身房生存白皮书》，俱乐部会员中初阶、中阶、高阶健身用户占比分别为61.04%、32.14%、6.82%。

据《2017年全国健身俱乐部数据报告》，全国健身会员年龄主要集中在26-30岁（占25.05%
），其次是21-25岁（占21.06%），健身人群整体青年化，以初阶入门的健身。