影响债券收益率的因素有哪些汇总

1. 影响债券收益率的因素有哪些？
债券收益的大小，主要取决于以下几个因素：一是债券票面利率。

票面利率越高，债券收益越大，反之则越小。

形成利率差的主要原因是基准利率水平、残存期限、发行者的信用度和市场流通性等。

二是债券的市场价格。

债券购买价格越低，卖出价格越高，投资者所得差益额越大，其收益就越大; 三是利益支付频率。

在债券有效期内，利息支付频率越高，债券复利收益就越大，反之则越小; 四是债券的持有期限。

在其他条件下一定的情况下，投资者持有债券的期限越长，收益越大，反之则越小。

2.股票的基本特征。

收
益性：股利收益、差价收益
无期性：股票不还本，没有到期日。

(股票退市）
参与性：参与公司的重大决策
流动性：转让，质押
风险性：选股，选时
3.A股(人民币普通股)：境内公司发行，人民币认购和交易
B股(人民币特种股票)：内地注册上市
H股：境内公司发行，香港联合交易所上市
N股：境内公司发行，纽约证券交易所上市
S股：境内公司发行，新加坡交易所上市
4.蓝筹股：指在证券交易所公开上市的、由著名的大公司发行的、收益可靠而丰厚的股
票。

5.证券投资基金是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。

证
券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金。

以股票、债券等金融有价证券为投资对象，通过购买基金份额的方式间接地进行证券投资。

6.股票与债券的区别
1、投资收益的稳定性与获取渠道不同。

2、投资风险的大小不同。

3、操作技术难度不同
4、投机性强弱不同
5、作为投资对象的可选择范围不同
7.股票与债券的相同点
1.从投资的目的看，二者的投资者并没有什么本质的区别，其目的都是要通过投资活动获取一定的收益；
2.三者在操作方式上具有一定的一致性；
3.股票和债券又是投资基金的主要投资对象；
8.开放式基金与封闭基金的区别
1.基金规模和存续期限。

基金单位根据投资人申购和赎回的需要而随时增减；存续期内基金
规模不变
2.交易关系。

申购和赎回在基金投资者和基金管理者之间；交易在基金投资者之间完成
3.交易价格。

根据基金单位资产净值加、减一定费用确定；由市场供求关系确定
4.交易费用。

投资者需要缴纳的费用均包含在基金价格之中；在基金价格之外要付出一定比例的证券交易税和手续费
5.投资策略。

为应付投资者赎回的需要，保留现金更多，一般投资于变现能力强的资产；流动性要求相对较低，可进行长期投资策略
6.基金管理人的约束。

由于受到流动性限制，对基金管理人的约束能力较强；对基金管理人的约束相对较弱
（前者为开放型基金，后者为封闭型基金）
9.看涨期权：指期权持有者有权在某一确定时间以某一确定价格购买标的资产。

10.看跌期权：指期权持有者有权在某一确定时间以某一确定价格出售标的资产。

11.证券市场的功能
筹资功能；投资功能；资本定价功能；资源优化配置功能；为宏观调控提供助力的功能
12.证券市场的分类标准及其分类
按上市条件不同可分为主板市场和创业板市场：1、主板市场也称一板市场，是指传统意义上的证券市场，是一个国家或地区证券发行，上市交易的主要场所。

2、二板市场也称创业板市场，它的定位是为具有高成长性的中小科技企业融资服务，是一条中小企业的直接融资渠道，也是针对中小企业的资本市场。

3、第三市场又称三级市场。

是指上市证券在场外交易所形成的市场。

4、三板市场的全称是“代办股份转让系统”，于2001年7月16日正式开办。

目前在三板市场由指定券商代办转让的股票有61只，其中包括水仙、粤金曼和中浩等退市股票。

作为我国多层次证券市场体系的一部分，三板市场一方面为退市后的上市公司股份提供继续流通的场所，另一方面也解决了原STAQ、NET系统历史遗留的数家公司法人股流通问题。

13.市盈率。

是指股票市场价格与每股收益的比率。

14.证券市场的参与者。

证券发行人（政府和企业）
证券投资者（机构投资者，个人投资者）
证券中介机构（证券公司，证券服务机构）
自律组织和监管机构（证券交易所，证券交易协会）
15.股票价格指数，简称股价指数，是用来衡量计算期一组股票价格相对于基期一组股票价格的变动状况的指标，是股票市场总体或局部动态的综合反映。

16.市净率指的是每股股价与每股净资产的比率
17.期权与期货的区别买卖双方的权利和义务不同
保证金与权利金不同
部位了结的方式不同
买卖双方的盈亏结构不同
18.期货：期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。

19.实物债券：具有标准格式实物券面的债券凭证式债券：债权人认购债券的收款凭证
记账式债券：无实物形态，通过电脑系统完成债券发行、交易及兑付的全过程20.货币证券：是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。

货币证券
主要包括两大类：一类是商业证券，主要包括商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要包括银行汇票、银行本票和支票。

资本证券：资本证券（Capital Security）是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。

持券人对发行人有一定收入的请求权。

它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、期货合约等。

有价证券，是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。

21.成长型产业：成长型产业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关。

这些产业销售收入和利润的增加速度不受宏观经济周期性变动影响，特别是经济衰退的消极影响。

22.周期型产业：周期型产业的运动状态直接与经济周期相关。

当经济处于上升时期，这些产业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些产业也相应跌落。

23.证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债劵、股票及存单等。

24.趋势线：在一个价格运动当中，如果其包含的波峰和波谷都相应的高于前一个波峰和波谷，那么就称为上涨趋势；相反的，如果其包含的波峰和波谷都低于前一个波峰和波谷，那么就称为下跌趋势；如果后面的波峰与波谷都基本与前面的波峰和波谷持平的话，那么成为振荡趋势，或者横盘趋势，或者无趋势。

25.压力线称为阻力线。

当股价上涨到某价位附近时，股价会停止上涨，甚至回落，这是因为空方在此抛出造成的。

压力线起阻止股价继续上升的作用。

26.支撑线：股市受利空信息的影响，股价跌至某一价位时，做空头的认为有利可图，大量买进股票，使股价不再下跌，甚至出现回升趋势。

股价下跌时的关卡称为支撑线。

27.资本市场线是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。

它是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合。

28.证券市场线：可以反映投资组合报酬率与系统风险程度β系数之间的关系以及市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系。

29.贴现债券，是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债券。

30.技术分析含义：是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，它用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法
要素：成交价，成交量，时间，空间
基本假设：1、市场行为涵盖一切信息
2、证券价格沿趋势移动
3、历史会重演
31.三类有效市场的经济内涵。

1、弱式有效市场
该假说认为在弱式有效的情况下，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息，包括股票的成交价、成交量，卖空金额、融资金额等；从而投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润
2、半强式有效市场
该假说认为价格已充分反映出所有已公开的有关公司营运前景的信息。

这些信息有成交价、成交量、盈利资料、盈利预测值、公司管理状况及其它公开披露的财务信息等。

假如投资者能迅速获得这些信息，股价应迅速作出反应。

3、强式有效市场
证券价格总是能及时、充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。

32.确定基金价格最基本的依据：基金单位资产净值及其变动情况
33.经济增长率：通常用国内生产总值（GDP）的增长速度衡量一个国家的经济增长速度，它是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标，也是反映一国经济是否具有活力的基本指标。

利率：在经济发展的不同阶段，市场利率有不同的表现：经济持续繁荣时，资金供不应求时，利率上升；经济萧条时，资金需求减少，利率下降。

汇率：货币市场上一国货币与他国货币的兑换比率。

购买力平价和利率平价决定。

34.成长型行业：销售收入和利润增长速度不受经济周期影响；依靠技术进步、推出
新产品、提供更优质服务等实现持续增长。

互联网金融，信息产业
周期型行业：销售收入直接与经济周期相关，经济衰退时的产品购买被延迟到经济复苏，如珠宝业、耐用品（收入弹性大）、证券行业；
35.产业生命周期各阶段的特征
1.初创阶段（幼稚期）的特征
企业的数量少、集中程度高
技术相对不成熟、产品品种单一、质量较低且不稳定
市场规模狭小、市场需求增长缓慢、需求价格弹性很小
大众对其产品尚缺乏全面了解，产品市场需求狭小，研发和产品推介的投入大、产业利润微薄甚至亏损
市场竞争相对较弱
2.成长阶段（黄金时期）市场需求增长迅速、市场规模增大、需求价格弹性增大
技术日渐成熟稳定、产品呈现多样化和差别化、质量提高
产业利润迅速增长、利润率较高
自由竞争、形式表现为价格竞争
产业内部竞争压力不断增大、破产率和并购率高
3.成熟阶段（稳定期）
产业的集中程度很高、出现垄断、规模壁垒
产业利润水平很高、市场份额稳定从而风险较低
市场需求继续增长、但增长速度明显减缓
产品无差别化倾向，需求价格弹性较小
逐渐转向非价格竞争（质量、性能、售后服务）
4.衰退阶段（暮年期）
新产品和替代品大量出现
产业竞争力下降、市场需求逐渐减少、销量下降、利润下降
36.各种类型产业的投资方式：
初创期：适合投机者或风险投资家
成长期：适合关注经营管理水平和市场开拓能力的趋势型投资者
成熟期：适合价值型投资者（工薪阶层和长线投资机构）
衰退期：适合特殊机构的特殊需要
37.资产负债表的含义资产负债表是反映企业在某一特定时点上财务状况的会计报表。

资产负债表反映的是公司资产、负债、股东权益之间的平衡关系。

资产负债表根据“资产=负债+所有者权益”这一会计恒等式。

利润表反映企业一定期间内生产经营成果及其分配的财务报表。

是一定时期内(通常是1
年或1季内)经营成果的反映，是关于收益和损耗情况的财务报表。

利润表是一个动态报告，反映公司在一定时间的业务经营状况。

现金流量表以现金为基础编制的财务状况变动表，反映了企业一定期间内现金流入和
流出，表明了企业获得现金和现金等价物的能力。

38.收入型基金：以获取当期的最大收入为目的，以追求基金当期收入为投资目标的基金，其投资对象主要是那些绩优股、债券、可转让大额存单等收入比较稳定的有价证券。

39.成长型基金：成长型基金以资本长期增值为投资目标，其投资对象主要是市场中
有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。

40.盈利能力分析的主要指标：毛利率、总资产收益率、净资产收益率
41.计算销售毛利率（毛利率）=毛利额/销售收入净额
毛利=销售收入－销售成本
销售净利率=净利润/销售收入
上述两指标反映每1元销售收入带来的毛利或净利润是多少，表示销售收入的收益水平。

比率高，企业成本低，盈利能力强。

42，简述杜邦分析法
1.杜邦财务分析体系的基础和本质是企业股东权益最大化。

2.净资产收益率作为最核心的指标反映了企业将资本所有者权益最大化作为企业的首要财务目标。

3.杜邦财务分析体系实现了企业财务目标与企业活动的有机结合。

4.杜邦财务分析体系将企业财务目标与各环节、各领域的财务活动紧密相连，形成完善的分析指标体系。

43.试对技术分析的要素进行简要的分析：
1.成交量的大小表明买卖双方对价格的认同程度
2.价量关系变化的一般趋势规律：价增量增，价跌量减
3.时间是指完成某个过程所经过的时间长短，通常是指一个波段或一个升降周期所经过的时间。

4.空间是指价格的升降所能够达到的程度
44.趋势线：是将波动运行价格的低点和低点或高点和高点连接的直线。

45.波浪理论之基本内容价格的波动都像大自然的潮汐那样，一浪紧随一浪，周而
复始，具有一定的规律，表现出周期循环的特点。

46.系统性风险定义：由那些影响整个金融市场的风险因素所引起的证券投资未来
预期收益的不确定性。

性质：风险影响所有金融变量的可能值，无法通过分散投资相互抵消或者削弱，因此又称为不可分散风险。

47.非系统性风险：定义：也称不可分散风险。

指由于某些局部的或个别的因素引起的某个行业或个别公司的证券投资收益不确定的可能性。

性质：它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统的、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。

这种风险可以通过分散投资来抵消
种类：信用风险、经营风险等
48.证券投资风险：投资者投资证券获得的未来预期收益的不确定性，或者说是证券投资者的预期收益与实际收益的偏离程度。

49.capm假设1.存在一个高度市场化的经济环境和一个完美无缺的资本市场。

2.资本市场不存在摩擦。

3.所有投资者的行为都是理性的，都遵循马柯维茨的投资组合选择模型优化自己的投资行为。

4.所有投资者都以相同的观点和分析方法来对待各种投资工具，且预期假设一致。

5.单一的投资期限。

6.存在无风险资产。