证券交易第3章.ppt

1.投资者申购(T+0) 2.申购资金冻结(T+1)验资及配号
验资结束后当天（T+2日），将根据最终的有效申 购总量对有效申购按时间先后顺序进行统一的连续配 号，每一有效申购单位配一个号，并按以下办法配售 新股
3.摇号抽签。
如果有效申购总量大于该次股票发行量，主承销 商将于申购日后的第三天（T+3日）组织摇号抽签，确 认摇号中签结果，并于次日（T+4日）公布中签结果。
证券交易 第三章 经纪业务其他事项
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目录
第一节 股票网上发行 第二节 分红派息、配股及股东大会网络投票 第三节 基金、权证和转债的相关操作 第四节 代办股份转让 第五节 期货交易的中间介绍
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股票网上发行
一、网上发行的概念和类型
（一）网上发行的概念 股票网上发行是利用证券交易所的交易系统，新 股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过 证券营业部交易系统进行申购的发行方式。 网上发行的优点：经济性和高效性
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股票网上发行
4.申购资金解冻 申购日后的第四天（T+4日），证券来自百度文库记结算公司 对未中签部分的申购款予以解冻，并从结算参与人的 资金交收账户上扣收新股认购款项，再划付给主承销 商。申购冻结资金产生的利息收入由证券登记结算公 司按相关规定办理划转事宜。 5.结算与登记 申购目的第四天后（T+4日后），主承销商在收到 证券登记结算公司划转的认购资金后，依据承销协议 将该款项扣除承销费用后划转到发行人指定的银行账 户。
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股票网上发行
（二）网上发行的类型 1.网上竞价发行 以不低于发行底价的价格及限购数量，进行竞价 认购的一种发行方式。 网上竞价发行优点：（1）市场性。（2）连续性 。（网上发行的优点：经济性和高效性） 缺点：股价容易被机构大资金操纵，从而增大了中小 投资者的投资风险。特别是发行规模较小的股票，发 行价格被大资金操纵的可能性较大。
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分红派息、配股及股东大会网络投票
（二）深圳证券交易所上市证券分红派息的操作流 程
投资者领取红股、股息无需办理其他申领手续， 红股、股息由交易清算系统自动派到投资者账上。下 面对分红派息的几个相关问题再作些说明。
1.分红派息股权登记日的确定 股权登记日收市后在册股东享受分红派息权利。股 权登记日（R目）由中国结算深圳分公司安排。
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股票网上发行
2.申购次数 除法规规定的证券账户外，同一证券账户的多次申购 委托（深圳证券交易所包括在不同的营业网点各进行一次 申购的情况），除第一次申购外，均视为无效申购；其余 申购由证券交易所交易系统自动剔除。新股申购一经确认 ，不得撤销。 3.申购配号 4.资金交收
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股票网上发行
(二)操作流程
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股票网上发行
(三)网上发行与网下发行的衔接 1.发行公告的刊登 2.网上发行与网下发行的回拨 发行人可以进行网上发行数量与网下发行数量的同拨 。如作回拨安排，发行人和主承销商应在网上申购资 金验资当日通知证券交易所。发行人和主承销商未在 规定时间内通知证券交易所的，发行人和主承销商不 得进行回拨处理。 3.网下股份登记
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发放日（T+8日）证券发行人要确保在现金红利发放 日前的第二个交易日16：O0前，将发放款项汇至中国结算 上海分公司指定的银行账户。中国结算上海分公司收到相 应款项后，在现金红利发放日前的第一个交易日闭市后， 通过资金结算系统将现金红利款项划付给指定的证券公司 。投资者可在发放日领取现金红利。未办理指定交易的A 股投资者，其特有的现金红利暂由中国结算上海分公司保 管，不计息。一旦投资者办理了指定交易，中国结算上海 分公司结算系统自动将尚未领取的现金红利划付给指定的 证券公司。
上海、深圳证券交易所上市证券的分红派息，主要 是通过登记结算公司的交易清算系统进行的。
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（一）上海证券交易所上市证券分红派息的操作流 程
上海证券交易所实行全面指定交易制度，红利的 领取方式发生了变化，即不再挂牌，而是直接将数据 传送到指定交易的营业部，并通过清算系统自动将资 金划拨给该营业部；营业部再将现金股息划入投资者 的资金账户。未办理指定交易的投资者只需办理指定 ，即可领到股息。
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(四)网上增发新股申购 网上增发新股更多地采用询价办法。增发新股价 格的确定方式一般有两种：一种是先向网下机构投资 者询价，而后再于网上定价发行；另一种是采取网上 和网下同时累计投标询价。
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分红派息、配股及股东大会网络投票
一、分红派息
分红派息主要是上市公司向其股东派发红利和股息 的过程。分红派息的形式主要有现金股利和股票股利 两种
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1.A股现金红利派发日程安排 根据现行有关部门制度规定，A股现金红利派发日 程安排如下： 权益登记日（T+3日）。证券发行人应确保权益登 记日不得与配股、增发、扩募等发行行为的权益登记 日重合，并确保自向中国结算上海分公司提交申请表 之日至权益登记日期间，不得因其他业务改变公司的 股本数或权益数。
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股票网上发行
2.事先规定发行价格 新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处主 要有两点。一是发行价格的确定方式不同：定价发行 方式事先确定价格；而竞价发行方式是事先确定发行 底价，由发行时竞价决定发行价。二是认购成功者的 确认方式不同：定价发行方式按抽签决定；竞价发行 方式按价格优先、同等价位时间优先原则决定。
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股票网上发行
网上累计投标询价发行 是利用证券交易所的交易系统，通过向投资者在 价格申购区间内的询价过程。 网上定价市值配售 将发行总量中一定比例的新股（也可能是全部新 股）向二级市场投资者配售 提示：2019年1月1日起施行首次公开发行股票询价 制度。询价分为：初步询价和累计投标询价两个阶段
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股票网上发行
二、股票网上发行资金申购程序
(一)基本规定 1.申购单位及上限 （1）上海证券交易所规定，每一申购单位为1000 股，超过1000股必须是1000股的整数倍，最高不得超 过9999.9万股。 （2）深圳交易所规定，申购单位为500股，超过 500股必须是500的整数倍，每次不得超过上网定价发 行量，且不得超过999999500股。