上市城市商业银行经营绩效影响因素的实证研究(本科毕业答辩)
合集下载
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
银行绩效评价： 运用定量定性方法，借助评价指标，参照 客观合理的评价标准，对银行的经营业绩、管理效果 及管理水平进行考核与 评价，一系列管理活动的总称。
3
方法
理论分析与指标构建
银行经营绩效评价方法主要包括以下几种：
主要内容 构建一些具体的财务指标来评价银行绩效。 优劣比较 不能预估长远，但可靠性高、易于操 作和掌握。 只评价财务信息，但层次清晰且条理 清楚。 寻求多方面的协调平衡，但具有较强 的主观性。
0
1 x1 2 x2 ... 12 x12
（2）
以ROE为被解释变量的多元线性回归方程
多元回归方程为：
y roe =15.131 -0.470x +0.09210 x 4 6
（3）
各回归系数的实际经济意义为：
4 =-0.470表示，在其他变量不变的情况下，资本充足率每提高1个百分点，资本收益率平均降低0.470个百分点。
模型汇总 模型 1 R .967a R方 .935 调整 R 方 .882 标准 估计的误差 .8472775
a. 预测变量: (常量), CIR, RGR, PCR, LDR, LG, EPS, CAR, LQR, DGR, LGR, NPL, AG。
Anovab 模型 1 回归 残差 平方和 153.839 10.768 df 12 15 均方 12.820 .718 F 17.858 Sig. .000a
研究 背景
研究 意义
• 银行业
• 央 行
竞争激烈化
利率市场化
互联网金融 差距明显化
理论，检验显著因素 建议，提高银行绩效
理论意义：系统总结 实践意义：提出对策
• 新对手 • 老对手
1
背景意义与思路方法
截至2013年底，城商行已上市6家
研究 思路
研究 方法
两个结合：
• 应用经济学思路： • 现状描述→理论分析→ 实证检验→对策建议
变量定义及研究假设如下表所示
4
变量类型
被解释变量
模型假设及实证分析 变量定义
所属因素
综合性指标
变量名
资本收益率 资产收益率
变量
ROE ROA AG EPS NPL CAR PCR LQR LDR LG DGR LGR RGR CIR CUP LER NER GDP
变量定义
=净利润/平均总资本 =净利润/平均总资产 =本年资产增长额/上年末资产总额 =税后净利润/普通股年末股份总数 =不良贷款/贷款总额 =核心资本/加权风险资本 =呆账准备/不良贷款总额 =流动资产/流动负债 =贷款总额/存款总额 =本年负债增长额/上年末负债总额 =本年存款增长额/上年末存款余额 =本年贷款增长额/上年末贷款余额 =本年收入增长额/上年营业收入 =营业费用/营业收入 =资产实际用时/资产计划利用时间 =净利息收入/营业收入 =非净利息收入/营业收入 =本年GDP增长额/上年末GDP总额
ROE历年走势图
4
模型假设及实证分析
实证过程及模型构建之描述性统计
ROA历年走势图
4
模型假设及实证分析
解释变量历年走势图
4
模型假设及实证分析
解释变量历年走势图
4
模型假设及实证分析
实证过程及模型构建之相关性检验
解释变量间相关性检验
AG EPS NPL CAR PCR LQR LDR LG DGR LGR RGR CIR AG 1.000 -0.385 -0.027 -0.137 -0.341 -0.049 0.131 0.974 0.660 0.597 -0.134 0.445 EPS 1.000 -0.481 -0.570 0.655 -0.633 0.077 -0.299 -0.370 -0.556 -0.364 -0.184 NPL CAR PCR LQR LDR LG DGR LGR RGR CIR 1.000 0.691 -0.747 0.561 -0.470 -0.101 -0.013 0.081 0.230 -0.401
工作量大、数据要求高，因赋予权重 可消除人为因素。 样本数据要求高，但具有多输入多输 出优势，减少主观性。
数据包络分析法
经济增加值法
EVA=公司税后净营业利润-全部资本成本之和，能够全 面评价经营者在特定时期内运用资本为股东创造价值能 力的程度。
会计扭曲消除，会计准则不一导致模 型需要修整。
六种银行绩效评价方法
1.000 -0.489 0.585 -0.324 -0.298 -0.283 -0.167 0.454 -0.155
1.000 -0.627 1.000 0.244 -0.203 1.000 -0.302 -0.141 0.167 1.000 -0.450 -0.089 0.046 0.743 1.000 -0.430 0.044 0.225 0.660 0.864 1.000 -0.209 0.428 -0.067 -0.163 -0.278 -0.247 1.000 -0.211 0.074 0.397 0.440 0.380 0.316 -0.010
1.000
AG与LG，DGR与LGR这两组解释变量呈现高度的正相关性；EPS与LQR，NPL与PCR 这两组解释变量呈现显著的负相关性。
4
模型假设及实证分析 研究假设
假设 假设一 被解释变量 资本收益率 解释变量 每股净收益、拨备覆盖率、流动性比率、贷款增长率、收入增长 率、成本收入比 资产增长率、资本充足率、不良贷款率、存贷款比率、负债增长 率、存款增长率 资产增长率、每股净收益、流动性比率、存贷款比率、贷款增长 率、收入增长比、成本收入比 不良贷款率、资本充足率、拨备覆盖率、负债增长率、存款增长 率 关联性 正相关
2015届本科毕业答辩
上市城市商业银行经营绩效影响因素的 实证研究
答 辨 人：秦 本 银 指导教师：陈 岩 副 教 授
2015年05月18日
纲举目张
1
背景意义与思路方法 历史现状及经营特征 理论分析与指标构建 模型假设及实证分析 对策建议与结论致谢
2
3 4 5
1
背景意义与思路方法
截至2013年底，城商行已达145家
• 论文框架：五大部分
理论与实证分析 宏观与微观分析
2
历史现状及经营特征
携来百侣曾游，忆往昔峥嵘岁月稠 俱往矣，数风流人物，还看今朝
1995 年，城 商行成 立
2007 年，宁 京波上 市
2 2
历史现状及经营特征
来龙 去脉 历 史 现 状
• 发展历程：创立改革期、快速发展期 • 经营现状：资产总额达15.18万亿，占比10.03% • 财务状况：资产负债、风险抵偿、盈利能力
本文构建的指标体系
3
理论分析与指标构建
微宏观分析
博学之，审问之，慎思之，明辨之，笃行之 理论分析 微 观 宏 观 银行规模 资产管理水平 收入结构 成本控制能力
外部经济环境 市场竞争
金融监管 社会信用环境
3
理论分析与指标构建
wenku.baidu.com理论小结
外部因素从经济大环境、市场竞争度、政府监管方 和社会信用系四个方面进行分析。 一般说来，一国或一地区的经济社会发展程度越高 、市场竞争越充分公平、监管越适度有效、社会信用越 完善，就会给城商行的发展带来正外部效应，让城商行 更好的助推当地经济社会的发展，两者构成良性互动， 这种情况应尽力追求。
标准 误差
10.258 .124 1.520 2.164 .108 .010 .034 .070 .124 .055 .050 .020 .098
试用版
t
1.475
Sig.
.161 .655 .036 .462 .001 .937 .017 .699 .693 .204 .765 .297 .565
容差
VIF
-.337 .532 .269 -.851 .029 .365 .040 .331 -.361 .085 .140 -.107
-.456 2.309 .755 -4.360 .081 2.695 .394 .402 -1.328 .304 1.081 -.588
.008 .082 .034 .114 .033 .237 .425 .006 .059 .055 .262 .131
总计
164.608
27
a. 预测变量: (常量), CIR, RGR, PCR, LDR, LG, EPS, CAR, LQR, DGR, LGR, NPL, AG。 b. 因变量: ROE
4
模型假设及实证分析
构建的多元线性模型：
yroe y roa
= 0 1x1 2 x2 ... 12 x12
（1）
=
0
1 x1 2 x2 ... 12 x12
（2）
以ROE为被解释变量的多元回归结果
系数a 非标准化系数 标准系数 共线性统计量
模型
1 (常量) AG EPS NPL CAR PCR LQR LDR LG DGR LGR RGR CIR a. 因变量: ROE
B
15.131 -.057 3.510 1.634 -.470 .001 .092 .028 .050 -.072 .015 .021 -.058
假设二
资本收益率
负相关
假设三
资产收益率
正相关
假设四
资产收益率
负相关
4
模型假设及实证分析
构建的多元线性模型：
yroe y roa
= 0 1x1 2 x2 ... 12 x12
（1）
=
0
1 x1 2 x2 ... 12 x12
（2）
ROE拟合优度和回归方程的显著性检验
2
历史现状及经营特征
鉴古 知今 三 大 特 征
• 跨区域经营：开设分行、网点布局呈现全国化趋势 • 上市融资：2007年宁京波，2013年重徽哈上市 • 综合化经营：京行保投，设立基金、金融租赁公司
3
概念界定
理论分析与指标构建
1
2
绩效：反映组织在特定环境和时间内进行某项工作所取得 成效的总和，衡量组织在现有资源约束条件下特定 时间内的投入产出状况。
4
模型假设及实证分析
关键性章节，前面千百次的铺垫只是为了现在的实证分析
选样本
选取三大行2007-2013年 七年间的主要财务数据作为 研究样本。 绝大多数指标直接取自 年报财务摘要部分，采用三 行及其均值的汇总作为样本
定变量
选用ROE和ROA作为被解释变量； 用AG表银行规模，EPS表盈利性， NPL、CAR、PCR表安全性，LR、 LSR、LG表流动性，DGR、LGR、 RGR表发展性，CIR表成本控制状况， 这些指标为解释变量。
财务指标评价法
杜邦分析法
通过拆解ROE为ROA和权益乘数的乘积，或拆解为销售净 利率、资产周转率和权益乘数三者的乘积，分析企业在 经营管理上表现出来的绩效。 将绩效评价与企业战略结合起来，从财务、客户、内部 经营和成长四个方面来设计绩效指标。
平衡计分卡法
因子分析法
对变量进行分组，同组之内的变量之间有较强相关性， 异组间则相关性较弱。 分析多投入多产出指标之间的关系，采用线性规划原理 ，所比较指标属于同类别。
解释变量
银行规模 盈利性指标 安全性指标
资产增长率 每股净收益 不良贷款率 资本充足率 拨备覆盖率
流动性指标
流动性比率 贷存款比率 负债增长率
发展性指标
存款增长率 贷款增长率 收入增长率
成本控制 控制变量 控制性指标
成本收入比 资产利用率 净息收入比 非净息占比 GDP增长率
4
模型假设及实证分析
实证过程及模型构建之描述性统计
3
理论分析与指标构建
绩效评价主要指标
陈兰2011 年
夏喆，靳龙 2013年 四种主要绩效评价指标
3
总层
理论分析与指标构建
本文构建的城商行经营绩效评价指标体系
第二层 盈利性指标 第三层 资产收益率 成本收入比 每股净收益 城市商业 银行经营 绩效评价 指标体系 安全性指标 不良贷款率 资本充足率 拨备覆盖率 流动性指标 流动性比率 贷存款比率 现金备付率 发展性指标 存款增长率 贷款增长率 收入增长率 计算公式 =净利润/资产总额 =营业费用/营业收入 =税后净利润/普通股年末股份总数 =不良贷款/贷款总额 =核心资本/加权风险资本 =呆账准备/不良贷款总额 =流动资产/流动负债 =贷款总额/存款总额 =（现金+存放央行款项）/各项存款总额 =本年存款增长额/上年末存款余额 =本年贷款增长额/上年末贷款余额 =本年营业收入增长额/上年营业收入
125.570 12.179 29.180 8.734 29.919 4.212 2.352 155.250 16.912 18.098 3.818 7.615
4
模型假设及实证分析
构建的多元线性模型：
yroe y roa
= 0 1x1 2 x2 ... 12 x12
（1）
=
3
方法
理论分析与指标构建
银行经营绩效评价方法主要包括以下几种：
主要内容 构建一些具体的财务指标来评价银行绩效。 优劣比较 不能预估长远，但可靠性高、易于操 作和掌握。 只评价财务信息，但层次清晰且条理 清楚。 寻求多方面的协调平衡，但具有较强 的主观性。
0
1 x1 2 x2 ... 12 x12
（2）
以ROE为被解释变量的多元线性回归方程
多元回归方程为：
y roe =15.131 -0.470x +0.09210 x 4 6
（3）
各回归系数的实际经济意义为：
4 =-0.470表示，在其他变量不变的情况下，资本充足率每提高1个百分点，资本收益率平均降低0.470个百分点。
模型汇总 模型 1 R .967a R方 .935 调整 R 方 .882 标准 估计的误差 .8472775
a. 预测变量: (常量), CIR, RGR, PCR, LDR, LG, EPS, CAR, LQR, DGR, LGR, NPL, AG。
Anovab 模型 1 回归 残差 平方和 153.839 10.768 df 12 15 均方 12.820 .718 F 17.858 Sig. .000a
研究 背景
研究 意义
• 银行业
• 央 行
竞争激烈化
利率市场化
互联网金融 差距明显化
理论，检验显著因素 建议，提高银行绩效
理论意义：系统总结 实践意义：提出对策
• 新对手 • 老对手
1
背景意义与思路方法
截至2013年底，城商行已上市6家
研究 思路
研究 方法
两个结合：
• 应用经济学思路： • 现状描述→理论分析→ 实证检验→对策建议
变量定义及研究假设如下表所示
4
变量类型
被解释变量
模型假设及实证分析 变量定义
所属因素
综合性指标
变量名
资本收益率 资产收益率
变量
ROE ROA AG EPS NPL CAR PCR LQR LDR LG DGR LGR RGR CIR CUP LER NER GDP
变量定义
=净利润/平均总资本 =净利润/平均总资产 =本年资产增长额/上年末资产总额 =税后净利润/普通股年末股份总数 =不良贷款/贷款总额 =核心资本/加权风险资本 =呆账准备/不良贷款总额 =流动资产/流动负债 =贷款总额/存款总额 =本年负债增长额/上年末负债总额 =本年存款增长额/上年末存款余额 =本年贷款增长额/上年末贷款余额 =本年收入增长额/上年营业收入 =营业费用/营业收入 =资产实际用时/资产计划利用时间 =净利息收入/营业收入 =非净利息收入/营业收入 =本年GDP增长额/上年末GDP总额
ROE历年走势图
4
模型假设及实证分析
实证过程及模型构建之描述性统计
ROA历年走势图
4
模型假设及实证分析
解释变量历年走势图
4
模型假设及实证分析
解释变量历年走势图
4
模型假设及实证分析
实证过程及模型构建之相关性检验
解释变量间相关性检验
AG EPS NPL CAR PCR LQR LDR LG DGR LGR RGR CIR AG 1.000 -0.385 -0.027 -0.137 -0.341 -0.049 0.131 0.974 0.660 0.597 -0.134 0.445 EPS 1.000 -0.481 -0.570 0.655 -0.633 0.077 -0.299 -0.370 -0.556 -0.364 -0.184 NPL CAR PCR LQR LDR LG DGR LGR RGR CIR 1.000 0.691 -0.747 0.561 -0.470 -0.101 -0.013 0.081 0.230 -0.401
工作量大、数据要求高，因赋予权重 可消除人为因素。 样本数据要求高，但具有多输入多输 出优势，减少主观性。
数据包络分析法
经济增加值法
EVA=公司税后净营业利润-全部资本成本之和，能够全 面评价经营者在特定时期内运用资本为股东创造价值能 力的程度。
会计扭曲消除，会计准则不一导致模 型需要修整。
六种银行绩效评价方法
1.000 -0.489 0.585 -0.324 -0.298 -0.283 -0.167 0.454 -0.155
1.000 -0.627 1.000 0.244 -0.203 1.000 -0.302 -0.141 0.167 1.000 -0.450 -0.089 0.046 0.743 1.000 -0.430 0.044 0.225 0.660 0.864 1.000 -0.209 0.428 -0.067 -0.163 -0.278 -0.247 1.000 -0.211 0.074 0.397 0.440 0.380 0.316 -0.010
1.000
AG与LG，DGR与LGR这两组解释变量呈现高度的正相关性；EPS与LQR，NPL与PCR 这两组解释变量呈现显著的负相关性。
4
模型假设及实证分析 研究假设
假设 假设一 被解释变量 资本收益率 解释变量 每股净收益、拨备覆盖率、流动性比率、贷款增长率、收入增长 率、成本收入比 资产增长率、资本充足率、不良贷款率、存贷款比率、负债增长 率、存款增长率 资产增长率、每股净收益、流动性比率、存贷款比率、贷款增长 率、收入增长比、成本收入比 不良贷款率、资本充足率、拨备覆盖率、负债增长率、存款增长 率 关联性 正相关
2015届本科毕业答辩
上市城市商业银行经营绩效影响因素的 实证研究
答 辨 人：秦 本 银 指导教师：陈 岩 副 教 授
2015年05月18日
纲举目张
1
背景意义与思路方法 历史现状及经营特征 理论分析与指标构建 模型假设及实证分析 对策建议与结论致谢
2
3 4 5
1
背景意义与思路方法
截至2013年底，城商行已达145家
• 论文框架：五大部分
理论与实证分析 宏观与微观分析
2
历史现状及经营特征
携来百侣曾游，忆往昔峥嵘岁月稠 俱往矣，数风流人物，还看今朝
1995 年，城 商行成 立
2007 年，宁 京波上 市
2 2
历史现状及经营特征
来龙 去脉 历 史 现 状
• 发展历程：创立改革期、快速发展期 • 经营现状：资产总额达15.18万亿，占比10.03% • 财务状况：资产负债、风险抵偿、盈利能力
本文构建的指标体系
3
理论分析与指标构建
微宏观分析
博学之，审问之，慎思之，明辨之，笃行之 理论分析 微 观 宏 观 银行规模 资产管理水平 收入结构 成本控制能力
外部经济环境 市场竞争
金融监管 社会信用环境
3
理论分析与指标构建
wenku.baidu.com理论小结
外部因素从经济大环境、市场竞争度、政府监管方 和社会信用系四个方面进行分析。 一般说来，一国或一地区的经济社会发展程度越高 、市场竞争越充分公平、监管越适度有效、社会信用越 完善，就会给城商行的发展带来正外部效应，让城商行 更好的助推当地经济社会的发展，两者构成良性互动， 这种情况应尽力追求。
标准 误差
10.258 .124 1.520 2.164 .108 .010 .034 .070 .124 .055 .050 .020 .098
试用版
t
1.475
Sig.
.161 .655 .036 .462 .001 .937 .017 .699 .693 .204 .765 .297 .565
容差
VIF
-.337 .532 .269 -.851 .029 .365 .040 .331 -.361 .085 .140 -.107
-.456 2.309 .755 -4.360 .081 2.695 .394 .402 -1.328 .304 1.081 -.588
.008 .082 .034 .114 .033 .237 .425 .006 .059 .055 .262 .131
总计
164.608
27
a. 预测变量: (常量), CIR, RGR, PCR, LDR, LG, EPS, CAR, LQR, DGR, LGR, NPL, AG。 b. 因变量: ROE
4
模型假设及实证分析
构建的多元线性模型：
yroe y roa
= 0 1x1 2 x2 ... 12 x12
（1）
=
0
1 x1 2 x2 ... 12 x12
（2）
以ROE为被解释变量的多元回归结果
系数a 非标准化系数 标准系数 共线性统计量
模型
1 (常量) AG EPS NPL CAR PCR LQR LDR LG DGR LGR RGR CIR a. 因变量: ROE
B
15.131 -.057 3.510 1.634 -.470 .001 .092 .028 .050 -.072 .015 .021 -.058
假设二
资本收益率
负相关
假设三
资产收益率
正相关
假设四
资产收益率
负相关
4
模型假设及实证分析
构建的多元线性模型：
yroe y roa
= 0 1x1 2 x2 ... 12 x12
（1）
=
0
1 x1 2 x2 ... 12 x12
（2）
ROE拟合优度和回归方程的显著性检验
2
历史现状及经营特征
鉴古 知今 三 大 特 征
• 跨区域经营：开设分行、网点布局呈现全国化趋势 • 上市融资：2007年宁京波，2013年重徽哈上市 • 综合化经营：京行保投，设立基金、金融租赁公司
3
概念界定
理论分析与指标构建
1
2
绩效：反映组织在特定环境和时间内进行某项工作所取得 成效的总和，衡量组织在现有资源约束条件下特定 时间内的投入产出状况。
4
模型假设及实证分析
关键性章节，前面千百次的铺垫只是为了现在的实证分析
选样本
选取三大行2007-2013年 七年间的主要财务数据作为 研究样本。 绝大多数指标直接取自 年报财务摘要部分，采用三 行及其均值的汇总作为样本
定变量
选用ROE和ROA作为被解释变量； 用AG表银行规模，EPS表盈利性， NPL、CAR、PCR表安全性，LR、 LSR、LG表流动性，DGR、LGR、 RGR表发展性，CIR表成本控制状况， 这些指标为解释变量。
财务指标评价法
杜邦分析法
通过拆解ROE为ROA和权益乘数的乘积，或拆解为销售净 利率、资产周转率和权益乘数三者的乘积，分析企业在 经营管理上表现出来的绩效。 将绩效评价与企业战略结合起来，从财务、客户、内部 经营和成长四个方面来设计绩效指标。
平衡计分卡法
因子分析法
对变量进行分组，同组之内的变量之间有较强相关性， 异组间则相关性较弱。 分析多投入多产出指标之间的关系，采用线性规划原理 ，所比较指标属于同类别。
解释变量
银行规模 盈利性指标 安全性指标
资产增长率 每股净收益 不良贷款率 资本充足率 拨备覆盖率
流动性指标
流动性比率 贷存款比率 负债增长率
发展性指标
存款增长率 贷款增长率 收入增长率
成本控制 控制变量 控制性指标
成本收入比 资产利用率 净息收入比 非净息占比 GDP增长率
4
模型假设及实证分析
实证过程及模型构建之描述性统计
3
理论分析与指标构建
绩效评价主要指标
陈兰2011 年
夏喆，靳龙 2013年 四种主要绩效评价指标
3
总层
理论分析与指标构建
本文构建的城商行经营绩效评价指标体系
第二层 盈利性指标 第三层 资产收益率 成本收入比 每股净收益 城市商业 银行经营 绩效评价 指标体系 安全性指标 不良贷款率 资本充足率 拨备覆盖率 流动性指标 流动性比率 贷存款比率 现金备付率 发展性指标 存款增长率 贷款增长率 收入增长率 计算公式 =净利润/资产总额 =营业费用/营业收入 =税后净利润/普通股年末股份总数 =不良贷款/贷款总额 =核心资本/加权风险资本 =呆账准备/不良贷款总额 =流动资产/流动负债 =贷款总额/存款总额 =（现金+存放央行款项）/各项存款总额 =本年存款增长额/上年末存款余额 =本年贷款增长额/上年末贷款余额 =本年营业收入增长额/上年营业收入
125.570 12.179 29.180 8.734 29.919 4.212 2.352 155.250 16.912 18.098 3.818 7.615
4
模型假设及实证分析
构建的多元线性模型：
yroe y roa
= 0 1x1 2 x2 ... 12 x12
（1）
=