煤炭行业概况价值链与风险因素分析报告

煤炭行业概况、价值链及风险因素分析

目录

一、行业简介——西南煤海储量全国第五、乡镇煤矿占比高达75% (2)

1、储量全国第五，无烟煤和炼焦煤为主 (2)

2、产量全国第四，乡镇煤矿占比高 (5)

二、煤炭产量仍然维持较高增速 (5)

1、十二五目标产量2.1亿吨 (5)

2、煤炭产量仍然维持较高增速 (6)

三、省消费平稳增长，调出量大幅提升 (7)

1、十二五规划自用量1.7亿吨，调出量0.4亿吨 (7)

2、电力发展较快 (8)

3、省消费低于规划数，调出量高于规划数 (8)

四、煤炭供求平衡表 (8)

五、资源整合目标：100家800处产量2.1亿吨 (9)

1、2011版整合目标：200家产量2.5亿吨 (9)

2、十二五规划整合目标：200家产量2.1亿吨 (9)

3、2012年兼并重组目标：100家1000处 (10)

4、2014年政府工作报告：完成兼并重组，煤矿800处 (10)

6、政府关于煤矿企业整合政策及指导意见 (10)

六、煤炭产业链介绍 (13)

1、产业链全貌 (15)

2、煤炭采选业 (17)

3、炼焦行业 (18)

4、煤化工行业 (20)

七、煤炭行业价值链与优势分析 (21)

八、煤矿行业投资及整合中风险及盈利影响因素 (23)

1、地质风险 (23)

2、市场风险 (23)

3、宏观政策风险 (24)

4、环境风险 (24)

5、生产安全风险 (25)

6、长投资周期风险 (25)

7、生产运营风险 (25)

九、2013年煤矿兼并重组进展报道——摸着石头过河 (25)

1、大洗牌在所难免 (25)

2、前路仍需攻坚克难 (26)

3、“对症下药”克服重组障碍 (27)

4、顶层设计科学对接市场机制 (28)

5、实施兼并重组、抓大放小战略，将对整个煤炭产业的发展产生深远影响。 (28)

一、行业简介——西南煤海储量全国第五、乡镇煤矿占比高达75%

1、储量全国第五，无烟煤和炼焦煤为主

是中国南方煤炭资源最丰富的地区，是南方12个省（市、自治区）的资源储量总和，成为中国南方最大的煤炭资源基地。有“西南煤海”之称。煤炭资源查明储量528亿吨，居全国第五位，占全国资源储量（2007年底全国煤炭查明资源储量为11804亿吨）的4.5%。

含煤面积约7万平方公里，占全省面积17万平方公里的40%左右，全省86个县区中，有74个县区储存煤炭资源。

煤炭资源相对集中于西部的盘县、水城、六枝、织金、纳雍、大方、其次集中在黔北的桐梓、怀仁、习水、、中部的、一带。省划分为20个煤田：六枝煤田、盘县煤田、水城煤田、煤田、织金煤田、煤田、煤田、桐梓煤田、道真煤田、凤冈煤田、思南煤田、兴仁煤田、紫云煤田、惠水煤田、贵定煤田、都匀煤田、荔波煤田、煤田、天柱煤田、威宁煤田。

煤炭资源分布集中，其中织纳、六盘水、黔北三大煤田占总储量的95%左右。织纳煤田以优质无烟煤为主，六盘水则是最大的炼焦煤资源产区，也是中国南方最大的炼焦用煤生产基地。六盘水煤炭保有资源储量166亿吨，占全省总量的近28%，其中炼焦用煤90亿吨，占炼焦用煤总量的89%。

省煤种多，煤质较好。省各煤田主要有气煤、肥煤、焦煤、瘦煤、贫煤和无烟煤六个煤种。其中无烟煤和炼焦煤为主。无烟煤和炼焦煤（焦煤、肥煤、气煤、瘦煤）资源储量占比61%和26%。

六盘水煤田

六盘水煤田是最大的炼焦煤资源产区，也是中国南方最大的炼焦用煤炭生产基地。煤田位于本省的西部，主要分布于盘县、水城、六枝地域，包括80余处探明储量的井田或煤矿。该煤田早有发现，明代已有发现和采掘利用的文字记载。通过长期的勘查与研究，尤其是经1964年以来的大规模普查-勘探，不仅基本查明了煤炭的赋存与产出特征，而且有众多新的

发现，探明了丰富可供开发利用的资源储量。六盘水煤田为产于上二叠统龙潭组海陆交互相沉积矿床。全煤田产出煤炭层多，厚度大，煤炭质较好。有可采煤炭层1～27层，一般5 ～ 10层，可采厚度最大逾44m，一般12 ～ 15m。盘县与水城煤炭质优，是全省低硫优质炼焦煤炭的集中产区。经多年开采消耗，保有资源储量150亿吨，占全省总量的28%，其中炼焦用煤炭90亿吨，占炼焦用煤炭总量的85%。以丰富的资源为依托，通过不断建设，已建成、也是江南最大的炼焦煤炭生产基地，全省国有重点煤炭矿，几乎所有大中型矿井都集中在该区。

织纳煤田

织纳煤田是最大的无烟煤产区。位于省西部，主要分布于织金与纳雍两县地域，包括织金县的文家坝，大冲头，肥田一、二、三井田和纳雍县的中岭、戴家田等35处探明资源储量的井田（测区或煤矿）。该区是发现最早的煤田之一，在前清时期已有文字记载。经不断勘查，尤其是1969年以来的大量普查-勘探，不仅基本查明了煤炭的赋存状况与产出特征，而且有众多新的发现，探明了丰富可供开发利用的储量。该煤田为产于上二叠统龙潭组的海陆交互相沉积矿床。煤田产出均为无烟煤。煤层多，厚度大，煤质较好。可采煤层2 ～ 16层，可采总厚度多在3 ～ 23m间。煤的可选性较好，精煤灰份一般6 ～ 12%，全硫多在0.3 ～ 1.5%间。历年累计探明资源储量逾165亿吨，约占全省总量的31%。该煤田成为又一重要的能源基地与化工用煤炭产区。

黔西北优质无烟煤产区

该产区是低硫优质无烟煤炭最为丰富的集中产地，也是未来开发潜力大的区域之一。产区位处西北部，优质煤炭主要分布于金沙、黔西、大方、仁怀、习水等县市。煤层主要产于上二叠统龙潭组上部或长兴组下部地层中。低硫可采煤层一般2 ～ 4层，可采厚度多为2 ～7.5m。经勘查与研究，产区探明储量加预测资源量合计可达295.9亿吨。其中含硫小于或等于0.5%的为61亿吨，0.51 ～ 1.0%的达167.3亿吨，1.01 ～ 1.50%的有67.6亿吨。探明的储量已达76.9亿吨，通过进一步地质勘查，可供开发利用的资源储量会有大幅度的增加。以煤质优为特点，兼以交通方便和电力供应充足、水资源较为丰富等有利条件，该区已成为实施西部大开发战略采掘煤炭的重点区域。

市煤炭资源

市的煤炭资源总赋存量，与省各地州相比，仅次于六盘水市与地区而居笫三位，呈西富东贫的分布状态。全市在1500米深度以上的煤炭资源总赋存量在260亿吨以上，已探明储量50.4亿吨。全市共有四大煤田，各煤田探明储量占总赋存量的比例如下：位于北西部的桐梓煤田29.17%，位于中南部的煤田2.54%，位于中北部的道真煤田1.58%，位于东侧的凤冈煤田3.97%。从上述情况可知：桐梓煤田的地质工作程度相对较高，其他3个煤田的地质工作程度都很低。

全市煤炭的灰、硫含量大致是西低东高，如习水县马临、仁怀县茅坝一带，灰份含量一般在10%左右，硫多数小于0.5%，属低灰、特低硫优质煤类。而在川黔铁路线一带及以东地区，灰份含量达25%或更高，属中灰-富灰煤；硫的含量达4%或更高，为富硫-高硫煤。

全市煤种分为有烟煤与无烟煤两大类。所有煤种中，变质程度最低的是肥煤；最高的是无烟煤，它们多分布于焦煤的外围。从储量占有数来看，全市以无烟煤为主，其次为贫煤、瘦煤，再次焦煤、肥煤。焦煤、肥煤主要用来炼焦，无烟煤主要用作动力、煤气化、发电等。

黔西南州煤炭资源

黔西南州位于国家规划的13个大型煤炭基地滇黔基地的东南部，是中国西南煤都的第三大产煤区，黔西南州煤炭资源非常丰富，含煤总面积为4352平方千米，煤炭资源主要分布于普安、兴仁、晴隆、安龙、贞丰、6县（市），另在望谟县的大观、乐旺一带也有少量分布。含煤构造单元15个，主要有泥堡背斜、青山向斜、老鬼山背斜、碧痕营背斜、晴隆向斜、滥木厂背斜、龙头山向斜、包谷地背斜、大坝背斜、纳省背斜、雄武背斜等。其中，无烟煤13