第十章 外汇市场工具
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• 1、外币现钞，包括纸币、铸币； • 2、外币支付凭证或者支付工具，包括票据、
银行存款凭证、银行卡等；
• 3、外币有价证券，包括债券、股票等； • 4、特别提款权； • 5、其他外汇资产。
3、不同外汇概念的习惯用法：
• 动态外汇等同于国际汇兑或国际结算
• 广义的静态外汇等同于国际资产，用于外汇管 理，包括外国货币，外币有价证券，外币支付 凭证，特别提款权以及其他外汇资产
汇率上升
本币贬值，外币升值
（2）间接标价法：基准货币为本币，用外币表示
1人民币＝0.1523美元
汇率上升
外币贬值，本币升值
两种不同标价法的比较：
两种方法标价的数值互为倒数，乘积为1。
数值汇率变动所反映的外币价值升降相反。
国家外汇管理局
• 自2010年8月19日起，公布人民币对林吉特 汇率中间价。
• 自2010年11月22日起，公布人民币对卢布汇 率中间价。
货币名 现汇买入 现钞买入 卖出价 基准价 中行折
称
价
价
算价
英镑 1053.41 1020.89 1061.87 1058.31 1058.31
港币 84.05
美元 655.63
日元 8.0259
欧元 921.89 新加坡 512.76 元
83.38 650.37 7.7781 893.43 496.93
10月12日，美元对人民币 即期汇率盘中最高触及 6.2578，再次创下2005 年汇改以来新高，由汇改 时的8.2765，升至目前的 6.2578，7年累积升幅超 过32%。
外市场对人民币的前景仍相当谨慎。12日一年期美元/人民 本金交割远期价格显示，市场预计未来一年人民币将贬值 。
第十章 外汇市场工具
• 狭义的静态外汇等同于外币存款，外币支票， 外币汇票和特定的外币支付凭证等。
二、汇率
两种货币之间的折算比价，也就是以一 国货币表示的另一国货币的价格，也称汇价， 外汇牌价或外汇行市。
1、标价方法 （1）直接标价法：
以一定单位的外币为基准，折合成若干单位的本币
1美元=6.5668人民币(2011.3.18)
• 人民币对林吉特、卢布汇率中间价采取间接标 价法，即100人民币折合多少林吉特、卢布。 人民币对其它5种货币（美元、英镑、欧元、 日元、港币）汇率中间价仍采取直接标价法， 即100外币折合多少人民币。
http://www.boc.cn/sourcedb/whpj/
• 中国银行外汇牌价表 单位：人民币/100外币
•
• 美元指数上涨，说明美元与其他货币的的比价 上涨也就是说美元升值，那么国际上主要的商 品都是以美元计价，那么所对应的商品价格应 该下跌的。反之，美元指数下跌，大宗商品价 格上升。
新闻链接：
• 中国人民银行授权中国外汇交易中心公布， 2012年10月12日银行间外汇市场人民币汇率 中间价为：1美元对人民币6.3264元，1欧 元对人民币8.1860元，100日元对人民币 8.0627元，1港元对人民币0.81606元, 1英 镑对人民币10.1504元，1澳大利亚元对人民 币6.4975元，1加拿大元对人民币6.4677元， 人民币1元对0.48536林吉特，人民币1元对 4.9253俄罗斯卢布。
• 外币现汇就是从国外汇入的、没有取出就直接存入银行 的外币，它包括从境外银行直接汇入的外币、居民委托 银行代其将外国政府公债、国库券、公司债券、金融债 券、外国银行存款凭证、商业汇票、银行汇票、外币私 人支票等托收和贴现后所收到的外币。
（3）美元标价法：目前在国际金融市场逐渐 形成了除欧元、英镑、澳元、新西兰元等几种 货币外其他货币都以美元为基准货币进行标价 的惯例，通称美元标价法。
USD/JPY=123.10（1美元兑123.10日元） USD/HKD=7.7985（1美元兑7.7985港元）
EUR/USD=0.8610（1欧元兑0.8610美元） GBP/USD=1.4150（1英镑兑1.4150美元）
目前，我国的个人外汇买卖采用国际市场通 用的报价方法。
美元指数
• 美元指数（US Dollar Index，即 USDX），是综合反映美元在国际外汇 市场的汇率情况的指标，用来衡量美元 对一揽子货币的汇率变化程度。它通过 计算美元和对选定的一揽子货币的综合 的变化率，来衡量美元的强弱程度，从 而间接反映美国的出口竞争能力和进口 成本的变动情况。
84.37 84.17 84.17
658.25 656.68 656.68
8Baidu Nhomakorabea0904 8.0972 8.0972
929.3 920.07 920.07
516.88
514.81
2011.3.18，18：01：27
• 中国人民银行于每个工作日闭市后公布当日银行间外汇 市场美元等交易货币对人民币收盘价，作为下一个工作 日该货币对人民币交易的中间价格。
• 各外汇指定银行以中国人民银行公布的人民币对美元交 易基准汇价为依据，根据国际外汇市场行情，自行套算 出当日人民币对美元、日元、港以外各种可自由兑换货 币的中间价。外汇指定银行可在中国人民银行规定的汇 价浮动幅度内，自行制定各挂牌货币的外汇买入价、外 汇卖出价以及现钞买入价和现钞卖出价。这些挂牌价即 为银行外汇牌价。
• 外汇与汇率
• 外汇市场概述
• 外汇市场交易方式
第一节 外汇与汇率
一、外汇
1、动态：一国货币兑换或折算成另一种货币 的运动过程。简对外汇兑。
广义 一切用外币表示的资产 2、静态：
狭义 以外币表示的可用于进行国际 结算的支付手段。
中华人民共和国国务院令532号 《中华人民共和国外汇管理条例》已经2008年8 月1日国务院第20次常务会议修订通过，自公布 之日起施行。
• 在1985年，纽约棉花交易所成立了金融 部门，正式进军全球金融商品市场，首先 推出的便是美元指数期货。
• USDX的计算原则是参照1973年3月份 10种主要货币对美元汇率变化的加权值来 计算的，并以100.00点为基准来衡量其 价值。在1999年1月1日欧元推出后，从 10个国家减少为6个国家，欧元也一跃成 为了最重要、权重最大的货币，其所占权 重达到57.6%，因此，欧元的波动对 USDX的强弱影响最大。
银行存款凭证、银行卡等；
• 3、外币有价证券，包括债券、股票等； • 4、特别提款权； • 5、其他外汇资产。
3、不同外汇概念的习惯用法：
• 动态外汇等同于国际汇兑或国际结算
• 广义的静态外汇等同于国际资产，用于外汇管 理，包括外国货币，外币有价证券，外币支付 凭证，特别提款权以及其他外汇资产
汇率上升
本币贬值，外币升值
（2）间接标价法：基准货币为本币，用外币表示
1人民币＝0.1523美元
汇率上升
外币贬值，本币升值
两种不同标价法的比较：
两种方法标价的数值互为倒数，乘积为1。
数值汇率变动所反映的外币价值升降相反。
国家外汇管理局
• 自2010年8月19日起，公布人民币对林吉特 汇率中间价。
• 自2010年11月22日起，公布人民币对卢布汇 率中间价。
货币名 现汇买入 现钞买入 卖出价 基准价 中行折
称
价
价
算价
英镑 1053.41 1020.89 1061.87 1058.31 1058.31
港币 84.05
美元 655.63
日元 8.0259
欧元 921.89 新加坡 512.76 元
83.38 650.37 7.7781 893.43 496.93
10月12日，美元对人民币 即期汇率盘中最高触及 6.2578，再次创下2005 年汇改以来新高，由汇改 时的8.2765，升至目前的 6.2578，7年累积升幅超 过32%。
外市场对人民币的前景仍相当谨慎。12日一年期美元/人民 本金交割远期价格显示，市场预计未来一年人民币将贬值 。
第十章 外汇市场工具
• 狭义的静态外汇等同于外币存款，外币支票， 外币汇票和特定的外币支付凭证等。
二、汇率
两种货币之间的折算比价，也就是以一 国货币表示的另一国货币的价格，也称汇价， 外汇牌价或外汇行市。
1、标价方法 （1）直接标价法：
以一定单位的外币为基准，折合成若干单位的本币
1美元=6.5668人民币(2011.3.18)
• 人民币对林吉特、卢布汇率中间价采取间接标 价法，即100人民币折合多少林吉特、卢布。 人民币对其它5种货币（美元、英镑、欧元、 日元、港币）汇率中间价仍采取直接标价法， 即100外币折合多少人民币。
http://www.boc.cn/sourcedb/whpj/
• 中国银行外汇牌价表 单位：人民币/100外币
•
• 美元指数上涨，说明美元与其他货币的的比价 上涨也就是说美元升值，那么国际上主要的商 品都是以美元计价，那么所对应的商品价格应 该下跌的。反之，美元指数下跌，大宗商品价 格上升。
新闻链接：
• 中国人民银行授权中国外汇交易中心公布， 2012年10月12日银行间外汇市场人民币汇率 中间价为：1美元对人民币6.3264元，1欧 元对人民币8.1860元，100日元对人民币 8.0627元，1港元对人民币0.81606元, 1英 镑对人民币10.1504元，1澳大利亚元对人民 币6.4975元，1加拿大元对人民币6.4677元， 人民币1元对0.48536林吉特，人民币1元对 4.9253俄罗斯卢布。
• 外币现汇就是从国外汇入的、没有取出就直接存入银行 的外币，它包括从境外银行直接汇入的外币、居民委托 银行代其将外国政府公债、国库券、公司债券、金融债 券、外国银行存款凭证、商业汇票、银行汇票、外币私 人支票等托收和贴现后所收到的外币。
（3）美元标价法：目前在国际金融市场逐渐 形成了除欧元、英镑、澳元、新西兰元等几种 货币外其他货币都以美元为基准货币进行标价 的惯例，通称美元标价法。
USD/JPY=123.10（1美元兑123.10日元） USD/HKD=7.7985（1美元兑7.7985港元）
EUR/USD=0.8610（1欧元兑0.8610美元） GBP/USD=1.4150（1英镑兑1.4150美元）
目前，我国的个人外汇买卖采用国际市场通 用的报价方法。
美元指数
• 美元指数（US Dollar Index，即 USDX），是综合反映美元在国际外汇 市场的汇率情况的指标，用来衡量美元 对一揽子货币的汇率变化程度。它通过 计算美元和对选定的一揽子货币的综合 的变化率，来衡量美元的强弱程度，从 而间接反映美国的出口竞争能力和进口 成本的变动情况。
84.37 84.17 84.17
658.25 656.68 656.68
8Baidu Nhomakorabea0904 8.0972 8.0972
929.3 920.07 920.07
516.88
514.81
2011.3.18，18：01：27
• 中国人民银行于每个工作日闭市后公布当日银行间外汇 市场美元等交易货币对人民币收盘价，作为下一个工作 日该货币对人民币交易的中间价格。
• 各外汇指定银行以中国人民银行公布的人民币对美元交 易基准汇价为依据，根据国际外汇市场行情，自行套算 出当日人民币对美元、日元、港以外各种可自由兑换货 币的中间价。外汇指定银行可在中国人民银行规定的汇 价浮动幅度内，自行制定各挂牌货币的外汇买入价、外 汇卖出价以及现钞买入价和现钞卖出价。这些挂牌价即 为银行外汇牌价。
• 外汇与汇率
• 外汇市场概述
• 外汇市场交易方式
第一节 外汇与汇率
一、外汇
1、动态：一国货币兑换或折算成另一种货币 的运动过程。简对外汇兑。
广义 一切用外币表示的资产 2、静态：
狭义 以外币表示的可用于进行国际 结算的支付手段。
中华人民共和国国务院令532号 《中华人民共和国外汇管理条例》已经2008年8 月1日国务院第20次常务会议修订通过，自公布 之日起施行。
• 在1985年，纽约棉花交易所成立了金融 部门，正式进军全球金融商品市场，首先 推出的便是美元指数期货。
• USDX的计算原则是参照1973年3月份 10种主要货币对美元汇率变化的加权值来 计算的，并以100.00点为基准来衡量其 价值。在1999年1月1日欧元推出后，从 10个国家减少为6个国家，欧元也一跃成 为了最重要、权重最大的货币，其所占权 重达到57.6%，因此，欧元的波动对 USDX的强弱影响最大。