最新日本药店行业分析报告

日本连锁药店行业分析报告

正文目录

一、我国大中型药店多为区域性公司，扩张空间可观 (6)

1.1 我国大中型药店分布区域有限，扩张空间可观 (6)

1.2 我国多数连锁药店规模普遍较小 (7)

1.3 规模较大的连锁药店创收能力更强 (7)

1.4 收购整合是中长期行业发展主旋律 (8)

二、日本TOP4连锁药店跨县扩张之路 (8)

2.1 Tsuruha：从东北跨越到西南，挑选有利区域扩张 (10)

2.2 Cosmos：南方龙头企业，稳步向北扩张 (14)

2.3 松本清：唯一的全国布局连锁药店 (16)

2.4 Welcia：以关东地区为核心，向两端扩张 (18)

三、国内上市连锁药店外延扩张如火如荼 (21)

3.1 一心堂：云南省内龙头成长为西南区域龙头 (21)

3.2 益丰药房：门店数量增长迅速，多个省份均衡发展 (22)

3.3 大参林：雄踞南方市场，省内扩张空间可观 (23)

3.4 老百姓：遍布全国17省，扩张空间广阔 (24)

四、风险提示： (25)

图表目录

图表1我国TOP10连锁药店门店分布 (6)

图表2中国药店销售额排名情况 (7)

图表3国内不同规模药店销售额占比 (7)

图表4我国药店前10强销售额和门店数量占比 (7)

图表5不同规模的药店店均销售额对比 (7)

图表6我国药店集中度将进一步提高 (8)

图表7日本调剂药局门店数量分布 (8)

图表8日本调剂药局门店销售收入分布 (8)

图表9日本药妆店门店数量分布 (9)

图表10日本药妆店门店销售收入分布 (9)

图表11各家公司扩张指标对比 (9)

图表12Tsuruha公司收入及增速 (10)

图表13Tsuruha公司利润及增速 (10)

图表14Tsuruha公司药店同店增长情况 (11)

图表15Tsuruha公司历年在各县药店数量及增速 (11)

图表16Tsuruha公司2008年门店分布图 (12)

图表17Tsuruha公司2017年门店分布图 (12)

图表18Tsuruha公司2006年收入分布图 (12)

图表19Tsuruha公司2017年收入分布图 (12)

图表20Tsuruha公司药店分布的县数量逐年上升 (13)

图表21Tsuruha公司在新进入的县第一年增加的门店数量 (13)

图表22Tsuruha公司上市后的收购门店 (13)

图表23cosmos公司收入及增速 (14)

图表24cosmos公司利润及增速 (14)

图表25cosmos公司2008年门店分布图 (14)

图表26cosmos公司2017年门店分布图 (14)

图表27Cosmos公司历年在各县药店数量及增速 (15)

图表28公司2006年收入分布 (15)

图表29公司2017年收入分布 (15)

图表30Cosmos公司药店分布的县数量逐年上升 (16)

图表31Cosmos公司在新进入的县第一年增加的门店数量 (16)

图表32松本清公司历年收入及增速 (16)

图表33松本清公司历年利润及增速 (16)

图表34松本清公司药店集中在关东及周边地区 (17)

图表35松本清公司2008年门店分布 (17)

图表36松本清公司2017年门店分布 (17)

图表37松本清公司2008年门店分布 (18)

图表38公司2017年门店分布 (18)

图表39松本清公司上市后的收购门店 (18)

图表40Welcia公司历年收入及增速 (19)

图表41Welcia公司历年利润及增速 (19)

图表42Welcia公司历年在各县药店数量及增速 (19)

图表43Welcia公司2009年门店分布 (20)

图表44Welcia公司2017年门店分布 (20)

图表45Welcia公司2009年收入分布 (20)

图表46Welcia公司2017年收入分布 (20)

图表47Welcia公司药店覆盖县的数量 (20)

图表48Welcia公司在新进入的县第一年增加的门店数量 (21)

图表49一心堂门店增长过程 (22)

图表502009年一心堂收入分布 (22)

图表512017年H1一心堂收入分布 (22)

图表52益丰药房门店分布 (23)

图表532015年益丰药房在各省的分布 (23)

图表54益丰药房门店分布地理位置 (23)

图表55大参林门店区域及增速 (24)

图表56大参林门店分布地理位置 (24)

图表57老百姓门店区域及增速 (24)

图表58老百姓门店分布 (24)

一、我国大中型药店多为区域性公司，扩张空间可观

1.1 我国大中型药店分布区域有限，扩张空间可观

由于我国幅员辽阔，连锁药店是2000年以后才开始兴起，多数连锁药店之前在局部深耕市场，最近

两年由于资本的关注，开始迚入大觃模扩张的时期。因此，我国覆盖省仹数量大于15个的连锁药店

只有国控和老百姓两家，其余多为区域性的连锁药店。

下图列出了我国TOP10连锁药店目前分布的省仹，每家连锁药店覆盖的省仹都不多，均有较大的跨

省扩张空间。在所有省仹中，除了广西省内分布了TOP10中的6家连锁药店的门店，竞争比较激烈

以外，其他省仹中top连锁药店之间竞争不算激烈，多为全国连锁与当地小连锁和单体药店的竞争

格局。因此，我国大中型觃模的连锁药店扩张空间非常可观。

大型连锁药店的扩张路径，一是靠收购，事是靠自建门店。由于我国连锁药店行业集中度低，单体

药店和小连锁占绝大多数，在监管趋严的背景下，他们面临着被淘汰的风险，因此现阶段是大中型

连锁药店兼幵整合扩大觃模的好时机。

图表1我国TOP10连锁药店门店分布