第五章 形态理论

第五章形态理论

众多的价格组成上下波动的曲线——轨迹

形态理论研究价格波动轨迹，分析和挖掘出曲线告诉的多空双方力量的对比结果

趋势的方向有一个变化过程

分析整理出十几种代表性的形态

第一节价格移动规律

和两种形态类型

●价格移动方向由多空双方力量对比决定

●波动过程是不断地寻找平衡和打破平衡

●持续整理，保持平衡→打破平衡→寻找到新的平衡→再打破新的平衡→再寻找更新的平衡→……

●持续整理形态（Continuation Patterns）

●反转突破形态（Reversal Patterns）

反转突破形态

●最主要的特点是，形态所在的平衡被打破以后，价格的波动方向与平衡之前的价格趋势方向相反●1）股价原先必须确有趋势存在

●2）某条重要的支撑线或压力线的被突破，是反转形态突破的重要依据

●3）某个形态形成的时间越长，规模越大，则反转后带来的市场波动也越大

●4）交易量是向上突破的重要参考因素。向下突破时，交易量可能作用不大

持续整理形态

●形态所在的平衡被打破以后，价格的波动方向与平衡之前的价格趋势方向相同

●持续整理形态与反转突破形态最大的区别是它所需要花费的时间比后者少

●实际中的形态有些是不容易区分的

●“这个形态究竟属于哪一类”经常是个问题

第二节双重顶和双重底

●Ｍ头和Ｗ底，反转突破形态

●在实际中出现得非常频繁

●颈线Neck Line

●测算功能

●反扑Pull Back

双重顶底补充说明

●第一，两个顶点或底点的高度不要求完全相同

●第二，顶底的形态多样性

●第三，顶底成交量的差异

●第四，形态的规模

●第五，形态高度与之前的上升（或下降）趋势的波动幅度相比，不能过低也不能过高

双重顶的实例

双重底的实例

双重顶和双重底同时出现

第三节头肩顶和头肩底

●出现得最多

●颈线

●形态高度

●测算功能

头肩形的补充说明

●第一，两个肩的高度可以不一样高

●第二，变形体——复合头肩形

●第三，头肩顶和头肩底对成交量的要求区别

●第四，形态的规模越大越重要

●第五，对颈线的反扑

●第六，头肩形可能是持续形态

●下降趋势中出现头肩顶，颈线向上倾斜；

●上升趋势中出现头肩底，颈线向下倾斜；

●与形态之前的价格波动的幅度相比，形成头肩形的价格的波动“区域”太小

头肩顶实例

头肩形的实例

头肩形作为持续形态的实例

第四节三重顶和三重底

●头肩形态的一种小的变形体

●直接应用头肩形的结论，识别三重顶底

●三重顶底更容易演变成持续形态，而不是反转形

斜三峰和斜三谷

●在出现三个从左到右高度依次是上升（下降）的峰（谷）之前，必须要出现一次“疯狂”的上升（下降）过程●“疯狂”的上升，就是说这个上升的过程是几乎“直线性的”上升

●“疯狂”的下降过程，下降也是直线性的

●下降属于“瀑布式”的下降

●对于“疯狂”的要求不可少

三重顶的实例

三重底的实例

斜三峰的实例

斜三峰和斜三谷同时出现

第五节圆弧形态

●成交量是两头多，中间少

●圆弧边缘平台被突破

●圆弧形形成最初时的价位被突破

●突破后巨大的成交量

●圆弧被突破上升(或下降)的空间无法估量

巨大的圆弧底实例

圆弧顶的实例

第六节反转形态的操作策略

●只有形成了突破才能谈得上形态的完成，一系列的测算功能才能用得上

●如果真的到了能够确信反转成立的时候，往往价格已经变得很高或很低了

●如果不等反转被确信就采取行动，又有可能遭遇假突破或形态失败

●折中的方法——资金量

第七节三角形

●原有趋势暂时处于休整

●测算功能

●对称三角形

对称三角形的实例1

对称三角形的实例2

上升三角形下降三角形

●下降三角形看跌

●上升三角形看涨

●测算功能

三角形补充说明

●三角形形态更适用于日线图形

●持续时间过于短的三角形可能是别的形态

●三角形形成过程中，从左到右成交量逐渐减少

●对称三角形上下两条边的倾斜程度，可能不一样。直角三角形的水平直线可能不是水平的，容许有一点倾斜●在直角三角形中，一旦水平线被突破后，之后的价格可能有反扑回头的情况

作为反转形态的三角形

三角形也可能成为反转形态

如果上升或下降了很长时间，而且三角形的最初的两次波动的幅度比较大。两次波动的高点或低点如果相差不大，这样的三角形就有双重低底形的特征

姑且称为“大三角形”。当成双重顶和双重底来对待

上升三角形的实例

下降三角形实例

三角形作为顶部反转的实例

三角形作为底部反转的实例

下降三角形的实例

第八节矩形、旗形和楔形

●都属于持续整理形态

●时间较短的一类形态

矩形R e c t a n g l e F o r m a t i o n

●价格在两条横着的水平直线之间上下波动

●短线交易机会

●测算功能

●提前表现

矩形的实例1

矩形的实例2

●平行四边形，“旗杆”，测算功能

●市场极度活跃

旗形实例1

旗形实例2

楔形W e d g e F o r m a t i o n ●倾和下倾的三角形

●“旗杆”，测算功能

●市场极度活跃

下降楔形实例

上升楔形实例

第九节喇叭形和菱形●三角形变形体，实际中出现次数不多

●一旦出现，有极为有用的指导作用

●出现在顶部，而且两者都是看跌

●可以作为顶部反转突破形态

●没有突破是否成立的问题

喇叭形B r o a d e n i n g F o r m a t i o n ●扩大形

●对称三角形倒转

●三高两低

●失去控制

●公众情绪

喇叭形的实例1

喇叭形的实例2

喇叭形作为持续形态的实例

菱形D i a m o n d F o r m a t i o n ●钻石形

●前喇叭形

●后对称三角

●特殊楔形

●测算功能

菱形实例

第十节V形

●只有一次，事先没有征兆，“消息”引起

●技术指标极端值提供信号

●用空间弥补V形在时间方面的不足

V形底实例

V形顶底实例

第十一节缺口和岛形反转●有些书籍不把它们列入形态理论

●这里作简单介绍

缺口g a p

●狭义的缺口定义：以影线为准

●广义的缺口定义：以实体为准

●缺口的回补：后期价格重新经过留下的价格空域

●跳空

●缺口的种类

●普通缺口或区域缺口Common Gap

●突破缺口Breakout Gap