新能源环卫车市场规模与发展趋势分析

目录

环卫产业发展史：装备机械化，服务市场化 (5)

环卫装备：机械化清扫率持续提升，环卫车需求稳定增长 (8)

环卫服务：政府→市场，服务专业化、一体化 (11)

电动化进程提速，新能源环卫车年度需求高达900亿 (13)

新能源环卫车运营成本节约足以覆盖购置端额外支出 (13)

政策向新能源环卫装备倾斜，新能源环卫车迎最好5年 (14)

车企加速推出新能源环卫车，抢占新蓝海市场 (18)

搭乘新能源环卫车赛道，优质龙头价值有望重估 (20)

盈峰环境：环卫装备龙头，电动化市场份额第一 (20)

龙马环卫：服务+装备双轮驱动，环卫新星悄然升起 (21)

投资建议 (23)

图表目录

图1：环卫产业概览 (5)

图2：国务院办公厅关于政府向社会力量购买服务的指导意见 (6)

图3：我国的环境卫生管理行业的发展阶段 (6)

图4：我国环卫装备发展阶段 (9)

图5：我国城市和县城道路机械化清扫率稳步提升 (9)

图6：2018年各省市城市与县城的道路清扫保洁面积综合机械化率 (10)

图7：2016-2020年前5月我国环卫车销量（单位：辆） (10)

图8：2019年环卫车上险类别 (10)

图9：2002-2020年我国城市市容环卫专用车累计保有量及预测（单位：万辆） (11)

图10：环卫服务类别 (11)

图11：2015-2019年环卫服务项目新签合同金额及首年服务金额（单位：亿元） (12)

图12：城乡社区环境卫生财政支出额（单位：亿元） (12)

图13：市容环境卫生固定资产投资完成额（单位：亿元） (12)

图14：2019年我国各类车型电动化率情况 (15)

图15：2016-2020年前5月我国新能源环卫车销量数据及渗透率（单位：辆） (16)

图16：2020-2025年我国新能源环卫车销量预测（单位：万辆，%） (18)

图17：工信部《新能源汽车推广应用推荐车型目录》中新能源环卫车比例大幅提升 (18)

图18：2019年新能源环卫车销量份额 (19)

图19：2020年1-5月新能源环卫车销量份额 (19)

图20：2016-2020年新能源环卫车市场参与企业数量 (19)

图21：盈峰环境智慧环卫综合配置中心模式 (20)

图22：盈峰环境新能源环卫车销量、市场份额及渗透率（单位：辆，%） (20)

图23：盈峰环境新能源环卫装备型号汇总 (21)

图24：2015-2019年公司主营业务收入 (21)

图25：2015-2019年公司归母净利润 (21)

图26：龙马环卫新能源环卫车销量、市占率及渗透率（单位：辆，%） (23)

图27：盈峰环境2022年新能源环卫车盈利弹性测算（亿元） (23)

图28：龙马环卫2022年新能源环卫车盈利弹性测算（亿元） (23)

表1：环卫行业相关产业政策梳理 (7)

表2：环卫装备详细分类及环卫车细分领域 (8)

表3：新能源环卫使用端成本优势突出 (13)

表4：我国历年公共环卫领域电动化政策 (14)

表5：各省推广新能源环卫车的相关政策 (14)

表6：2018-2020年我国新能源环卫车公开招标情况 (16)

表7：2020-2025年新能源环卫车渗透率测算（单位：辆） (17)

表8：龙马环卫已形成较为全面的产品系列 (22)

环卫产业发展史：装备机械化，服务市场化

环境卫生是指城乡公共空间环境的卫生整洁，作为公共卫生的重要组成部分，是环境保护和社会可持续发展的重要内容，也是现代文明城市建设的重要保证。

环境卫生管理行业是为有效处理城乡生活废弃物，为人民群众创造清洁、优美的生活和工作环境而进行的有关生活废弃物清扫、保洁、收集、运输、处理、处置、综合利用和社会管理等活动的行业总称。具体来说，环境卫生管理主要包括街巷、市政道路、公共场所、水域等区域的保洁，市政绿化养护，垃圾、粪便等生活废弃物的收集、清除、运输、中转、处置、处理、综合利用，环境卫生设施规划、建设、运营等。

图1：环卫产业概览

数据来源：全球新能源网，东方证券研究所

长期以来，环境卫生管理的供给责任一直由政府承担，传统环卫作为一项公共事业，由政府“一揽子”包办。近年来，随着市场经济体制改革的深入，政府开始由原来对环境卫生管理服务的大包大揽逐步转变为购买服务并强化监督职责，通过引入各种市场主体参与环境卫生管理工作，提高环卫作业的工作效率。特别是2013年《国务院办公厅关于政府向社会力量购买服务的指导意见》（国办发[2013]96号）发布，明确要求在公共服务领域更多利用社会力量，加大政府购买服务力度，自此各地环卫市场化力度明显增强。我国的环卫市场化改革历程正在经历“从南到北、从沿海到内地”的发展过程，而我国的环卫服务体制也正在经历从“政府专营”到“市场化”，再到“公私合营（PPP）”的变迁过程。我们认为可以将环卫行业划分为3个大的阶段：

1）政府行政管理阶段（1949年-2002年），我国自建国以来直至二十一世纪初期，一直是在政府主导下，由事业单位的城市管理、市容市貌管理部门等进行实施与监管，事业单位是环境卫生管理的主体。

2）小规模市场化试点阶段（2003年-2013年），以2002年国家住房和城乡建设部印发的《关于加快市政公用行业市场化进程的意见》为标志，开放市政公用行业市场，向社会招标选择投资主体。沿海发达地区由一些零星项目公开招投标开始，逐步出现了市场化的雏形，有些城市启动了政府采

购环卫作业服务的试点，随着一批专业化企业的出现和发展，环境卫生管理行业的市场化的趋势愈加明显。

3）市场化快速发展阶段（2013年以后），以2013年国务院办公厅发布《关于政府向社会力量购买服务的指导意见》为标志，明确要求在公共服务领域更多利用社会力量，加大政府购买服务力度。随后的2014-2017年，国家陆续推广政府和社会资本合作（PPP）模式，鼓励私营企业、民营资本与政府进行合作，参与公共基础设施的建设。2017年3月，国务院办公厅发布《关于转发国家发展改革委、住房城乡建设部生活垃圾分类制度实施方案的通知》，提出到2020年底基本建立垃圾分类相关法律法规和标准体系，形成可复制、可推广的生活垃圾分类模式，在46个城市先行试点生活垃圾强制分类。一系列政策的出台，给环境卫生管理市场化注入新的推进剂，在政策和市场环境的推动下，环卫企业也逐步从小规模企业、中小企业向大型规模企业的方向成长，由小型环卫企业向城乡环境卫生管理一体化服务企业、城乡环境综合运营商的方向迈进。

图2：国务院办公厅关于政府向社会力量购买服务的指导意见

数据来源：国务院，东方证券研究所

图3：我国的环境卫生管理行业的发展阶段

数据来源：龙马环卫2019年报，东方证券研究所