证券公司财务报表分析案例PPT(共69页)
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利润表有单步式和多步式，国内基本上采用多步式结构，即通过 对当期的收入、费用、指出项目按照性质加以归类，按利润形成 的主要环节列示一些中间性利润指标，分布计算当期净损益。
营业利润＝营业收入－营业成本－营业税金及附加－销售费用管理费用-财务费用－资产减值损失＋公允价值变动收益＋投资 收益 利润总额＝营业利润＋营业外收入－营业外支出 净利润＝营业利润－所得税
18
财务报表分析的标之间的关系
股东权益变动表中的 未分配利润的金额与 资产负债表中所有者 权益中的未分配利润 一致
资产负债表
资产负债表上期初 期末的货币资金差 异恒等于现金流量 表中的净现金流量
利润表及权益变动表
现金流量表
收入增加，通常意味着当期现金流量的增加或者未来现金流量的可能增加， 同时它必然引起资产的增加和负债的减少。
费用增加，通常意味着当期现金流量的减少或者未来现金流量的可能减少， 同时他必然引起负债的增加和资产的减少。
19
三张报表的联系
1、赊销商品 借：应收账款————资产负债表 资产项目
贷：主营业务收入————利润表 应交税费
2、赊销款收回 借：银行存款————资产负债表
贷：应收账款 ————资产负债表
3、存货发生减值损失 借：资产减值损失——利润表
的借款、还款、支付现金股利等活动。
17
报表附注
一、公司基本情况 二、遵循企业的会计准则的声明 三、财务报表的编制基础 四、公司采用的主要会计政策 五、税项 六、企业合并及合并财务报表 七、合并财务报表主要项目注释 八、母公司财务报表主要项目注释 九、关联方关系及其交易 十、资产证券化业务的会计处理 十一、股份支付 十二、或有事项 十三、承诺事项 十四、资产负债表日后事项 十五、其他重要事项说明
财务报表分析
中信建投证券研究发展部 杨晓磊
课程目的
n 熟悉财务报表和附注的主要内容 n 如何熟练计算各种财务分析指标 n 运用各种分析方法进行报表分析 n 如何通过分析发现上市公司问题
2
主要内容
n 财务报表分析的标的 n 财务报表分析的基本步骤 n 财务报表分析的主要方法 n 财务报表分析小结
3
2. 通过关联交易，用高于市场的价格将产成品售于关联方，以低于 市场的价格从关联方购入所需要的生产要素。
3.对应计费用推迟入账 4.对收入的入账时间进行人为操纵
15
现金流量表
现金流量表是指反映企业在一定会计期间现金和现 金等价物流入和流出情况的报表。 从编制原则上看，现金流量表按照收付实现制原则 编制，将权责发生制下的盈利信息调整为收付实现 制下的现金流量信息，便于信息使用者了解企业净 利润的质量。
现金流量表的结构分为三部分，经营活动产生的现 金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动所产 生的现金流量。
16
• 经营活动产生的现金流量：所有能影响
利润表变化的营业活动，如产品销售、 支付薪酬、购买原材料；
• 投资活动产生的现金流量：取得或处分
长期资产的活动，如购买土地使用权、 建厂房、买设备；
• 筹资活动产生的现金流量：如上市公司
• （2）如果属于联营和合营企业，采用权益法 核算。当投资者实现净利润或者发生亏损时， 按照投资比例确认当前投资收益。
14
对利润表存在操作的几种手段：
1.调节资产转化为费用
1.1 推迟或提前确认资产减值准备 1.2 推迟将完工的固定资产由在建工程转为固定资产,从而推出折旧的时间 1.3选择较长的固定资产折旧期，延缓固定资产账面价值减少的速度；
关注资产质量
1、按照账面价值金额实现的资产：货币资金
2、按照低于账面价值实现的资产：应收账款、部分交易 性金融资产、部分存货、部分固定资产、长期待摊费 用；
3、按照高于账面价值实现的资产：部分存货、对外投资、 表外资产。
6
温馨提示
• 1、分析货币资金规模是否恰当 • 2、分析交易性金融资产的规模 • 3、分析应收帐款的账龄、债务人的情况 • 4、关注存货质量、时效性 • 5、关注其他应收款 • 6、长期待摊费用 • 7、关注所有者权益及其构成
1、 财务报表分析的标的； 2、 财务报表分析的基本步骤； 3、 财务报表分析的主要方法； 4、 财务报表分析小结；
4
资产负债表
资产负债表反映公司某一个特定日期的资产、负债、所有者权益 的情况。
资产=负债+所有者权益
流动资产
资产负债表（主体部分） 流动负债
非流动资产
非流动负债
所有者权益
5
贷：存货跌价准备——资产负债表“存货”的备抵项目
20
1、 财务报表分析的标的； 2、 财务报表分析的基本步骤； 3、 财务报表分析的主要方法； 4、 财务报表分析小结；
21
财务报表分析的基本步骤
（1）、在财务报告基础上，对财务报表数据进行进一步 加工、整理、比较、分析； （2）、解释和评价企业财务状况是否健全，经营成果是 否优良等； （3）、发现企业管理中存在的问题和经营面临的困难； （4）、为财务预测、决策和计划提供有用信息 ；
11
关注利润表
• 1、营业收入、营业成本的品类构成和区
域构成
• 2、销售费用、管理费用、财务费用的变
化趋势
• 3、投资净收益
12
营业收入与营业成本的构成
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投资净收益
• 指企业投资收益减投资损失的净额。新准则规 定了投资收益包括了长期股权投资收益和金融 资产投资收益。
• （1）如果属于子公司，或者投资单位持有被 投资单位很少的股份而且没有影响，且这些股 权没有市场价格的，按照成本法核算。即当收 到股利时，投资企业按照份额确认投资收益；
7
分析资产负债表步骤
• 1、了解表外信息 • 2、关注资产总规模及其变化 • 3、揭示盈利模式信息 • 4、关注可能存在不良资产区域
8
• 1、了解表外信息
企业所在行业、企业的基本发展沿革、 企业股权结构等重要方面；
• 2、关注资产总规模及其变化
掌握资产总额在年度内的变化情况
9
• 3、揭示盈利模式信息
分析经营资产占总资产的份额 （1）经营主导型企业 （2）投资主导型企业
• 4、关注可能存在不良资产区域
其他应收款、周转缓慢的存货、因巨额亏损而严重贬值 的投资、利用率不高的固定资产。
10
利Байду номын сангаас表
利润表反映公司在一段时期内，通常是一年、半年、一季度或一 个月期间内，使用资产从事经营活动所产生的净利润或净亏损。
营业利润＝营业收入－营业成本－营业税金及附加－销售费用管理费用-财务费用－资产减值损失＋公允价值变动收益＋投资 收益 利润总额＝营业利润＋营业外收入－营业外支出 净利润＝营业利润－所得税
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财务报表分析的标之间的关系
股东权益变动表中的 未分配利润的金额与 资产负债表中所有者 权益中的未分配利润 一致
资产负债表
资产负债表上期初 期末的货币资金差 异恒等于现金流量 表中的净现金流量
利润表及权益变动表
现金流量表
收入增加，通常意味着当期现金流量的增加或者未来现金流量的可能增加， 同时它必然引起资产的增加和负债的减少。
费用增加，通常意味着当期现金流量的减少或者未来现金流量的可能减少， 同时他必然引起负债的增加和资产的减少。
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三张报表的联系
1、赊销商品 借：应收账款————资产负债表 资产项目
贷：主营业务收入————利润表 应交税费
2、赊销款收回 借：银行存款————资产负债表
贷：应收账款 ————资产负债表
3、存货发生减值损失 借：资产减值损失——利润表
的借款、还款、支付现金股利等活动。
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报表附注
一、公司基本情况 二、遵循企业的会计准则的声明 三、财务报表的编制基础 四、公司采用的主要会计政策 五、税项 六、企业合并及合并财务报表 七、合并财务报表主要项目注释 八、母公司财务报表主要项目注释 九、关联方关系及其交易 十、资产证券化业务的会计处理 十一、股份支付 十二、或有事项 十三、承诺事项 十四、资产负债表日后事项 十五、其他重要事项说明
财务报表分析
中信建投证券研究发展部 杨晓磊
课程目的
n 熟悉财务报表和附注的主要内容 n 如何熟练计算各种财务分析指标 n 运用各种分析方法进行报表分析 n 如何通过分析发现上市公司问题
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主要内容
n 财务报表分析的标的 n 财务报表分析的基本步骤 n 财务报表分析的主要方法 n 财务报表分析小结
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2. 通过关联交易，用高于市场的价格将产成品售于关联方，以低于 市场的价格从关联方购入所需要的生产要素。
3.对应计费用推迟入账 4.对收入的入账时间进行人为操纵
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现金流量表
现金流量表是指反映企业在一定会计期间现金和现 金等价物流入和流出情况的报表。 从编制原则上看，现金流量表按照收付实现制原则 编制，将权责发生制下的盈利信息调整为收付实现 制下的现金流量信息，便于信息使用者了解企业净 利润的质量。
现金流量表的结构分为三部分，经营活动产生的现 金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动所产 生的现金流量。
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• 经营活动产生的现金流量：所有能影响
利润表变化的营业活动，如产品销售、 支付薪酬、购买原材料；
• 投资活动产生的现金流量：取得或处分
长期资产的活动，如购买土地使用权、 建厂房、买设备；
• 筹资活动产生的现金流量：如上市公司
• （2）如果属于联营和合营企业，采用权益法 核算。当投资者实现净利润或者发生亏损时， 按照投资比例确认当前投资收益。
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对利润表存在操作的几种手段：
1.调节资产转化为费用
1.1 推迟或提前确认资产减值准备 1.2 推迟将完工的固定资产由在建工程转为固定资产,从而推出折旧的时间 1.3选择较长的固定资产折旧期，延缓固定资产账面价值减少的速度；
关注资产质量
1、按照账面价值金额实现的资产：货币资金
2、按照低于账面价值实现的资产：应收账款、部分交易 性金融资产、部分存货、部分固定资产、长期待摊费 用；
3、按照高于账面价值实现的资产：部分存货、对外投资、 表外资产。
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温馨提示
• 1、分析货币资金规模是否恰当 • 2、分析交易性金融资产的规模 • 3、分析应收帐款的账龄、债务人的情况 • 4、关注存货质量、时效性 • 5、关注其他应收款 • 6、长期待摊费用 • 7、关注所有者权益及其构成
1、 财务报表分析的标的； 2、 财务报表分析的基本步骤； 3、 财务报表分析的主要方法； 4、 财务报表分析小结；
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资产负债表
资产负债表反映公司某一个特定日期的资产、负债、所有者权益 的情况。
资产=负债+所有者权益
流动资产
资产负债表（主体部分） 流动负债
非流动资产
非流动负债
所有者权益
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贷：存货跌价准备——资产负债表“存货”的备抵项目
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1、 财务报表分析的标的； 2、 财务报表分析的基本步骤； 3、 财务报表分析的主要方法； 4、 财务报表分析小结；
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财务报表分析的基本步骤
（1）、在财务报告基础上，对财务报表数据进行进一步 加工、整理、比较、分析； （2）、解释和评价企业财务状况是否健全，经营成果是 否优良等； （3）、发现企业管理中存在的问题和经营面临的困难； （4）、为财务预测、决策和计划提供有用信息 ；
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关注利润表
• 1、营业收入、营业成本的品类构成和区
域构成
• 2、销售费用、管理费用、财务费用的变
化趋势
• 3、投资净收益
12
营业收入与营业成本的构成
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投资净收益
• 指企业投资收益减投资损失的净额。新准则规 定了投资收益包括了长期股权投资收益和金融 资产投资收益。
• （1）如果属于子公司，或者投资单位持有被 投资单位很少的股份而且没有影响，且这些股 权没有市场价格的，按照成本法核算。即当收 到股利时，投资企业按照份额确认投资收益；
7
分析资产负债表步骤
• 1、了解表外信息 • 2、关注资产总规模及其变化 • 3、揭示盈利模式信息 • 4、关注可能存在不良资产区域
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• 1、了解表外信息
企业所在行业、企业的基本发展沿革、 企业股权结构等重要方面；
• 2、关注资产总规模及其变化
掌握资产总额在年度内的变化情况
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• 3、揭示盈利模式信息
分析经营资产占总资产的份额 （1）经营主导型企业 （2）投资主导型企业
• 4、关注可能存在不良资产区域
其他应收款、周转缓慢的存货、因巨额亏损而严重贬值 的投资、利用率不高的固定资产。
10
利Байду номын сангаас表
利润表反映公司在一段时期内，通常是一年、半年、一季度或一 个月期间内，使用资产从事经营活动所产生的净利润或净亏损。