应收账款池融资业务

聚小成池——应收账款池融资业务探讨

银行从企业希望简化频繁的融资手续、延长融资存续期间的实际需求出发，将企业分散的、不同期限的应收账款归集成池，以应收账款回款为风险保障措施，重点关注应收账款池余额的管理，在应收账款池融资业务创新方面进行了积极实践

目前，针对企业赊销项下所产生应收账款的融资需求，银行通常以基于应收账款转让的保理业务来予以满足。但对某些行业或某些企业来说，由于买方客户众多、结算频率较高，往往使得应收账款较为分散且账期较短，在此种情况下的保理融资，由于需要与单笔应收账款的金额及账期进行匹配对应，通常也具有笔数众多且平均融资期限较短的特点。

为此，银行从企业希望简化频繁的融资手续、延长融资存续期间的实际需求出发，

将企业分散的、不同期限的应收账款归集成池，以应收账款回款为风险保障措施，

重点关注应收账款池余额的管理，在应收账款池融资业务创新方面进行了积极实

践。

某企业是一家国内较为知名的内陆货运企业，主要从事公路运输、货运代理、仓

储服务、报关服务等业务。企业拥有一大批优质的客户资源，包括中兴通讯股份有限公司等国内外知名企业，企业对其客户均采用赊账方式结算，账期根据不同买方为1 至3个月不等。

由于发票对应的买方较多，且应收账款期限非常分散，如采用保理业务方式进行融资，企业往往每隔几天就需要将发票提交到银行进行申请，而且在这种操作方式下，因需与应收账款的账期相匹配，企业所能获得的融资期限通常较短。对此，企业希望银行能基于其持续稳定的应收账款规模，为其提供较为长期的融资支持。

基于企业的下游客户均为国内外知名企业，上下游的历史交易记录良好，无违约情况发生，且企业提供的货运及仓储服务质量稳定，管理规范，不易发生商业纠纷，银行判断企业的应收账款整体质量较为良好。同时，企业与下游客户关系稳定、交易持续且频繁，应收账款余额可维持在一定规模。

对此, 银行为该企业设计提供了应收账款池融资方案，要求其将应收账款整体质押给

银行, 藉此获得一次性融资，融资金额最高不超过应收账款总余额的75%,融资期限为半年。

产品定位及分类

通过上述案例不难发现，该产品是通过汇集客户日常变动频繁且较为分散的应收账款，使其形成具有稳定余额的应收账款池，并以应收账款池的持续回款来源作为融资保障，将融资期限与应收账款的账期相分离的一种自偿性贸易融资业务，解决了客户“集少成多”、“灵活融资”的需求。

该产品可分为应收账款转让池融资、应收账款质押池融资两类，其中基于转让方式的应收账款池融资，可同步实现对应收账款坏账风险的买断，实现对企业财务报表的调节。

与其他业务的差异性比较首先，池融资与保理业务比较：池融资业务突破了融资必须与应收账款建立对应关系，并将融资期限与应收账款账期进行匹配的限制。

其次，池融资与流动资金贷款比较：

一是引入了对应收账款的管理手段, 凸显了池融资业务作为贸易融资业务的自偿性特征。二是业务准入比照保理业务执行, 降低了应收账款质押方式下发放融资的客户准入门槛。

适用对象

池融资业务主要适用于应收账款分散、周转频繁、买家众多的供应商，如元器件生产、通讯设备制造、建材批发、物流运输、医药销售配送等企业。对于销售季节性波动明显、买家变动频繁的企业则不太适用。

应收账款的入池

为避免单一债务人或单一发票在整个应收账款池中的占比过高，有效控制单一债务人或单笔大额发票付款异常，给应收账款池带来的不利影响，分散应收账款过分集中的风险，银行通常对应收账款入池设置了一定的规则，具体包括以下3 个方面：

第一个规则是单一债务人比例。设定单一债务人应收账款总额占池融资额度的最高比例。

第二个规则是单一发票比例。设定单笔发票金额占池融资额度的最高比例；或规定单笔发票金额不超过某一数值。

第三个规则是最长应收账款期限。设定应收账款的最长期限。对超出上述规则的应收账款，一概不予入池。

应收账款的出池

应收账款的出池应该注意两个方面的问题。第一是自动出池。对买方还款或发生商纠的应收账款自动出池。第二是出池宽限期。考虑到应收账款回款可能产生的时滞，通常在发票到期日基础上，对应收账款收款设定一定期限的宽限期。在设置了出池宽限期之后，仅在超出“应收账款到期日+出池宽限期”时才自动出池。

应收账款池的管理

应收账款池的管理包括两个方面：一是余额管理。任意时点下应收账款池余额足以覆盖应收账款池融资余额。

二是预警提示。当应收账款池融资余额/应收账款池余额〉（融资比例-预警提示下浮比例）时，进行预警提示。此时，企业需转让新的合格应收账款来补足应收账款池余额，未能及时补足应收账款池余额的，则需提前归还融资。

过程管理要点

首先，应考虑应收账款的更新管理。企业应定期提供新增的应收账款并及时办理了转让申请手续。

第二，应关注应收账款的回款管理。

应关注应收账款的回笼情况，包括债务人是否按期付款，款项是否按应收账款转让通知中的指示付至指定保理专户。

第三，应注意收账款的变动管理。

应监测应收账款池的连续性和稳定性，对预警提示及时采取措施，转让新的合格应

收账款来补足应收账款池余额，未及时补足应收账款池余额的则应直接归还融资。

收款及融资归还

收到债务人回款一般包括两种情况：

一种情况是，如融资尚未到期，银行将回款直接划入企业结算账户，也可根据客户要求归还银行尚未到期的融资。

另一种情况是，如融资已到期或逾期，应按融资到期日的先后顺序，将应收账款回款直接归还融资本息，还款后余额可划入客户结算账户。

融资到期时，企业应如期归还银行融资本息。

产品优势针对应收账款发生频繁、账期较短的企业，有效解决了应收账款转让/ 质押融资操作繁琐的问题，大大降低了企业的融资成本。

银行池融资系统实现了发票入池、出池、余额监控和预警等自动控制功能，不仅提高银行的管理精细度和操作效率，也有效降低了业务风险。

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