企业利润操纵的现象及对策研究以华夏建通公司为例

广西财经学院
题目名称企业利润操纵的现象及对策研究——以华夏建通公司为例
系（部）会计系
专业会计学
班级会计0746班
学号 4
姓名郭干
指导教师施雁
2011年3月20日
目录
中文摘要1
Abstract2
一、上市公司利润操纵分析4
（一）利润操纵的概念4
（二）上市公司的利润操纵概况4
（三）上市公司利润操纵的成因4
1.上市公司为追求良好外在形象而虚增利润4
2.上市企业为了自身利润编造虚假盈利4
（1）为了提高发行和配股价格4
（2）避免股票被摘牌5
二、华夏建通科技开发股份有限公司利润操纵行为5
（一）华夏建通公司利润操纵基本情况5
（二）华夏建通公司主要的利润操纵手段6
1.提前确认收入，调整利润总额6
2.利用关联方交易调整利润6
3.利用置换资产虚增利润6
4.通过“应收账款”科目调节利润7
三、遏制利润操纵行为的相关对策7
（一）健全企业内部会计监督体系7
（二）改善外部环境，构建规范的法人治理结构7
（三）按市场规则规范公司收购、资产重组，尽量避免和减少过多的关联交易行为8
（四）加强信息披露的规范化建设8
（五）加强会计人员职业道德教育，加大执法监管力度9
（六）进一步明确利润操纵行为的相关法律责任9
四、结语10
致谢10
参考文献：11
企业利润操纵的现象及对策研究
——以华夏建通公司为例
中文摘要
随着中国经济的迅猛发展，证券市场的不断成熟，企业为了追求更高的利润，利润操纵问题也随之而来。

近几年来，利润操纵现象则愈演愈烈。

一些上市公司运用各种手段对利润实现情况进行人为的操纵和调整，粉饰财务报告，美化上市公司的本来面目，致使会计信息严重失真，扰乱了资本市场的秩序和资源配置，损害了投资者、债权人和国家的利益。

利润操纵现象的存在，使投资者与公司的信任被动摇，作为资本市场基石的信用受到考验，直接影响到证券市场的健康发展，因此上市公司的利润操纵问题是我国证券市场急需解决的问题。

文章分析了华夏建通科技开发股份有限公司（以下简称华夏建通公司）的利润操纵行为。

首先，其利润操纵的成因主要有：为追求良好外在形象而虚增利润；为了虚增自身利润编造虚假盈利。

其中虚增自身利润包括提高发行价格和配股价格以及避免股票被摘牌这两种行为。

然后，其利润操纵的主要手段包括：提前确认收入，调整利润总额；利用关联方交易调整利润；利用置换资产虚增利润；通过“应收账款”科目调节利润。

最后，针对华夏建通公司利润操纵现象的成因和主要手段提出一些遏制利润操纵的相关对策：健全企业内部会计监督体系；改善外部环境，构建规范的法人治理结构；按市场规则规范公司收购、资产重组,尽量避免和减少过多的关联交易行为；加强信息披露的规范化建设；加强会计人员职业道德教育，加大执法监管力度；进一步明确利润操纵行为的相关法律责任。

从而为有效遏制我国上市公司利润操纵行为提供一些借鉴。

[关键词]上市公司；利润操纵；现象；对策
Manipulation of the phenomenon of corporate profits and Countermeasures
--An example for Huaxia Jian Tong
Company
Abstract
As the chinese economy has developed rapidly and the stock market mature, enterprises continued to pursue higher profits, the profit control also has to follow on.In recent years, the profit control of the epidemic.Some listed companies to use all means to achieve a profit in human and financial reports, well, it is a listed company, accounting information serious distortion of the capital market and disturbing public order and resource allocation, damaged investors and creditors and the national interest.Existence of the phenomenon of earnings manipulation, so that investors and the company's trust is shaken, the cornerstone of the capital market as the credit to be tested, directly affecting the healthy development of securities markets, so the profits of listed companies in China securities market manipulation is an urgent problem.Article over on the Huaxia Jian Tong Technology Development Co., Ltd. (hereinafter referred to as Huaxia Jian Tong Company )to analyze the profit manipulation.First,the main causes of profit manipulation: the pursuit of a good external image and inflated profits; order to inflate their profits make up a false profit. Which inflated its profits including raising the issue price and the placement of shares to be delisted from the stock price and avoid the two acts.And its primary means of profit manipulation include: early recognition of income, adjusted gross profit; adjusted profits through related party transactions; use of replacement assets, inflated profits; through the "accounts receivable"account adjustment of profits. Finally,for theChineseconstructioncompany profitsthroughmanipulation ofthe causeand the mainmeans ofmanipulationto make someprofit-related containmentmeasures: Sound internal accounting supervision system; improve the external environment, building
norms of corporate governance structure; according to market rules regulate the acquisition, asset restructuring, try to avoid and reduce the excessive behavior of related party transactions; to strengthen the standardization of construction information disclosure; accountancy professional Moral education, strengthen law enforcement supervision; to further clarify the profit manipulation of the related liability.So as to effectively curb the manipulation of profits of listed companies to provide some reference.
keywords ：Listed Companies;Earnings Manipulation; Phenomenon ;Measures
一、上市公司利润操纵分析
（一）利润操纵的概念
利润操纵一般是指利润操纵主体出于某种动机，利用法规政策的空白或灵活性，甚至违反法规，通过各种手段对企业财务利润或获利能力进行操纵的行为。

它不仅包括对损益表中利润数字的控制，还包括对资产负债表以及财务报告中辅助信息的操纵行为。

由于损益表和资产负债表之间有着内在联系，对利润数字的控制或操纵必然影响到资产负债表中的数字操纵。

（二）上市公司的利润操纵概况
近几年来，我国上市公司的会计造假行为愈演愈烈，已经成为我国证券市场发展的一大隐患。

上市公司一般都采用利润操纵的方式编制虚假财务报告，或粉饰上市，圈占投资者的资金；或配合庄家操纵股价；或为了取得配股权虚构利润等等，使投资者蒙受了巨大的损失。

（三）上市公司利润操纵的成因
1.上市公司为追求良好外在形象而虚增利润
市场经济体制下，特别我国在加入WTO后，银行等金融机构出于尽量减少风险的需要，绝大多数情况下不愿意贷款给亏损企业和信誉不足的企业。

企业的外部形象和商业信用好，往往能获得投资者的关注和金融机构的青睐。

而资金是决定着企业维持简单再生产和扩大再生产的必要条件，决定着企业能否在激烈的市场竞争中占据有利地位。

在我国，企业普遍存在着资金短缺的情况。

因此，企业为了维护自身的形象和声誉，使自己在竞争中处于有利的位置，为了获得银行等金融机构的信贷资金和维护其在商业经营中的信用，一些企业往往利用会计的技术处理来弥补企业利润“缺口”。

2.上市企业为了自身利润编造虚假盈利
在我国，上市指标一直是一种稀缺资源，其资源价值连城，华夏建通公司受利益驱动，便产生了利润操纵现象，包括以下两点：
（1）为了提高发行和配股价格
发行价格和配股价格，在其发行和配股额度一定的情况下直接决定着募集资
金的多少。

上市公司取得配股资格实际上就是获得从证券市场中再次融资的机会，通过配股既可以降低财务费用，又可以投入新的项目，形成新的利润增长点。

但《上市公司新股发行管理办法》规定，上市公司获得配股资格必须是近三年加权平均净资产收益率不低于6%，这是较为严厉的政策约束，企业为了使自己能保持或是重新获得配股资格，不惜用各种手段粉饰经营业绩。

（2）避免股票被摘牌
一个上市公司如果经营业绩不佳甚至亏损，必然影响该公司的股票走势。

按规定，上市公司如果连续三年亏损，证监会将会暂停其股票交易并限定限期消除亏损，如果限期内未能消除，其股票将被摘牌，终止其在交易所的交易。

我们知道，一个公司取得发行额度，并发行上市相当不容易，若是被摘牌，对上市公司意味着一种稀缺资源的浪费，所以上市公司为了避免被摘牌，就会在财务处理上使用各种花招进行利润操纵。

二、华夏建通科技开发股份有限公司利润操纵行为
（一）华夏建通科技开发股份有限公司利润操纵基本情况
华夏建通科技开发股份有限公司（以下简称华夏建通公司）前身是邢台轧辊股份有限公司，于1999年公开募集股份并在上海证券交易所挂牌交易，是一家有着较长历史的上市公司。

公司的前三大股东分别为海南中谊经济技术合作有限公司、华夏建通集团有限公司和江西洪都航空工业股份有限公司。

公司也拥有中寰卫星导航通信有限公司、铁通华夏电信有限责任公司、益民基金管理有限公司等长期股权投资。

中国证监会上海监管局对华夏建通科技开发股份有限公司涉嫌违法违规立案稽查。

调查发现，公司及其原董事长何强等人存在重组时置入上市公司的资产严重不实、长期隐瞒实际控制人身份、大量占用上市公司资金、虚增2007年度利润以及未按规定披露关联关系及关联交易等违法违规行为。

现就华夏建通公司为例，来研究上市公司的利润操纵问题。

（二）华夏建通公司主要的利润操纵手段
1.提前确认收入，调整利润总额
企业年终达不到既定的利润目标时，往往是通过采取虚假销售或提前确认收
入，从而达到既定的利润目标。

这种销售无法取得现金，因此当企业出现这些现象时，应收账款的金额就会增加，主要是表现在财务指标上，一方面体现为应收帐款占流动资产的比重增加，另一方面还可能体现为应收账周转率的降低。

这种利润操纵现象比较普遍，是通过混淆会计期间，把下期销售收入计入本期，来调整当期利润的。

华夏建通的控股子公司世信科技发展有限公司，在未向北京越洋互动文化传播有限公司交付构成社区大屏幕系统组成部分的液晶显示屏及大屏幕框架的情况下，已将1225万元软件收入计入2007年上半年营业收入。

从而制造了利润增长的假象。

2.利用关联方交易调整利润
关联交易是指关联方之间转移资源或义务的事项，而不论是否收取价款。

关联方关系存在于控制或被控制、共同控制或被共同控制、施加重大影响或被施加重大影响的各方之间。

华夏建通2003年12月、2003年年报没有按规定如实披露与西安通信的关联关系的关联交易；2003年至2005年，华夏建通未如实及时披露建通集团、西安通信等关联企业占用资金的情况。

以上都是华夏建通利用关联交易做障眼法来调增利润的手段。

这种利润操纵的手法严重干扰了外界各界人士对公司真实价值的判断。

3.利用置换资产虚增利润
资产置换是指上市公司控股股东以优质资产或现金置换上市公司的呆滞资产,或以主营业务资产置换非主营业务资产等情况,包括整体资产置换和部分资产置换等形式。

资产置换后,公司的产业结构将得以调整,资产状况将得以改善。

2002年8月22日，建通集团以3.92亿元实物资产对铁通华夏电信有限责任公司（下称铁通华夏）增资。

2002年12月，建通集团又将上述用于铁通华夏增资资产投入上海铁通电信有限公司（下称上海铁通）。

2003年1月10日，华夏建通与建通集团约定双方进行资产置换，置入华夏建通的资产为建通集团合法持有的铁通华夏股权权益性资产。

在2003年2月19日的公告以及2003年至2007年的年度报告中，华夏建通未如实披露建通集团将铁通华夏资产投入上海铁通的情况。

华夏建通虚增营业收入4473.59万元，虚增利润3574.61万元，导致华夏
建通2007年年度报告虚假记载利润1715.81万元。

4.通过“应收账款”科目调节利润
应收账款是伴随企业的销售行为发生而形成的一项债权。

应收账款能否收回，对企业业绩的影响很大。

华夏建通与北京亿信世纪科技发展有限公司（下称北京亿信）在2007年度签订长期购销协议，合同规定，北京亿信将于2008
年分批购入产品并支付货款。

但华夏建通在2007年结束前便将未实现的购销协议余额开具了发票，并计入应收账款，金额总计达640万元。

此外，华夏建通未来实际收到的货款也可能远低于目前确认的640万元。

华夏建通通过虚增应收账款，从而达到虚增利润的效果。

三、遏制利润操纵行为的相关对策
（一）健全企业内部会计监督体系
建立完善的内控制度，是会计监督工作的基本要求。

完善的内控制度，是保证会计资料真实、合法、完整的必要条件，也是开展会计监督的重要保证。

单位内部要建立健全各环节的内控管理制度，明确职责分工，责任到人；要保障会计人员依法行使职责，保证会计凭证记录的完整性和正确性；要完善内部审计制度，保障内审人员对会计工作和会计资料独立实行再监督，即保证内部审计的独立性，充分发挥独立董事与监事会的监督作用，对防止上市公司利润操纵具有积极作用。

（二）改善外部环境，构建规范的法人治理结构
要想形成有效的外部约束机制，就必须规范法人治理结构。

我国绝大多数利润操纵并非由于会计法规不健全，而是透过弄虚作假进行利润操纵。

要消除这一现象，必须依靠包括会计师事务所、审计师事务所、证券监管部门和证交所在内的社会监督，促进企业严格遵守会计规范。

要想从制度上杜绝虚假会计信息的产生，避免人为操纵利润，必须完善法人治理结构，强化内部监督约束机制，强化内部有关部门的激励约束机制，鼓励企业管理者集中精力把重点放在提高公司的长期效益上。

要花大力气做好准则实施过程中的宣传指导工作，完善会计准则制定与实施之间的配合协调机制，以增强会计准则执行的降级价值和它的硬约束力。

（三）按市场规则规范公司收购、资产重组，尽量避免和减少过多的关联交易行为
利用关联交易操纵利润一直都是公司操纵利润的主要手段,而且屡禁不止。

针对这种情况,一方面应督促并监督企业在附注中披露潜在的关联交易。

另一方面会计师事务所在审计此类关联交易时,应按照“实质重于形式”的原则,判断时不能只看形式,要明确其实质,尤其是对于那些金额巨大、显失公允的交易,在双方关系方面注重看是否存在潜在的关联方、是否是以前的关联方、是否二者之间存在关键控制人员联系。

按市场规则规范公司收购、资产重组,尽量避免和减少过多的关联交易行为。

（四）加强信息披露的规范化建设。

会计信息不仅要满足现实所有者的需要,而且要满足潜在投资人的需要。

信息披露,不仅仅为所有者,而是社会公众这一庞大而复杂的服务群体。

由于我国证券市场化程度不高，必须制定强制性的信息披露制度。

同时，应在某些方面的信息披露做出具体的要求。

另外，为了提高上市公司信息披露的及时性，还要在制度上加大对上市公司在信息披露频率的规定，要不断的完善各项信息的披露制度，对于公司故意隐瞒不予披露或进行虚假披露的应追究有关人员的责任，发现上市公司有虚假披露的欺诈行为，应依法进行严肃处理甚至终止其上市资格，避免对上市公司会计信息质量的监督流于形式。

因此,要建立企业内部审计制,完善决策程序和议事规则,强化诚信勤勉义务和责任追究,建立激励约束机制,强化信息披露,增加公司的透明度,杜绝内部人控制的现象,使会计信息披露及时、准确和真实、完整。

（五）加强会计人员职业道德教育，加大执法监管力度。

要遏制企业操纵利润，一定要加强会计人员职业道德教育，加大执法力度。

为达到此目的，一方面要对会计人员进行道德教育，另一方面要净化会计行业环境。

对于违规造假进行利润粉饰的企业，帮助其进行利润粉饰的会计师事务所及其相关责任人员，一要按照法律法规的规定给予严厉的处罚，触犯刑律的要严惩不贷，彻底改变目前低廉的违规成本敌不过强大利益诱惑的现象；二要建立企业、注册会计师民事赔偿机制，企业蓄意造假和注册会计师因徇私舞弊或重大过失而不能发现上市公司的重大会计造假，致使投资者和债权人蒙受损失的，应当承担
民事赔偿责任甚至刑事责任。

（六）进一步明确利润操纵行为的相关法律责任。

为了提高会计信息质量，我国政府有关管理部门先后制订并发布了数十项相关的法规和制度，如《会计法》、《企业财务会计报告条例》、《企业会计准则》、《股份有限公司会计制度》、《会计基础工作规范》、《上市公司财务报表披露细则》等，这此法规和制度尽管还有待进一步完善，但是只要认真执行，基本能够保证会计信息的质量，更不会出现蓄意造假的现象。

然而，目前最大的问题并不是现有的法规和制度某些方面不完善，而是贯彻执行的情况很差，很多单位是知法犯法，阳奉阴违。

因此，加大相关法规、制度执行情况的检查力度是我们首先需要解决的问题。

否则，法规和制度再完善也是枉然。

其次，目前我们对蓄意造假者的惩罚力度太弱，只伤其皮毛，不动其筋骨，致使某些单位和个人仍然敢于挺而走险。

因此，对于藐视法律，恶意造假并产生严重后果者，一定要加大处罚力度，警示后来者不敢再重蹈覆辙。

最近我们欣喜地看到，证监会已依法将在银广夏事件中涉嫌证券犯罪人员移交司法机关追究其刑事责任；财政部拟吊销为银广夏公司出具严重失实审计报告的中天勤会计事务所的执业资格。

四、结语
利润操纵是在不规范的证券市场环境中出现的一种制假行为，上市公司通过利润操纵制造虚假效益，欺骗股东和投资者，是证券市场上急待解决的主要问题。

为了有效遏制上市公司利润操纵行为，需要多管齐下，制定与实际执行能力相符的会计准则，建立完善的证券会计监督机制。

为证券市场会计监管以及准则制定者提供有限借鉴，从而不断遏制上市公司的利润操纵行为，规范证券市场秩序，保护投资者利益。

致谢（暂缺）
参考文献：
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