企业投资风险管理论文

企业投资风险管理论文
《企业风险投资管理研究》
摘要：随着全球经济一体化的发展，各国的大型跨国企业在不断地经济和社会发展中面对的经济环境越来越复杂多样。

这一方面为企业的发展带来了无限的机遇和挑战，同时也给企业的发展增加了风险。

投资是企业发展和提高自身竞争力的基础，但是面对瞬息万变的世界经济环境，企业该如何面对和了解投资环境的变化，如何面对高回报的投资风险，是各企业亟待了解的问题。

关键词：风险风险管理企业风险投资风险投资企业
一、引言
随着全球经济的发展，企业所处的社会环境、经济环境都在发生着变化。

信息技术的发展、电子商务的出现、科学技术的创新、企业的重组、以及消费者不断出现的多样化的需求偏好等，都在无形中使企业所面临的不确定因素增多，这些21世纪经济舞台上的主旋律使企业面对的风险概率逐渐增加。

从而使企业投资风险事故的发生规模逐渐加大。

二、企业风险投资的概念及基本特征
(一)企业风险投资的概念
(二)风险投资的基本特征
1、是一种具有较大风险的投资
2、是一种典型的组合型投资
很多成功的风险投资案例证明，如果采取组合投资，将是企业风险投资行之有效的方法。

这就要求企业不要将所有的资金全部投放在一个项目、一个阶段、一个企业中，而是将投资均衡的投放在不同的企业和企业不同的发展阶段和项目中。

这种分散式的组合投资将投资的风险成功的进行了分散，只要有一部分投资获得成功，就
完全可以弥补其他投资带来的损失。

企业也可以只投入所需资本的
一部分，不必承担全部投资，这样可以避免企业孤注一掷。

美国风
险投资协会统计数据表明，美国很多企业的风险投资大多数集中在
新企业的创业成长阶段，占投入资金的80%左右。

3、属于一种长期投资
4、属于一种权益性投资
风险投资的本质并不是借贷资金，而是一种明显的权益资本投资。

投资的着眼点并不在于投资对象当前的盈亏上，而是在于对投资企
业或项目的发展前景或资产的增值上。

这样做的目的主要是希望通
过对投资企业的上市或出售转让变现而取得高额的回报。

5、是一种非常专业的投资
企业的风险投资并不是单纯的向投资企业的创业者提供资金，而是企业的管理者凭借自己积累的丰富学识、经营管理经验、广泛的
社会关系等向投资企业提供这些资源，并积极参与企业的创业，与
企业的创业者共同创办企业的经营管理，帮助企业的创业者取得经
营的成功。

三、风险投资的构成要素与风险投资企业的特点
(一)风险投资的构成要素
风险投资的构成要素主要包含：投资者、风险投资公司、风险企业。

一般而言资金开始从投资者流向投资公司，经过投资公司对资
金和企业筛选后做出决策，再由投资公司将资金流向被投资风险企业。

(二)风险投资企业的特点
风险企业实际上就是指那些高新技术企业，主要是从事高新技术的研发，同时随着不断发展的科技而发生着动态的变化。

对于这些
极具开拓创新的风险企业而言，一旦研发成功将会使企业高速的运
作发展起来，并获得巨大的社会经济效益，同时还将推动社会的前
进。

风险投资企业不同于我们传统意义上的企业，它具备独特的特征：
1、风险投资企业具有较强的创新性、大风险、低成功率的特点
风险投资企业具备很强的探索精神，存在着很多不确定因素，如：技术的不成熟、较高的创新程度等，因此，在新技术的开发研究中
会遇到这样或那样的失败是十分常见的。

美国的风险投资企业中成
功率在20%——30%之间。

这主要是由于一方面风险企业投资的对象
一般是那些刚起步的高新技术或产品，并没有抵押或担保，另一方
面是由于投资的风险企业处于设计的初步阶段还不完善，还不能确
定高新技术是否能转化为生产力，存在着较大的风险。

2、风险投资企业具备较高的收益性
风险投资企业一旦取得成功将会带来巨大的收益，将大幅度提高劳动生产率，降低生产成本，迅速的扩充国内外市场，促进企业的
进一步发展。

正因为风险投资是一种战略性的未来投资，所以很多
投资者往往对投资中的风险视而不见，这主要是受高额回报的影响。

3、风险投资企业是具有知识、技术的高级人才密集的企业
一般来说，那些较为成功的风险企业中集聚着一批高素质的创新技术人才，这是风险投资企业面对激烈变化的市场竞争最宝贵的资源。

风险投资企业一般对职工的技术要求很高，一般高技术人才占
企业人数的50%——80%，否则将不能胜任。

风险投资企业的经营管
理人员不仅要具备现代化的科学技术水平，还要具备现代化的科学
管理理念和知识。

例如：美国的硅谷年产值达400亿美元，而它拥
有的博士学位的科技人才有6000名，工程师更是达到15000名。

可见，在世界新技术革命的浪潮中，风险投资企业的高新技术人才是
多么的重要。

4、风险投资企业具有很强的情报信息和应变能力
风险投资企业的成败除了要拥有一批高新技术人才外，还必须具有良好的情报工作。

风险投资企业如果做不好信息情报工作就不能
把握企业前进的方向。

目前很多国家已经将信息、能源、原材料作
为现代国家经济发展的三大支柱，所以，风险投资企业必须能依靠有效的手段获取到各种有价值的信息情报，以便在竞争中一举击败对手。

5、风险投资企业的风险资本具有较低的流动性
四、企业风险投资的控制对策
(一)风险的避免
(二)风险损失的控制
损失控制主要是指在发生风险之前对企业的投资过程中的某些方面进行调整或重组，以便降低企业投资损失的发生。

损失控制主要是通过损失发生的概率来降低企业投资损失的。

一般情况下，企业可以采取改变企业的投资风险因素、改变风险因素所处的环境、改变风险因素与所处环境的相互作用机制等措施来完成对风险损失的控制。

(三)风险转移控制
(四)财务控制策略
总之，在政府的直接推动和社会各界的广泛关注和参与下，我国的投资事业已经进入了高速的发展时期。

例如：金蝶、新浪这些优秀的企业的造就，使得风险投资成为我国高新技术企业进一步发展的源泉动力。

虽然，我国的风险投资发展没有国外成熟，仍旧处于起步阶段，但是我国的风险投资事业正朝着蓬勃的势头发展。

参考文献：
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[4]沙良军.企业风险管理与内部控制[J].管理与决策，2004，
32(4)
《企业风险投资管理探讨》
摘要：企业的风险投资管理就是通过企业对风险的衡量、识别和控制，使企业能够用最小的成本将投资过程中所会遇到的风险和各
种不利的后果降到最低限度的一种科学的管理手段，本文通过对企
业风险投资管理中存在的问题进行分析，从而解决企业风险投资管
理中存在的问题和不足，更好地规范企业在风险投资中的活动，为
企业创造更多了利益。

关键词：企业风险投资管理
随着我国经济的迅速发展，企业与企业之间的竞争也在日益激烈，很多弱势企业也都被淘汰，有些企业在被淘汰的同时也暴露出了需
要严重的经济问题，企业在进行风险投资的活动时也存在着很多的
问题。

企业的风险投资管理，就是把企业的资本投向蕴含着高失败
几率的新技术和新产品的研发领域，其目的是能够尽快的把高新技
术成果商品化，产业化，通过这样来获得更高的利益。

一、企业风险投资管理中存在的问题
1.风险投资要素单一。

企业在进行风险投资时，普遍都只是认为只要是高成本的投入，就一定会有高利益，甚至会认为只有高投入
才会产生高利益，这样就忽略了那些投资资金少但是却非常有发展
前途的项目，而企业的被投资方也有这样的心理，盲目的把项目做大，认为只有把项目做大才能够吸引资金。

3.风险投资管理水平较低。

操作性强是企业风险投资的突出特点，所以说，企业在进行风险投资以后要不断的加强对于项目的管理，
但是目前企业在进行风险投资以后普遍都存在这投入后不能够正确
的管理以及管理制度不全面等问题，并且为了要加大利润，而把投
资项目的行业领域拓宽，这样反而更加不利于形成规模经济，更加
加大了风险。

并且，有的风险投资公司对风险企业的监控不能够进
行日常统计和深入分析，而仅仅是满足于表面的数据，导致了投资
企业不能够及时的发现问题，从而为风险投资带来了非常大的潜在危机。

对于高科技产品的增值税收也有很多不合理的地方。

二、企业风险投资管理的对策
2.提高风险投资决策的科学性。

企业的风险投资是一个群体性的决策，个人的决策使具有很大的风险的，所以，企业在风险投资决策的时候一定不能够一个人专断独行，另外，要进行对市场和技术的调查，对风险投资的项目进行细致的调研工作，让风险投资的决策能够建立在可行性研究的基础上，在调研的评价中，要请风险投资公司和财务以及法律上的专家来进行风险投资项目的调查评估，最大限度的降低风险。

4.改善企业风险投资的外部环境。

要改善风险投资的外部环境，首先就要充分的发挥政府在风险投资制度建设中的主导作用，政府部门可以通过设立种子基金来对风险投资的收益和收入给予减税的优惠，政府可以放宽企业股票的发行条件，可以制定能够激励企业技术创新的专项规划等，新成立企业的股票发行和股票上市将会成为我国风险投资制度确立的关键，只有这样，风险投资者才能够把从市场上获得更好的收益和回报，所以，应该结合我国正在实行的各项开发性计划从而制定出针对企业进行技术创新的指导计划，加强对企业技术创新活动的全面支持，同时，要和国家专门进行科技研发的部门进行配合。

要改善风险投资的外部环境，其次就是要营造完善的市场上的环境，要实现市场环境的规模化扩张，并且要让风险投资也形成规模化，政府要就要积极的推进技术市场的发育，要更好的促进科技资源进行流动，这样能够让技术的提供者更快的为市场提供出先进的新技术商品，能够使企业成为采用高新技术成果的需求主体，所以。

政府应该要努力的规范好正确市场交易的秩序，要加大力度的培养进行长期投资的观念和机构投资的主体。

5.加强企业风险投资管理人才的培养。

我国的投资业是否能够取得成功最重要的一点就是对于风险投资人才的培养，要培养出一大批专业化复合型的人才，要建立起一个有序竞争，充分流动的人才市场。

其次，要完善并且统一社会的保证体系，过去我国由于缺乏对于住房，养老，事业等社会保证的体系，让很多的专业人才不能够流通，无法满足风险投资对于人才的需求，随着我国社会保证制度的建立和健全，人才流动的后顾之忧也得到了很好的小树，这样有助于更好的减轻高新技术企业的负担，能够让高新技术企业在市场竞争中更好的发展，从而为风险投资专业人才的充分流动创造了基本的条件。

第三，要建立起合理的人才激励制度，在风险投资创立的高新技术企业中，企业的工人和技术专家都能够拥有企业的股权，风险企业的利润和发展和工作人员以及技术人员的薪酬是紧紧联系的，通过这样的激烈制度，能够更好的刺激风险投资工作人员和技术人员的工作积极性，才能够更好的吸引优秀人才并且更好的激烈他们努力工作，从而推动风险投资的成功。

三、总结
自从改革开放以来，我国的市场经济在不断的发展和创新，特别是在我国加入世界贸易组织以后，随着经济全球化的迅速发展，经济观念更是深入到了社会的各个角落之中，然而，风险投资对于大多数人来说还是非常陌生的，因此，要寻找到我国企业在风险投资管理中存在的问题，并且要研究出一套适合我国企业自身发展的风险投资管理方案是非常必要的，同时，企业也要加强自身的风险投资管理意识，要提高管理的水平，要注重人才的培养，这样才能够降低企业在风险投资中的风险，从而促使企业更好的发展。

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《企业投资管理与风险控制》
投资是企业把资金投到自己认为发展前景好、增值潜力大、预期收益高、风险相对小地方，以期获得更多的收入与资产的行为。

一、企业投资管理
(一)投资决策程序
4、投资可行性研究，对项目进行深入细致的技术经济论证，重
点对财务效益、经济效益和投资风险进行评价分析，作多方案比较，提出结论性建议，确定的项目的可行性，作为项目投资决策的基础
和重要依据。

(二)投资项目评估
评估投资项目的方法通常有三种，即成本法、市场法和收益法。

一般新的投资项目常用收益法，而收购一个已有项目，这三种方法
都可以使用。

(三)合同签署
与被投资方签订的投资合同或协议，要根据批准的投资方案，对双方权利义务和违约责任及出资时间、金额、方式、等内容要明确
清楚，最后根据审批后的权限和程序对投资合同或协议进行履行。

(四)跟踪管理
(五)会计控制
根据对被投资方的影响程度，妥善保管投资合同或协议、出资证明等资料，建立投资管理台账，对投资对象、金额、期限、收益等
事项进行详细记录，合理确定投资会计决策。

根据国家会计准则制
度规定，对于被投资方出现财务状况恶化等情形的，企业财会机构
应当合理计提减值准备，确认减值损失。

(六)投资处置
重视投资到期本金的回收，明确规定投资收回、转让、核销等程序，加强投资收回和处置环节的控制。

转让投资应先确定转让价格，可委托具有相应资质的专门机构进行评估，在报授权批准部门批准，不能收回投资的法律文书和相关证明文件是核销投资应当取得。

二、投资风险控制
风险是在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。

包括战略风险、财务风险、市场风险、管理风险和经营风险等。

发现和了解组织中风险的各个方面，通过付诸明智的行动帮助组织
实现战略目标，减少失败的可能并降低不确定性对经营成果影响的
整个过程。

风险可能带来超出预期的收益，也能带来超出预期的损失，风险越大，收益率越高，风险越小，市场竞争越激烈，收益率
也越低，风险和收益的关系是市场竞争的结果。

风险控制是投资管理的重要组成部分，有效防范和化解投资风险是切实保护投资者利益、维护股东合法权益的重要举措。

为避免在
风险事件发生，作为管理者应把可能的损失控制在一定的范围内，
或采取各种措施减小风险事件发生，或者减少风险事件发生时造成
的损失，以避免带来的难以承担的损失。

风险回避、损失控制、风险转移和风险保留是风险控制有四种基本方法。

决策风险控制的首要工作是项目评价，决策风险是指风险项目因决策失误而带来的风险。

很多风险投资都出现了严重亏损是我国目
前存在的普遍现状，这很大程度上是由投资决策失误所造成的，是
投资项目本身出现的不足。

由于投资大、科技含量高和产品更新快
是风险项目本身具有的特点，决策一旦出现失误将会直接导致项目的彻底失败，因此，决策这一行为显得特别重要。

投资决策的重要阶段是对风险项目进行价值评估。

风险投资项目所具有的风险和不确定性远高于传统项目，因此在进行价值评估的过程中，进行决策若仅依靠风险投资专家的直觉和市场经验，那么评估的结果会具有片面性。

进行决策的关键所在是如何从模拟风险的角度对风险进行预测，并测出其价值范围。

投资组合中的种类越多，其总体风险也就越小，构建投资组合的目标是选择不相关的各个种类。

从而通过多元化的投资经营策略，来实现企业未来的增长。

同时企业要严密防范资金链断裂的财务风险，企业的战略目标是生存、发展、获利，获利是企业的根本目标，但企业面对更多的却是发展与生存问题，解决不好生存问题、发展问题，一个企业就不可能获利。

企业终极目标是获利，企业在面临生存问题中最大风险因素是现金流，所以企业在生存阶段、发展阶段、获利阶段都要重视现金流。

企业在发展的不同阶段，其管理的现金流的重点应当有所区别，要突出重点，不可一视同仁，同时还要注意不同类别的现金流之间的转化，不同的现金流之间可以进行转化，并且转化之间还可以帮助企业来规避财务风险。

综上所述，结合我国企业的现状，投资管理及风险控制的目的均在与降低企业的投资风险，取得利益的最大化。