理财产品概述PPT

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银行理财产品
• 按照收益和风险特征划分：
– 保证收益产品，是指商业银行按照约定条件向投资者 承诺支付固定收益或最低收益并承担相关风险，其他 投资收益由银行和投资者按照合同约定分配，并共同 承担相关投资风险的产品。
– 保本浮动收益产品，是指商业银行按照约定的条件向 投资者保证本金安全，本金以外的投资风险由投资者 承担，并依据实际投资收益情况确定投资者实际投资 收益的理财产品。
25.03.2020
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– 封闭式基金，基金份额在基金合同期限内固定 不变，基金份额可在证券交易所交易，但不得 赎回的一种基金。
• 封闭式基金受二级市场供求关系影响，当需求旺盛 时，交易价格会超过基金份额净值而出现溢价交易， 反之，则会出现折价交易现象。
• 封闭期内，基金无法赎回，因而基金经理可以根据 预先设定的投资计划进行长期投资和全额投资，并 将基金资产投资于流动型较差的证券上，这在一定 程度上有利于基金长期业绩的提高。
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10• 非限定型产品Fra bibliotek– FOF型，以证券投资基金为主要投资对象。
– 货币市场型，该类产品的资金主要投资于短期金融工 具，即国内依法公开发行的，具有良好流动性的金融 工具，包括现金、其现在1年以内（含1年）的债券回 购、央行票据、短期融资券、银行定期存款、通知存 款、大额存单、债券远期交易，剩余期限在3年以内 （含3年）的债券（不含可转债）、资产支持证券、货 币市场基金、新股（包括首发和增发）和一级市场发 行的可转债。投资于新股的比例不得超过10%。
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• 按照投资范围划分：
– QDII，是指qualified domestic institutional invester （合格境内机构投资者），是在一国境内设立，经该 国有关部门批准办理待客境外理财业务时发展的理财 产品。
– 非QDII产品，顾名思义，除QDII以外的产品，理财资 金的投资去向主要为国内资本市场。
理财产品
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理财产品定义
• 理财产品是指居民通过购买财务计划将资 金委托给专业机构管理，从而实现投资收 益。
• 我国目前实行的是分业经营的金融体制， 国内市场的理财产品按照发行主体可分为： 银行理财产品、基金产品、保险理财产品、 券商理财产品和信托理财产品。
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– LOF，上市开放式基金，是一种既可以在场外市场进行 基金份额申购赎回，又可以在交易所（场内市场）进 行基金份额交易和基金申购赎回的开放式基金。这种 基金是对我国证券投资基金的一种本土化创新。
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券商集合理财产品
• 限定型产品
– 债券型，该类产品的资金主要投资于国债、金融债、 企业债、可转换债券、短期融资债、央行票据等。投 资于申购的新股和股票型证券投资基金的资产，不超 过计划资产净值的20%。
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• 按照募集方式不同，可分为公募基金和私 募基金。
– 公募基金，可以面向大众公开发售，进行宣传 推广，基金募集对象不确定，投资金额要求低， 事宜中小投资者参与。
– 私募基金，只能采取非公开方式，面向特定投 资者募集发售的基金。
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• 特殊类型理财产品
– 除上述客户将资金委托银行代理理财的产品外，还有 一种客户可直接参与交易的交易型理财产品，目前市 场上交易型理财产品主要以外汇和黄金为交易对象。
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基金产品
• 按照运作方式不同，可分为开放式基金和封闭式 基金。
– 开放式基金，基金的发行总额不固定，基金单位总数 随时增减，投资者可按照报价申购和赎回的一种基金。
– 非保本浮动收益产品，是指商业银行根据约定条件和 实际投资收益水平向投资者支付收益、且不保证本金 安全的理财产品。
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• 按照理财产品的设计结构划分：
– 普通理财产品，是指产品未采取任何结构设计，只是将募集的理 财资金投资于相关标的市场，本金和收益直接来自于同一资产或 资产组合，理财产品的交易结构中未嵌入金融衍生品。
• 衍生产品是结构性产品设计最重要一环，它最终决定了结构性理财产 品的收益水平和风险特征。目前，结构性理财产品中所运用的衍生产 品大多是期权，其次是远期和互换。
– 我行的“搏弈BY09020-V汇市争锋”理财产品，看跌欧元对美元汇率买入价， 在观察期内，只要1个观察日挂钩标的低于或者等于观察水平，理财产品就实 现最高收益率，否则，理财产品实现最低保证收益率。
• 特殊类型基金
– FOF（Fund of Funds），即“基金中的基金”，是专 门投资基金的一种特殊基金产品。
– 伞形基金，又称系列基金，是指多个基金公用一个基 金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行互相 转换的一种基金结构形式。
– ETF，交易型开放式指数基金，是一种在交易所上市的、 基金份额可变的一种开放式基金。
– 结构性理财产品，是金融市场和金融技术结合的产物，包括3个最 基本要素——固定收益证券、衍生产品和挂钩标的资产。
• 固定收益证券（包括债券、银行存款、货币市场基金等较低风险产品） 是结构性产品的主题部分，通常用于保证理财产品全部本金或部分本 金安全的资产组合。
• 挂钩标的资产主要由股票价格、股票指数、汇率、利率、信用、商品 价格和指数、其他标的资产的价格和指数，以及气候、自然灾害等特 殊事件的发生。
• 股票型基金，60%以上的基金资金投资于股票，高收益高风险。 • 债券型基金，80%以上的基金资金投资于债券，收益稳定，低
风险。 • 混合型基金，投资于股票、债券和货币市场工具，比例介于股
票和债券基金比例之间，风险低于股票基金，预期收益则高于 债券基金。 • 保本型基金，大部分资产投资于债券，少部分资产投资于股票， 一定的保本期限后，为委托者提供本金或收益的保障（如三 年）。 • 货币型基金，全部资产投资于货币市场工具，风险低，流动性 好，收益率略高于一年期银行存款。