关于农村商业银行资产证券化的思考
农商行金融市场业务现状及展望探讨
农商行金融市场业务现状及展望探讨农村商业银行金融市场业务是指农村商业银行围绕金融市场，通过金融产品、金融工具等方式，开展金融服务业务的活动。
农村商业银行作为服务于城乡居民的金融机构，金融市场业务既是银行自身发展的需要，也是服务于农村经济、农民和农村社会发展的需要。
本文将从农村商业银行金融市场业务的现状和发展趋势两个方面进行探讨。
一、农村商业银行金融市场业务现状1. 业务范围扩大随着金融市场对农村金融需求的不断增长，农村商业银行金融市场业务范围不断扩大。
农商行利用自身资源优势，积极开展农村金融市场业务，包括信贷、投资、融资租赁、资产管理等多种业务，在农村市场中占据重要地位。
2. 产品创新为了更好地满足农村金融市场需求，农村商业银行不断推出创新金融产品。
针对农民的特点和需求，推出了农业贷款、农业保险等产品，为农村居民提供更多样化的金融服务。
3. 资金链服务在金融市场业务中，农村商业银行充分利用自身的资源和优势，为农村企业和个人提供资金链服务，通过信贷、融资等方式，帮助他们解决资金难题，推动农村经济的发展。
4. 风险管控在开展金融市场业务的过程中，农村商业银行紧紧抓住风险管理这个关键环节，加强风险防范和控制，确保金融市场业务的稳健发展。
通过建立健全的风险管理体系，有效避免和化解各种风险，保障了金融市场业务的正常运作。
1. 加大科技支持力度随着科技的不断进步，金融科技已经成为金融行业不可或缺的一部分。
农村商业银行应积极引入金融科技，加大对金融科技的投入和应用，通过互联网、大数据、人工智能等技术手段，实现金融服务的智能化、便捷化，提高金融市场业务的效率和服务质量。
2. 多元化发展未来，农村商业银行金融市场业务将呈现多元化发展的趋势。
除了传统的信贷、投资等业务外，金融市场业务还将涉足金融衍生品、资产证券化、金融工程等领域，开拓新的业务领域，提高服务水平。
面对金融市场业务的不断扩大和复杂化，农村商业银行需要进一步加强风险管理。
浅谈我国商业银行发展资产证券化的意义与对策
售 给ｓＰ 并 由Ｓ ｖ， ＰＶ以 该 资 产 为 担 保 、 以该
资 产 证 券 化 业 务 的 出 现 ， 为 解 决 上 在 股 份 制 改 革 、 市 方面 都 已积 极 完 成 ， 则 上 提 风 述 矛 盾 提 供 了 一 个 较 为 圆 满 的 办 法 。 业 高 银 行 盈 利 能 力 、 险 控 制 能 力 和 核 心 竞 商
首 先 在 美 国 迅 速 发 展 起 来 ， 初 的 目 的是 款 、 车 贷 款 在 银 行 资 产 中 的 比 重 不 断 提 ２ ５ 资产 证券 化有 助 于增 强 我 国商 业银 行 最 汽
为 了解 决 房 地 产 融 资 中 的 资 金 短 缺 问题 。 于是 ， 存短 贷长 ” 矛 盾 使银 行面 临着 “ 的 目前 在 我 国 的运 用 则 更 多的 是 为 了 解 决银 势 。
行 信 贷 资产 流 动 性 问 题 。 由 银 行 将 其 拥 资 产 的 流 动性 风 险 、 率 变 动 风 险 、 即 利 贷款 人 融 领 域 向外 资 金 融 机 构 全面 开 放 。 此 ， 为 我
有 的 期 限较 长 、 乏 流 动 性 但 在 将 来 可 产 信 用 风 险 等风 险 。 缺
１ 资产证券 化的含义
资产 证 券 化 ， 简单 地 讲 ， 是 将 金 融Байду номын сангаас资 就 产 进 行 证 券 化 的过 程 ， 以 资 产 所 产 生 的 它
建 收 益 来 源 提 供 了 机 会 。 资 产 证 券 化 过 程 必 须 全 面 增 强 信 贷 业 务 管 理 约 束 ， 立 健 在
中 ， 贷 款 银 行 不 但 在 出 售 基 础 资 产 的 时 全 较 好 的产 品 定 价 和 信 贷 管 理 基 本 机 制 ， 原
商业银行资产证券化意义及风险分析
坝 代 商 业 ＭＯＤ Ｒ Ｕ Ｉ Ｓ Ｅ ＮＢ ＳＮＥ Ｓ
化的 敏感 程度取 决 于证 券 的特 征 ， 如证 券 的 成熟 度 、息票 利率 、利息 支付 的频率 、本金 分 期摊还的速度等。其 中敏感度与息票利 率 、发行期 限 呈正相 关 关系 ，与利 率 水平呈 负相 关 关系 。 ３ 、资金池构造与定价风险。根据 Ｊｃ ａｋ Ｍ ．Ｇ ｔ ｎａ ｕｔ ｔｇ的观点 ：银 行具 有忽 略 以小 ｅ 概 率 发生 的重 大损 失事 件倾 向 。 们 长期预 人 测能 力非 但不 能 随证券 化进程 而提 高 ， 反而 有进一 步 短视 的倾 向 ， 果使 金融 市场 存在 结 更大 的波 动和 不确 定 Ｉ 因 此要严 格评 估资 生。 金 池质 量 ，警 惕 发 起 人将 资 产 以次 充好 出 售， 导致实际利润率 曲线低于市场要求的利 润率曲线形成缺口， 不仅可能给投资者带来 损失 ， 终还 可能 引起 金融危 机 。目前 金融 最 市 场推 出的 金 融 产 品在 初 期 的 定 价是 偏 低 的，即存在所谓价格差。新金融工具或市场 通 常由丁存在为合理定价而积累经验的成 本，因而比成熟市场效率低下， 这种学习成 本导 致低 定价 交易 ， 而可 能引起 未来 的亏 从 损，该阶段持续积累可能引发风险。 ４ 、过度证券化风险。为了实现利润增 长和 风 险转移 ， 业银行 很 可能过 度创 造资 商 产证券化产品。由于信息不对称 ， 最终的投 资者在 购买 时可能 已经忘 了这些衍 生产 品的 基础资产是什么。一旦经济形势恶化、市场 资金趋 紧， 在资产证券化的杠杆作用下， 就 会给 金融 系统 带来 巨大 冲击 。 国的 次贷危 美 机就给中国金融衍生品的发展敲响了警钟。 目前 中国实施 的货 币政策 的宽松 力度远远超 过其他国家， 银行系统信贷规模的急剧膨胀 有 可能在 未 来导 致 银行 不 良资产 比例上 升。
浅谈资产证券化在我国商业银行中的应用
银行 的不 良资 产一 旦 得到 很好 处置 ，大范 围缩 小 ，资 产必 然得 排 ，增 强 法规体 系的合 理 性和 科 学性 ，积 极 引导 其朝 着 更加规 范 的
资产 ，更 重要 的是 增强 了银 行 的资产 流动 性。 ２ 化 资产 负债 表结 构 优
最近 才在 我 国发展 的 资产 证 券化 ，应 结 合我 国 国 内资本 市场 出 台一 部资 产证 券 化法 规 ，进一 步 明确 各 方参 与者 的权 益 。在 法 制构 建上提 供 完善 的配 套措 施 ，进而 奠定 市 场发 展 的长远 基础 。 ２积 极 推进 资产 证券 化业 务试 点 ． 我 们要 防 止银 行 简单 地认 为 资产 证券 化 必然 会 降低 资本 要 求 ， 盲 目开展 证券 化 业务 ，也 要 防止 不恰 当的资 本要 求给 其 带来 不 必要 的成本 ，不利 于促 进 我 国银行 业 的金 融创 新 ，从 而在 我 国金 融市 场 规 范 、审 慎地 推进 资产 证 券化 的 试点 。在 不 断实 践 中改进 其 制度 安
［ 关键 词 ］资 产证券 化 商 业银行 模 式选择 应 用
一
、
资产证券化 的概述
前 情 况来 看 ，我 国还 缺 少像 美 国联 邦住 房 贷款 银 行等 Ｓ Ｖ Ｐ 性质 的机
２另 外一 种 就 是 资产 支 持 模式 。它 也 包括 几 种 模 式 ： （ 不 ． １】 良资产 证 券化 模式 。 这种 模式 在我 国 商业 银行 中尤 为可见 ，此种模 式 对发 起人 对 投资 人都 带 来利 益 ，优 化银 行 资产 负债 表结 构 ，充足 资本 流 动 性 ， 因此 在我 国这种 模 式 常见 且 可 行 。 （ 表 内模 式 。 ２） 也就 是银 行 内部 直接 发 行证 券 ，这 种模 式风 险 性 比较 大 ，而对 商业 银 行 来 说 ，最 重 要 的就 是 减 少 银 行 内 部风 险 ，而 不 是 增 加 风 险 ， 因此 该 模 式也 容 质 疑 。 （ 应 收 账 款等 证 券 化模 式 。 比如 公 路养 ３） 费 ，旅 游景 点等 未来 现 金 的收入 也 可进 行证 券 化 ，它是 以未来 现金 为基 础 。这样 可 以提 前 收 回现金 ，增加 资金 周 转率 ，有利 于企 业和 银行 的竞争 能 力 ，该 模 式可 以成 为 商业 银 行未 来资 产 证券 化探 索 的
对我国资产证券化的现实思考及决策
对我国资产证券化的现实思考及决策付丽民生人寿保险股份有限公司【摘要】随着世界金融危机越走越远，资产证券化重新进入广大民众的视野之中，又一次成为人们热议的问题，在本文中笔者就我国资产证券化进行了现实思考，并针对一些问题进行了讨论提出了相关的对策。
【关键词】资产证券化现实思考决策由美国次贷危机引起的国际性金融危机已渐渐远去，世界经济正在恢复中，我国经济已走出困境，且经济在稳步回升着，为优化我国的资产结构，曾在我国试行几年的资产证券化被重新提起，而且在业界呼声是越来越高，笔者认为我国开展资产证券化已势在必行，这是由我国的市场经济结构形势及特点决定的。
一、资产证券化的概念及发展１．资产证券化的概念。
资产证券化包括四种有实体资产证券化、信贷资产证券化、证券资产证券化及现金资产证券。
而狭义的资产证券化主要是指信贷资产证券化。
一般来讲，资产证券化是指将原本缺乏流动性但预期能在未来产生稳现金流的资产汇聚成池，并以此为基础在金融市场上发行有价证券进行融资的过程。
大多数发起人把证券化资产出售给特殊的机构（简称Ｓ。
Ｖ），再由Ｓ。
Ｖ销售给投资者。
资产证券化作为一种融资工具，曾被国外广泛的应用与创新。
２．资产证券化的发展最早开始于美国，在１９７０年美国政府国民抵押协会发行了房产抵押贷款证券，有效地解决了美国当时面临的资金问题，自此之后进入了迅速发展时期，其规模不断扩大，品种越来越多样化。
在经历了９７年的金融风暴之后，亚洲很多国家像日本、韩国、印尼等都加入了资产证券化的行列。
我国自９０年代之后也开始了对资产证券化可行性的研究论证，像离岸证券化的参与，并在２００５年开始了资产证券化的试点实行，但随后而来的国际金融危机让我国的资产证券化施行戛然而止。
二、资产证券化的功能及我国实行资产证券化必要性的现实思考１．资产证券化的功能。
资产证券化能让缺乏流动的资产放到市场上进行交易，从而加快了这部分资产的流动性，也让商业银行获得了一些补充资金外，还增强了资产的流动性，这种低成本的融资渠道不仅减少了资产的风险性还便于金融机构对资产负债的管理，无形中提供了更为灵活的财务管理模式；同时也为投资者提供了比政府担保债券更高的收益，且投资种类更多服务更周到，让投资者选择性更广泛，降低了投资风险且获得了更高的投资回报。
资产证券化财务效应对商业银行的影响分析
资产证券化财务效应对商业银行的影响分析资产证券化是指将银行的资产（如贷款、抵押贷款、汽车贷款、信用卡贷款等）打包成证券，然后出售给投资者。
这种金融工具的出现，对于商业银行的财务效应是非常重要的。
本文将分析资产证券化对商业银行的影响，并探讨其可能产生的财务效应。
资产证券化对商业银行的影响主要体现在以下几个方面：一、资产证券化可以提高银行的流动性。
在传统的贷款模式下，银行需要等待贷款到期才能收回本金和利息，而通过资产证券化，银行可以将部分贷款打包成证券进行出售，从而获得现金流。
这样一来，银行就能够更加灵活地利用自己的资金进行投资和经营。
二、资产证券化可以降低银行的风险暴露。
银行在进行贷款业务时，往往面临着信用风险和利率风险等各种风险，而通过资产证券化，银行可以将部分风险转移给证券投资者。
这样一来，银行就能够降低自身的风险暴露，从而提高自身的资产质量和财务安全性。
三、资产证券化可以提高银行的盈利能力。
通过资产证券化，银行可以获得更为稳定和规模化的收益，而且可以降低成本和提高效率。
这样一来，银行就能够提高自身的盈利能力，从而为未来的发展提供更多的资金支持。
以上就是资产证券化对商业银行的影响的主要方面。
接下来，我们将分析资产证券化可能产生的财务效应，从而更加深入地理解资产证券化对商业银行的影响。
一、资产证券化可能带来的财务效应1. 资产证券化可能提高银行的流动性管理水平。
通过资产证券化，银行可以获得更为灵活的流动性支持，可以更加精准地进行资金调配和风险管理。
这样一来，银行就能够更加有效地应对突发事件和市场波动，提高自身的流动性管理水平。
通过以上分析，我们可以看到，资产证券化对商业银行的影响是非常重要的，可能带来一系列的财务效应。
而就目前的情况来看，资产证券化的发展已经成为了大势所趋，对于商业银行来说，更应该重视资产证券化对自身的影响，并充分利用资产证券化所带来的各种机遇和挑战。
资产证券化作用与意义
资产证券化作用与意义随着金融市场的发展，资本市场对融资需求不断增加。
资产证券化作为一种重要形式的融资工具，发挥着重要的作用。
本文将从资产证券化的概念、作用以及意义等方面进行论述。
一、资产证券化的概念及特点资产证券化是指将特定的资产打包和组合，再通过发行证券的方式转让给不特定的投资者，从而实现融资的一种金融工具。
其特点主要包括两个方面：1. 资产多样性：资产证券化所涉及的资产种类多样，可以包括房地产、债务、商业贷款、车贷等各类资产。
2. 分散风险：通过将资产进行分散打包，降低了单一资产风险，同时提高了投资者的收益。
二、资产证券化的作用1. 融资渠道拓宽：资产证券化提供了一种新的融资渠道，通过将资产进行转让，企业可以获得更多的资金用于投资和业务发展。
同时，投资者也可以通过购买这些证券产品获取收益。
2. 风险管理：资产证券化可以将资产的风险进行分散，降低单一资产的风险，提高整体风险抵抗能力。
3. 促进市场流动性：通过将资产进行证券化，提高了市场的流动性。
投资者可以通过证券交易市场进行买卖，实现更高效的资源配置。
4. 促进经济增长：资产证券化活动对于经济的发展有着积极的推动作用。
通过提高融资效率和流动性，促进了企业的发展，进而推动了整体经济的增长。
三、资产证券化的意义1. 优化资源配置：通过资产证券化，可以实现资源的优化配置，提高了融资效率。
这有助于推动经济结构的转型升级，提升经济的效益和竞争力。
2. 降低融资成本：相比传统的融资方式，资产证券化可以降低融资成本。
通过证券化可以吸引更多投资者参与，提高融资的效率，降低了企业的融资成本。
3. 有效分散风险：资产证券化能够将资产的风险进行有效分散，降低了单一资产的风险，提高了整体资产组合的稳定性。
4. 推动金融创新：资产证券化可以推动金融市场的创新。
通过不断优化证券产品设计和交易模式，推动金融市场的发展和完善。
总结起来，资产证券化通过提供新的融资渠道、降低风险、促进市场流动性、促进经济增长等作用，对于金融市场和经济发展都具有重要的意义。
我国商业银行资产证券化问题探析
我国商业银行资产证券化问题探析摘要：我国商业银行自2005年起开展资产证券化的尝试，取得了令人满意的结果，构建了从货币市场通往资本市场的桥梁，对于加快我国银业行发展甚至我国宏观经济的发展起到了重要的作用。
本文首先阐述了我国商业银行资产证券化的必要性，其次，分析了我国商业银行资产证券化存在的问题，同时，就如何完善我国商业银行资产证券化进行了深入的探讨，具有一定的参考价值。
关键词：商业银行；资产证券化；信用评级体系中图分类号：f832.33 文献标识码：a 文章编号：1001-828x(2011)04-0173-02一、前言资产证券化是上世纪70年代以来全球金融市场最具意义的金融创新，是指以特定资产组合作为信用支持，通过对原始资产的收益和风险相应进行分割和重组，将原本不易流动资产转换为证券从而吸引市场投资者进行投资，实现资产变现的一种方式。
我国商业银行自2005年起开展资产证券化的尝试，取得了令人满意的结果，构建了从货币市场通往资本市场的桥梁，对于加快我国银业行发展甚至我国宏观经济的发展起到了重要的作用。
二、我国商业银行资产证券化的必要性1.缓解流动性压力在我国，企业的大规模基础设施建设主要还是依靠向商业银行贷款，而居民的储蓄存款却呈现增势减缓的势头，即所谓“借短贷长”现象，导致流动性风险加大。
资产证券化在不增加负债的前提下，使商业银行缓解了流动性压力，提高了资本利用效率。
2.优化财务状况根据《新巴塞尔资本协议》的规定，银行为达到资本充足率要求不得不保有与其所持资产相对应的资本。
开展资产证券化交易，可以提前收回现金，从而相应缩减负债，同时由于将基础资产移到表外，银行可以释放相应的资本，此即资产证券化的双重释放功能。
由于采用了表外融资，将被证券化资产转移到资产负债表外，从而改善了资产负债表结构。
3.化解不良资产我国银行系统的巨额不良资产一直是金融界的主要课题，巨大的金融隐患对商业银行提出了紧迫要求。
资产证券化则可将不良资产成批量转换为可转让的资本市场产品，重新盘活部分资产的流动性，将银行资产潜在的风险转移、分散。
商业银行信贷资产证券化风险探讨
商业银行信贷资产证券化风险探讨商业银行信贷资产证券化是一种金融衍生品，它将原有的信贷资产进行打包、转让，通过发行相应的证券使得银行能够获得更多的资金。
这种金融操作使得银行能够快速地扩大其业务规模，同时也面临着一定的风险。
商业银行的信贷资产证券化的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险。
首先，市场风险是商业银行在信贷资产证券化过程中面临的主要风险之一。
市场风险指的是证券投资者对市场情况的变化所产生的风险。
在商业银行信贷资产证券化的过程中，由于证券投资者对发行机构的信誉、税收和监管等方面有着敏感的反应，因此当市场情况发生变化时，投资者就会开始售卖这些证券，从而导致其价格快速下跌，商业银行由此面临较大的市场风险。
另外，信用风险是商业银行信贷资产证券化过程中存在的另一种重要风险。
信用风险指的是信贷资产证券化过程中，商业银行如果不能保证借款人的借款能够还款，则有可能产生大量的损失。
在这种情况下，商业银行的债券和其他证券持有者可能会遭受重大的损失，这将会削弱商业银行的信誉和市场地位。
流动性风险是商业银行信贷资产证券化所面临的另一个重要的风险。
流动性风险在市场资金紧张时会暴露得更为明显。
由于商业银行的信贷资产证券化持有人往往需要将其销售以提供资金，当市场出现流动性紧缩时，这种证券变成了实现流动性的无效资产。
这种情况下，商业银行的资产规模将受到波动，商业银行将面临较大的流动性风险。
最后，操作风险是商业银行信贷资产证券化所面临的另一种重要的风险。
操作风险指的是由于操作失误所带来的风险。
在商业银行进行信贷资产证券化的时候，投资者要求商业银行提供精准、及时的信息，商业银行自身的信息不准确或者泄露出去，就会引起投资人的质疑。
这会导致商业银行的声誉受损，从而产生较大的操作风险。
总之，商业银行信贷资产证券化存在较多的风险，这些风险来自于市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险。
因此，商业银行在进行信贷资产证券化的时候必须注意这些风险的存在，并采取相应的管理措施，以降低风险的发生概率，提高商业银行信贷资产证券化的效益。
商业银行的资产证券化与资产管理
商业银行的资产证券化与资产管理在现代金融市场中，商业银行是承担着金融中介和信贷融资的重要角色。
随着市场竞争的加剧和金融创新的不断推进，商业银行也在不断适应和发展，其中资产证券化和资产管理成为了其中两个重要的方面。
一、资产证券化资产证券化是指商业银行将其现有的资产转化为可买卖的有价证券，并通过市场进行销售和融资的一种金融工具。
通过资产证券化，商业银行可以将资产转移至市场，减少其自身的风险敞口，提高资本回报率。
同时，资产证券化也提供了投资者获取多样化投资组合的机会。
商业银行的资产证券化过程主要包括资产选择、资产划分和证券发行等环节。
首先，商业银行需要选择符合条件的资产进行证券化，一般选择风险低、流动性强的资产。
其次，银行将选择的资产进行划分，分为不同的资产支持证券。
最后，商业银行将这些资产支持证券进行发行，通过证券市场进行流转和转让。
资产证券化的优势在于能够提高商业银行的资金利用效率，促进市场的流动性和深度。
此外，资产证券化还可以促进金融创新和金融产品多样化的发展。
二、资产管理资产管理是商业银行管理其资产和资金的一套方法和流程。
在资产证券化之后，商业银行需要进行有效的资产管理，以保障资产的风险和回报的平衡。
资产管理主要包括优化资产配置、风险控制和回报最大化等方面。
商业银行可以通过科学的资产配置来降低投资风险，提高资产回报率。
同时，风险控制是资产管理的重要组成部分，商业银行需要制定有效的风险管理策略，控制市场风险和信用风险。
此外，商业银行还需要根据市场环境的变化来持续优化资产配置和管理策略，以实现资本回报的最大化。
资产管理的目标是保持资产的流动性和收益稳定性，并提供稳健的资本回报。
通过资产管理，商业银行可以有效地管理其资产规模和风险敞口，提高经营效率和盈利能力。
综上所述，商业银行的资产证券化和资产管理是现代金融市场中不可或缺的重要环节。
资产证券化可以有效地提高商业银行的资金利用效率，促进金融市场的发展；而资产管理则对商业银行的资本回报和风险控制起到至关重要的作用。
银行的资产证券化业务
银行的资产证券化业务前言近年来，随着金融市场的发展和创新，银行的资产证券化业务逐渐崭露头角。
本文将对银行的资产证券化业务进行探讨，并分析其对于银行业的影响。
第一部分：资产证券化的定义和目的资产证券化是指将具有现金流特性的资产通过特殊目的载体（SPV）进行打包、转让，并通过发行证券的方式进行融资的一种金融工具。
银行通过资产证券化，旨在实现资产端和负债端的有效匹配，提高资本利用效率，拓宽融资渠道，降低风险。
第二部分：银行资产证券化的运作方式1. 资产筛选与打包银行在进行资产证券化之前，首先需要对资产进行筛选，将符合要求的资产进行打包。
资产打包的目的是为了提高证券化产品的流动性和分散风险。
2. 发行证券一旦资产打包完成，银行可以通过向市场发行证券的方式进行融资。
常见的证券化产品包括资产支持证券（ABS）、商业抵押贷款支持证券（CMBS）和抵押贷款支持证券（MBS）等。
3. SPV的设立与管理银行在进行资产证券化时，需要设立特殊目的载体（SPV）来持有和管理被证券化的资产。
SPV的设立可以有效隔离被证券化的资产和银行本身的风险。
4. 投资者与风险管理银行作为资产证券化的发行人，需要与投资者进行交流与沟通，并对证券化产品的风险进行有效管理，以提升投资者信心和保护投资者权益。
第三部分：银行资产证券化对银行业的影响1. 提高银行的资本利用效率通过将资产证券化，银行可以将原先束缚在资产上的资金释放出来，提高资本的利用效率，为进一步的业务展开提供更多的资本支持。
2. 拓宽融资渠道资产证券化为银行提供了一种新的融资渠道，通过发行证券吸引更多的投资者参与，进一步扩大了银行的融资规模，降低了融资成本。
3. 分散风险通过将资产进行打包，银行可以将风险分散化，降低整体风险。
一旦某一笔资产出现逾期或违约情况，也不会对银行造成过大的冲击。
4. 支持实体经济发展银行的资产证券化业务可以使银行更加关注实体经济的发展，通过将原本锁定在某一资产上的资金释放出来，进一步促进经济的发展。
我国商业银行资产证券化现状及问题分析
目前 ， 国 居 民 的 金 融 资 产 总 额 不 断 地 增 加 从 而 为 资 产 证 券 我
化 的 推 进 提 供 了有 力 支 持 ， 加 上 已 经 存 在 的 资 产 证 券 化 成 功 实 再 践 的案例， 因此 可 以 说 资 产 证 券 化 在 我 国 的发 展 已 具 备 了 相 应 的
（ ） 计、 收、 三 会 税 法律 问题 。资 产 证 券 化 的 发 展 不 仅 给 金 融 业
于 抵 押 支 持 债 券 ， 运 营 的 主 体 是 银 行 。 随 着 证 券 化 市 场 的 进 一 其
步 完 善 和 发 展 ， 产 证 券 化 的基 础 资产 将 不 会 限 于 信 贷 资 产 ， 会 资 将
主要 表现 在提 供制 度 保 障方 面（ 法律 、 收 、 率 、 管 、 资者 保 护 如 税 利 监 投
一
、
我 国 商 业银 行 资 产证 券 化 的 发 展 前 景
等） 。资产 证券 化 的初 期多 是政 府 主导 ， 府 政策 的风 险不 可低 估 。 政
２ 律 风 险 ． 法 通过财产信托创造 的资产证 券化产 品属 于典型私 募产 品， 在
宏观和微观基础 。
相 关 法 律 没 有 正 式 出 台 之 前 ， 的 身 份 并 不 明 确 。而 且 ， 有 完 善 它 没 的法 律 制 度 ， 不 能 很 好 地规 范 各 参 与 方 的 权 利 义 务 ， 就 明确 收 益 归 属 ， 低 操 作 风 险及 提供 必要 的 安 全 性 和 流 动 性 。 降 ３ 动性 风 险 ． 流
企 业 融 资 和 优 化资 源 配 置 的 重 要 场 所 。但 资 本 市 场 内部 各 种 筹 资 方式 的发 展 极 不 平 衡 。我 国 的企 业 债 券信 用差 、 品种 单 一 ， 以 形 难
对我国商业银行信贷资产证券化的探讨
在我 国 随着市场 经济 的发展 和不 断完善 ， 我 国的 金 融市场 也在 不断 的走 向成 熟 ， 也 初步 具备 了商 业银
和证 券 投 资收 益 良好 的示 范作 用 驱 动 了人 们 的证 券 投 资热情 。我 国证 券 市场 经 过近 十年 的 发展 ， 已形 成
一
行 信贷 资产 证券 化 的条件 。 （ 一） 证 券市 场在 不断地 发展壮 大 随 着我 国经 济 的发 展 ， 金 融市 场 的活跃 ． 证券 市 场 规模 、 功 能不 断 发展 扩 大 ， 不论 是 在证 券 市 场 自身 建设 还 是通 过 国 民经济 发 展 方面 都 取得 了显 著 的成
展， 但 资产证 券化在 我 国仍 处于 探索 阶段 。信贷 资产
证 券化 的发展 ，将 会 推动 我 国商 业 银 行 的发 展 和壮
大。
的监 管能 力和 较强 的信用 重 建能力 ． 有利 于信 贷 资产 证券 化 的健康 运行 和创造 良好 的外 部环 境 。 （ 三） 商业银 行 自身发 展 的要求
金 管 理机构 发展 迅速 ，并 以不 同程 度进 入证券 市 场 。 这 些 既壮大 了证 券市 场 ， 同时 也为 资产证 券化提 供 了 良好 的市场 基础 。 （ 二） 监 管体 制在 不断完 善
中资产 证券化 作 为金融 服 务 的深 化 与创新 之 一 ． 广 泛
应用 于银 行 信贷领 域 成 为 当代世界 金 融业 的一个 重
要发 展趋势 。作 为一种 金融机 制 的创新 ． 资产 证券 化 致力 于 现有 资产 的 重组 。创造 了各种 应 收账 款 再 融
资、 资产 流动 性 改善 的金 融 机制 ． 它打 破 了银 行 业 与
关于稳步推进我国商业银行资产证券化的思考——基于建行MBS案例和美国次贷危机
（） ｓ １船 能规避贷款期 限错 配 ， 了建行在 四市 的 盘活
部分个 人住房抵押贷款 期 限错配问题是银 行经营 中面临 的共 同问题 ， 可造
成流动性 风 险和利 率风 险 ， 响商 业银 行 的持 续经 营。 影 据 ２０ 年 ３ ０６ 月发布的《 中国商业银 行竞 争力 评价 报告》 显
息率 为基于 Ｂ ｊＭ的浮动利率 ， 每月付 息一次 。建行本身
购买了其 中 ９５ 万元 的次级资产支持证券 ， ００ 其余的 ２ ．６ ９２ 亿元优先级资产支持证券按照不 同信用评级 分为 Ａ Ｂ Ｃ 、 、 三级 ， 中， 其 Ａ级为 ２ ．９亿元 ， 为 ２ ０ 亿元 ， ６６ Ｂ级 ．３ ｃ级为
元的个人住房抵押 贷款来进行 Ｍ Ｓ 但是与 ２Ｏ Ｂ， Ｏ５年 建行 总 ３３ 亿元的个人 按揭贷款余 额相 比， ４１ 入池 资产规模 很 小 。再次 ，ＩＳ的产品类 型从性 质上看 介 于带担 保 的企 ｂ Ｂ
】９ — ２
郑 涵 尹 肖 娴 ： 于 稳 步 推进 我 国 商 业银 行 资产 证 券化 的 思 考— — 基 于 建 行 Ｍ Ｓ案例 和 美 国次 贷危 机 关 Ｂ
押贷款（ 均剩余 年 限为 １２月 ） 转换 成具有 高度流 动 平 ７ ，
性 、 以在 市 场 上 自由 交易 流通 的 证 券 （ 、 、 可 Ａ Ｂ Ｃ和次 级 ） ，
资产证券化是 ２ ｏ世纪 ７ 年代 末以后迅速崛起 的一 ０
项 创 新性 投 融 资 业 务 。 由 于在 增 强 资 产 流 动 性 ， 金 融 为
并采用浮动利率 ， ５ 家机构作为 一级 分销商认 购了该 由 ｌ 批资产 ， 中商业银行有 ２ 其 １家。具 体产品情 况见表 １ 和
关于农村商业银行资产证券化的思考
金融视线Financial View 2014年11月，信贷资产证券化由审批制改为备案制；2015年5月，国务院常务会议提出新增5000亿元资产证券化。
与此同时，从国有银行到股份制银行再到农村商业银行，纷纷开展信贷资产证券化创新与实践，政策红利让资产证券化全面提速。
尤其是面对当前诸多经营发展压力，资产证券化作为一种高效的融资手段，其降低融资成本、提高融资能力、提升竞争实力等优势对于服务县域经济的农村商业银行而言，不仅是一次业务创新的尝试，也是一次运用资产证券化思维进行资源整合的“思维革命”。
一、农村商业银行开展资产证券化的必要性当前，农村商业银行经营发展所面临的经济金融形势严峻复杂。
一是从宏观整体到农村商业银行所根植的县域经济，下行压力仍然较大，实体经济回暖还需要更长时间。
尤其是受经营范围所限，不同的农村商业银行所在的区域经济转暖形势不尽相同，因此，在经济回暖区间所呈现的发展态势也不同。
二是行业格局发生变化，同业竞争日趋激烈。
一方面，银行业平均收入增速不断降低，在日趋严格的监管和新政要求下，银行想要持续发展必须高度关注资本的使用效率和资产质量，作为一种有效且相对容易运用的工具，资产证券化对于农村金融机构无疑具有很强的吸引力和可操作性；另一方面，传统银行竞争同质化、白热化程度更高，虽然各家银行在产品和服务创新上做了许多尝试，但目前来看，主要还是存贷款客户的竞争，且争夺对象的范围进一步收缩，除了价格战外还要比拼服务软实力。
在业务同质化严重的情况下，农村商业银行迫切创新新的业务品种。
三是新竞争对手闯入且不断壮大。
随着移动互联等技术的风生水起，新兴的金融科技企业通过分解银行业务不断获取客户的钱包份额，撬动客户关系，蚕食市场份额。
以支付宝、微信为代表的互联网金融支付平台扩张迅速，客户行为模式正在发生转变，尤其是改变了年轻客户群体的支付习惯，分流了银行存款资源。
且各类保险、信托、基金等投资类产品层出不穷，在低利率、通胀时期，对于客户资金的吸引力大大增强，使得银行为维护存款规模付出更高的成本。
浅谈我国商业银行的资产证券化风险
浅谈我国商业银行的资产证券化风险近年来，我国商业银行的资产证券化风险问题备受关注。
资产证券化是指商业银行将自身的资产转化为证券，通过证券市场融资的一种金融工具。
这一发展趋势在一定程度上推动了我国金融市场的发展，但同时也带来了一定的风险。
本文将从以下几个方面来浅谈我国商业银行的资产证券化风险。
首先，商业银行资产证券化风险的特点。
资产证券化的本质是将资产转化为证券进行融资，这样可以降低商业银行的负债成本，促使利润的最大化。
然而，这种转变也带来了一定的风险。
首先是信用风险，商业银行将贷款等资产转化为证券后，与其相关的信用风险也被转移到了证券投资者身上。
其次是流动性风险，商业银行的资产无法快速变现，一旦遇到资金紧缺的情况，可能无法及时偿还债务。
其次，商业银行资产证券化风险的影响。
资产证券化的风险不仅对商业银行自身有影响，也对整个金融体系稳定产生一定的冲击。
首先是对商业银行的影响，一旦证券化的资产出现违约或负面事件，将对商业银行的声誉和经营状况造成重大影响。
其次是对金融市场的影响，一旦证券化资产面临违约风险，将对市场信心产生负面影响，引发市场恐慌情绪，甚至导致金融危机。
接下来，商业银行应对资产证券化风险的措施。
首先是完善内部控制体系，商业银行应建立有效的风险管理机制，包括风险评估、风险监测和风险防范等环节。
此外，商业银行还应加强对资产质量的监管，确保转化为证券的资产具备一定的质量和流动性，减少违约风险。
此外，加强与投资者和市场的沟通，提高透明度，及时公布相关信息，增强市场信心。
最后，我国商业银行应加强监管，防范资产证券化风险。
监管部门应加强对商业银行资产证券化项目的审查和监管，确保资产证券化业务的合规性和风险可控性。
同时，加强对金融市场的监管，防范市场的过度波动和恶性竞争。
此外，加大对商业银行的信息披露监管，提高金融市场的透明度，防止信息不对称带来的风险。
综上所述，我国商业银行的资产证券化风险是一个复杂而严峻的问题。
商业银行的资产证券化业务
商业银行的资产证券化业务随着金融市场的不断发展和创新，商业银行的业务范围也在不断扩大。
资产证券化业务作为一种新型的金融工具，已经成为商业银行重要的经营手段之一。
本文将探讨商业银行的资产证券化业务的定义、特点及其对金融市场的影响。
一、资产证券化业务的定义资产证券化是指商业银行将贷款、债权等资产转化为证券化产品，通过证券化市场出售给投资者的过程。
商业银行作为资产证券化的发行人，将相对高流动性的资产进行打包并转让，以期通过出售证券化产品获取融资，并降低资产风险。
二、资产证券化业务的特点1. 多样化的资产转化：商业银行可以将包括贷款、债权、信用卡债权等不同种类的资产进行证券化，提高了资产的流动性和变现能力。
2. 分散化的投资风险：通过将资产切割为不同的证券化产品，商业银行可以分散风险，降低单个资产投资带来的风险。
3. 灵活的融资方式：商业银行通过出售证券化产品，可以灵活地获取融资，满足资金需求，并提高了资金使用效率。
4. 提高资产利用率：通过资产证券化，商业银行可以将资产转化为证券化产品进行出售，从而提高资产利用率。
三、资产证券化业务的影响1. 促进商业银行的资金拓展：通过资产证券化业务，商业银行可以借助证券市场的力量，吸引更多的投资者参与，从而扩大资金来源，降低融资成本。
2. 降低商业银行的资产风险：资产证券化业务可以帮助商业银行将高风险资产进行分散化转让，降低资产风险，提升风险管理能力。
3. 丰富证券市场产品：商业银行通过资产证券化业务的推动，可以为证券市场提供多样化的产品，满足投资者的需求，丰富市场的产品结构。
4. 促进经济发展：资产证券化业务的发展可以提高商业银行的融资效率，增加金融市场的流动性，为实体经济提供更多的融资支持，推动经济发展。
综上所述，商业银行的资产证券化业务作为一种新兴的金融工具，具有丰富多样的特点，对金融市场的发展和经济的增长都具有积极的影响。
随着金融市场的不断创新，商业银行将继续发挥资产证券化业务的重要作用，为经济的发展注入新的动力。
浅析农村商业银行风险成因及防范措施
浅析农村商业银行风险成因及防范措施随着农村经济的快速发展，农村商业银行作为农村金融服务的重要角色，也迎来了更多的机遇和挑战。
然而，由于其经营范围与规模的限制，以及现代金融理念的不足等原因，使得农村商业银行面临着一系列的风险和挑战。
本文将以风险成因和防范措施为核心，探讨农村商业银行的风险及如何预防和化解这些风险。
1.市场风险作为金融服务机构，农村商业银行的业务受市场环境的影响很大。
如果当地经济发展缓慢，农村商业银行就可能面临低增长、资产质量差及信用风险等市场风险。
2.信用风险信用风险指的是因为借款人违约等原因而导致银行资产无法收回的风险。
在农村商业银行的信贷业务中，因为对客户的审查和管理不严格，贷款风险得不到有效控制，导致信贷不良，增加了银行未偿债权的损失风险。
3.操作风险农村商业银行的操作风险主要是由于员工管理不严格、内部流程不合理、管理控制松散等原因造成的。
如果操作风险得不到有效控制，可能会引发账户遭到盗刷、系统出现故障等风险。
4.流动性风险流动性风险是指银行因为资产无法及时转化为现金或其他流动资产而导致资金短缺的风险。
在农村商业银行中，因为客户资金流向不确定、贷款回收情况不理想等原因，可能会导致流动性风险的出现。
市场价格风险是指由于市场价格波动或者汇率波动所导致的银行资产价值下跌而引发的风险。
由于农村商业银行资金回流速度较慢，无法及时调整投资组合，因此市场价格风险成为其面临的一个重要风险。
为了有效应对上述风险，需要农村商业银行在日常经营中采取以下防范措施：1.严谨的风险管理制度建立完整的风险管理制度，包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和市场价格风险控制，明确风险管理的职责和业务流程，确保风险管理的有效执行。
2.客户风险审查管理在客户风险审查中，加强客户的财务状况、信用状况和营运情况的分析，防止因为客户的信用不好等原因导致违约或坏账的出现。
3.合理调整资产负债结构通过合理调整资产负债结构，降低市场价格风险和流动性风险。
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复杂 。一是从 宏观 整体 到农村 商业银 行所根植 的县 域经 济 ，下 行人 ，将资产池中的基础资产进行结构分层 、信用增级 等一 系列
行压 力仍然 较大 ，实体经 济 回暖还需要 更长 时间 。尤 其是受 经 环节 ，转化成能在市场上 自由流动的证券出售给投资者 ，以及托
营范 围所 限 ，不 同的农村 商业银 行所在 的 区域 经济 转暖形 势不 管机构管理证券化过程中的现金收支。
增 强 ，使 得银 行为 维护存 款规模 付 出更 高 的成 本 。四是实体 经 重点领域和薄弱环节 的投放 ，特别是加大对 “三农”、中小微企业
济对银 行服 务 的需 求更加 多样 化 ，银行 业务 和产品创 新能力 面 的资金支持 ，有效缓解实体经济融资难问题 。
临调 整 。单纯 存款 业务 难 以满 足 日益多 样化 的资 产管 理需 求 ，
尽相 同 ，因此 ，在 经济 回暖区 间所呈现 的发展 态势 也不 同。二
２．农村商业银行开展信贷资产证券化的动因分析
是行业 格局 发生 变化 ，同业竞 争 日趋 激烈 。一 方面 ，银 行业 平
分散和转移 系统风险 。农村商 业银行地 域和行业特 征突 出，
均收入 增速 不断 在开展资产业务的过程 中，受客户群体和行业 性质限制 ，在进行
对当前诸多经营发展压力 ，资产证券化作为一种高效 的融资手段 ， 首次发行 以抵押贷款组合为基础资产 的抵 押支持证券 一房贷转付
其降低融资成本 、提高融资能力 、提升竞争实力等优势对于服务 证券 ，完成首笔资产证 券化交易以来 ，资产证券化逐渐成为一种
县域经济 的农村商业银行而 言，不仅是一次业务创新 的尝试 ，也 被广泛采用 的金融创新工具而得到 了迅猛发展。信 贷资产证券化
想要持 续发 展必须 高度关 注资本 的使 用效率 和资产 质量 ，作 为 资产业务选择时往往倾 向于收益高 、期限短的高风险项 目，容易
一 种有 效且 相对容 易运用 的工具 ，资产 证券化 对于农 村金融 机 造成系统风险。信 贷资产证券化 的出现为农村商业银行提供 了新
构无 疑具有 很强 的吸引力 和可 操作性 ；另一方 面 ，传 统银行 竞 的 渠 道 ，可 以 通 过 买卖 的方 式 去 进行 调 整 资 产 及业 务 结 构 、提 升
争 同质化 、白热化 程度更 高 ，虽然 各家 银行在 产品 和服务创 新 收入水平 ，实现金融资源整合 ，一定程度上分散和转移系统风险。
上做 了许 多 尝试 ，但 目前 来看 ，主要 还是 存 贷款 客户 的竞 争 ，
（１）有利于提高信贷资产的流动性 ，加 大支持 “三农 ”、中小
且争夺 对象 的范 围进一步 收缩 ，除 了价 格战外 还要 比拼服务 软 微企业力度
断获 取客户 的钱包 份额 ，撬动 客户关 系 ，蚕食 市场份 额 。以支 速处置不 良资产 ，降低不 良贷款率 ，改善财务指标状况 ，释放贷
付宝 、微 信 为代表 的互联 网金融 支付平 台扩 张迅速 ，客户行 为 款额度 ，带动实体经济发展 ，盘活金融市场的流动性 ，起 到循环 模 式 正在 发 生转 变 ，尤 其 是改 变 了年轻 客户 群体 的支 付 习惯 ， 效应。尤其是在经济下行阶段 ，农村商业银行 积聚了相对较 多的
鼍————■—●麓视线一■
关于农村商业银行资产证券化 的思考
宋 萍 江苏宜 兴 农村 商业 银行
２０１４年 １１月 ，信贷 资产 证券化 由审批 制改为备 案制 ；２０１５
二、农村商业银行开展信贷资产证券化 的动因与难点分析
年 ５月 ，国务院常务会议 提出新增 ５０００亿元资产证券化。与此 同时 ，
分流 了银行 存款 资源 。且 各类保 险 、信 托 、基金 等投 资类产 品 不 良资产和信用风险 ，资产证券 化的不仅 可以作 为农村 商业银行
层 出不穷 ，在 低利 率 、通胀 时期 ，对于 客户资金 的 吸引力 大大 管理风险 的一种途径 ，还可以将 腾出的信 贷规模 空间用 于加 大对
实力 。在业务 同质 化严重 的情况 下 ，农 村商业银 行迫 切创新 新
通过 开展信贷 资产证券 化可以将 部分 缺乏 流动性 的贷款转化
的业务 品种 。三是 新竞争 对手 闯入且不 断壮 大。随着 移动互 联 成具有流动性 的证券 ，有效解决因贷款展期 、期 限错配 等原 因造
等技术 的风 生水起 ，新兴 的金融科 技企 业通过 分解银 行业务 不 成的资产流动性问题 ，减少风险资产。同时信 贷资产证券化 能加
１．信 贷 资产 证 券 化运 作 机 制
从国有银行到股份制银行再到农村商业银行 ，纷纷开展信贷资产
资产证券 化是 以特定资产组 合或特定现金流为支持 ，发行可
证券化创新与实践 ，政策红利让资产证券化全面提速。尤其是面 交易证券 的一种融资形式 。自 １９７０年美国的政府国 民抵押协会 ，
务方案 有待 丰 富 ；单纯持 有信贷 资产 的策略难 以适应 资本充 足 融资成本 、提供 多元化服 务，农 村商业银行 作为地方 法人银行 ，
（２）有 利 于更 好 地服 务 当 地实 体 经 济
银 行 大资管 业务创 新势在 必行 ；单 纯信 贷业务 难 以对 接社会 融
农村商业银行 区域化经营的特征 明显 ，相对应的其资金来源 、
资方式 转变 的趋势 ，银行 投行业 务和传 统业务 相结合 的综合 服 服务渠道 、服务手段相对单一。为拓宽企业融资渠道 、降低企业
是一次运用资产证券化思维进行资源整合的 “思维革命 ”。
是指资产 出售银行将银行 内部流动性不高或者不具 有流动性但拥
一 、 农村商业银行开展资产证券化的必要性
有稳定现金流 的信贷资产作为证券化的基础资产 ，转让 给特殊 目
当前 ，农 村商 业银 行经 营发展 所面 临的经 济金融 形势 严峻 的机构 （Ｓｐｅｃｉａｌ Ｐｕｒｐｏｓｅ Ｖｅｈｉｃｌｅ，ＳＰＶ），ＳＰＶ作 为证 券化 产品的发