阿里小贷模式对小微企业融资的影响分析-金融-毕业论文

摘要
现如今小微企业已经成为提高区域经济活力增加就业岗位以及推动创兴能力的重要力量，在国民经济中占据着不可或缺的地位，小微企业得到健康有效的发展，对完善我国社会主义市场经济体系起到了积极作用。

但是，小微企业的发展面临着融资难的问题。

融资渠道少，是导致融资难的主要原因之一。

但是最近几年，随着我国互联网技术的不断发展，衍生出诸多新颖的互联网金融体系，源自互联网的融资手段，将小额贷款的形式与互联网这一庞大的信息渠道紧密结合，终于可以缓解国内诸多小微企业正面临的融资难题，正是互联网金融的存在，对我国小微企业融资产生了十分积极的影响。

本文正是在这样的大前提下，来对互联网金融对小微企业的实际影响进行研究，并通过大量的国内外相关研究理论为基础，并结合阿里小贷这一典型案例来进行分析，通过阿里小贷对小微企业的诸多影响进行研究，可以分析出目前小微企业应当如何在互联网金融背景下获得更好的发展，并有针对性的作出解答，可以帮助我国小微企业利用互联网金融获得更好的发展，以此来促进我国社会经济的整体进步。

关键词：互联网金融；网络融资；阿里小贷；小微企业
Abstract
Nowadays, small and micro enterprises have become an important force to increase regional economic vitality, increase employment and promote creativity. They play an indispensable role in the national economy, and small and micro enterprises have been developing healthily and effectively. It has played a positive role in perfecting our socialist market economy system. However, there are many negative factors both within and outside the small and micro enterprises, which have kept them in the weak group of the national industry system for a long time, and the financing problem has always been a sharp knife hanging over the head of the small and micro enterprises. It has become an important factor that hinders the economic development of our country and affects the economic vitality of our country. It is urgent and necessary to solve the financing problem of small and micro enterprises.
In recent years, with the continuous development of Internet technology in our country, many new Internet financial systems have been derived, and the financing methods derived from the Internet, such as bamboo shoots after a spring rain, continue to take root. By combining the form of micro-credit with the Internet, which is a huge information channel, we can finally alleviate the financing problems that many small and micro enterprises in China are facing, among which Ant Financial Services Group is the best. Is conforms to the domestic market economy macroscopic direction, conforms to our country national condition the new financing form.
Key words: Internet finance; network financing; Ali small loan; small and micro enterprises
目录
摘要 (I)
Abstract (II)
一、绪论 (1)
（一）本研究的目的与意义 (1)
（二）国内外研究文献综述 (1)
（三）本研究的主要内容 (3)
二、传统融资模式下小微企业的融资困境 (4)
（一）小微企业传统融资的主要模式 (4)
（二）小微企业主要的融资困境 (5)
（三）小微企业融资困境的成因 (5)
三、“阿里小贷”模式对小微企业融资影响 (7)
（一）“阿里小贷”的概况 (7)
（二）阿里小贷对小微企业融资的积极影响 (9)
（三）阿里小贷对小微企业融资的消极影响 (10)
四、完善阿里小贷对小微企业融资的策略 (12)
（一）打造适合小微企业的融资机制及产品 (12)
（二）加强网络安全性降低融资风险 (12)
（三）建立完善的适配征信体系 (12)
（四）积极引导企业培养其使用意识 (13)
结论 (14)
参考文献 (15)
致谢 (17)
一、绪论
（一）本研究的目的与意义
2013年至2018年，是互联网金融高速发展的时间节点，也是互联网饱受争议与质疑的几年。

随着互联网技术的不断普及，其规模及技术也在不断的更迭，我国金融行业已经全面迈入了互联网时代。

由网络金融对传统金融形成的冲击力是巨大的，这代表着全新的金融时代已经到来。

互联网金融已经逐渐成为人们生活之中主要的支付操作手段，依托于电商平台与电子支付手段，部分互联网企业已经开始向金融行业渗透，现如今互联网金融衍生出的理财产品，已经成为了国人投资的热门产品，这也让部分互联网公司获得了大量的资金。

其中，由阿里巴巴公司的蚂蚁金服，更是国内互联网金融的领跑者，从早期的支付宝项目到后来的阿里小贷，网商银行，阿里巴巴已经逐渐的建立起自己的网络金融帝国。

也正是因为互联网金融的飞速发展，我国小微企业的融资困境才有了质的改善。

长久以来悬在小微企业头上融资难的利刃，终于不再受到传统融资行业的左右，让小微企业真正享受到了大企业才有的贷款融资效率，不再长期身处窘境，以“阿里小贷”为首的互联网金融项目，正源源不断的为小微企业输送大量鲜活的资金血液。

本文将针对互联网金融对小微企业发展的影响，通过“阿里小贷”这一案例做出较为详细的分析与研究。

（二）国内外研究文献综述
1.国外研究文献综述
由于国外互联网金融的起步较早，所以相关研究也较为完善，早已从对相关理论的研究转变成为对典型案例的分析。

Herbert and Julian（2016）在其论证的著作《互联网金融对小型企业的影响》中指出，相比于传统金融行业，互联网金融更加适合小型企业进行融资，而对于大型企业，互联网金融可以做企业营运资金的补充。

Darren and Ralap（2016）在其研究《互联网对金融业影响》一文中，提出了互联网对金融行业的影响是线性的，是会随着互联网整体的发展，而越发深刻的。

August（2017）在《小微企业融资指导办法》一文中对互联网金融进行了细致的研究，并分析其对于小微企业现有的融资渠道进行了解，其指出，互联网金
融对于小微企业融资是十分重要的。

Clarence（2015）《关于小额信贷网络化信誉体系建立》一文中，对互联网金融信誉度的问题进行了分析，着重对小微企业信誉问题进行了列举分析，从而从另一个角度确定互联网金融对于小微企业的重要性。

2.国内研究现状
苏峻（2015）《中小企业融资研究》中，指出我国中小企业融资问题十分严重，并且在经营过程中，长期伴随着资金流紧张问题，其研究的角度从中小企业可选择的融资形式入手，着重分析了互联网金融这一新兴的金融产物，对小微企业的帮助。

李晓梅（2016）《阿里小贷小额信用贷款探秘》，指出，阿里小贷的迅速成型，其很大的因素是由于我国小微企业的蓬勃发展，小微企业亟待一种融资方面快捷的形式，来获取资金，而在这样的形势下，阿里小贷这种互联网金融模式，应运而生。

杨群化，吴晓光（2016）《互联网金融对小微企业影响》中指出，我国互联网金融具有一定的本土化特色，刚好适配我国小微企业复杂的发展环境，经过一段时间的适应发展，会成为我国小微企业主要的融资方式。

王曙光，张春霞（2015）《阿里小贷金融发展与中小企业发展关系》，中对阿里小贷的发展进行捋顺，并总结其发展特点，同时，对同期小微中企业发展进行分析，试图找到阿里小贷与小微企业发展的关系，并总结出发展特点。

康青帝（2015）《浅议我国小微企业贷款》对我国小微企业现阶贷款模式进行分析，提出我国小微企业现阶段融资渠道十分稀少，并列举了集中新兴的小微企业融资形式，并主要推荐了互联网金融这种融资形式。

3.国内外研究评述
经上文对国内外相关文献的研究分析，可以清楚地看到，国外对于互联网金融的研究大多都已上升到对于实际案例的案例分析层面，这得益于国外互联网技术的发展优势以及相关制度体系的建立与磨合。

现阶段，国外发达地区对于互联网金融领域的相关研究已经近乎全面，而反观国内，对互联网金融的相关研究还是十分初级，相关制度法规的建立还不够完善，所得到的研究结果也处于对某个公司的研究上，并没有大量的实际案例进行分析，但得到的研究成果十分具有中
国特色，对本文的研究具有十分重要的参考意义。

（三）本研究的主要内容
本文方向选自最近十分火热的互联网金融话题，克服了许多选题上的困难，首先对我国小微企业现状进行研究，再通过举例，对我国互联网金融体系进行分析，本文主要针对阿里小贷模式对小微企业融资问题进行研究，着重对阿里小贷实际经营中所遭遇的一些问题进行研究，分析出其对小微企业融资产生了诸如，融资产品单一不契合小微企业实际需求、网络安全存在漏洞易被不法分子钻空子、信誉制度不配套审批严格、形式过于新颖小微企业难以接受等几点消极影响，并提出了打造适合小微企业的融资机制及产品，加强网络安全性降低融资风险、建立完善的配套征信制度、积极引导企业培养使用意识等解决对策，以期求阿里小贷模式可以对小微企业的实际运营带来一定的积极效果，并帮助小微企业获得更加优秀的融资渠道，从而获得资金，摆脱困境。

内容具有一定的研究价值，而且十分新颖。

二、传统融资模式下小微企业的融资困境
（一）小微企业传统融资的主要模式
1.内源融资
内部资源融资指的是企业依靠企业自身存留的资源来进行内部的融资。

而内源融资在其形式上又分为狭义与广义之分。

从狭义上来讲，内部资源融资指的是会计科目当中所提到的存货折旧出售以及利润分配时收益，将这部分资金用来补充企业所需要的内部流动资金。

而广义上的内源融资，在以上的范围内，还包括了企业内部股权的融资以及企业外部债券的融资。

企业的内部资源融资形式，与其他的融资形式相比，由于这部分资金是来源于企业的内部，属于内部消耗，所以融资的成本相对较低，风险也较小，而且对于企业而言，更多出了主动权。

因此，内部资源融资通常是小微企业的主要融资渠道，是小微企业在困难时获得资金的重要来源。

国际金融机构在2017年末对相关数据进行研究，得出结论，私营企业近一半左右的资金是来源于投入资金与企业内部的资金留存，而来源企业外部的股权融资与回收的债务融资，实际上占比不超过百分之一。

2.外源融资
外部资源融资，指的是企业通过特殊方式，通过企业之外的外部渠道，来募集资金的一种形式。

常见的外援融资有通过银行获得贷款、国权融资、债权融资、以及向民间非银行金融机构进行融资和向民间借贷。

由于我国市场经济的发展还没有进入最终阶段，市场体制的建设还处于尚不健全的阶段，与之匹配的相关法律法规与监察监管机制并没有完善，这使小微企业受到自身规模限制的同时，也遭受到证券市场的排斥。

因此，小微企业的外援融资，很难接触到股权融资以及债权融资，小微企业的外部资源融资最主要的方式，还是来自于银行的贷款。

在我国，民间借贷是长期以来就存在的一种融资形式，近几年，随着我国经济发展以及民间资本的不断升级，也使得民间借贷开始活跃起来。

恰逢银行贷款等融资形式并不能完全满足小微企业发展的需求，来自于外源的民间借贷自然成了大多数小微企业的“救命稻草”。

虽然民间借贷的利率长久以来饱受争议，但
是规章流程简单，办款效率很高。

正是这种土壤，让非银行金融机构迅速发展起来，以黑龙江省为例，根据中央银行于2017年底发布的《2017年上半年中小额度贷款金融企业数据统计报告》统计，黑龙江省中小额度贷款公司数目已经达到了430家，贷款金额为惊人的230.3亿。

截止到2018年上旬，全国共有小额贷款公司6356余家，与2017年相比，增加了847家，增长额度为13%，虽然对比前几年数据，这个数字略有下滑，但是足见非银行金融机构对小微企业的重要性。

（二）小微企业主要的融资困境
1.小微企业自身问题
一般来说，我国企业进行融资最主要的方式还是从商业银行进行信贷，而对于小微企业而言，单单从银行得到贷款这一条就十分困难，造成这一困境的主要因素是由于商业银行对小微企业放款始终保持谨慎态度，对小微企业进行放款慎之又慎，即便现在各地区政府积极出台针对于小微企业发展的各项政策，但真正落实时，却又暴露出诸多问题，这使得小微企业在商业银行内得不到发展的资金，使得发展受限，不少小微企业寄希望于民间，希望通过借高利贷的形式来融到发展资金，这使得企业背负高额的债务，使其经营风险大大增加。

2.小微企业难以在银行获得贷款
就目前我国的融资现状来看，无论是商业银行也好还是其他金融机构也罢，其信贷重心均放在大中型企业上，作为国家新兴发展力量的小微企业，却得不到正确的对待。

小微企业在向这些金融机构借贷时，市场会遭到拒绝，而现阶段大多数银行及非银行金融机构，均采用适配于大中型企业的信用评价制度，所以现阶段，中小企业在进行信贷融资时，均无法得到有效地保障。

3.小微企业融资政策限制
即便现阶段国家以及各地域政府均对小微企业给予了一定的扶持，但社会整体的政策环境，依然不利于小微企业的发展，对于小微企业而言，在没有强有力的政策约束前提下，其获得融资资金的方式仍然会处处受限，发展仍然十分艰难。

（三）小微企业融资困境的成因
1.小微企业自身的原因
我国小微企业的组成性质，大都是由个人或者群体出资创立，在经营管理进程中，一般采用的均是家族式的管理方式，这类管理者极度缺乏科学系统的现代管理经验，因此，在这样的一种经营状态下，造成公司对于风险的抵抗能力就会很低，经营者在经营过程中会遭受到很大的经营风险，这就导致了小微企业的融资难度很大。

再就是小微企业一般没有很高的信用程度，这源自小微企业自身管理进程中，不会建立健全而又稳定的财务核算规则，财务信息闭塞或者可信度不高，这就导致银行对其企业基本情况的掌握模棱两可，因此，处于银行控制风险的角度看，银行对于小微企业贷款显得十分谨慎。

2.来自银行等金融机构的限制
小微企业在其经营中，所使用的资金规模相较大企业来说十分有限，导致小微企业的融资规模也变得有限，加之经营风险较大，所以，银行更愿意将资金贷款给大中企业。

银行针对小微企业的贷款品种以及方式，现如今看来仍十分有限。

其次，现阶段我国大多数金融机构采用的信用风险评估体系，其内容均向大中型企业偏移，仍缺少一套专门面向于小微企业的风险评估体系，金融机构经常将企业的信用放在一个十分重要的角色上，虽然我国针对小微企业的信用体系建设早在2006年就已经开始试点，但迄今为止，收获的资料以及信息数目仍然较小，并不能让银行体系完全了解到小微企业的信誉状况，因此并不能满足这部分企业的融资需求。

3.政策环境方面的原因
在2012年至今的政府报告以及国务院会议上，都反复提到了加强对小微企业提供帮助的意见，其中提议的政策扶持，有规范并发展适配中小企业的金融机构，确立合适的信贷奖励考核机制，发行帮助小微企业进行融资贷款的金融债务等相关措施。

但至今，在广大的小微企业从业者看来，这些办法、措施的实施并没有给他们带来实实在在的帮助，因为缺少相关的法律保障，缺少强制性政策的约束，这些小微企业的融资办法在很多地区都难以实行。

三、“阿里小贷”模式对小微企业融资影响
（一）“阿里小贷”的概况
1.阿里小贷发展历程
2013年，中国电商界最具影响力的阿里巴巴平台正式推出，联合复星集团、银泰集团、万达集团的阿里巴巴的首家小额贷款公司，浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司，宣告着蚂蚁金服又添一名大将，也正因如此，阿里巴巴小额贷款股份有限公司成为了我国第一家针对于小微电商企业的电子商务领域小额贷款公司。

起初，阿里小贷金融服务集团主要的业务范围包括支付、小贷、保险、担保等多个领域的多项业务，并依托阿里巴巴这一平台资源，迅速帮助小微企业实现金融多样化的发展目标，为小微网商，提供大量的工具，通过资金的支持，帮助小微网商面对消费者。

通过阿里小贷的建立，为无数小微企业以及消费者提供大量的资金，从而支持他们的消费意愿与发展需求。

2014年，由彭蕾正式出任阿里小贷的集团CEO，于2014年“双十一”，由阿里巴巴集团董事会主席马云亲自在阿里总部对其进行任职，并表示，从今天开始，其主要的关注重点不是双十一到底能成交多少钱，而是阿里小贷在未来是否能上市。

2016年10月16日，在阿里小贷成立两周年的年终会议上，阿里小贷完成了领导人的交替，并由现任集团总裁的井贤栋正式接任彭蕾，任阿里小贷CEO 一职。

2017年1月26日，阿里小贷摸准机会，以不到九亿美元的价格对美国企业速汇金进行并购，并于同年的3月21日，阿里小贷宣布开放基金账号，直接触达最底层的消费者，在未来，阿里小贷的发展会越来越强大。

2.阿里小贷与传统贷款方式之间的比较
阿里小贷背后依附的是巨大的互联网流量渠道，拥有数目庞大的数据资源，对比于传统的小额贷款模式，本质上是一次脱胎换骨般的进步。

阿里小贷与传统的小贷模式，区别主要集中体现在以下的几个方面：
第一，所面对的用户群体不同。

传统的小贷模式，面向的群体主要是个体工
商户和小微企业，但由于我国至今仍没有一套完善针对于小微企业的信用评估系统，导致不能判断这些小微企业是否具备还款能力，是否具备贷款风险。

而阿里小贷则依托于阿里巴巴强大的大数据资源，面向的群体也是网商这类有头脑有主见的创业人，他们熟悉各项规章流程，而且十分有保障。

第二，贷款过程中所产生的费用不同。

传统的小贷模式，在贷款时，必须提供公司经营状况及家庭成员的所有状况，以方便审查，过程漫长且严格，会产生过高的审查费用。

而阿里小贷则是依靠互联网大数据的支持，通过对贷款单位进行交易、评价、信用情况等多方面数据的审核分析，在几秒内即可获得贷款公司的详细信誉信息，并且能够分析出所能给到的贷款额度。

因为所有流程都是在阿里的平台上完成，因此需要的费用一般不会很高。

第三，内部操作风险有差别。

企业的内部操作风险，指的是公司内部控制失效以及信息失效等问题带来的贷款风险。

这种风险的来源是由于传统小贷是人工操作，由于内部人员进行的违规操作，或是失误操作带来的款项不能按时收回，而产生的损失。

第四，信用体系有差别。

在我国所有企业中，小微企业具有较大的企业基数。

传统小贷公司并没有一套针对于小微企业的信用评估机制，传统小贷公司对于小微企业的信用评价呈现出片面而且主观的现象，所以最终小微企业从传统小贷这里申请到的额度与利率还是有一定的差距的。

而阿里小贷则通过大数据支持，建立出了一整套相对完善的信用评估体系，这套信用评价体系是依附于贷款人真实可靠的日常交易记录基础上的，是通过数据库数据分析而得到的，所以具有极高的客观与公正性。

通过以上对四点差别的分析，对比的结果归纳如下表4-1所示：
表4-1传统小贷与阿里小贷的差别
传统小贷阿里小贷
经营的业务范围经营区域有局限性，面对人群只
有区域内人群
已在全国电商行业开展，涉及到阿里巴巴
的电商都可以自有贷款。

容纳的客户群体农民、个体户和小微企业阿里巴巴平台，支付宝用户，淘宝天猫商
家等等。

产生的交易费用需要大量人工进行审核，审核周
期长而且具有一定的主观性。

所有信息数据库即可调取，云端审核，结
果客观公平。

内部操作风险贷款流程依靠人工，复杂，难以
流程化，会产生错误，导致风险
发生
先进的管理理念与先进的制度相结合。

产生的违约率1.74％低于1.0％
（二）阿里小贷对小微企业融资的积极影响
作为新型的互联网金融行业，阿里小贷将小额贷款的形式与互联网相结合，无疑是小额贷款的一次质的飞越。

而阿里小贷模式的成功运作，则表明了网络贷款这种形式是顺应市场经济发展潮流的必然趋势，是十分适合我国国情的新型融资模式。

1.阿里小贷融资迅速
时效性与高效性，刚好切合了多数小微企业对于资金“高频率”、“快到手”、“时间短”的需求。

如阿里巴巴的小微商户群体若想在阿里小贷申请贷款，仅需简单的填写资料，即可进行申请，在系统审核符合条件之后，当天即可放款。

2.对于融资的需求响应更加高效
与传统融资方式相比，互联网融资模式有着更加人性化的计息方式。

如传统的银行贷款的计息方式是款项到达预定账户时，而阿里小贷的计息日则不采用划款日这种形式，而是贷款人从支付宝中将款项划走的日期。

这种计息方式很人性化，极大地降低了贷款者贷款的成本。

3.信息不对称问题得到降低
互联网金融中，企业信息可以随着网络进行高速传输，详细的信息可以有效
地提高企业审查的效率，同时提高企业对于信用度的关注程度，让企业积极还款，减少不良记录。

互联网金融的审查均通过网络完成，拿阿里小贷而言，不需要抵押不需要担保的模式，让审查效率增快，授信成本大大降低。

（三）阿里小贷对小微企业融资的消极影响
1.融资产品单一不切合小微企业实际需求
近几年，阿里小贷虽然积极发展针对于小微企业的信贷业务，但由于其本质上离不开其本质上服务“网商”的性质，推出的大部分产品均带有浓重的互联网金融味道，这对于一些传统的企业而言，实在难以接受。

举个例子，阿里小贷旗下的“网商宝”信贷业务，从名字上即可看出其服务的是电子商务群体，但随着近几年的发展，该产品逐渐拓宽市场，已经面向于线下中小企业开展业务，不少企业用户在接触“网商宝”后，均对其产品的融资机制不了解，虽然其放款速度确实够快，而且贷款费用也足够低，但仍有大部分企业望而兴叹。

目前阿里小贷内的诸多产品均需要有网店以及已售出货物作为支持，但不少小微企业若开展电子商务业务，无疑是给本就窘迫的企业财务上添加了一层霜，企业更是难以为继。

2.网络安全存在漏洞易被不法分子钻空子
早在互联网金融的发展初期，网络安全问题就成为了悬在其头上的一把刀子，无时不刻不在牵动着参与者的神经，可以说，互联网安全问题是伴随着互联网金融存在而诞生的。

阿里小贷强大的后盾阿里巴巴集团，早在其建立初期就已经意识到这个问题，并积极的建立网络安全部门，虽然很大程度上杜绝了网络问题的发生，但仍有安全事故发生，对小微企业造成损失。

不久前就有企业在阿里小贷上进行贷款，平台显示贷款已发放，但公司始终收不到款项的问题，虽然对于阿里小贷而言，有意识要承担坏账的风险，也有帮助企业找到问题根源的义务，但是对于企业而言这部分“救命钱”没到账还要背上巨额的债务，企业发展受到限制，极有可能造成公司倒闭。

3.信誉制度不配套
阿里小贷设立初期，本质上就是为了服务阿里巴巴旗下诸多商户而存在，其初期的征信系统，由于有早先积累的大量数据支持，所以其计算内核偏向于对旗下电商商户的支持，近几年，阿里巴巴虽然积极开展外源企业业务，但由于制度。