营运资金习题1

营运资金习题1
2006-11-2315:31:41
大中小
（一）单项选择题
1、企业为满足交易动机而持有现金，所需考虑的主要因素是（）。

A、企业销售水平的高低
B、企业临时举债能力的大小
C、企业对待风险的态度
D、金融市场投机机会的多少
[答案]A
[解析]企业为满足交易动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平，企业销售扩大，销售额增加，所需现金余额也随之增加。

2、企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（）。

A、企业账户所记存款余额
B、银行账户所记企业存款余额
C、企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之差
D、企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差
[答案]C
[解析]现金的浮游量是指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额。

3、在对存货实行ABC分类管理的情况下，ABC三类存货的品种数量比重大致为（）。

A、0.7∶0.2∶0.1
B、0.1∶0.2∶0.7
C、0.5∶0.3∶0.2
D、0.2∶0.3∶0.5
[答案]B
[解析]存货ABC分类的标准主要有两个：一是金额标准，二是品种数量标准。

其中金额标准是最基本的，品种数量标准仅作为参考，一般而言，三类存货的金额比重大致为A∶B∶C＝0.7∶0.2∶0.1，而品种数量比重大致为A∶B∶C=0.1∶0.2∶0.7，因此B选项正确。

4、在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是（）。

A、持有现金的机会成本
B、固定性转换成本
C、现金短缺成本
D、现金保管费用
[答案]A
[解析]最佳现金持有量，在成本分析模式就是持有现金而产生的机会成本与短缺成本之和最小时的现金持有量。

存货模式就是能够使现金管理的机会成本与固定性转换成本之和保持最低的现金持有量，即为最佳现金持有量。

由此可见，在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是持有现金的机会成本。

5、某公司预计2002年应收账款的总计金额为3000万元，必要的现金支付为2100万元，应收账款收现以外的其他稳定可靠的现金流入总额600万元，则该公司2002年的应收账款收现保证率为（）。

A、70％
B、20.75%
C、50%
D、28.57%
[答案]C
[解析]应收账款收现保证率=（当期必要现金支付总额－当期其他稳定可靠的现金流入总额）／当期应收账款总计金额＝（2100－600）／3000＝50％
6、下列各项中，属于应收账款机会成本的是（）。

A、应收账款占用资金的应计利息
B、客户资信调查费用
C、坏账损失
D、收账费用
[答案]A
[解析]应收账款占用资金的应计利息属于应收账款机会成本。

7、采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是（）。

A、数量较多的存货
B、占用资金较多的存货
C、品种较多的存货
D、库存时间较长的存货
[答案]B
[解析]存货ABC分类管理是指按一定的标准，将存货划分为A、B、C三类。

分类标准：一是金额标准；另一个是品种数量标准。

其中金额标准是最基本的。

8、持有过量现金可能导致的不利后果是（）。

A、财务风险加大
B、收益水平下降
C、偿债能力下降
D、资产流动性下降
[答案]B
[解析]现金属于非盈利资产，现金持有量过多，导致企业的收益水平降低。

9、在企业应收账款管理中，明确规定了信用期限、折扣期限和现金折扣率等内容的是（）。

A、客户资信程度
B、收账政策
C、信用等级
D、信用条件
[答案]D
[解析]所谓信用条件就是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣率等。

10、下列各项中，属于现金支出管理方法的是（）。

A、银行业务集中法
B、合理运用“浮游量”
C、账龄分析法
D、邮政信箱法
[答案]B
[解析]现金支出管理的方法包括合理利用“浮游量”；推迟支付应付款；采用汇票付款；改进工资支付方式。

11、在计算存货保本储存天数时，以下各项中不需要考虑的因素是（）。

A、销售税金（营业税金）
B、变动储存费
C、所得税
D、固定储存费
[答案]C
[解析]存货保本储存天数＝（毛利－固定储存费－销售税金及附加）/每日变动储存费，其中并未涉及到所得税。

（二）多项选择题
1、下列有关信用期限的表述中，正确的有（）。

A、缩短信用期限可能增加当期现金流量
B、延长信用期限会扩大销售
C、降低信用标准意味着将延长信用期限
D、延长信用期限将增加应收账款的机会成本
[答案]ABD
[解析]信用期限是指企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔。

缩短信用期限可能增加当期现金流量，延长信用期限，可以在一定程度上扩大销售量，增加应收账款的机会成本。

2、企业在确定为应付紧急情况而持有现金数额时，需考虑的因素有（）。

A、企业销售水平的高低
B、企业临时举债能力的强弱
C、金融市场投资机会的多少
D、企业现金流量预测的可靠程度
[答案]BD
[解析]企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决于三方面：一是企业愿意承担风险的程度；二是企业临时举债能力的强弱；三是企业对现金流量预测的可靠程度。

企业销售水平的高低属于交易动机持有现金数额应考虑的因素；金融市场投资机会的多少是属于投机动机持有现金数额应考虑的因素。

3、下列各项中，属于建立存货经济进货批量基本模型假设前提的有（）。

A、一定时期的进货总量可以较为准确地预测
B、允许出现缺货
C、仓储条件不受限制
D、存货的价格稳定
[答案]ACD
[解析]经济进货批量的基本模式以如下假设为前提：（1）企业一定时期的进货总量可以较为准确地予以预测；（2）存货的耗用或者销售比较均衡；（3）存货的价格稳定，且不存在数量折扣，进货日期完全由企业自行决定，并且每当存货量降为零时，下一批存货均
能马上一次到位；（4）仓储条件及所需现金不受限制；（5）不允许出现缺货情形；（6）所需存货市场供应充足，不会因买不到所需存货而影响其他方面。

4、赊销在企业生产经营中所发挥的作用有（）。

A、增加现金
B、减少存货
C、促进销售
D、减少借款
[答案]BC
[解析]本题考查的是应收账款的功能：促进销售；减少存货。

三）判断题
1、企业现金持有量过多会降低企业的收益水平（）。

[答案]√
[解析]企业现金持有量过多，盈利水平会下降。

2、一般而言，企业存货需要量与企业生产及销售的规模成正比，与存货周转一次所需天数成反比。

（）
[答案]×
[解析]一般而言，企业存货需要量与企业生产及销售的规模成正比，与存货周转次数成反比，而与存货周转一次所需天数成正比。

3、企业营运资金余额越大，说明企业风险越小，收益率越高。

（）
[答案]×
[解析]营运资金是指流动资产减去流动负债后的差额，企业营运资金余额越大，风险越小，但收益率也越低；相反，营运资金余额越小，风险越大，但收益率也越高。

4、股票分割不仅有利于促进股票流通和交易，而且还助于公司并购政策的实施。

（）
[答案]√
[解析]股票分割的作用包括：降低股票每股市价，促进股票流通和交易；有助于公司并购政策的实施，增加对被并购方的吸引力。

（四）计算分析题（要求列示计算过程）
1、已知：某公司现金收支平稳，预计全年（按360天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。

要求：
(1)计算最佳现金持有量。

(2)计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。

(3)计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。

[答案]
（1）最佳现金持有量=[2×250000×500/10%]1/2=50000（元）
（2）最低现金管理总成本=[2×250000×500×10%]1/2=5000（元）
转换成本=250000/50000×500=2500（元）
机会成本=50000/2×10%=2500（元）
（3）有价证券交易次数=250000/50000=5（次）
有价证券交易间隔期=360/5=72（天）
2、某企业预测2005年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1：4，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为50%，企业的资金成本率为10%。

一年按360天计算。

要求：
（1）计算2005年度赊销额。

（2）计算2005年度应收账款的平均余额。

（3）计算2005年度维持赊销业务所需要的资金额。

（4）计算2005年度应收账款的机会成本额。

（5）若2005年应收账款需要控制在400万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天？
[答案]
（1）现销与赊销比例为1：4，所以现销额＝赊销额/4，即赊销额＋赊销额/4＝4500，所以赊销额＝3600（万元）
（2）应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收账天数＝3600/360×60＝600（万元）（3）维持赊销业务所需要的资金额＝应收账款的平均余额×变动成本率＝600×50％＝300（万元）
（4）应收账款的机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×资金成本率＝300×10％＝30（万元）
（5）应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收账天数＝3600/360×平均收账天数＝400，
所以平均收账天数＝40（天）。

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