谁说基金经理不可以战胜指数——传统封闭式基金投资价值分析
介绍投行和金融类工作的好文
一篇介绍投行和金融类工作的好文整个金融行业大致分为buyside和sellside两大类。
sellside做的主要是把各种asset变成各种金融产品，提供给市场。
sellside主要指的是通常意义上的投行。
投行内部结构也很复杂，按照产品分大致分为fixedincome和equity两大类。
按照业务分大致分为IBD,sales&trading，equityresearch,assetmanagement（这部分和buyside性质是类似的）等。
IBD是最传统的投资银行业务，靠近的是corporate一边；sales&trading主要进行产品销售和交易，有时候投行会扮演marketmaker的角色以保持市场的流通性。
buyside主要进行的是投资管理的业务，所以也称为IM(investmentmanagement)或者AM(assetmanagement)，主要由各种机构投资者组成，包括mutualfund,hedgefund,pensionfund 等等。
就careerpath来说，很难说谁好谁不好，关键看每个人的特长和个性。
IBD适合工作热情高涨，吃苦耐劳的人。
sales适合善于人际交往的人。
trading适合能承受巨大压力，并且对市场感觉敏锐的人。
equityreasearch适合做事踏实的人。
一般来说IBDcareerpath比较按部就班，需要熬年头，能熬上去的不仅需要良好的业务能力也需要强健的体魄。
tradercareerpath 风险很大，可能在2年之内就毁了前程，也可能在很短的时间内平步青云。
我知道一个顶尖的trader从associate升到director只用了2年。
sellsideequityresearch行业前景有一定问题，因为regulation越来越倾向让research保持独立性以保护投资者。
Buyside总体来说lifestyle比sellside好，收入也超过sellside。
2021年基金从业资格考试《基金法律法规、职业道德与业务规范+私募股权投资基金基础知识》考试试卷3
****2021年基金从业资格考试《基金法律法规、职业道德与业务规范＋私募股权投资基金基础知识》课程试卷（含答案）__________学年第___学期考试类型：（闭卷）考试考试时间：90 分钟年级专业_____________学号_____________ 姓名_____________1、单选题（108分，每题1分）1. 下列关于QDII基金的申购和赎回的表述，错误的是（）。
A．币种为人民币，基金管理人可以接受其他币种的申购和赎回B．通过基金管理人的直销中心及代销机构的网站进行C．申购和赎回开放日为证券交易所的交易日D．基金管理公司在T＋1日内对申请的有效性进行确认答案：D解析：D项，一般情况下，基金管理公司会在T＋2日内对该申请的有效性进行确认。
2. 下列关于基金从业人员职业技能的重要性，说法不正确的是（）。
A．基金经理运作基金的能力，往往直接关系到客户的收益B．负有监督职责的基金从业人员对相关法律法规的理解水平，往往决定了能否及时发现并制止违法违规行为C．基金销售人员的专业知识如何，往往决定了是否能将特定的基金销售给适合的投资者D．为了锻炼自己的能力，基金从业人员可以从事自己从未接触的领域答案：D解析：专业审慎，是指基金从业人员应当具备与其执业活动相适应的职业技能，应当具备从事相关活动所必需的专业知识和技能，并保持和提高专业胜任能力，勤勉审慎开展业务，提高风险管理能力，不得做出任何与专业胜任能力相背离的行为。
这是对基金从业人员专业素质和执业能力方面的道德要求。
如果基金从业人员从事自己力所不能及的工作，就不符合职业道德的要求。
3. 基金上市交易公告书的编制主体是（）。
A．基金管理人B．基金托管人C．基金托管人与基金管理人D．基金份额持有人答案：A解析：凡是根据有关法律法规发售基金份额并申请在证券交易所上市交易的基金，基金管理人均应编制并披露基金上市交易公告书。
目前，披露上市交易公告书的基金品种主要有封闭式基金、上市开放式基金（LOF）和交易型开放式指数基金（ETF）以及分级基金子份额。
基金市场投资分析
基金市场投资分析1主要内容⏹基金的发展历程⏹基金的基础知识⏹基金的风险，怎样选择基金⏹基金与储蓄、股票、债券投资收益的对比⏹常见困惑、误区与投资机巧2基金的起源：基金起源于19世纪的英国。
18世纪末、19世纪初，产业革命的成功，使英国生产力水平迅速提高，工商业都取得较大发展，其殖民地和海外贸易几乎遍及全球，大量资金为追求高额利润而涌向其他国家。
但大多数投资者缺乏国际投资经验，不了解外国情况，难以直接参与海外投资。
于是人们便萌发了众人集资、委托专人经营和管理的想法。
这一想法得到了英国政府的支持。
1868年由英国政府出面，组建了“海外和殖民地政府信托”组织，是被公认的最早的基金机构。
3比如张三炒股很厉害，而李四却老是亏。
于是李四就想把自己的钱交给张三，让他代炒。
但忙总不能白帮呀，所以李四给张三一定的手续费，或者允诺赚钱了大家按一定的比例分成。
这样，李四省时、省心，只要把钱交出来就可以了，至于买卖股票什么的，统统不用管，可谓坐享其成，不劳而获。
到后来，大家看到张三挣钱了，李四也跟着挣了，于是那些没时间、没精力的人也都来找张三。
这样，张三炒股的钱就越来越多了。
而因为钱多，张三可以搞分散投资，避免风险，更稳妥地挣钱。
同时，通过买基金，你就不再是可怜的散户了，也不用再担心被股市庄家骗来骗去了。
4我们通常说的基金其实就是这样产生的。
简单地说，基金就是帮人买卖股票、债券等的一种投资品种，风险和收益介于股票和债券之间。
如果私下里运作的，就叫私募基金；如果公开在社会上募集资金，由正规的基金公司来管理的就是公募基金。
这里面又分为两种，一种是封闭式基金，募集完钱后规模不变，你可以把它想象成股票，一般可以按照基金净值打折买卖；另一种就是开放式基金，这是基金中的主流，你可以按照基金净值在银行等机构随时买卖。
5基金的概念基金在汉语中有两个截然不同的意思:一个是通常指的是由政府和民间发起的非盈利性的公益事业；另外一个是指经过法定程序公开发行的受益凭证,即基金单位募集资金并由专门经营机构用于证券投资或者其他投资的一种金融工具。
基金考试真题(证券投资基金类型二)
证券投资基金类型1.2014年8月生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》中规定，（）以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金。
A.50%B.60%C.80%D.100%2.关于基金分类，下列说法正确的是（）。
A.基金资产60%投资于股票的为股票型基金B.基金中基金仅投资于其他基金份额C.货币市场基金仅投资于货币市场工具D.基金资产60%投资于债券的为债券型投资工具3.既注重资本增值又注重当期收入的证券投资基金是（）。
A.指数基金B.增长型基金C.收入型基金D.平衡型基金4.增长型基金的基本目标是（）。
A.追求稳定性的经常性收入B.追求资本增值C.追求超越市场表现的投资业绩D.经常性收入与资本增值兼顾5.下列关于上市交易型开放式指数基金的描述中，错误的是（）。
A.在交易所上市交易B.基金份额可变C.ETF最早产生于美国D.有指数基金的特点6.在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金为（）。
A.离岸基金B.在岸基金C.国内基金D.国际基金7.关于股票和股票基金的说法，下列错误的是（）。
A.单一股票的投资风险一般大于股票基金的投资风险B.股票基金份额净值不会由于买卖数量或者申购、赎回数量的多少而受到影响C.对股票基金投资时一般会根据上市公司的基本面分析作出判断D.每一交易日股票基金只有一个价格8.按投资市场分类，股票基金的分类不包括（）。
A.国内股票基金B.国外股票基金C.成长型股票基金D.全球股票基金9.对股票规模的划分并不严格，依据相对规模进行划分，将全部上市公司按市值大小排名并累加，市值较小、累计市值占总市值20%以下的为小盘股，而市值排名靠前、累计市值占市场总市值（）以上的为大盘股。
A.20%B.30%C.50%D.80%10.下列属于价值型股票的是（）。
A.趋势增长型股票B.持续成长型股票C.周期型股票D.蓝筹股11.下列关于债券基金和债券区别的表述中，错误的是（）。
A.债券基金的收益不如债券的利息固定B.债券基金没有确定的到期日C.单一债券随着到期日的临近，所承担的利率风险会下降D.债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率容易预测12.可参与一级市场新股申购、增发等但不参与二级市场买卖的债券基金称为（），既可以参与一级市场又可在二级市场买卖股票的债券基金称为（）。
基金项目经理招聘笔试题与参考答案(某世界500强集团)
招聘基金项目经理笔试题与参考答案(某世界500强集团)一、单项选择题（本大题有10小题，每小题2分，共20分）1、基金项目经理在进行资产配置时，首先需要考虑的是哪个因素？A、市场趋势B、个人喜好C、投资者的风险承受能力D、基金经理的经验答案：C解析：基金项目经理在进行资产配置时，首要的考虑因素是投资者的风险承受能力。
这是因为资产配置的目的是为了根据投资者的风险偏好和投资目标，将资金分配到不同的资产类别中，以实现风险和收益的最佳平衡。
市场趋势、个人喜好和基金经理的经验虽然也是重要的考虑因素，但它们应在满足投资者风险承受能力的基础上进行调整和考虑。
2、下列哪项不是基金绩效评估中常用的风险调整指标？A、夏普比率B、特雷诺比率C、詹森阿尔法D、年化收益率答案：D解析：在基金绩效评估中，风险调整指标用于衡量基金在承担一定风险水平下的收益表现。
夏普比率、特雷诺比率和詹森阿尔法都是常用的风险调整指标。
夏普比率衡量的是基金每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬；特雷诺比率衡量的是基金每承受一单位的系统性风险，会产生多少的超额报酬；詹森阿尔法则衡量的是基金在给定风险水平下，相对于市场组合的超额收益。
而年化收益率仅反映了基金的收益情况，没有考虑风险因素，因此不是风险调整指标。
3、基金项目经理在进行项目风险评估时，以下哪项不是常见的风险类型？A. 市场风险B. 操作风险C. 技术风险D. 信用风险答案：C解析：基金项目经理在风险评估中会考虑市场风险、操作风险和信用风险等，技术风险虽然也是一个重要的风险，但在基金项目管理中并不是最常被提及的类型。
因此，选项C是正确答案。
4、在基金项目的执行过程中，项目经理为了保证项目进度，应采取以下哪种措施？A. 增加项目团队成员数量B. 延长项目周期C. 调整项目优先级D. 减少项目预算答案：C解析：在基金项目执行过程中，项目经理为了确保项目进度，最合适的措施是调整项目优先级。
通过优先处理关键任务和里程碑，可以有效地提高项目进度，而不一定需要增加团队成员数量、延长项目周期或减少项目预算。
封闭式基金与开放式基金的区别(完整版)
封闭式基金与开放式基金的区别(完整版)封闭式基金与开放式基金的区别封闭式基金与开放式基金的主要区别在于基金规模的可变性不同。
开放式基金的规模不是固定的，可以根据基金单位的价格，随时接受投资者的买进或卖出申请。
而封闭式基金的规模固定，在封闭期限内，基金单位的价格基本上不变，投资者的申购或赎回，只能在特定的价格幅度内进行。
封闭式基金与开放式基金的区别包括哪些封闭式基金与开放式基金的主要区别包括以下几点：1.基金规模固定和可变性：封闭式基金的规模固定，在基金合同期限内未经批准不得增加份额。
与之相反，开放式基金的规模不是固定的，基金规模可以根据市场供求情况的变化而变化。
2.基金单位的交易方式：封闭式基金的基金单位在证券交易所上市交易，而开放式基金的基金单位不能在交易所上市交易，只能通过银行等渠道进行申购和赎回。
3.基金单位的买卖成本：封闭式基金的买卖交易成本相对较高，投资者买卖封闭式基金，无论是卖出还是买入，都需要支付较高的手续费。
而开放式基金的买卖交易成本相对较低，投资者买入时支付较低的手续费，卖出时也可以按照一定比例享受卖出手续费优惠。
4.投资策略的灵活性：由于封闭式基金的规模固定，其投资策略相对较为灵活，可以根据市场情况灵活调整投资组合。
而开放式基金由于规模可变，其投资策略相对较为受限，需要随时根据市场情况进行调整。
5.基金收益的稳定性：封闭式基金由于规模固定，其收益相对较为稳定，不受市场波动的影响。
而开放式基金由于规模可变，其收益相对较为不稳定，容易受到市场波动的影响。
以上是封闭式基金与开放式基金的主要区别，两者各有特点，投资者可以根据自己的需求和实际情况选择适合自己的投资方式。
封闭式基金与开放式基金的区别有哪些封闭式基金与开放式基金的区别如下：1.基金规模固定不变：封闭式基金的规模固定，不便随意增减。
开放式基金的规模不固定，投资者可以随时申购或赎回基金。
2.交易方式不同：封闭式基金的交易可以在证券交易所进行，而开放式基金的交易只能在基金管理人或其代理机构进行。
股权分置下封闭式基金折价率回归分析
回归分析模型的建立
数据来源：选取股权分置下封闭式基金的交易数据 变量选择：选取影响封闭式基金折价率的因素作为自变量 模型选择：选择适当的回归模型，如线性回归、逻辑回归等 模型评估：使用统计量对模型的拟合效果进行评估
研究展望：未来可进一步研究不同市场环境下封闭式基金折价率的变化规律及其与其他 金融指标的互动关系。
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汇报人：XX 汇报时间：20X-XX-XX
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研究方法：采用实证分析方法，对封闭式基金折价率及相关因素进行统计分 析。
单击此处添加标题
研究内容：分析影响封闭式基金折价率的其他因素，如基金规模、基金经理 能力、市场环境等，并探讨这些因素与折价率之间的关系。
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结论：总结研究成果，提出未来研究方向，为投资者提供更全面的投资策略。
影响的具体表现：股权分置改革后，封闭式基金折价率呈现下降趋势，表明市场对基金的估值 更加合理。
影响的原因分析：股权分置改革改善了市场的流通性，提高了信息披露的透明度，从而降低了 封闭式基金的折价率。
结论：股权分置改革对封闭式基金折价率的影响具有积极意义，有助于提高市场的有效性。
不同类型封闭式基金折价率的差异分析
建议
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股权分置改革背景
股权分置改革的必要性
股权分置问题对 A股市场的影响
股权分置改革对 上市公司治理结 构的改善
股权分置改革对 投资者保护的加 强
股权分置改革对 股票市场流动性 的提升
股权分置改革的过程
股权分置的起 源：早期中国 股市存在的问 题，如国有股 和法人股占主 导地位，流通 股比例较小。
基金销售口才的技巧和话术
基金销售口才的技巧和话术基金销售口才的技巧和话术1、“新基金”便宜实惠新基金一元一份，便宜，未来更容易上涨。
专家解密：不少投资者喜欢购买新发的基金，主要是新发基金在认购期的宣传力度很大，容易给投资者带来视觉和听觉上的冲击，加上银行、券商等基金代销网点的主动性推销，致使投资者在看待新基金和老基金的关系上有所偏颇。
其实，从理财的角度看，新基金和老基金本质上并没有差异，完全是同质性的产品。
首先，新基金并不能像新股票一样在上市后大涨甚至一日翻番，新基金募集完成后需要在规定期限内建仓，买入股票、债券等，它们的未来是涨是跌完全取决于这些股票的走势，老基金也一样。
其次，老基金更容易判断和优选，我们买基金产品，就是希望基金净值能够上涨，而且涨得比别的基金要多一些。
老基金由于面世已久，以往的业绩能体现管理人的投资管理能力和风险控制能力，投资者更容易根据它历史记录来判断其发展趋势。
2、净值太高，上涨空间已不大患有基金“恐高症”的基民不在少数，认为那些净值已经涨到2、3块钱的基金实在太贵，已经没有什么上涨空间了，而净值低的基金不但划算，而且安全，不会往下掉多少，价格越便宜风险就越低，买到更多份额能赚更多钱。
专家解密：只要基金成长性好，净值高低没什么区别。
不同基金，就像不同的股票一样，不能仅凭价格来决定买卖，永远都不能买价格最低的股票。
为什么基金的价格会有差异?由于开放式基金的申购赎回价格主要由基金净值决定，影响基金净值高低的因素主要有三个：一是基金运作时间的长短，二是基金的投资运作水平，即基金净值的增长率，三是该基金是否近期有分拆或分红导致净值降低。
净值高低不是选择基金的标准，净值只决定你买到多少份额，只要挑到一只有发展前途的就可以，净值不能代表什么，对投资没有太多的参考价值。
3、这只基金分红多分红多，证明基金经理的投资实力强，基金业绩成长好，能使投资者获得更多的实惠和回报。
专家解密：分红与基金本身没有任何关系，分红只是营销手段，如果你认同这支基金，分红或不分红没有关系。
ETF实用手册(基础篇)
ETF基础篇ETF基础篇 (1)1．什么是ETF? (3)2．国内目前有凡只ETF? (3)3．ETF与封闭式基金、普通的开放式基金相比有什么不同? (3)4．ETF和LOF什么区别? (4)5．ETF和普通的指数基金有何不同? (4)6．ETF和股指期货有何异同? (5)7．为什么说买了ETF就等于买了一篮子股票? (5)9．ETF的基金费用有哪些? (6)14．投资ETF与买卖标的指数成份股有何内在联系? (8)15．投资ETF与投资股票有何不同? (8)16．什么是ETF申购赎回中的一篮子股票? (8)1 7．投资ETF的风险和报酬是什么? (8)18. 投资ETF有哪些优势? (9)19. ETF适合哪些投资者? (9)20.ETF对中小散户有什么好处? (9)21.ETF对机构等大客户的投资意义何在? (9)22. ETF是否适合积极选股者? (10)23. ETF对长期投资者有何好处? (10)24. ETF对偏好交易的短期投资者有何好处? (10)25. 在牛市中，要选择ETF进行投资吗? (10)26．在指数下跌的过程中，要选择ETF进行投资吗? (10)27. 中小投资人买卖ETF要注意什么? (10)28. ETF的基本运作模式是怎么样的? (11)29. 如何在二级市场买卖ETF? (11)30．什么是ETF基金份额的净值? (11)31．什么是ETF的参考单位净值(IOPV)? (11)32. ETF会不会像封闭式基金一样出现大幅折溢价? (11)33. 什么是ETF的“实物申购、赎回”? (12)34．什么是最小申购、赎回单位? (12)35. 实物申购、赎回机制对ETF有何重要性?ETF的实物申购、赎回机制与套利关联 (12)36. 如何进行ETF的申购、赎回? (12)37．ETF买卖、申购、赎回的一般原则是什么? (13)38．ETF投资组合的透明度如何? (13)39．ETF基金跟踪指数的方法有哪些? (13)40．如何评判ETF的表现?衡量指标有哪些? (13)41. ETF跟踪偏离度产生的原因有哪些? (14)42．ETF如何控制跟踪偏离度? (14)43. ETF需要遵守现有股票基金妁投资比例限制吗? (14)1.什么是ETF?ETF是交易所交易基金(Exchange Traded Fund)的简称，也称交易型开放式指数基金。
基金分析—木子观点
相对流动性过剩与经济转型及金融重构作者：[木子] 发布时间：2007—5—10 16:41：07 无论从各类媒体的报道还是经济学专家的论坛，流动性过剩已是不争的事实。
一切经济现象，只要被贴上流动性过剩标签，就被描绘成洪水猛兽。
然而，竟无人追问，这棒杀一切的流动性过剩，真是矛盾之根本吗？以水为喻，河伯之水注于小泽，流动性过剩泛滥而洪水滔天，若注于大海，又何来流动性过剩?问题的关键不是洪水如何凶猛，而是注之小泽还是大海。
流动性过剩，只具有相对性，没有绝对性，与相应的经济、金融等结构所构筑的当下资金吞吐能力相关。
洪水，只能疏导而不能截堵，任何用各种行政、金融手段来截堵流动性过剩的,鲧就是其命运。
而只有将水道疏导而使之归于大海,才能彻底对治流动性过剩。
资金如水，有着各种存在形态。
地球水循环之所以能稳定维持,就在于各种形态之间能顺畅转换,而金融结构对经济的存在，与之类似.储蓄、债券等如同大海，股票、期货等如同冰川，生产、消费等如同江河云雾。
各种资金形态能否顺畅转换，其前提在于是否有对海量资金能进行长期有效吸纳的资本市场。
一个强大的、多层次的资本市场非但不是流通性过剩的罪恢祸首,而且只有超常规大力发展资本市场，才是解决相对流通性过剩的正途。
目前，中国正面临社会、经济发展方式的深刻转型，需要对大量的经济、社会资源进行有效配置，这一切同样迫切要求一个强大的、多层次资本市场的建立.而相对中国当下金融结构而存在的流通性过剩，为此提供了最基本的前提。
那些把流通性过剩归罪于资本市场的人,不仅倒因为果，而且本末倒置。
目前的流通性过剩非但不是一个具有高度危害性的经济现象，而且还是中国完成社会、经济发展方式深刻转型的必要前提。
没有完善的金融结构、强大的资本市场，为社会、经济发展方式转型进行强大、有效的资源配置，只能是一句空话.在可见的未来,特别在人民币币值依然有着广阔上升空间而中国贸易顺差的趋势依然不断扩大的背景下，相对流动性过剩必将是中国经济的常态,从而为中国资本结构、融资结构、财富结构等升级换代提供契机与动力。
北京乐考网-基金从业资格考试《基金基础知识》真题1
答案解析:选项A正确，基金管理费费率主要与基金的规模和基金的风险有关。
10、基金财务会计报告分析的目的不包括（）。【单选题】
A.评价基金过去的经营业绩及投资管理能力
B.保证基金能够持续盈利
C.通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况
D.预测基金未来的发展趋势，为基金投资者的投资决策提供依据
（2）QDII基金的投资组合较为丰富；（选项B正确）
（3）在投资管理过程中，国内基金公司除了借助境外投资顾问的力量外，还可以组成专门的投资团队参与境外投资的整个过程，具有完全的主动决策权，体现出专业性强、投资更为积极主动的特点；（选项C正确）
（4）QDII基金产品的门槛较低，大部分金融投资产品认购门槛为几万元甚至几十万元人民币，而QDII基金产品起点仅为1 000元人民币，适合更为广泛的投资者参与。（选项D错误）
2、在报价驱动市场中处于关键性地位的是（）。【单选题】
A.做市商
B.经纪人
C.个人投资者
D.机构投资者
正确答案:A
答案解析:做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，两者的市场角色不同。
3、当市场利率（）时，债券发行人能够以更低的利率融资，因此可能会提前偿还高息债券，以降低企业融资成本。【单选题】
【单选题】
A.初创期
B.成熟期
C.成长期
D.衰退期
正确答案:B
答案解析:处于成熟期的企业，市场基本饱和，产品更加标准化，公司利润达到顶峰，边际利润逐渐降低，增长缓慢甚至停滞。
8、在现实生活中较为常见的两种互换合约是（）。
【单选题】
封闭式证券投资基金业绩实证分析
Ｖ０．５ Ｎ０ １ １１ ．
Ｆ ｂ ａ ｙ２ Ｏ ｅ ｉ ｒ Ｏ ２ ｎ
封 闭式 证 券 投 资基 金 业 绩 实 证 分 析
王 健 方 强
（ 汉理 工大学 管理学 院 ， 武 湖北 武 汉 ４０ ７） ３ ００ ｛要 ： 商 依据 资本市场理论通过对事后证券组合特征曲线的回归分析及基金与大盘 的相 关性分析 ， 对我 国
维普资讯
第 １ 卷 第 １ ５ 期
２０ 年 ２ ０２ 月
武 汉 理 工 大 学 学报 （ 社会科 学版）
Ｗｕ ａ ｎｖｒｔ ｅｈ ｏ ｇ Ｓｃａ Ｓｉ ｃ ｄｔ ｎ） ｈ ｎＵ ｉ ｓｙｏ Ｔｃｎｌ ｙ（ｏｉ ｃ ｎｅＥ ｉｏ ｅｉ ｆ ｏ ｌ ｅ ｉ
一
根据资本市场理论 ， 在非均衡证券市场中， 证 券组合的预期收益由两部分构成 ： 一是来源于证 券管理 人员凭借其专家优势发现被市场低估 的证 券而获得的超过市场平均水平 的收益（ 即超额 收 益ａ ）。二是 来 源于 因 承 担相 应 的市 场 风 险而 获
（） １完全复制法 ；２优化选择法 ； ） （） （ 分层抽样法。 ３ 般实际采用较多的分层抽样的方法来模拟 目标 本文运用 ｃ 舡 理论的单因素绩效评估体系 （ｈｒ Ｓａ ｐ比率 、ｒ ｎｒ Ｔ ｙｏ 比率 、 ｎ ｎ比率） ｅ Ｊｓ ｅｅ 和回归分
收 稿 日 期 ：０１ Ｏ一 ２０ —１
一ห้องสมุดไป่ตู้
、
样
本
１ 样本 的选择。我 国 目前 上市 的证券投 资 ． 基金约有 ４ 家（ ５ 全部为契约型， 封闭式基金 ）上 ， 市最 早 的（９８ ） ｉ９ 年 五家 基 金是 基 金开 元 、 金 金 基 泰、 基金安信、 基金必华 、 基金裕阳。为了使实证 结果有统计意义， 选择这五家运行时间长、 较稳定 的基金进行 分析 。我 国 目前有三种指数化基金 ：
封闭式基金上市交易的条件是什么
封闭式基金上市交易的条件是什么封闭式基金上市交易的条件1、封闭式基金上市交易必须要经过国务院证券监督管理机构的核准;2、基金的合同期限必须在5年以上;3、基金的募集金额不得低于2亿元人民币;4、基金份额持有人不得少于1千人;5、基金的募集必须符合《证券投资基金法》的规定。
购买基金的时候应该注意什么1、买新不买旧对于好多基金新手而言，总喜欢购买新基金，认为新基金费率相对较低，可以降低成本，并且新基金具有发展潜力，当时我也是这么认为的，所以购买了一些新的基金，一年多来虽不说赔，但也没赚。
新基金没有过往业绩作参考，无法判断基金走势，也无法获取基金经理的投资策略，并且多数新基金由新的基金经理掌控，对于基金经理的投资能力无从判断，基金经理的投资策略也没有经过市场的检验。
2、买低不买高买低不买高可以说是大多数基金新人都会走进的误区，往往认为基金净值低，买入成本低，并且基金净值已经很低了，不会再继续走低了，大有可能触底反弹，获取较大收益，殊不知多少人去抄底，却抄在了半山腰!而对于基金净值高的基金，大多数新手都会被高净值所吓倒，基金净值高也是基金业绩持续走好的一种表现!3、买短不买长很多人买基金给买股票一样，以买股票的方式买基金，殊不知基金通常需要长期持有才会见收益，当然碰到特殊情况也要学会止损。
当然，大多数情况而言，还是长线持有，买基金频繁进行短线操作，这样不仅浪费交易手续费，没准还会错失大把大涨的行情。
基金的初步选择方法1、主题选“基”法顾名思义，就是根据基金主题的划分，在自己看好的主题中选出自己想要投资的基金主题，如银行、证券、保险、食品饮料、煤炭、钢铁、新能源汽车等，当然这些主题不用我们自己去整理与总结，已经有专业的基金销售平台为我们做好了分类整理，我们只需要点进去选择基金就好了。
2、根据基金类型选“基”我们都知道，根据基金投资的对象不同，可以将基金分为股票型、混合型、债券型、货币型等这么几个大类，每种基金类型对应的风险程度也不同，如股票型基金，六成以上投资的都是股票，所以其风险也是最大的，适合激进型投资人投资，所以，我们可以根据自己的风险偏好，选择自己想要投资的基金类型。
基金进阶课复习题
基金进阶课复习题您的微信名：［填空题］*1、商业银行一般充当基金的（）［单选题］*管理人（正确答案）投资人监管人托管人答案解析：正确答案：D。
基金运作一般会有三个主体，管理人（基金公司）、投资人（认购基金的投资者）、托管人（商业银行）。
所以商业银行一般充当托管人的角色，托管基金资金。
个人购买基金投资，属于直接投资方式（）［单选题］*正确（正确答案）错误答案解析：正确答案：B。
购买基金，是把钱交给基金经理买股票买债券做投资，是一种间接投资方式。
如果题目改为个人购买股票投资，则是直接的投资方式。
直接投资与间接投资的区别在于，钱是否直接投到底层资产当中了。
3、小明没有投资经验，现在有20万资金可用来做投资，以下投资方案最佳的是（）。
［单选题］*A、20万全部投资贵州茅台，因为茅台属于大盘蓝筹股，投了就能赚钱正确答案）B、拿出10万投资茅台，另外10万等待时机，茅台价格下跌时补仓使用C、投资白酒指数基金，覆盖多只优秀白酒股，分散风险D、选中5只白酒股，均匀分配投资金额答案解析：正确答案C。
分散投资，降低风险才是初学者最佳的投资方案，C选项正确。
蓝筹股是指长期稳定增长、大型的、传统工业股及金融股。
证券市场上通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为“蓝筹股”。
茅台虽然是蓝筹股，但是也有下跌的可能，全部投资茅台，一旦股价下跌，就会面临损失的风险，A选项错误。
留10万元补仓，也浪费了资金等待的机会成本，B选项错误。
小明无投资经验，自己选股专业性不强，均匀配资风险较大，D选项错误。
4、以下适合小白投资者投资获利的方式是（）［单选题］*A、股票（正确答案）B、基金C、期货D、黄金答案解析：正确答案B。
基金投资门槛低、有专业的基金管理人管理基金、分散投资，降低风险。
股票风险较大，普通投资者购买股票很难保持盈利。
期货本质是与他人签订一份远期买卖商品的合约，以达到保值或赚钱的目的。
期货不是货，期货的标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。
《赢得输家的游戏：投资者永恒的制胜策略》记录
《赢得输家的游戏：投资者永恒的制胜策略》读书笔记目录一、内容概括 (3)1.1 书籍背景与目的 (4)1.2 投资者面临的挑战 (5)二、投资的基本原则 (6)2.1 风险与收益的平衡 (8)2.2 资产配置的重要性 (8)2.3 长期投资策略 (9)三、技术分析 (10)3.1 图表和技术指标 (12)3.2 市场趋势和形态分析 (13)3.3 技术分析的应用 (13)四、基本面分析 (15)4.1 宏观经济分析 (16)4.2 行业和公司分析 (17)4.3 宏观经济指标对投资的影响 (19)五、风险管理 (21)5.1 风险识别与管理 (22)5.2 止损和止盈策略 (23)5.3 分散投资组合以降低风险 (24)六、投资心理与行为金融学 (25)6.1 投资者的心理偏差 (26)6.2 羊群效应和从众心理 (28)6.3 情绪对投资决策的影响 (29)七、投资策略 (30)7.1 成长型投资策略 (32)7.2 价值型投资策略 (33)7.3 动量投资策略 (34)八、市场有效性与投资策略选择 (36)8.1 市场有效性理论 (37)8.2 对冲基金和量化交易 (38)8.3 不同市场环境下的投资策略 (40)九、投资案例研究 (41)9.1 成功投资者的案例分析 (42)9.2 失败投资者的案例分析 (44)9.3 教训与启示 (45)十、结语 (46)10.1 投资者应具备的素质 (47)10.2 持续学习和适应市场变化的重要性 (48)一、内容概括在这本书中，作者深入探讨了投资领域的复杂性和挑战性，提出了一种被广泛认为是投资者永恒制胜的策略。
该策略的核心在于理解并应对市场中的风险与机遇，通过一系列精心设计的技巧和原则，帮助投资者在充满不确定性的市场中脱颖而出。
书中首先概述了现代投资的基本原理，包括资产配置、风险管理以及投资组合的多元化等。
在此基础上，作者详细阐述了“赢得输家的游戏”的核心理念：在一个充满竞争和不确定性的市场中，真正的胜利者不是那些追求最高收益的人，而是那些能够控制风险、从波动中获利的人。
基金从业考试基础押题卷五答案要点
根底押题卷五〔答案〕单项选择题1/100短期融资券由〔〕承销并采用无担保的方式发行，通过市场招标确定发行利率。
A中国人民银行B证券公司C商业银行D政策性银行参考答案：C2/100在剩余财产的清算和股利分配时，〔〕的索取权排在最后。
A非累计优先股B资本性债券C累计优先股D普通股参考答案：D3/100关于机构投资者，以下表述错误的选项是〔〕。
A机构投资者主要包括基金公司、商业银行、保险公司、社保基金B企业年金财产在投资过程中需要严格遵守有关法律法规确定的投资比例限制C合格境外投资者也是一类重要的机构投资者D证券公司、私募投资公司等可能承受投资者的资金，但不能成为基金公司的客户参考答案：D4/100我国第一只试点债券型QDII基金是在哪一年发行的〔〕。
A2006B2021C2007D2021参考答案：A5/100关于个人投资者买卖基金的印花税，以下说法正确的选项是〔〕。
A买入时暂不征收印花税，卖出时才征收印花税B卖出时暂不征收印花税，买入时才征收印花税C双边征收印花税D暂免征收印花税参考答案：D6/100将终值转换为现值的利率叫〔〕。
A名义利率B贴现率C实际利率D固定利率参考答案：B7/100以下关于基金税收的表述，错误的选项是〔〕。
A证券投资基金取得的债券差价收入依照税法的规定征收企业所得税B证券投资基金取得的债券利息收入由债券发行企业支付利息时，代扣代缴个人所得税C基金管理人以发行基金方式募集资金，不征收营业税D目前，我国证券投资基金买入股票时暂不征收印花税参考答案：A8/100我国场内股票交易的买卖双方支付的过户费属于〔〕的收入。
A证券监视管理机构B证券经纪商C证券交易所作D中国结算公司参考答案：D9/100及传统金融工具相比，以下对金融衍生工具特点的描述，错误的选项是〔〕。
A高风险性B全球化程度相对较低C定价更为复杂D杠杆比例较高参考答案：B10/100关于贝塔系数，以下表述错误的选项是〔〕。
2021年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》考试试卷1380
****2021年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》课程试卷（含答案）__________学年第___学期考试类型：（闭卷）考试考试时间：90 分钟年级专业_____________学号_____________ 姓名_____________1、单选题（47分，每题1分）1. 对于投资人而言，不同的交易指令具有不同的交易特征，以下表述错误的是（）。
A．限价指令可能不会被实际执行B．市价指令可使投资者在价格变化之前采取措施C．市价指令在市场容量大时具有很快的执行速度D．止损指令与投资人的持有成本相关答案：B解析：AD两项，随价指令可使投资者在价格变化之前采取措施，当证券价格变动时，可以设定在某一价格买入或卖出证券。
随价指令包括两类：①限价指令。
限价指令分为限价买入指令和限价卖出指令，是指交易所撮合成交系统执行指令时按限定价格或更好价格成交的指令。
若价格未达到限定价格，则限价指令不会被执行。
②止损指令。
与限价指令类似，也是当证券价格达到目标价格时开始执行交易，但止损指令的目的在于将损失控制在投资者可接受的范围内，止损指令的价格确定与投资人的持有成本相关。
BC两项，市价指令是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令。
市价指令的未成交部分自动撤销，因而市价指令在市场容量大时具有很快的执行速度。
但同时，由于投资者无法在价格变化之前采取措施，市价指令也让投资者暴露在价格变化的风险中。
2. 基金B的主动比重是（）。
A. 10%B. 20%C. 40%D. 30%答案：B解析：基金B的主动比重＝（|20%－20%|＋|40%－20%|＋|20%－30%|＋|20%－30%|）/2＝20%。
3. 下列不属于系统性风险事件的是（）。
A． 2001年能源巨头安然公司突然破产B． 2008年金融危机C． 1998年亚洲金融危机D． 1979年美国经济危机答案：A解析：系统性风险，也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动以及政治因素的干扰等。
2021基金从业资格考试法律法规押题卷及解析3
2021基金从业资格考试法律法规押题卷及解析3考号姓名分数一、单选题(每题1分,共100分)1、对证券投资基金的说法错误的是（）。
A．是一种长期投资工具B．主要功能是分散投资C．投资收益低于股票D．可以降低投资单一证券带来的个别风险答案为C，解析：证券投资基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，可以降低投资单一证券带来的个别风险。
C选项说法太绝对。
2、以下关于企业风险管理基本框架的内容表述错误的是（）。
A、基金管理人的风险管理就是提供给企业管理层一个适当的过程，将目标与企业的任务或预期联系在一起，保证制定的目标与企业的风险偏好相一致B、风险评估就是识别和分析与实现目标相关的风险，从而为确定应该如何管理风险奠定基础，风险评估的过程只能采用定性的方法C、控制活动包括在整个公司内部使用的审核、批准、授权、确认以及对经营绩效考核、资产安全管理、不相容职务分离等方法D、行为监控以日常经营中发生的事件和交易为对象，包括基金管理人的经理层和监控人员的活动答案为 B【解析】本题考查基金管理人的内部控制。
风险评估就是识别和分析与实现目标相关的风险，从而为确定应该如何管理风险奠定基础。
风险评估的过程根据不同的情况，可采用定性和定量相结合的方法。
3、保本基金的（）是风险投资可承受的最高损失限额。
A.安全垫B.最低目标值C.价值底线D.投资组合现时净值答案：A解析：安全垫是风险投资可承受的最高损失限额。
4、封基的报价单位为每份基金价格，申报价格最小变动单位为0.001元人民币，申报数量应当为l00份或其整数倍。
基金单笔最大数量应当低于100万份，涨跌幅比例为10%(上市首日除外)，二级市场交易份额和股份的交割是在T+0日，资金交割是在T+1日完成。
这种说法（）。
A．错误B．正确C．部分正确D．部分错误【答案】B5、开放式基金申购费用可以采用前端收费方式和后端收费方式，前端按投资人（）分段设置申购费率，后端按投资人（）分段设置申购费率。