货币金融学期末复习资料

货币金融学期末复习资料1、什么是货币？什么是货币的本质？货币的职能有哪些？答：固定的充当一般等价物的商品叫做货币；货币的本质是一般等价物；货币的职能：价值尺度、流通手段（ 最基本）支付手段，贮藏手段，世界货币（派生职能）2、支付手段职能与流通手段职能都需要以社会信用为基础吗？答：都需要。

执行流通手段职能的货币，是现实的货币 却可以是不足值的货币（即：代表的价值量大于本身的价值），能执行流通手段职能 是因为价值法定 而价值法定下的流通，需要社会信用的基础；执行支付手段职能的货币，表现在商品和货币的交割时间上的不同步性，能执行支付手段职能是因为卖方给予的到期支付承诺的信任 表现了社会信用的存在意义 ；流通手段职能（最基本职能之一） 支付手段职能（派生职能之一），前者需要社会信用的基础，根据逻辑，后者也同样需要。

3、 信用货币与代用货币的价值基础有什么不同？答： (1)信用货币 价值基础：它的购买力；稳定的价值基础：社会公众、货币发行者提供的资源和资产的数量。

(2)代用货币（代替金属货币流通的货币）价值基础：所代表的金属货币的价值。

4.货币形式的演化：商品货币 代用货币 信用货币电子货币 “从国家信用到社会信用” “从无形到有形”第一次飞跃 第二次飞跃 交易效率 交易成本的 信用价值 根本：社会经济的发展，经济基础决定上层建筑货币的发行主体多元化是否有利于经济发展？货币发行主体多元化既有好处也有缺点货币发行主体多元化中央银行“发行的银行”的基本职能货币的垄断发行权调节货币供给量货币供给和货币需求的基本一致货币稳定国民经济的发展微观上：信用风险、欺诈风险、洗钱风险、法律救济风险、货币秩序风险、货币安全风险、货币调控风险优：有利于激发其他主体的积极性，有利于提高效率降低成本。

5、什么是信用？信用关系有哪三要素？目前主要的信用形式有哪些？信用：条件：偿还和支付利息；本质上：借贷活动单方面的价值运动三要素：（1）债权和债务关系（2）时间的间隔（3）信用凭证（保障工具）目前信用形式：商业信用银行信用简单推导：商业信用依托于商业信用工具，比如商业票据有一定期限的未到期银行办理票据贴现取得现金消费信用国家信用国际信用其他信用形式（租赁信用、信托信用、保险信用、民间信用）国家作为债权人或债务人的信用；国家信用主要工具：国债在现代社会中，国家信用主要表现：国家债务人负债弥补赤字平衡财政收支；集中资金保证重点建设；解决社会公共工程的资金需要8、目前我国信用面临的主要问题是什么？我国信用的基本矛盾：日益增长的信用需求与落后的信用制度、信用体系之间的矛盾严重的失信问题信用危机商业企业间合同履行率低合同失效用合同欺诈现象企业和个人对银行的商业欺诈、逃避直接挑战基本影响到派生职能总的来说：弊>利两个当事人：债权人和债务人价值相向运动的时间不同步性普通国债特殊国债信用主体是国家信誉高，风险小，收益率一般高于银行存款收益率，利息收入免税债务财务失真、企业虚假披露、证券市场混乱屡见不鲜。

9、直接融资与间接融资有什么区别？直接融资：资金供给者 资金需求者直接 债权债务关系间接融资：资金供给者 资金需求者间接 债权债务关系 实现融资在间接融资方式中，资金赢余者——银行——资金短缺者在直接融资方式中，资金赢余者——证券公司甲 证券公司乙——资金短缺者 特点不同：间接融资比直接融资有风险小、成本低、流动性好等优点。

10、有哪些主要的货币市场及交易工具？资本市场工具和衍生金融工具？同业拆借市场短期国债市场 国库券国债回购市场 回购协议货币市场 商业票据市场 商业票据银行承兑汇票市场 银行承兑汇票大额存单（CD ） 市场大额存单（CD ）、资本市场工具 期限：1年和1年以上 中长期债务工具和股权工具 股票、政府债券、公司债券等。

金融衍生工具（是一类合约） 价值取决于合约标的物的某一金融工具、指数或其它投资工具的变动情况 远期、期货、期权、互换等。

11、普通股与优先股有什么区别？他们的区别主要有如下几点：支付了优先股的股息 普通股的股利。

优先股固定股息收益率 普通股股息收益率 企业经营状况 因而不固定 求偿权 优先股 普通股 ；剩余资产分配 优先股 普通股普通股股东一般都拥有发言权和表决权 优先股股东一般没有选举权和被选举权，对重大经营无投票权。

12、什么是市场利率、基准利率和利率的市场化？1）市场利率: 借贷资金的供求均衡 借贷资金供求关系改变 市场利率随之变化供给增加或需求减少都会导致市场利率下跌，并在更低的利率水平上达到借贷资金供求平衡 更高的利率水平上达到借贷资金供求平衡。

2）基准利率：一般由央行直接控制；整个利率体系 整个金融市场 关键地位、一定的金融工具 金融中介机构证券公司为核心 商业银行是核心中介机构决定性作用的利率对市场上其他利率产生稳定而可预期的影响通常：同业拆借利率、国债回购率共同决定3）利率市场化：基金市场供求双方利率水平利率充分发挥市场调节作用促使经济发展更协调有效率。

13、什么是汇率及汇率标记法？用另一国货币表示比率汇率：一国货币的价格，或一个国家的货币折算成另一国货币汇率标价法直接标价法以[一定单位的]外国货币作为标准，折算成[若干单位]本国货币，来表示汇率间接标价法以[一定单位的]本国货币作为标准，折算成[若干单位] 外国货币,来表示的汇率。

14、人民币汇率现状如何？人民币升值对我国经济有何影响？以市场供求为基础、参考一篮子货币调解人民币汇率现状：直接标价法，有管理的浮动汇率制度人民币升值压力增大人民币升值对我国经济有何影响？出口是中国经济发展的重要引擎消极影响：(1)人民币升值出口商品的价格出口贸易经济发展速度社会稳定出口企业裁员减薪失业(2）外汇储备直接损失外债风险我国外汇储备的币种结构以美元为主也可能有消极影响积极影响:(1)人民币升值外资投资的信心国际资本流入经济发展(2)经济增长方式进一步扩大内需和消费(3)出口产品的结构优化低效、低附加值的数量型出口高效、高附加值的质量型出口(4) 人民币升值跟其他国家打交道（如出国旅游，留学...）的实惠15.商业银行有哪些主要业务？其利润来源于？其资产都会为银行带来利润吗？(1)主要业务： 负债业务（最基础、最主要）资产业务（利润的主要来源）中间业务 表外业务（3）不一定现金资产 不能生息反而有风险和管理费用固定资产 商业银行的资产 汇差资产贷款资产 最大最重要的资产 证券资产 主要有国债、公司债、优质股票等16.商业银行的资本构成与资本充足率是什么现代商业银行的资本构成：核心资本（一级资本）和附属资本（二级资本）。

资本充足率是指加权风险资产总额与资本总额的比例 商业银行在存款人和债权人在资产遭受损失之前，该银行能以自有资本承担损失的程度抑制的过度膨胀 监测银行能力 保护利益风险资产 抵御风险 存款人和其他债权人17.商业银行如何产生？三性原则是什么？（1）起源于14世纪、15世纪的欧洲市场秩序混乱社会生产力 商业贸易活动 货币兑换业务和货币兑换商社会生产力 资本主义工商业 信用 货币保管业务和票据使用 货币经营商市场对资金的需求 货币贷款业务 银行业 银行家1670年，是世界上第一家具有现代意义上的商业银行-----荷兰阿姆斯特丹银行成立，标志着资本主义银行制度的确立。

安全性 避免风险 信贷资金的安全（2）“三性原则” 流动性 足够的资金 必要支付能力（客户提现、合理贷款、自身日常开销等需要）盈利性 获取利润的能力也可以带来利润 不能带来利润 能带来利润18、什么是货币需求和货币供给？货币供给量如何？[持有货币的收益和成本之间] [机会成本min所得收益m ax]经济学意义上微观的货币需求：人们[比较而寻求]的[均衡点]的货币数量经济学意义上宏观的货币需求: 整个社会需要的货币数量[一定时间内，一定经济条件下] [用于执行交易媒介、支付手段和价值贮藏职能][动态]货币供给:[ 某一国或货币区] 银行系统向经济体中[ 投入、创造、扩张（或收缩）]货币的金融过程。

[静态]货币供给:[ 一个国家在某一特定时点] 由家庭和厂商持有的[政府和银行系统以外的] 货币总和。

[P338--339] 货币供给量：现金C+存款货币D由基础货币、货币乘数，共同决定19. 什么是基础货币和货币乘数？受什么因素影响？基础货币：流通中的现金C +银行体系的准备金总额R MB=C+R（1）央行对商业银行的债券规模票据再贴现所持有的央行负债 [存款准备金 ]放贷直接在存款准备金账户加记货币金额A[票据再贴现、放贷业务] A MB ; A MB（2）央行对财政的债券规模财政金库存款支用商业银行存款存款准备金 MB（3）外汇黄金占款规模[央行通过注入基础货币收购黄金外汇]C[流通中的现金]向企业或居民收购商业银行存款存款准备金MB向商业银行收购存款准备金货币乘数:MB or的倍数=货币供给量:基础货币每1元基础货币变动货币供给量的变动菲利普斯的货币乘数理论r m 1=[m.货币乘数r .法定存款准备金率]萨缪尔森的货币乘数理论ce r m ++=1[e.超额准备金率c.现金漏损率]20、货币供给层次如何划分？为何划分？分几个层次？货币与经济关系日益密切 客观上要求，政府对货币供给加以控制 现金的发行和信用的扩张 避免经济波动和危机各种流动性不同的资产 与经济的变动关系最紧密的货币资产 央行调控的重点（1）流通性强弱（2）与经济的相关性（3）不同时期的不同情况三个层次：1.M0流通中现金[钞票+硬币]2.M1狭义货币供应量[M0+支票存款+活期存款+转账信用卡存款]3.M2广义货币供应量[M1+所有定期存款]21、 凯恩斯与弗里德曼的货币需求理论的主要论点。

[凯恩斯货币需求理论]放弃货币流通速度为常量的观点，强调利率重要性其理论的要点如下：（1）货币需求：[特定时期]公众能够且愿意持有的货币量，需要持有货币 流动性的偏好 完成当期交易，未来交易的预期，货币的价值贮藏；（2）假定货币的需求基于三种动机，即交易动机，预防动机和投机动机；（3）交易性和预防性货币需求是收入的增函数：hy y L L ==)(1（4）投机性货币需求是利率的减函数：hr r L L -==)(2（5）凯恩斯得出的货币需求函数为：),(y r f pmd = [p m d 为实际货币需求余额；r 为利率；y 为实际收入] 或者 kr hy r L y L L L L -=+=+=)()(2121（6）凯恩斯的整个经济理论体系是将货币通过利率与投资、就业以及国民收入等实际经济因素联系起来的；（7）凯恩斯同时指出，通过变动货币供应而控制利率的方法在产业周期的特殊阶段是无效的，即出现“流动性偏好陷阱” 人们不管有多少货币，都愿意持有在手中，不愿去购买有价证券，以免证券价格下降带来的损失[弗里德曼货币数量论]弗里德曼继续研究人们持有货币的动机 不再具体分析持币动机 笼统地认为影响其他资产的需求的因素同样影响货币的需求 货币需求应为个体拥有的资源及其他资产相对于货币的预期回报率货币需求函数公式：),,,(m e m e m b p r r r r r Y f pmd ---=π [md 是实际恒久性收入，即所有未来预期收入的折现值；rm 货币预期回报率；rb 债券预期回报率；re 股票预期回报率；e π预期通货膨胀率；(rb-rm)和（re-rm)表示债券和股票相对于货币的预期回报率；)(m e r -π 表示商品相对货币的预期回报率] 引入永久性收入作为货币需求的决定因素 随着经济周期的波动，货币的需求变化不大货币以外，人们还可以以其他形式持有财富，归为三类：债券、股票和商品，持有这些资产而非货币 持有这些资产相对于货币的预期回报率补充：弗里德曼与凯恩斯的货币需求理论的区别1）、在凯恩斯的货币需求函数中，利率仅限于债券利率，收入为即期的实际收入水平。