期权从业考试题含答案分

试卷
单选题（共50题,每题2分）
1、期权合约是由买方向卖方支付（）,从而获得在未来约定(de)时间以约定(de)价格买入或卖出标(de)资产(de)权利
A.行权价
B.标(de)价格
C.权利金
D.结算价
2、期权(de)买方（）
A.获得权利金
B.有保证金要求
C.有义务、无权利
D.支付权利金
3、期权买方在期权到期前任一交易日或到期日均可以选择行权(de)是（）
A.欧式期权
B.美式期权
C.百慕大式期权
D.亚式期权
4、关于“510050C1509M02350”合约,以下说法正确(de)是（）
A.权利金是每股0.2350元
B.合约到月份为5月
C.合约类型为认沽
D.行权价为2.350元
5、以下哪种情况下,期权合约单位无需作相应调整（）
A.当标(de)证券发生权益分配
B.当标(de)证券发生价格剧烈波动
C.当标(de)证券发生公积金转增股本
D.当标(de)证券发生配股
6、上交所期权合约(de)最小交易单位为（）
A.10张
B.100张
C.1张
D.1000张
7、股票期权合约调整(de)主要原则为()
A.保持合约单位数量不变
B.保持合约行权价格不变
C.保持合约名义价值不变
D.保持除权除息调整后(de)合约前结算价不变
8、所谓平值是指期权(de)行权价格等于合约标(de)(de)（）
A.内在价格
B.时间价格
C.履约价格
D.市场价格
9、以下关于期权与权证(de)说法,正确(de)是（）
A.权证(de)投资者可以作卖方
B.权证(de)投资者需要保证金
C.都是标准化产品
D.履约担保不同
10、以下关于期权与期货收益或风险(de)说法,正确(de)是（）
A.期权(de)卖方收益无限
B.期货(de)买方风险有限
C.期货(de)卖方收益有限
D.期权(de)买方风险有限
11、虚值期权（）
A.只有内在价值
B.同时具有内在价值和时间价值
C.只有时间价值
D.内在价值和时间价值都没有
12、在其他变量相同(de)情况下,标(de)股票价格上涨,则认购期权(de)权利金（）,认沽期权(de)权利金（）
A.上升,上升
B.下降,下降
C.上升,下降
D.下降,上升
13、备兑开仓也叫（）
A.备兑买入认沽期权开仓
B.备兑卖出认购期权开仓
C.备兑买入认购期权开仓
D.备兑卖出认沽期权开仓
14、通过备兑开仓指令可以（）
A.减少认购期权备兑持仓
B.增加认购期权备兑持仓
C.增加认沽期权备兑持仓
D.减少认沽期权备兑持仓
15、当标(de)股票发生现金分红时,对备兑持仓(de)影响是（）
A.行权价不变
B.合约单位不变
C.备兑证券数量不足
D.没有影响
16、小张持有5000股甲股票,希望为其进行保险,应该如何操作（甲股票期权合约单位为1000）（）
A.买入5张认购期权
B.买入5张认沽期权
C.买入1张认沽期权
D.买入1张认购期权
17、小李是期权(de)一级投资者,持有5500股A股票,他担心未来股价下跌,想对其进行保险,设期权(de)合约单位为1000,请问小李最多可以买入
（）张认沽期权
A.4
B.5
C.6
D.7
18、股票期权限仓制度包括（）
A.限制期权合约(de)权利仓持仓
B.限制持有(de)股票数量
C.限制单笔最小买入期权合约数量
D.限制卖出期权合约数量
19、王先生以10元价格买入甲股票1万股,并卖出该股票行权价为11元(de)认购期权, 1个月后到期,收取权利金0.5元/股（合约单位是1万股）,在到期日,标(de)股票收盘价是11.5元,则该策略(de)总盈利是（）元
A.20000
B.10000
C.15000
D.0
20、王先生以14元每股买入10000股甲股票,并以0.5元买入了1张行权价为13元(de)该股票认沽期权（合约单位10000股）,如果到期日股价为15元,则该投资者盈利为（）元
A.10000
B.5000
C.15000
D.0
21、老张买入认购期权,则他(de)（）
A.风险有限,盈利有限
B.风险有限,盈利无限
C.风险无限,盈利有限
D.风险无限,盈利无限
22、小刘买入股票认购期权,是因为他认为未来(de)股票行情是（）
A.上涨
B.不涨
C.下跌
D.不跌
23、王先生打算长期持有甲股票,既不想卖出股票又希望规避价格风险,则其可以（）
A.卖出认购期权
B.买入认购期权
C.卖出认沽期权
D.买入认沽期权
24、认购期权买入开仓后,其最大损失可能为（）
A.行权价格-权利金
B.行权价格+权利金
C.亏光权利金
D.股票价格变动差-权利金
25、认购期权买入开仓后,其最大损失可能为（）
A.行权价格-权利金
B.行权价格+权利金
C.权利金
D.股票价格变动差-权利金
26、小王买入了行权价格为9元(de)甲股票认沽期权,期权到期时,股价为
8.8元,不考虑其他因素,则她最有可能（）
A.行权,9元买进股票
B.行权,9元卖出股票
C.行权,8.8元买进股票
D.等合约自动到期
27、买入一张行权价格为50元(de)认购期权,支付权利金1元,则如果到期日标(de)资产价格上升到60元,每股收益为（）
A.8元
B.9元
C.10元
D.11元
28、关于认沽期权买入开仓(de)损益,说法正确(de)是（）
A.若到期股价低于行权价,损失全部权利金
B.若到期股价高于行权价,收取全部权利金
C.若到期股价高于行权价,损失全部权利金
D.若到期股价低于行权价,收取全部权利金
29、杠杆性是指（）
A.收益性放大(de)同时,风险性也放大
B.收益性放大(de)同时,风险性缩小
C.收益性缩小(de)同时,风险性放大
D.收益性缩小(de)同时,风险性不变
30、赵先生以0.03元买入一张股票认沽期权,现在预计股价会上涨,准备平仓.认沽期权(de)权利金现价为0.025元,合约单位为10000股.平仓后盈亏为（）元
A.50
B.-50
C.600
D.-600
31、以下哪种情形适合卖出认购期权开仓（）
A.看涨、希望获得标(de)证券升值收益
B.看涨、希望获得权利金收益
C.不看涨、希望获得权利金收益
D.不看涨、希望获得标(de)证券升值收益
32、认沽期权(de)卖方（）
A.拥有买权,支付权利金
B.拥有卖权,支付权利金
C.履行义务,获得权利金
D.履行义务,支付权利金
33、卖出认沽期权开仓时,行权价格越高,其风险（）
A.越大
B.越小
C.不变
D.无法确定
34、每日日终,期权经营机构会对投资者持有(de)期权义务仓收取（）
A.权利金
B.行权价格
C.维持保证金
D.初始保证金
35、卖出认购期权开仓后,可通过以下哪种交易进行风险对冲（）
A.买入认沽
B.融券卖出现货
C.建立期货空头
D.建立期货多头
36、卖出认沽期权开仓后,可通过以下哪种交易进行风险对冲（）
A.买入现货
B.买入其他认购
C.建立期货多头
D.融券卖出现货
37、强行平仓情形不包括（）
A.备兑证券不足
B.在到期日仍然持有仓位
C.保证金不足
D.持仓超限
38、投资者卖出一份行权价格为85元(de)认购期权,权利金为2元,到期日标(de)股票价格为85元,则该投资者(de)到期日盈亏为（）元
A.-2
B.2
C.5
D.7
39、投资者卖出一份行权价格为5元(de)认沽期权,权利金为0.2元,到期日标(de)ETF价格为4元,则该投资者(de)到期日盈亏为（）元
A.-0.8
B.0.2
C.-0.2
D.0.8
40、卖出认购期权开仓后又买入该期权平仓,将会（）
A.释放保证金
B.缴纳保证金
C.不需要资金
D.保证金占用金额不变
41、期权Delta是指（）
A.权利金变化与标(de)价格变化(de)比值
B.权利金变化与时间变化(de)比值
C.权利金变化与利率变化(de)比值
D.权利金变化与波动率变化(de)比值
42、其他条件相同,以下哪类期权(de)Vega值最大（）
A.深度实值期权
B.深度虚值期权
C.平值期权
D.轻度虚值期权
43、关于平价公式正确(de)是（）,其中c和p分别是认购期权和认沽期权权利金,S是标(de)价格,PV(K)是行权价(de)现值
A.c-PV(K)=p+S
B.c+PV(K)=p+S
C.c+PV(K)=p-S
D.c-PV(K)=p-S
44、根据平价公式,其他条件相同,利率越高,则认购、认沽期权价格(de)差异（）
A.越小
B.不变
C.越大
D.不确定
45、构造合成股票策略(de)认购、认沽期权(de)条件不包括（）
A.权利金相同
B.行权价格相同
C.到期日相同
D.标(de)证券相同
46、投资者以1.15元买入行权价为45元(de)认购期权,以1.5元卖出相同行权价(de)认沽期权,若到期日股票价格为47元,则盈亏为（）元
A.2
47、牛市价差策略（）
A.风险有限,收益有限
B.风险有限,收益无限
C.风险无限,收益无限
D.风险无限,收益有限
48、牛市认购价差期权策略是指买入较（）行权价(de)认购期权,并卖出相同数量、相同到期日、较（）行权价(de)认购期权
A.高；低
B.高；高
C.低；低
D.低；高
49、构成跨式组合(de)认购、认沽期权具有（）
A.相同到期日、相同行权价格、相同数量
B.相同到期日、不同行权价格、相同数量
C.相同到期日、相同行权价格、不同数量
D.不同到期日、相同行权价格、相同数量
50、与跨式策略相比,构成勒式策略(de)认购、认沽期权组合最根本(de)区别是（）
A.标(de)资产不同
B.行权价格不同
C.到期日不同
D.合约单位不同。