002344海宁皮城2023年三季度财务分析结论报告

海宁皮城2023年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2023年三季度利润总额为5,310.81万元，与2022年三季度的6,229.84万元相比有较大幅度下降，下降14.75%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

在营业收入下降的同时营业利润也在下降，企业减收减利，经营业务开展得不理想。

二、成本费用分析
2023年三季度营业成本为16,087.31万元，与2022年三季度的19,240.62万元相比有较大幅度下降，下降16.39%。

2023年三季度销售费用为1,696.03万元，与2022年三季度的818.28万元相比成倍增长，增长1.07倍。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度尽管销售费用大幅度增长，但营业收入却呈下降趋势，表明企业市场销售形势不太理想。

2023年三季度管理费用为2,191.35万元，与2022年三季度的2,293.65万元相比有所下降，下降4.46%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为8.94%，与2022年三季度的8.85%相比变化不大。

但企业经营业务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注其他成本费用增长情况。

本期财务费用为-90.63万元。

三、资产结构分析
2023年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。

应收账款占营业收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降快于营业收入下降，与2022年三季度相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析
从支付能力来看，海宁皮城2023年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为85,366.78万元。

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析
海宁皮城2023年三季度的营业利润率为23.12%，总资产报酬率为1.57%，净资产收益率为1.71%，成本费用利润率为24.83%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为417,160.06万元，经营资产的收益率为5.44%，而对外投资的收益率为0.42%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，但二者的收益水平均大于企业负债资金成本，表明企业的盈利能力是可以接受的。

但相对来看，对外投资的盈利水平偏低。

尽管投资收益有较大幅度的增长，但对外投资总额也增幅较大，相对来看，对外投资业务的盈利能力并没有提高。

六、营运能力分析
海宁皮城2023年三季度总资产周转次数为0.07次，比2022年三季度周转速度放慢，周转天数从4737.30天延长到4885.66天。

企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降，致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

海宁皮城2023年三季度固定资产周转天数为116.86天，2022年三季度为113.65天，2023年三季度比2022年三季度延长3.21天。

海宁皮城2023年三季度存货周转天数为520.82天，2022年三季度为424.36天，2023年三季度比2022年三季度延长96.47天。

海宁皮城2023年三季度应收账款周转天数为57.40天，2022年三季度为96.05天，2023年三季度比2022年三季度缩短38.65天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供
5,913.57万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来79,453.21万元的流动资金，经营业务是协调的。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

但要注意防止出现资金闲置。

八、发展能力分析
2023年三季度企业新创造的可动用资金总额为3,658.85万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由1,285.94天缩短为1,091.07天，由此而节约资金53,094.57万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析
海宁皮城2023年三季度盈亏平衡点为12,840.01万元。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

十、现金流量分析
企业当期新增借款总额为54,165万元，它是企业当期现金流入的最大项目，占企业当期现金流入总额的25.29%。

但这部分新增借款有92.17%用于偿还旧债。

在当期的现金流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的13.73%。

表明企业正在进行投资结构调整。

但企业的投资活动和经营活动均存在资金缺口，均需要筹资活动提供资金。

2023年三季度海宁皮城投资活动需要资金17,041.75万元；经营活动需要资金8,745.41万元。

企业经营活动和投资活动均需要投入资金。

导致当年企业的现金流量净额为
-21,547.55万元。

2023年三季度海宁皮城筹资活动产生的现金流量净额为4,239.62万元。

（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。