中级会计师《财务管理》试卷B卷附解析

中级会计师《财务管理》试卷B卷附解析
考试须知：
1考试时间：150分钟，满分为100分。

2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。

3、本卷共有五大题分别为单选题、多选题、判断题、计算分析题、综合题。

4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。

口
姓名: _________
（共25小题，每题1分。

选项中，只有1个符合题意）
1、下列应对通货膨胀风险的各种策略中，不正确的是（）。

A、进行长期投资
B、签订长期购货合同
C、取得长期借款
D、签订长期销货合同
2、下列各项中，不属于财务分析中因素分析法特征的是（）。

A. 因素分解的关联性
B. 顺序替代的连环性
C. 分析结果的准确性
D•因素替代的顺序性
3、某公司月成本考核例会上，各部门经理正在讨论、认定直接人工效率差异的责任部门。

C. 供应部门
D. 管理部门
4、下列关于企业提取法定公积金的说法中，正确的是（）。

A. 法定公积金的提取比例为当年年末累计利润（弥补亏损后）的10%
B. 当年法定公积金的累积额已达到注册资本的50%不能再提取
C. 企业用法定公积金转增资本后，法定公积金的余额不得低于转增前公司注册资本的30%
D. 提取的法定公积金，根据企业的需要，可用于弥补亏损或转增资本
5、与银行借款相比，下列各项中不属于融资租赁筹资特点的是（）。

A. 资本成本低
B. 融资风险小
C. 融资期限长
D. 融资限制少
6、在下列股利分配政策中，能保持股利与利润之间一定的比例关系，并体现风险投资与风
险收益对等原则的是（）。

A. 剩余股利政策
B. 固定或持续增长的股利政策
C. 固定股利比例政策
D. 正常股利加额外股利政策
7、若企业2009年的经营性资产为500万元，经营性负债为200万元，销售收入为1000万元。

经营性资产、经营性负债占销售优路网校收入的百分比不变，销售净利率为10%股利支付率为40%预计2010年销售收入增加50%则需要从外部筹集的资金是（）万元。

A. 90
B. 60
C. 110
D. 80
8、下列关于现金回归线的表述中，正确的是（
）。

A. 现金最优返回点的确定与企业可接受的最低现金持有量无关
B. 有价证券利息率增加，会导致现金回归线上升
C. 有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金回归线上升
D. 当现金的持有量高于或低于现金回归线时，应立即购入或出售有价证券|
9、下列财务信息分析者中，（）必须对企业的运营能力、偿债能力、获利能力及发展能力等全部信息予以综合分析和掌握。

A. 企业所有者
B. 企业债权人
C. 企业经营决策者
D. 政府
10、下列属于通过市场约束经营者的办法是（）。

A、解聘
B接收
C激励
D“股票期权”的方法和“绩效股”形式
11、下列关于认股权证的说法中，错误的是（）。

A. 在认股之前持有人对发行公司拥有股权
B. 它具有融资促进的作用
C. 它是-种具有内在价值的投资工具
D. 它是常用的员工激励工具
12、市场具有强势效率，是（）的假设条件。

A. 股利无关论
B. 股利相关理论
C. 信号传递理论
D. 所得税差异理论
13、股利的支付可减少管理层可支配的自由现金流量，在一定程度上和抑制管理层的过度投
资或在职消费行为•这种观点体现的股利理论是（）。

A. 股利无关理论
B. 幸好传递理论
C. "手中鸟"理论
D. 代理理论
14、下列筹资方式中，属于间接筹资的是（）。

A. 银行借款
B. 发行债券
C. 发行股票
D. 合资经营
15、下列各项中，不影响股东额变动的股利支付形式是（）。

A. 现金股利
B. 股票股利
C. 负债股利
D. 财产股利
16、某投资项目各年现金净流量按13%折现时，净现值大于零；按15晰现时，净现值小于零。

则该项目的内含报酬率一定是（)°
A.大于14%
B.小于14%
C.小于13%
D.小于15%
17、下列债务筹资的税务管理，对于设有财务公司或财务中心（结算中心）的集团企业来说, 税收利益尤为明显的是（）。

A. 银行借款的税务管理
B. 发行债券的税务管理
C. 企业间拆借资金的税务管理
D. 租赁的税务管理
18、下列有关流动资产融资战略的说法错误的是（）。

A. 期限匹配融资战略收益与风险居中
B. 激进融资战略收益与风险较高
C. 保守融资战略收益与风险较低
D. 保守融资战略收益与风险较高
19、A公司是国内-家极具影响力的汽车公司，已知该公司的B系数为1.33 ,短期国库券利率为4%,市场上所有股票的平均收益率为8%则公司股票的必要收益率为（）。

A. 9.32%
B. 14.64%
C. 15.73%
D. 8.28%
A. 337.5 万元
B. 562.5 万元
C. 750万元
D. 1000万元
21、以下关于企业价值的表述，不正确的是（）。

A. 企业价值可以理解为企业所有者权益的市场价值
B. 企业价值可以理解为企业所能创造的预计未来现金流量的现值
C. 对于非上市公司，企业价值评估很难客观和准确
D. 对于上市企业来说，股票价格的变动可以完全揭示企业价值的变化
22、下列关于企业的定义的表述中，错误的是（）。

A. 是依法设立的，以营利为目的第5页共21页
B. 运用各种生产要素，向市场提供商品或服务
C. 是法人此试题来源于中华考试网一一中级会计师焚题库
D. 实行自主经营、自负盈亏、独立核算
23、按照所交易的金融工具的属性可以将金融市场分为（）。

A、发行市场和流通市场
B基础性金融市场和金融衍生品市场
C短期金融市场和长期金融市场
D—级市场和二级市场
24、下列属于财务绩效定量评价指标中反映企业债务风险状况基本指标的是（）。

A. 现金流动负债比率
B. 带息负债比率
C. 已获利息倍数
D. 速动比率
25、某企业正在考虑如何配置财务管理权限，下列选项中，支持企业选择分权型财务管理体制的是（）。

A. 企业内部要充分展现其一体化管理的优势
B. 要有利于实行内部调拨价格
C. 要能够分散经营风险
D. 要有利于内部采取避税措施
阅卷人
----- 二、多选题（共10小题，每题2分。

选项中，至少有2个符合题意）
1、运用成本模型确定企业最佳现金持有量时，现金持有量与持有成本之间的关系表现为
（）。

A. 现金持有量越小，总成本越大
B. 现金持有量越大，机会成本越大
C. 现金持有量越小，短缺成本越大
D. 现金持有量越大，管理总成本越大
2、下列各项措施中，可用来协调公司债权人与所有者利益冲突的有（）。

A. 规定借款用途
B. 规定借款的信用条件
C. 要求提供借款担保
D. 收回借款或不再借款
3、下列关于企业财务管理体制模式选择的叙述，正确的是（）。

A、实施纵向一体化战略的企业，比较适合于采用相对集中的体制模式
B、较高的管理者的管理水平，有助于企业更多的集中财权
C、直接持有所属单位50%^上的表决权股份，才有可能实施集权模式
D、实施多元化战略的企业，比较适合于采用相对集中的体制模式
4、流动资产投资的特点有（）。

A. 投资回收期短
B. 流动性强
C. 具有并存性
D. 具有波动性
5、下列资本结构的调整方法中，属于减量调整的有（）。

A. 将可转换债券转换为公司的普通股
B. 进行公司分立
C. 分配现金股利
D. 融资租赁
6、为了解决所有者与债权人的利益冲突，通常采取的措施有（）。

A、限制性借款
B、收回借款
C、停止借款
D、规定借款用途
7、在存货陆续供应和使用的情况下，导致经济订货量增加的因素有（）。

A. 存货年需用量增加
B. —次订货成本增加
C. 单位年储存成本增加
D•每日耗用量降低
8、股利发放率是上市公司财务分析的重要指标，下列关于股利发放率的表述中，正确的有（）°
A. 可以评价公司的股利分配政策
B. 反映每股股利与每股收益之间的关系
C. 股利发放率越高，盈利能力越强
D. 是每股股利与每股净资产之间的比率
9、按照企业投资的分类，下列各项中，属于发展性投资的有（）°
A. 开发新产品投资
B. 更新替换旧设备的投资
C. 企业间兼并收购的投资
D. 大幅度扩大生产规模的投资
10、影响企业筹资的法规主要有（）°
A. 公司法
B. 证券法
C. 合同法
三、判断题（共10小题，每题1分°对的打V,错的打X）
D. 金融法
1、（°指导性控制是针对某些环节的不足或缺陷而采取的控制措施°
2、（）现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减, 账费
企业提供现金折扣可以减少收
用和坏账损失。

3、（）作业成本计算法与传统成本计算法的主要区别是间接费用的分配方法不同。

4、（）融资租赁市场的融资期限一般短于资产租赁期限。

5、（）由于控股公司组织（卜型组织）的母、子公司均为独立的法人，是典型的分权组织，因而不能进行集权管理。

6、（）债券的当前收益率和票面收益率相比，前者能全面地反映投资者的实际收益，而
后者忽略了资本损益。

7、（）企业为生产产品而购入的材料，属于存货；为建造固疋资产购入的材料，不属于
存货。

8、（）企业最佳资本结构是指在一定条件下使企业自有资本成本最低的资本机构。

9、（）业绩股票激励模式只对业绩目标进行考核，而不要求股价的上涨，因而比较适合
业绩稳定的上市公司。

10、（）根据期限匹配融资战略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债和
发行股票筹集资金。

------ 四、计算分析题（共4大题，每题5分，共20分）
1丙公司是一家汽车生产企业，只生产C型轿车，相关资料如下:
资料一：C型轿车年设计生产能力为60000辆。

2016年C型轿车销售量为50000辆，销售单价为15万兀。

公司全年固定成本总额为67500万兀。

单位变动成本为11万兀，适用的消费税税率为5%假设不考虑其他税费。

2017年该公司将继续维持原有产能规模，且成本性态不变。

资料二：预计2017年C型轿车的销售量为50000辆，公司目标是息税前利润比2016年增长
9%
资料三：2017年某跨国公司来国内拓展汽车租赁业务，向丙公司提出以每辆12.5万元价
格购买500辆C型轿车。

假设接受该订单不冲击原有市场。

（。

（3）根据资料一和资料三，判断公司是否应该接受这个特殊订单，并说明理由。

2、D公司是一家服装加工企业，2011年营业收入为3600万元，营业成本为1800万元，日购货成本为5万元。

该公司与经营有关的购销业务均采用赊账方式。

假设一年按360天计算。

D公
司简化的资产负债表如表4所示：
表4
资产负债简表（2011年12月31日）单位：万元
资产卩金额存员债和所有者权益存金额a
货币资金心212应付账款心1203
应收账款门600^应付票据*20CP
存货P15(^应付职工薪酬卩255^
流动资产合计，9(52流动负债合计心575^
固定资产点852长期借款"3(Xk
非流动资产合计Q850^员债合计Q875^
口实收资本"602
车1當存收益心33和
所有者权益合计屮毎2
资产合计11812员债和所有者权益合计卩1812
要求：
（1）计算D公司2011年的营运资金数额。

（2）计算D公司2011年的应收账款周转期、应付账款周转期、存货周转期以及现金周转
期（为简化计算，应收账款、存货、应付账款的平均余额均以期末数据代替）
（4）在其他条件相同的情况下,
（3）在其他条件相同的情况下，如果 D 公司利用供应商提供的现金折扣，则对现金周转 期会产生何种影响？
如果D 公司增加存货，则对现金周转期会产生何种影响?
3、甲公司2015年至2016年与F 专利技术有关的资料如下：
资料一：2015年1月1日，甲公司与乙公司签订 F 专利技术转让协议，协议约定， 该专利技术的转让价款为 2000万元。

甲公司于协议签订日支付
400万元，其余款项自当
年末起分4次每年末支付400万元。

当日，甲、乙公司办妥相关手续，甲公司以银行存款 支付400万元，立即将该专利技术用于产品生产，预计使用
10年，预计净残值为零，采
用直线法摊销。

甲公司计算确定的该长期应付款项的实际年利率为 6%年金现值系数（P /
A, 6%,4 ）为 3.47。

资料二：2016年1月1日，甲公司因经营方向转变，将 F 专利技术转让给丙公司，
转让价款1500万元收讫存入银。

同日，甲、丙公司办妥相关手续。

假定不考虑其他因素。

要求：
（1 ）计算甲公司取得 F 专利技术的入账价值，并编制甲公司2015年1月1日取得F 专利技术的相关会计分录。

（2）
计算2015年专利技术的摊销额，并编制相关会计分录。

（3） 分别计算甲公司2015年未确认融资费用的摊销金额及 2015年12月31日长期 应付款的摊余成本。

（4）
编制甲公司2016年1月1日转让F 专利技术的相关会计分录。

4、B公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为60% —直采用赊销方式销售产品，信用条件为N/60。

如果继续采用N/60的信用条件，预计2011年赊销收入净额为1 000万元，坏账损失为20万元，收账费用为12万元。

为扩大产品的销售量，B公司拟将信用条件变更为N/90。

在其他条件不变的情况下，预计2011年赊销收入净额为1 100万兀，坏账损失为25万兀，收账费用为15万兀。

假定等风险投资最低报酬率为10% 一年按360天计算，所有客户均于信用期满付款。

要求：
（1）计算信用条件改变后B公司收益的增加额。

（2）计算信用条件改变后B公司应收账款成本增加额。

五、综合题（共2大题，每题12.5分，共20分）
戊公司是一家以软件研发为主要业务的上市公司，其股票于2013年在我国深圳证券交易（3）%B公司做出是否应改变信用条件的决策并说明理由。

所创业板上市交易。

戊公司有关资料如下:
资料一：X是戊公司下设的一个利润中心，2015年X利润中心的营业收入为600万元，变动
成本为400万元，该利润中心负责人可控的固定成本为50万元，由该利润中心承担的但其负
责人无法控制的固定成本为30万元。

资料二：丫是戊公司下设的一个投资中心，年初已占用的投资额为2000万兀，预计每年可实现利润300万兀，投资报酬率为15% 2016年年初有一个投资额为1000万兀的投资机会，预计每年增加利润90万兀。

假设戊公司投资的必要报酬率为10%
资料三：2015年戊公司实现的净利润为500万兀，2015年12月31 日戊公司股票每股市价为10兀。

戊公司2015年年末资产负债表相关数据如表4所示：
表4 戊公司资产负债表相关数据单位：万元
资料四：戊公司2016年拟筹资1000万元以满足投资的需要。

戊公司2015年年末的资本结构是该公司的目标资本结构。

资料五：戊公司制定的2015年度利润分配方案如下：
（1）鉴于法定盈余公积累计已超过注册资本的50%不再计提盈余公积；
（2 ）每10股发放现金股利1元；
（3）每10股发放股票股利1股，该方案已经股东大会审议通过。

发现股利时戊公司的股价为10元/股。

要求：
（1）依据资料一，计算X利J润中心的边际贡献，可控边际贡献和部门边际贡献，并指出以上哪个指标可以更好地评价X利润中心负责人的管理业绩。

（2）依据资料二：①计算接受新投资机会之前的剩余收益；②计算接受新投资机会之后的剩余收益；③判断丫投资中心是否应该接受该投资机会，并说明理由。

（3）根据资料三，计算戊公司2015年12月31 日的市盈率和市净率。

（4）根据资料三和资料四，如果戊公司采用剩余股利分配政策，计算：①戊公司2016 年度投资所需的权益资本数额；②每股现金股利。

(5)根据资料三和资料五，计算戊公司发放
股利后的下列指标：①未分配利润；②股本;
③资本公积。

2
表12016年各季度应收账款余额表单位：万元
资料二：戊公司2016年末资产负债表有关项目余额及其与销售收入的关系如表2所示:
2016年资产负债表有关项目期末余额及其与销售收入的关系
资料三：2016年度公司销售收入为21000万元，销售成本为8400万元，存货周转期为70 天，应付账款周转期为66天，假设一年按360天计算。

资料四：公司为了扩大生产能力，拟购置一条啤酒生产线，预计需增加固定资产投资4000
万元，假设现金、应收账款、存货、应付账款项目与销售收入的比例关系保持不变，增加生产线后预计2017年销售收入将达到28000万元，税后利润将增加到2400万元，预计2017年度利润留存率为45%
资料五：为解决资金缺口，公司打算通过以下两种方式筹集资金
①按面值发行4000万元的债券，期限为5年，票面利率为8%每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为2%公司适用的所得税率为25%
②向银行借款解决其余资金缺口，期限为1年，年名义利率为6.3%，银行要求公司保留10%
的补偿性余额。

要求：
（1）根据资料一和资料三，计算2016年度下列指标：①应收账款平均余额；②应收账款
周转期；③经营周期；④现金周转期。

（2）根据资料二和资料三，计算下列指标：① 2016年度末的权益乘数；②2016年度的销
售毛利率。

（3）根据资料二、资料三和资料四，计算2017年度下列指标：①利润的留存额；②外部融资需求量。

（4）根据资料五，计算下列指标：①发行债券的资本成本率（不考虑货币的时间价值）
②短期借款的年实际利率。

第16 页共21 页
1个符合题意）
试题答案
、单选题（共25小题，每题1分。

选项中，只有
1、D
2、 C
3、 【答案】A
4、 D
5、 【答案】A
6、 C
7、 B
8、 C
9、 C 10、 B
11、 参考答案：A 12、 A
13、 【答案】D 14、 答案：A 15、 【答案】B 16、 答案：D 17、 C 18 D 19、 参考答案：A 20、 【答案】D 21、 ［标准答案］D 22、 C 23、 B
24、 C
25、 C
二、多选题（共10小题，每题2分。

选项中，至少有2个符合题意）
1、【答案】BC
2、参考答案：A,B,C,D
3、【正确答案】AB
4、ABCD
5、BC
6、【正确答案】ABCD
7、AB
8、【答案】AB
9、【答案】ACD
10、ABCD
三、判断题（共10小题，每题1分。

对的打V,错的打X）
1、x
2、V
3、V
4、X
5、X
6、X
7、X
8、X
9>V
10、V
四、计算分析题（共4大题，每题5分，共20分）
1、 ( 1)①2016年税前利润=50000X 15X( 1-5%) - 50000X 11 -67500=95000 (万元)
2017年目标税前利润=95000X( 1+9% =103550 (万元)
②设2017年C型轿车的目标销售单价为P,则：
50000X P X( 1-5%) - 50000X 11 -67500=103550
解得：P= (103550+67500+5000X 11) /[50000 X( 1-5%) ]=15.18 (万元)
③2017年目标销售单价与2016年单价相比的增长率=(15.18-15 ) /15 X 100%=1.2%
(2)C型轿车单价对利润的敏感系数=9%/1.2%=7.5
(3)因为目前丙企业还有剩余生产能力，且接受特殊订单不影响固定成本，故按变动成本
计算的单价=11/ (1-5%) =11.58 (万元)，该特殊订单的单价12.5万元高于按变动成本计算的单价11.58万元，所以应该接受这个特殊订单。

2、 ( 1) 2011年营运资金数额=流动资产-流动负债=961-575=386 (万元)
(2 )应收账款周转期=360/ (3600/600 ) =60 (天)
应付账款周转期=120/5=24 (天)
存货周转期=360/ (1800/150 ) =30 (天)
现金周转期=60+30-24=66 (天)
(3)利用现金折扣会缩短应付账款的周转期，则现金周转期增加。

(4)增加存货会延长存货周转期，则现金周转期增加。

3、 ( 1) F专利技术的入账价值=400+400X 3.47=1788 (万元) 。

借：无形资产1788
未确认融资费用212
贷：银行存款400
长期应付款1600
(2)2015年专利技术的摊销额=1788/10=178.8 (万元)。

借：制造费用(生产成本) 178.8
贷：累计摊销178.8
(3)
2015年未确认融资费用的摊销金额=(1600-212 )X 6%=83.28 (万元)；
2015年12月31日长期应付款的摊余成本=(1600-400 ) - (212-83.28 ) =1071.28 (万元)。

(4)
借：银行存款1500
累计摊销178.8
营业外支出109.2
贷：无形资产1788
4、( 1)增加收益=(1100-1000 )X( 1-60%) =40
(2)增加应计利息=1100/360 X 90X 60% 10% - 1000/360 X 60X 60% 10%=6.5
增加坏账损失=25-20=5
增加收账费用=15-12=3
(3)增加的税前损益=40-6.5-5-3=25.5
五、综合题(共2大题，每题12.5分，共20分)
1、( 1) X公司边际贡献=600-400=200 (万元)
可控边际贡献=200-50=150 (万元)
部门边际贡献=150-30=120 (万元)
可控边际贡献可以更好地评价利润中心负责人的管理业绩。

(2)①接受新投资机会之前的剩余收益=300-2000X 10%=100(万元)
②接受新投资机会之后的剩余收益=(300+90) - (2000+1000)X 10%=90(万元)
③由于接受投资后剩余收益下降，所以Y不应该接受投资机会。

(3)每股收益=500/1000=0.5 (元/ 股)
每股净资产=4000/1000=4 (元/股)
市盈率=10/0.5=20
市净率=10/4=2.5
(4)①资产负债率=6000/10000 X 100%=60%
2016年投资所需要权益资本数额=1000X（1-60%）=400 （万元）
②现金股利=500-400=100 （万元）
每股现金股利=100/1000=0.1 （元/股）
（5）由于是我国的公司，股票股利按面值1元计算
①发行股利后的未分配利润=1500+500-100 （现金股利）-100 （股票股利）=1800 （万元）
②发行股利后的股本=1000+100 （股票股利）=1100 （万元）
③发行股利后的资本公积=500 （万元）（说明，股票股利按面值计算，资本公积不变）。

2、（1）①应收账款平均金额=1380/8+2480/4+4200/4+6000/4+1260/8=3500 （万元）
②应收账款周转期=应收账款平均金额/日销售收入=3500/ （21000/360 ）=60（天）
③经营周期=60+70=130（天）
④现金周转期=130-66=64 （天）
（2［①2016年度末的权益乘数=14000/ （7000+1000）=1.75
②2016年度的销售毛利率=（21000-8400 ）/21000 X 100%=60%
（3［①利润的留存额=2400X 45%=1080（万元）
②外部融资需求量=（28000-21000 ）X（25%-5% +4000-1080=4320 （万元）
（4）①发行债券的资本成本率=8%＜（1-25%）/ （1-2%）=6.12%
②短期借款的年实际利率=6.3%/ （1-10%）=7%。